Аллокация активов в акции остается на высоком уровне. Так, клиенты инвестиционного менеджмента Bank of America (общая сумма под управлением $1.6 трлн.) на 64.1% сидят в акциях. Подробная динамика на картинке выше.
❗️$1.1 трлн. притока в акции с января 2021г имеют среднюю цену входа 4274 по S&P500 -> больно будет при уходе ниже 4000 S&P500.
❗️$1.1 трлн. притока в акции с января 2021г имеют среднюю цену входа 4274 по S&P500 -> больно будет при уходе ниже 4000 S&P500.
💥Акции российского рынка. Что купить? Пора покупать доллар? Газпром, Лукойл, Яндекс, Мечел, X5
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Сегодня разберем основные компании на российском рынке - обсудим факторы роста, целевые уровни и дивиденды. Поговорим про расписки и зарубежные акции - безопасно ли покупать? Обсудим доллар - когда покупать валюту и какие уровни мы ждем.
0:00 В этом видео
1:38 Про Газпром - драйверы, цели
4:42 Технический анализ на РФ
7:12 Лукойл, что дальше?
8:39 Мечел - обычка или преф?
10:53 Про расписки
12:50 Про наш портфель РФ
14:30 Безопасно ли покупать акции в $?
17:28 Пример "защитного" актива
18:53 Про доллар - какие уровни ждем?
Приятного Вам просмотра!
—
Последние места на наш бесплатный мини-курс. Через 3 часа закрываем набор. Регистрация: @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Сегодня разберем основные компании на российском рынке - обсудим факторы роста, целевые уровни и дивиденды. Поговорим про расписки и зарубежные акции - безопасно ли покупать? Обсудим доллар - когда покупать валюту и какие уровни мы ждем.
0:00 В этом видео
1:38 Про Газпром - драйверы, цели
4:42 Технический анализ на РФ
7:12 Лукойл, что дальше?
8:39 Мечел - обычка или преф?
10:53 Про расписки
12:50 Про наш портфель РФ
14:30 Безопасно ли покупать акции в $?
17:28 Пример "защитного" актива
18:53 Про доллар - какие уровни ждем?
Приятного Вам просмотра!
—
Последние места на наш бесплатный мини-курс. Через 3 часа закрываем набор. Регистрация: @investoryprivate_bot
Рынки в апреле + чего ожидать в мае
🇺🇸 S&P500: -9.4% за апрель и -13.8% с начала года
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: -2.7% за апрель и -31.5% с начала года
К концу апреля медвежий тренд на американском рынке развернулся на полную катушку, российский же сумел оттолкнуться от дна, достигнутого в середине месяца. Двузначный минус в S&P500 всего за четыре месяца года — это серьезно, и не предвещает ничего хорошего в обозримой перспективе.
Глобальные рынки сейчас живут инфляцией и повышением ставок, а российский, в основном, санкциями. В мае на российском рынке начинается традиционный дивидендный сезон, поэтому главная интрига месяца — заплатит ли Газпром дивиденды.
На американском рынке медвежий тренд вероятно продолжится. Фундаментальный факторы резко негативные - падение ВВП на фоне высокой инфляции и ужесточение монетарной политики. Тем не менее, есть ряд историй, которые отлично показывают себя на таком рынке (нефтяной сектор +35.41% с начала 2022г), чем мы активно пользуемся в рамках спекуляций в InveStory Private.
@investoryprivate_bot
🇺🇸 S&P500: -9.4% за апрель и -13.8% с начала года
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: -2.7% за апрель и -31.5% с начала года
К концу апреля медвежий тренд на американском рынке развернулся на полную катушку, российский же сумел оттолкнуться от дна, достигнутого в середине месяца. Двузначный минус в S&P500 всего за четыре месяца года — это серьезно, и не предвещает ничего хорошего в обозримой перспективе.
Глобальные рынки сейчас живут инфляцией и повышением ставок, а российский, в основном, санкциями. В мае на российском рынке начинается традиционный дивидендный сезон, поэтому главная интрига месяца — заплатит ли Газпром дивиденды.
На американском рынке медвежий тренд вероятно продолжится. Фундаментальный факторы резко негативные - падение ВВП на фоне высокой инфляции и ужесточение монетарной политики. Тем не менее, есть ряд историй, которые отлично показывают себя на таком рынке (нефтяной сектор +35.41% с начала 2022г), чем мы активно пользуемся в рамках спекуляций в InveStory Private.
@investoryprivate_bot
Ударные отчеты российской нефтянки?
Приостановка публикации отчетов по стандартам МСФО добавил ряд сложностей для инвесторов, которые ориентируются на фундаментальный анализ. В частности, о состоянии российской нефтяной отрасли (добыча/экспорт) теперь можно судить по публикациям от различных исследовательских компаний, и СМИ - невольно им доверяя.
Тем не менее, некоторые отчеты всё-таки есть: по российским стандартам (РСБУ). К примеру, данные за 1кв 2022г вышли у компаний Русснефть $RNFT и Татнефть $TATN. Не везде РСБУ можно считать показательными, но в случае этих компаний прибыль ~совпадает со стандартами МСФО.
Возьмем Татнефть $TATN. Результаты ударные: прибыль от продаж выросла практически 3 раза к прошлому году. Более того, в 2021г компания выплачивала дивиденды в размере 50% чистой прибыли по РСБУ, что по текущим данным дает уже 25.8 руб. расчетного дивиденда !за квартал (7.2% к текущей цене).
Вторая компания, Русснефть $RNFT, хоть и является токсичной и непрозрачной историей, но общее представление может дать. По отчету и здесь все прекрасно - прибыль от продаж выросла в 2.3 раза к прошлому году.
Понятно, что первый квартал - это лишь один кризисный месяц (март), по нему сложно судить. Тем не менее, ситуация очевидно не выглядит "очень плохо" как нам любят транслировать через зарубежные и некоторые российские СМИ.
Другой важный индикатор - цена на нефть. Brent $108, а не $150-200 - значит российская нефть всё-таки поступает на рынок в достаточных количествах.
Приостановка публикации отчетов по стандартам МСФО добавил ряд сложностей для инвесторов, которые ориентируются на фундаментальный анализ. В частности, о состоянии российской нефтяной отрасли (добыча/экспорт) теперь можно судить по публикациям от различных исследовательских компаний, и СМИ - невольно им доверяя.
Тем не менее, некоторые отчеты всё-таки есть: по российским стандартам (РСБУ). К примеру, данные за 1кв 2022г вышли у компаний Русснефть $RNFT и Татнефть $TATN. Не везде РСБУ можно считать показательными, но в случае этих компаний прибыль ~совпадает со стандартами МСФО.
Возьмем Татнефть $TATN. Результаты ударные: прибыль от продаж выросла практически 3 раза к прошлому году. Более того, в 2021г компания выплачивала дивиденды в размере 50% чистой прибыли по РСБУ, что по текущим данным дает уже 25.8 руб. расчетного дивиденда !за квартал (7.2% к текущей цене).
Вторая компания, Русснефть $RNFT, хоть и является токсичной и непрозрачной историей, но общее представление может дать. По отчету и здесь все прекрасно - прибыль от продаж выросла в 2.3 раза к прошлому году.
Понятно, что первый квартал - это лишь один кризисный месяц (март), по нему сложно судить. Тем не менее, ситуация очевидно не выглядит "очень плохо" как нам любят транслировать через зарубежные и некоторые российские СМИ.
Другой важный индикатор - цена на нефть. Brent $108, а не $150-200 - значит российская нефть всё-таки поступает на рынок в достаточных количествах.
О чем говорят оценки Bloomberg?
Падение добычи нефти в РФ
Спутники измеряют количество света, излучаемого от нефтяных месторождений при сжигании попутного газа. Чем выше добыча, тем больше "света". Данные от нефтетрейдеров и утечки официальной российской статистики. И другие косвенные данные дают оценку снижения добычи нефти в РФ на 10% по сравнению с довоенным уровнем.
В РФ нет мощностей для долговременного хранения больших объемов нефти. Если возникают проблемы со сбытом, то добыча непременно снижается. Ближайший прецедент - коронакризис, 2020 год.
Сегодня вышел отчет BP (бывш. British Petroleum), где CEO Бернард Луни подтвердил эту оценку: добыча нефти и нефтепродуктов в РФ упала на 1 млн. бар. в день.
В теории, заместить такой объемы могут страны персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт), остальные, в частности Иран + Венесуэла + США быстро нарастить добычу не смогут по разным причинам. Например, американские сланцевые компании предпочитают наращивать дивиденды и обратный выкуп, нежели добычу. Можно посмотреть пример вышедших вчера отчетов по компаниям $FANG и $DVN здесь.
В итоге, выпадение части добычи РФ приведет к росту дисбаланса между спросом и предложением на нефтяном рынке (спрос > > предложения), а значит к росту цены на нефть. Впереди высокий автомобильный сезон.
Основные бенефициары - европейские и американские нефтяники, все те же $OXY $DVN $FANG $MRO $XOM $CVX из отрасли E&P (upstream). Если вы хотите поставить на рост добычи в странах Залива, то можно рассмотреть нефтесервисную компанию Schlumberger $SLB, которая недавно увеличила дивиденды.
—
Следить за нашими сделками онлайн можно в нашем сервисе по подписке: @investoryprivate_bot
Падение добычи нефти в РФ
Спутники измеряют количество света, излучаемого от нефтяных месторождений при сжигании попутного газа. Чем выше добыча, тем больше "света". Данные от нефтетрейдеров и утечки официальной российской статистики. И другие косвенные данные дают оценку снижения добычи нефти в РФ на 10% по сравнению с довоенным уровнем.
В РФ нет мощностей для долговременного хранения больших объемов нефти. Если возникают проблемы со сбытом, то добыча непременно снижается. Ближайший прецедент - коронакризис, 2020 год.
Сегодня вышел отчет BP (бывш. British Petroleum), где CEO Бернард Луни подтвердил эту оценку: добыча нефти и нефтепродуктов в РФ упала на 1 млн. бар. в день.
В теории, заместить такой объемы могут страны персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт), остальные, в частности Иран + Венесуэла + США быстро нарастить добычу не смогут по разным причинам. Например, американские сланцевые компании предпочитают наращивать дивиденды и обратный выкуп, нежели добычу. Можно посмотреть пример вышедших вчера отчетов по компаниям $FANG и $DVN здесь.
В итоге, выпадение части добычи РФ приведет к росту дисбаланса между спросом и предложением на нефтяном рынке (спрос > > предложения), а значит к росту цены на нефть. Впереди высокий автомобильный сезон.
Основные бенефициары - европейские и американские нефтяники, все те же $OXY $DVN $FANG $MRO $XOM $CVX из отрасли E&P (upstream). Если вы хотите поставить на рост добычи в странах Залива, то можно рассмотреть нефтесервисную компанию Schlumberger $SLB, которая недавно увеличила дивиденды.
—
Следить за нашими сделками онлайн можно в нашем сервисе по подписке: @investoryprivate_bot
💵 Если видите новости что доллар торгуется по 70-60-50 рублей
Помните:
▪️ C 95% вероятностью речь идёт про нерелевантный для большинства людей "внешний" курс рубля (см. пост про три курса рубля к доллару);
▪️Если же речь всё-таки про курс рубля на Мосбирже (наиболее активный на данный момент), то фундаментально это результат 1) резкого падения импорта; 2) дорогих энергоресурсов; 3) жестких ограничений на оборот валюты.
Даже если курс чудесным образом упадёт условно до 30 рублей — в Россию не вернётся 2007-й с его низкими ценами. Импортные товары из-за снижения их доступности продолжат дорожать.
Среднесрочно покупка даже "виртуальных" долларов по равновесному на данный момент уровню 70-80 рублей для валютной диверсификации — по-прежнему актуальная идея и уж точно лучше чем наличные рубли из-за двузначной инфляции.
На графике: "внешний" курс рубля, торгующийся на форексе.
@investoryprivate_bot
Помните:
▪️ C 95% вероятностью речь идёт про нерелевантный для большинства людей "внешний" курс рубля (см. пост про три курса рубля к доллару);
▪️Если же речь всё-таки про курс рубля на Мосбирже (наиболее активный на данный момент), то фундаментально это результат 1) резкого падения импорта; 2) дорогих энергоресурсов; 3) жестких ограничений на оборот валюты.
Даже если курс чудесным образом упадёт условно до 30 рублей — в Россию не вернётся 2007-й с его низкими ценами. Импортные товары из-за снижения их доступности продолжат дорожать.
Среднесрочно покупка даже "виртуальных" долларов по равновесному на данный момент уровню 70-80 рублей для валютной диверсификации — по-прежнему актуальная идея и уж точно лучше чем наличные рубли из-за двузначной инфляции.
На графике: "внешний" курс рубля, торгующийся на форексе.
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Полюс золото ($PLZL #PLZL) - крупнейший по запасам золота золотодобытчик в мире с одной из самых низких себестоимостей производства.
1. Самая высокая в отрасли эффективность. Операционные затраты считаются в рублях, а продажи золота привязаны к котировкам в валюте. У Полюса самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей: полная себестоимость добычи AISC составляет $715 за oz. (по итогам 2021г). Компания обладает огромным запасом прочности при снижении цен на золото и росте себестоимости из-за инфляции, и импортного оборудования.
2. Долгосрочный драйвер - мегапроект Сухой Лог. Крупнейшее в мире неосвоенное месторождение золота. Позволит Полюсу с 2027 года стать мировым лидером золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства.
❗️Ключевой риск - большая доля импортного оборудования (запчасти, транспорт и др); ослабление рубля: долг у компании небольшой, но номинирован в $.
Цель - 16 000 руб. (+20% к текущей цене) при росте цен на золото $2000+
1. Самая высокая в отрасли эффективность. Операционные затраты считаются в рублях, а продажи золота привязаны к котировкам в валюте. У Полюса самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей: полная себестоимость добычи AISC составляет $715 за oz. (по итогам 2021г). Компания обладает огромным запасом прочности при снижении цен на золото и росте себестоимости из-за инфляции, и импортного оборудования.
2. Долгосрочный драйвер - мегапроект Сухой Лог. Крупнейшее в мире неосвоенное месторождение золота. Позволит Полюсу с 2027 года стать мировым лидером золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства.
❗️Ключевой риск - большая доля импортного оборудования (запчасти, транспорт и др); ослабление рубля: долг у компании небольшой, но номинирован в $.
Цель - 16 000 руб. (+20% к текущей цене) при росте цен на золото $2000+
⬆️ Торгуем российскими и иностранными бумагами в рамках нашего сервиса по подписке. Подробнее: @investoryprivate_bot
❌ Ошибка ценой 315 миллиардов долларов
Сегодняшний финансовый мир — место, где сочетание человеческого фактора и автоматизированной торговли может привести к серьёзным потерям.
Именно это и произошло в понедельник: индекс Стокгольмской биржи OMX Stockholm 30 Index упал на 8% всего за пять минут, но потом быстро восстановился (см. график). Так как шведские компании входят в STOXX 600, европейский аналог S&P500, то по касательной задело и индекс. Результат — мгновенное испарение ликвидности на сумму более $315 миллиардов.
Всё дело в простой ошибке — трейдер банка Citi ввёл неправильные цифры при проведении операции. Дальше подтянулись алгоритмы, которые неправильно интерпретировали происходящее на рынке и устроили нехилую в локальном масштабе распродажу.
Мораль для инвестора? Рынки гораздо хрупче, чем кажутся. Это особенно актуально на таком волатильном рынке, как сейчас. Мы бы не советовали ставить "узкие" стоп-лоссы и рекомендуем быть предельно аккуратными с шортами, опционами и производными инструментами в целом. Всего одна маленькая ошибка очередного трейдера в большом банке может оставить вас без существенной части ваших инвестиций.
Сегодняшний финансовый мир — место, где сочетание человеческого фактора и автоматизированной торговли может привести к серьёзным потерям.
Именно это и произошло в понедельник: индекс Стокгольмской биржи OMX Stockholm 30 Index упал на 8% всего за пять минут, но потом быстро восстановился (см. график). Так как шведские компании входят в STOXX 600, европейский аналог S&P500, то по касательной задело и индекс. Результат — мгновенное испарение ликвидности на сумму более $315 миллиардов.
Всё дело в простой ошибке — трейдер банка Citi ввёл неправильные цифры при проведении операции. Дальше подтянулись алгоритмы, которые неправильно интерпретировали происходящее на рынке и устроили нехилую в локальном масштабе распродажу.
Мораль для инвестора? Рынки гораздо хрупче, чем кажутся. Это особенно актуально на таком волатильном рынке, как сейчас. Мы бы не советовали ставить "узкие" стоп-лоссы и рекомендуем быть предельно аккуратными с шортами, опционами и производными инструментами в целом. Всего одна маленькая ошибка очередного трейдера в большом банке может оставить вас без существенной части ваших инвестиций.
🏛🤔 Заседание ФРС: между “перебдеть” и “недобдеть”
На прошедшем заседании Федрезерв ожидаемо повысил процентную ставку сразу на 0.5 б.п, до 0.75-1%.
После падения ВВП США в первом квартале ФРС теперь ведет себя гораздо осторожнее:
▪️ На следующих двух заседаниях ожидается повышение ставок на 50 б.п. До этого рынок допускал повышение вплоть до 75 б.п. за заседание.
▪️ Сокращать баланс ФРС теперь тоже будет аккуратнее. Первый этап начнется в июне и продлится 3 месяца, в этот период ФРС будет “скидывать” с баланса по $47.5 млрд в месяц. С сентября сокращение баланса начнется по-полной: по $90 млрд в месяц. Получается примерно $520 млрд до конца года — пока не тянет на полноценное ужесточение монетарной политики.
ФРС сейчас находится возможно в наиболее неловком положении, чем когда-либо: и инфляция, и возможная рецессия являются серьезными политическими проблемами, но решить обе одновременно нельзя. Чтобы не допустить (или хотя бы отсрочить) рецессию, нужно держать ставку плоской и не лишать экономику уже введенных стимулов. Чтобы победить инфляцию, надо наоборот, резко повышать ставку — ценой экономического роста. Ситуация становится совсем сложной, если добавить к этому госдолг США, который из мема “А вы видели…!?” скоро превратится в серьезный груз для американской экономики из-за роста стоимости его обслуживания. Сейчас понятно только одно: ФРС продолжит действовать по ситуации, а вслед за очередным изменением риторики регулятора будут меняться и настроения инвесторов.
Теперь про реакцию рынка. После заседания S&P500 +3.0%, Nasdaq +3.2%, Dow Jones +2.8%. Нерешительность ФРС скорее нравится инвесторам: ликвидность с рынка будет уходить медленнее из-за более медленного сокращения баланса ФРС.
🐻 А знаете, когда в последний раз S&P рос настолько сильно после заседания ФРС? Это было 21 марта 2000 г., перед медвежьим рынком длиной полтора года.
—
Обсудим ФРС и другие актуальные вопросы сегодня на трансляции - 12:00мск
На прошедшем заседании Федрезерв ожидаемо повысил процентную ставку сразу на 0.5 б.п, до 0.75-1%.
После падения ВВП США в первом квартале ФРС теперь ведет себя гораздо осторожнее:
▪️ На следующих двух заседаниях ожидается повышение ставок на 50 б.п. До этого рынок допускал повышение вплоть до 75 б.п. за заседание.
▪️ Сокращать баланс ФРС теперь тоже будет аккуратнее. Первый этап начнется в июне и продлится 3 месяца, в этот период ФРС будет “скидывать” с баланса по $47.5 млрд в месяц. С сентября сокращение баланса начнется по-полной: по $90 млрд в месяц. Получается примерно $520 млрд до конца года — пока не тянет на полноценное ужесточение монетарной политики.
ФРС сейчас находится возможно в наиболее неловком положении, чем когда-либо: и инфляция, и возможная рецессия являются серьезными политическими проблемами, но решить обе одновременно нельзя. Чтобы не допустить (или хотя бы отсрочить) рецессию, нужно держать ставку плоской и не лишать экономику уже введенных стимулов. Чтобы победить инфляцию, надо наоборот, резко повышать ставку — ценой экономического роста. Ситуация становится совсем сложной, если добавить к этому госдолг США, который из мема “А вы видели…!?” скоро превратится в серьезный груз для американской экономики из-за роста стоимости его обслуживания. Сейчас понятно только одно: ФРС продолжит действовать по ситуации, а вслед за очередным изменением риторики регулятора будут меняться и настроения инвесторов.
Теперь про реакцию рынка. После заседания S&P500 +3.0%, Nasdaq +3.2%, Dow Jones +2.8%. Нерешительность ФРС скорее нравится инвесторам: ликвидность с рынка будет уходить медленнее из-за более медленного сокращения баланса ФРС.
🐻 А знаете, когда в последний раз S&P рос настолько сильно после заседания ФРС? Это было 21 марта 2000 г., перед медвежьим рынком длиной полтора года.
—
Обсудим ФРС и другие актуальные вопросы сегодня на трансляции - 12:00мск
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Провели прямую трансляцию, разобрали следующие вопросы:
1. Заседание ФРС, итоги, перспективы американского рынка
2. Перспективы сырьевых компаний
3. Перспективы акций РФ
И др.
1. Заседание ФРС, итоги, перспективы американского рынка
2. Перспективы сырьевых компаний
3. Перспективы акций РФ
И др.
Кто ловил хайп IPO 2020-2021г, будет актуально прочитать наше мнение здесь (в целом полезно для всех) ⬇️
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-ipo-v-ssha-i-rossii-umiraet-kakovy-dal-neishie-perspektivy
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-ipo-v-ssha-i-rossii-umiraet-kakovy-dal-neishie-perspektivy
БКС Экспресс
Рынок IPO в США и России умирает. Каковы дальнейшие перспективы?
Глобальная экономика постепенно сползает в рецессию, а повышение ставок и сокращение балансов центробанков приведут к «испарению» ликвидности на рынках, включая рынок IPO
🇺🇸🤜🛢 Штаты выкручивают руки ОПЕК (и самим себе)
Сегодня Сенат США принял законопроект NOPEC, который почти два десятка лет пылился на полке. Замысел американских чиновников в следующем: нефть слишком дорогая, Россия — "неблагонадёжная", а на носу выборы и надо что-то делать с высокими ценами на бензин. При этом ОПЕК спокойно увеличивает добычу на 400 тыс. баррелей в сутки каждый месяц и наслаждается потоком нефтедолларов.
Решение? В соответствии с NOPEC предлагается завалить арабские страны антимонопольными исками и пригрозить арестом активов в США, чтобы ОПЕК перестал координировать процесс снижения/увеличения добычи нефти. Проще говоря — США хотят развалить сделку "ОПЕК+".
🔴 Чем это аукнется самим США:
▪️ОПЕК контролирует 37% мировой добычи нефти и 79% всех разведанных запасов нефти в мире. Если сильно разозлить лидера альянса — Саудовскую Аравию — то саудовцы будут активно лоббировать уход от доллара в расчётах за нефть. Главные кандидаты на замену — евро и юань.
▪️Если не будет никакого механизма координации нефтедобывающих стран, цены на нефть будут подвержены резким скачкам вверх/вниз. В периоды кризисов нефть будет падать условно до $20-30, соответственно снизится добыча и у ОПЕК, и у США. А в период восстановления наоборот — нефть будет улетать за $150-200 догадайтесь из-за чего? Правильно, потому что в кризис никто не позаботился о стабилизации цен и добыча рухнула сильнее, чем могла бы!
🤔 Посмотрим, насколько активно США будут применять NOPEC на практике. От этого будет зависеть разброс последствий: от "формальная пугалка для саудовцев" до "стрельба себе в ногу с долгосрочными последствиями".
@investoryprivate_bot
Сегодня Сенат США принял законопроект NOPEC, который почти два десятка лет пылился на полке. Замысел американских чиновников в следующем: нефть слишком дорогая, Россия — "неблагонадёжная", а на носу выборы и надо что-то делать с высокими ценами на бензин. При этом ОПЕК спокойно увеличивает добычу на 400 тыс. баррелей в сутки каждый месяц и наслаждается потоком нефтедолларов.
Решение? В соответствии с NOPEC предлагается завалить арабские страны антимонопольными исками и пригрозить арестом активов в США, чтобы ОПЕК перестал координировать процесс снижения/увеличения добычи нефти. Проще говоря — США хотят развалить сделку "ОПЕК+".
🔴 Чем это аукнется самим США:
▪️ОПЕК контролирует 37% мировой добычи нефти и 79% всех разведанных запасов нефти в мире. Если сильно разозлить лидера альянса — Саудовскую Аравию — то саудовцы будут активно лоббировать уход от доллара в расчётах за нефть. Главные кандидаты на замену — евро и юань.
▪️Если не будет никакого механизма координации нефтедобывающих стран, цены на нефть будут подвержены резким скачкам вверх/вниз. В периоды кризисов нефть будет падать условно до $20-30, соответственно снизится добыча и у ОПЕК, и у США. А в период восстановления наоборот — нефть будет улетать за $150-200 догадайтесь из-за чего? Правильно, потому что в кризис никто не позаботился о стабилизации цен и добыча рухнула сильнее, чем могла бы!
🤔 Посмотрим, насколько активно США будут применять NOPEC на практике. От этого будет зависеть разброс последствий: от "формальная пугалка для саудовцев" до "стрельба себе в ногу с долгосрочными последствиями".
@investoryprivate_bot
🇷🇺 Рубль: ЦБ будет "настраивать" курс
Всю эту неделю мы наблюдаем, как доллар обновляет новые минимумы относительно рубля. В последний раз доллар по 67 мы видели в 2019-2020 гг., что кажется уже далёкой эпохой.
Курс уже заметно крепче, чем должен быть с учётом бюджета РФ, свёрстанного по 73 рубля за доллар. Крупный бизнес также заметно теряет в экспортных доходах. То есть ни правительству, ни экспортёрам такое положение вещей не должно нравиться.
Однако мы считаем, что для властей более приоритетно сейчас насыщение страны импортом и сдерживание инфляции — для этого крепкий рубль как раз очень даже нужен.
Впереди — постепенная "настройка" курса со стороны Центробанка, который может влиять на него через смягчение ограничений на движение капитала и норму продажи экспортной выручки. ЦБ уже недавно намекал, что может снизить процент экспортной выручки (сейчас — 80%), которую нужно в обязательном порядке продавать.
В итоге мы ждём, что доллар будет удерживаться в оптимальном для всех диапазоне 73-80 рублей, чтобы и бюджет наполнялся, и экспортёры получали приемлимые доходы, и население могло позволить себе импортную продукцию.
@investoryprivate_bot
Всю эту неделю мы наблюдаем, как доллар обновляет новые минимумы относительно рубля. В последний раз доллар по 67 мы видели в 2019-2020 гг., что кажется уже далёкой эпохой.
Курс уже заметно крепче, чем должен быть с учётом бюджета РФ, свёрстанного по 73 рубля за доллар. Крупный бизнес также заметно теряет в экспортных доходах. То есть ни правительству, ни экспортёрам такое положение вещей не должно нравиться.
Однако мы считаем, что для властей более приоритетно сейчас насыщение страны импортом и сдерживание инфляции — для этого крепкий рубль как раз очень даже нужен.
Впереди — постепенная "настройка" курса со стороны Центробанка, который может влиять на него через смягчение ограничений на движение капитала и норму продажи экспортной выручки. ЦБ уже недавно намекал, что может снизить процент экспортной выручки (сейчас — 80%), которую нужно в обязательном порядке продавать.
В итоге мы ждём, что доллар будет удерживаться в оптимальном для всех диапазоне 73-80 рублей, чтобы и бюджет наполнялся, и экспортёры получали приемлимые доходы, и население могло позволить себе импортную продукцию.
@investoryprivate_bot
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Мечел - горнодобывающая и металлургическая компания в РФ.
Идея в привилегированных акциях ($MTLRP #MTLRP) -> дивиденды, которые платятся согласно Уставу. Исходя из отчета за 1кв 2022г РСБУ, стоимости чистых активов (СЧА), Мечел НЕ сможет выплатить более 22 руб. (ранее ожидалось 117 руб.). Может произойти "чудо" и на дату Совета директоров компания поправит размер СЧА, но надеяться на это не стоит.
Идея в обыкновенных акциях ($MTLR #MTLR) -> гашение долга. Высокие цены на уголь и текущий объем продаж позволяют гасить долг ударными темпами. Долг - валютный, крепкий рубль дает положительную переоценку долга, что дополнительно увеличивает чистую прибыль Компании.
С учетом рисков невыплаты дивидендов за 2021г, обыкновенные акции сейчас смотрятся интереснее.
Потенциал Мечел ао, х2 (+100%) от текущих уровней в течение 1 года.
Идея в привилегированных акциях ($MTLRP #MTLRP) -> дивиденды, которые платятся согласно Уставу. Исходя из отчета за 1кв 2022г РСБУ, стоимости чистых активов (СЧА), Мечел НЕ сможет выплатить более 22 руб. (ранее ожидалось 117 руб.). Может произойти "чудо" и на дату Совета директоров компания поправит размер СЧА, но надеяться на это не стоит.
Идея в обыкновенных акциях ($MTLR #MTLR) -> гашение долга. Высокие цены на уголь и текущий объем продаж позволяют гасить долг ударными темпами. Долг - валютный, крепкий рубль дает положительную переоценку долга, что дополнительно увеличивает чистую прибыль Компании.
С учетом рисков невыплаты дивидендов за 2021г, обыкновенные акции сейчас смотрятся интереснее.
Потенциал Мечел ао, х2 (+100%) от текущих уровней в течение 1 года.
🇷🇺📉 Только один сектор акций РФ уцелел...
...благодаря удобрениям 🍏
На графике — динамика акций РФ по секторам с начала года. Хуже всех чувствует себя финансовый сектор: Сбер -55% с начала года, ВТБ -58%, Тинькофф -59%. Санкционный разнос по полной.
Лучше всех с начала года — химия и удобрения, в частности Акрон +38%, ФосАгро +26% и Куйбышевазот +11%. Цены на удобрения будут оставаться высокими еще год-два минимум, а вводить эмбарго на столь чувствительную категорию импорта Запад вряд ли станет. Так что рост сектора удобрений считаем оправданным.
С остальными секторами фондового рынка РФ определённости меньше, поэтому мы в InveStory Private продолжаем торговать в основном спекулятивно. На днях, например, отыграли восстановительный рост в акциях Мечела с доходностью +52% за сделку (техобзор постом выше👆).
⚠️ Также напоминаем, что сейчас последняя возможность посмотреть наш бесплатный мини-курс!
➡️ Заходим в бота @investoryprivate_bot - выбрать тариф - мини-курс. 8 мая все видео уже будут удалены.
...благодаря удобрениям 🍏
На графике — динамика акций РФ по секторам с начала года. Хуже всех чувствует себя финансовый сектор: Сбер -55% с начала года, ВТБ -58%, Тинькофф -59%. Санкционный разнос по полной.
Лучше всех с начала года — химия и удобрения, в частности Акрон +38%, ФосАгро +26% и Куйбышевазот +11%. Цены на удобрения будут оставаться высокими еще год-два минимум, а вводить эмбарго на столь чувствительную категорию импорта Запад вряд ли станет. Так что рост сектора удобрений считаем оправданным.
С остальными секторами фондового рынка РФ определённости меньше, поэтому мы в InveStory Private продолжаем торговать в основном спекулятивно. На днях, например, отыграли восстановительный рост в акциях Мечела с доходностью +52% за сделку (техобзор постом выше👆).
⚠️ Также напоминаем, что сейчас последняя возможность посмотреть наш бесплатный мини-курс!
➡️ Заходим в бота @investoryprivate_bot - выбрать тариф - мини-курс. 8 мая все видео уже будут удалены.
💥Разбор портфелей. Покупаем золото как защиту от инфляции? Или BITCOIN? PLZL;POLY;POGR;NEM;GOLD;KGC
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Покупаем золото как защиту от инфляции? Или это уже не работает? Может лучше купить BITCOIN? В этом видео мы разобрали "золотые портфели", которые составляли ранее (см.ссылку выше) - проверили их динамику, а так же динамику каждой акции отдельно с начала 2022 года.
0:00 В этом видео
1:40 Золото - защита от инфляции?
2:55 Bitcoin - защита от инфляции?
4:10 Динамика основных "золотых акций" с начала года
5:55 "Золотые портфели" - сравнительная динамика
9:00 Почему Kinross Gold - уступает по динамике?
10:35 Проблемы Полиметалла
12:52 Beta - как способ определения доли актива в портфеле
Приятного Вам просмотра!
—
Второй набор на наш бесплатный мини-курс. Остался 1 день. Регистрация: @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Покупаем золото как защиту от инфляции? Или это уже не работает? Может лучше купить BITCOIN? В этом видео мы разобрали "золотые портфели", которые составляли ранее (см.ссылку выше) - проверили их динамику, а так же динамику каждой акции отдельно с начала 2022 года.
0:00 В этом видео
1:40 Золото - защита от инфляции?
2:55 Bitcoin - защита от инфляции?
4:10 Динамика основных "золотых акций" с начала года
5:55 "Золотые портфели" - сравнительная динамика
9:00 Почему Kinross Gold - уступает по динамике?
10:35 Проблемы Полиметалла
12:52 Beta - как способ определения доли актива в портфеле
Приятного Вам просмотра!
—
Второй набор на наш бесплатный мини-курс. Остался 1 день. Регистрация: @investoryprivate_bot
🇺🇸 S&P ниже 4000, нефть — вплотную к $100
Пока Мосбиржа закрыта на праздники, на американском рынке совсем непраздничное настроение: впервые с апреля 2021 года S&P500 торгуется ниже 4000 пунктов, а нефть упала на ~6%. Падает всё — от техов до сырьевых компаний.
На таком фоне вдвойне досталось тем, кто выпустил плохой квартальный отчёт. Например, новомодный финтех Upstart Holdings (UPST) за день улетел вниз на 45%.
Две главных причины масштабного падения рынков — локдауны в Китае и ужесточение денежно-кредитной политики в США. Саудовская Аравия уже начала снижать цены на нефть из-за падения спроса со стороны Китая, а индекс доллара DXY тем временем пробил отметку в 103 пункта. Такое сочетание — сильный негатив для нефтянки, которая рухнула на 7-10% в зависимости от компании.
Китай явно увлёкся своей политикой нулевой терпимости к ковиду и сейчас, кажется, наносит карантинами больше урона своей экономике, чем наносил бы сам ковид. Пока трудно делать выводы по результатам локдаунов, но инвесторы уже бегут впереди паровоза и закладываются на худший сценарий. Мы же будем ждать свежей статистики (PMI, ВВП, данные по отраслям), прежде чем корректировать взгляд на ситуацию.
Происходящее на рынке, возможно, новый опыт для многих инвесторов. Но именно в такие периоды рынок отсеивает терпеливых и последовательных инвесторов от "случайных" людей.
@investoryprivate_bot
Пока Мосбиржа закрыта на праздники, на американском рынке совсем непраздничное настроение: впервые с апреля 2021 года S&P500 торгуется ниже 4000 пунктов, а нефть упала на ~6%. Падает всё — от техов до сырьевых компаний.
На таком фоне вдвойне досталось тем, кто выпустил плохой квартальный отчёт. Например, новомодный финтех Upstart Holdings (UPST) за день улетел вниз на 45%.
Две главных причины масштабного падения рынков — локдауны в Китае и ужесточение денежно-кредитной политики в США. Саудовская Аравия уже начала снижать цены на нефть из-за падения спроса со стороны Китая, а индекс доллара DXY тем временем пробил отметку в 103 пункта. Такое сочетание — сильный негатив для нефтянки, которая рухнула на 7-10% в зависимости от компании.
Китай явно увлёкся своей политикой нулевой терпимости к ковиду и сейчас, кажется, наносит карантинами больше урона своей экономике, чем наносил бы сам ковид. Пока трудно делать выводы по результатам локдаунов, но инвесторы уже бегут впереди паровоза и закладываются на худший сценарий. Мы же будем ждать свежей статистики (PMI, ВВП, данные по отраслям), прежде чем корректировать взгляд на ситуацию.
Происходящее на рынке, возможно, новый опыт для многих инвесторов. Но именно в такие периоды рынок отсеивает терпеливых и последовательных инвесторов от "случайных" людей.
@investoryprivate_bot
