This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Газпром ($GAZP #GAZP) - крупнейший производитель и поставщик природного газа в мире, на долю которого приходится 11% мировой добычи газа.
1. Главный катализатор - отчет за 2021г МСФО в пятницу 29 апреля (если его не отменят). Рынок ждет не столько отчет с показателями бизнеса (они будут отличными), а рекомендацию Правления компании по дивидендам. В случае реализации положительного сценария дивдоходность к текущей цене составит от 20%.
2. Европа не сможет отказаться от российского газа в ближайшие годы. В самом ужасном сценарии (самоубийство ЕС) часть экспорта все равно останется: в первую очередь азиатское-восточное направление. Сила Сибири 3, Сила Сибири 2 дадут мощный буст к огромному рынку, который в разы по ёмкости превышает европейский.
Утверждение Советом директоров дивидендов за 2021г -> рост цены акции на 300+ руб. (~45% к текущей цене + 20-25% дивидендов).
Держим компанию в новом российском портфеле нашего сервиса.
1. Главный катализатор - отчет за 2021г МСФО в пятницу 29 апреля (если его не отменят). Рынок ждет не столько отчет с показателями бизнеса (они будут отличными), а рекомендацию Правления компании по дивидендам. В случае реализации положительного сценария дивдоходность к текущей цене составит от 20%.
2. Европа не сможет отказаться от российского газа в ближайшие годы. В самом ужасном сценарии (самоубийство ЕС) часть экспорта все равно останется: в первую очередь азиатское-восточное направление. Сила Сибири 3, Сила Сибири 2 дадут мощный буст к огромному рынку, который в разы по ёмкости превышает европейский.
Утверждение Советом директоров дивидендов за 2021г -> рост цены акции на 300+ руб. (~45% к текущей цене + 20-25% дивидендов).
Держим компанию в новом российском портфеле нашего сервиса.
VK ($VKCO #VKCO) – снова в моде?
До "спецоперации" VK был медленно, но верно увядающей соцсетью. Для блогеров и малого/среднего бизнеса Instagram был максимально удобен: продуманный таргетинг, простой интерфейс, наличие обширной аудитории.
Но после блокировки Инстаграма большинство решило не возиться с VPN и сейчас переходит в VK.
Аудитория VK после продолжительного снижения перешла к росту: в марте дневное количество пользователей выросло на 9% и превысило 50 млн человек. Соцсеть активно завлекает блогеров, но с этим ситуация обстоит гораздо хуже – у многих на 70-80% упали доходы, аудиторию приходится набирать практически с нуля.
Стоит ли инвестору присмотреться к акциям VK? Мы считаем что стоит, но только тем, у кого хватит терпения. С пиков 2021 года акции VK (тогда ещё MailRu) упали на 83% и на 38% если считать с локального пика после начала "спецоперации". На повестке продолжает маячить перспектива блокировки YouTube, который придётся заменять отнюдь не Рутьюбом, а VK Видео. Если компания доработает маркетинговые инструменты сколько-нибудь близко к уровню Инстаграма – малый и средний бизнес, скорее всего, сможет адаптироваться к новой реальности. Ключевой риск – завязанность на российскую экономику, которая в ближайшие месяцы будет переживать масштабную "трансформацию".
Если эффект от перетока пользователей перевесит негативное воздействие санкций на Россию, то у VK будут неплохие перспективы для роста акций.
@investoryprivate_bot
До "спецоперации" VK был медленно, но верно увядающей соцсетью. Для блогеров и малого/среднего бизнеса Instagram был максимально удобен: продуманный таргетинг, простой интерфейс, наличие обширной аудитории.
Но после блокировки Инстаграма большинство решило не возиться с VPN и сейчас переходит в VK.
Аудитория VK после продолжительного снижения перешла к росту: в марте дневное количество пользователей выросло на 9% и превысило 50 млн человек. Соцсеть активно завлекает блогеров, но с этим ситуация обстоит гораздо хуже – у многих на 70-80% упали доходы, аудиторию приходится набирать практически с нуля.
Стоит ли инвестору присмотреться к акциям VK? Мы считаем что стоит, но только тем, у кого хватит терпения. С пиков 2021 года акции VK (тогда ещё MailRu) упали на 83% и на 38% если считать с локального пика после начала "спецоперации". На повестке продолжает маячить перспектива блокировки YouTube, который придётся заменять отнюдь не Рутьюбом, а VK Видео. Если компания доработает маркетинговые инструменты сколько-нибудь близко к уровню Инстаграма – малый и средний бизнес, скорее всего, сможет адаптироваться к новой реальности. Ключевой риск – завязанность на российскую экономику, которая в ближайшие месяцы будет переживать масштабную "трансформацию".
Если эффект от перетока пользователей перевесит негативное воздействие санкций на Россию, то у VK будут неплохие перспективы для роста акций.
@investoryprivate_bot
Газпром ($GAZP #GAZP) — от слов к делу
После того как 🇧🇬 Болгария и 🇵🇱 Польша отказались от оплаты за газ в рублях, Газпром отказался поставлять газ. Теперь официально.
Болгария зависит от российского газа на 70%, Польша — на 50%. Для Газпрома же экспорт в обе страны несущественен — 1% и 4% соответственно. Без перехода на оплату в рублях (которая на самом деле несильно отличается от существовавшей ранее схемы) у импортёров российского газа остаются две опции: покупать газ из России по серым схемам или нарастить поставки СПГ.
С поставками СПГ сейчас всё сложно, так как все существующие терминалы загружены под завязку. Поэтому Польша и Болгария либо поменяют свою позицию (как это ранее сделал ЕС в целом), либо будут втридорога покупать российский газ через реэкспорт из третьих стран, например, Турции.
Из-за отключения Болгарии и Польшу на европейском газовом рынке снова волатильность, так что у Газпрома есть возможность компенсировать выпадающие объёмы газа через рост цены.
@investoryprivate_bot
После того как 🇧🇬 Болгария и 🇵🇱 Польша отказались от оплаты за газ в рублях, Газпром отказался поставлять газ. Теперь официально.
Болгария зависит от российского газа на 70%, Польша — на 50%. Для Газпрома же экспорт в обе страны несущественен — 1% и 4% соответственно. Без перехода на оплату в рублях (которая на самом деле несильно отличается от существовавшей ранее схемы) у импортёров российского газа остаются две опции: покупать газ из России по серым схемам или нарастить поставки СПГ.
С поставками СПГ сейчас всё сложно, так как все существующие терминалы загружены под завязку. Поэтому Польша и Болгария либо поменяют свою позицию (как это ранее сделал ЕС в целом), либо будут втридорога покупать российский газ через реэкспорт из третьих стран, например, Турции.
Из-за отключения Болгарии и Польшу на европейском газовом рынке снова волатильность, так что у Газпрома есть возможность компенсировать выпадающие объёмы газа через рост цены.
@investoryprivate_bot
❌ Как НЕ надо делать инвестору 👆
Внимание на картинку к посту. Парень держит позицию в 12 миллионов баксов (890 млн рублей) исключительно в одной компании — Alibaba. Держит с плечом, маржин колл словит на отметке $59.5 за акцию.
Если парень "влетит" — пополнит армию тех, кому сытая и беззаботная пенсия светить не будет.
Ну а теперь про BABA. Среди российских инвесторов в отношении компании закрепилась репутация "в какой момент ни купишь, все равно останешься с убытком". Для тех, кто набирал позицию в 2021 году (включая нас, но, к счастью, не на пике) путь к положительной доходности будет не быстрым.
🔥 Тем не менее, в рамках спекуляций в InveStory Private мы неоднократно закрывали сделки с BABA с доходностью 7-10% за день.
Спекулировали с соблюдением всех мер предосторожности: брали только на тех уровнях, в которых были уверены, и на небольшой процент от портфеля. А брать с плечом и "на всю котлету" — удел тех, кто потом пишет грустные посты в соцсетях про потерянные за много лет сбережения.
Внимание на картинку к посту. Парень держит позицию в 12 миллионов баксов (890 млн рублей) исключительно в одной компании — Alibaba. Держит с плечом, маржин колл словит на отметке $59.5 за акцию.
Если парень "влетит" — пополнит армию тех, кому сытая и беззаботная пенсия светить не будет.
Ну а теперь про BABA. Среди российских инвесторов в отношении компании закрепилась репутация "в какой момент ни купишь, все равно останешься с убытком". Для тех, кто набирал позицию в 2021 году (включая нас, но, к счастью, не на пике) путь к положительной доходности будет не быстрым.
🔥 Тем не менее, в рамках спекуляций в InveStory Private мы неоднократно закрывали сделки с BABA с доходностью 7-10% за день.
Спекулировали с соблюдением всех мер предосторожности: брали только на тех уровнях, в которых были уверены, и на небольшой процент от портфеля. А брать с плечом и "на всю котлету" — удел тех, кто потом пишет грустные посты в соцсетях про потерянные за много лет сбережения.
💶📉 Что нам падающий евро говорит?
"Ещё более дорогое сырьё, спад в промышленности, рецессия"
Евро продолжает двигаться к паритету с долларом: в начале года за евро давали 1.1 доллара, сейчас — уже 1.05. Скоро 1 евро можно будет купить за 1 доллар, и даже дешевле.
Евро падает в самый неподходящий момент, потому что все поставки сырья номинированы в долларах. Из-за этого преимущества слабой валюты для европейских экспортёров будут нивелироваться дорожающими энергоресурсами.
У ЕЦБ сейчас нет инструментов, чтобы хоть как-то остановить свободное падение евро. Повышение процентных ставок могло бы помочь, но тогда регулятор угробит перекредитованную европейскую экономику, которой придётся платить огромные процентные платежи по своим долгам.
В глобальном масштабе экономическая ситуация для всех складывается плохо — и для России, и для США, и для Европы с Китаем. Но Европа, которая принимает на себя все последствия санкционной политики, пока что страдает больше всех.
❗️Осталось всего 3 дня чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
"Ещё более дорогое сырьё, спад в промышленности, рецессия"
Евро продолжает двигаться к паритету с долларом: в начале года за евро давали 1.1 доллара, сейчас — уже 1.05. Скоро 1 евро можно будет купить за 1 доллар, и даже дешевле.
Евро падает в самый неподходящий момент, потому что все поставки сырья номинированы в долларах. Из-за этого преимущества слабой валюты для европейских экспортёров будут нивелироваться дорожающими энергоресурсами.
У ЕЦБ сейчас нет инструментов, чтобы хоть как-то остановить свободное падение евро. Повышение процентных ставок могло бы помочь, но тогда регулятор угробит перекредитованную европейскую экономику, которой придётся платить огромные процентные платежи по своим долгам.
В глобальном масштабе экономическая ситуация для всех складывается плохо — и для России, и для США, и для Европы с Китаем. Но Европа, которая принимает на себя все последствия санкционной политики, пока что страдает больше всех.
❗️Осталось всего 3 дня чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Yandex ($YNDX #YNDX)
Акции компании ещё недавно торговались на уровнях осени 2019 года. Кто-нибудь помнит законопроект Горелкина об ограничении иностранного участия? Никто не мог подумать, что закон будет "принят" без его фактического принятия!
У компании вышел отчет за 1кв 2022г, ключевые тезисы:
1. Рекламный доход от основного бизнеса (поисковик и портал) вырос на 24.7% к прошлому году. После начала СВО большинство свернули рекламные кампании, поэтому такой рост в текущих реалиях - отличный результат.
2. Моменты, которые следует учитывать:
Манипуляции с отчетностью сегментов (уже не первый раз), из-за которых невозможно вычленить результат отдельных направлений бизнеса (например, такси и маркет).
Яндекс - иностранная компания и судя по комментариям менеджмента переезжать в Россию не собирается. Высокие корпоративные риски в текущих условиях.
В целом, мы смотрим позитивно на компанию и держим акции спекулятивно в одном из портфелей нашего сервиса. Ждем 2800-3000 руб. среднесрочно (+50% к тек. цене)
Акции компании ещё недавно торговались на уровнях осени 2019 года. Кто-нибудь помнит законопроект Горелкина об ограничении иностранного участия? Никто не мог подумать, что закон будет "принят" без его фактического принятия!
У компании вышел отчет за 1кв 2022г, ключевые тезисы:
1. Рекламный доход от основного бизнеса (поисковик и портал) вырос на 24.7% к прошлому году. После начала СВО большинство свернули рекламные кампании, поэтому такой рост в текущих реалиях - отличный результат.
2. Моменты, которые следует учитывать:
Манипуляции с отчетностью сегментов (уже не первый раз), из-за которых невозможно вычленить результат отдельных направлений бизнеса (например, такси и маркет).
Яндекс - иностранная компания и судя по комментариям менеджмента переезжать в Россию не собирается. Высокие корпоративные риски в текущих условиях.
В целом, мы смотрим позитивно на компанию и держим акции спекулятивно в одном из портфелей нашего сервиса. Ждем 2800-3000 руб. среднесрочно (+50% к тек. цене)
формула.JPG
54.6 KB
КАК ЗАРАБОТАТЬ НА СНИЖЕНИИ СТАВКИ ЦБ?
Не будет удивлением, если мы скажем, что ожидаем завтра снижение ключевой ставки.
Другой вопрос - как зарабатывать на этом? И куда интереснее вопрос о том как не допускать серьезных просадок в своем портфеле в самых шоковых сценариях рынка (февраль 2022 год)?
Вы можете сколько угодно считать, что облигации - это скучно, не хайпово и совсем не для вас. А можете зарабатывать на этом куда больше, чем ваш сосед, который только в акции и инвестирует.
Подробности:
Для многих людей акции РФ сейчас - рулетка. Не случайно и обосновано. Куда понятнее дела обстоят с облигациями. Вспоминаем скучную математическую формулу (см. картинку выше): r - процентная ставка снижается, P - цена облигации растет. Так, например, во вторник мы купили облигации Самолет за 86.5% от номинала. Сегодня цена >90.5% (+4% за два дня на "скучных" облигациях).
Не будет удивлением, если мы скажем, что ожидаем завтра снижение ключевой ставки.
Другой вопрос - как зарабатывать на этом? И куда интереснее вопрос о том как не допускать серьезных просадок в своем портфеле в самых шоковых сценариях рынка (февраль 2022 год)?
Вы можете сколько угодно считать, что облигации - это скучно, не хайпово и совсем не для вас. А можете зарабатывать на этом куда больше, чем ваш сосед, который только в акции и инвестирует.
Подробности:
Для многих людей акции РФ сейчас - рулетка. Не случайно и обосновано. Куда понятнее дела обстоят с облигациями. Вспоминаем скучную математическую формулу (см. картинку выше): r - процентная ставка снижается, P - цена облигации растет. Так, например, во вторник мы купили облигации Самолет за 86.5% от номинала. Сегодня цена >90.5% (+4% за два дня на "скучных" облигациях).
самолет.jpg
20 KB
"Защита - наше всё" - не просто слова, а реальные факты.
Давайте обратимся к двум последним шокам фондового рынка РФ: covid и спец.операция. И в том, и в другом случае рынок долга (облигаций) восстановился в ценах за 1-1.5 мес. (см. графики ниже). Те, у кого была защита - переложили ее в риск (акции) и купили по низким ценам. Те, у кого защиты не было - ждали очень долго, когда их портфели вернутся к прежним значениями (после covid на это ушло 11 мес., сейчас - вероятнее, еще дольше).
Давайте обратимся к двум последним шокам фондового рынка РФ: covid и спец.операция. И в том, и в другом случае рынок долга (облигаций) восстановился в ценах за 1-1.5 мес. (см. графики ниже). Те, у кого была защита - переложили ее в риск (акции) и купили по низким ценам. Те, у кого защиты не было - ждали очень долго, когда их портфели вернутся к прежним значениями (после covid на это ушло 11 мес., сейчас - вероятнее, еще дольше).
сейчас.JPG
62.7 KB
Зачем сейчас облигации в портфеле?
Перспективы российского рынка акций - неоднозначны. Для того, чтобы Ваш cash, который вы держите для докупок акций, не простаивал, а зарабатывал выше банковского депо - нужны корпоративные облигации качественных эмитентов (рост стоимости облигации + купоны).
Что мы предлагаем?
Зарабатывать постоянно. Если подробнее, то мало кто знает, что в нашей команде есть отдельное подразделение по бондам. На регулярной основе специалисты отбирают и покупают высококачественных корпоратов с повышенным доходом. Пример обзора и сделки переслали выше из закрытого канала облигаций. "Тарифы +" в нашем боте @investoryprivate_bot подразумевают наличие сделок не только по акциям российского и зарубежного рынка, но еще и по облигациям - полный комплект!
Optimum+ (на 3 мес.) стоит 7900 руб. (2633 руб. в месяц). На капитал, например, в 300 тыс. руб. - это менее 0.9% в месяц за полный комплект (акции, облигации). Куда меньше, чем стоимость ваших ошибок на рынке.
Перспективы российского рынка акций - неоднозначны. Для того, чтобы Ваш cash, который вы держите для докупок акций, не простаивал, а зарабатывал выше банковского депо - нужны корпоративные облигации качественных эмитентов (рост стоимости облигации + купоны).
Что мы предлагаем?
Зарабатывать постоянно. Если подробнее, то мало кто знает, что в нашей команде есть отдельное подразделение по бондам. На регулярной основе специалисты отбирают и покупают высококачественных корпоратов с повышенным доходом. Пример обзора и сделки переслали выше из закрытого канала облигаций. "Тарифы +" в нашем боте @investoryprivate_bot подразумевают наличие сделок не только по акциям российского и зарубежного рынка, но еще и по облигациям - полный комплект!
Optimum+ (на 3 мес.) стоит 7900 руб. (2633 руб. в месяц). На капитал, например, в 300 тыс. руб. - это менее 0.9% в месяц за полный комплект (акции, облигации). Куда меньше, чем стоимость ваших ошибок на рынке.
X5 Retail Group (FIVE): к результатам вопросов нет, к прописке — есть
На днях за первый квартал отчитался Х5, владеющий Пятёрочкой. Выручка +19.1% г/г, Валовая маржа -0.5% г/г, Чистая прибыль -45.2%.
Ажиотажный спрос в феврале-марте привел к росту выручки, но амортизационные, финансовые и иные расходы просадили чистую прибыль. Х5 продолжит делать акцент на развитии дискаунтеров и сокращать число гипермаркетов. В целом отчёт вышел нейтральным.
Продуктовые ритейлеры при прочих равных неплохо смотрятся в условиях высокой инфляции, но в случае Х5 всё омрачается одним аспектом — холдинговая компания до сих пор не перешла в российскую юрисдикцию, из-за чего на бирже торгуются ГДРки, на которые уже не будут переводить дивиденды в адрес подсанкционных банков-брокеров.
Пока менеджмент не задумается о редомициляции (а признаков этого мы пока не видим), ждать роста от акций Х5 не придётся.
‼️ Остался всего 1 день чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
На днях за первый квартал отчитался Х5, владеющий Пятёрочкой. Выручка +19.1% г/г, Валовая маржа -0.5% г/г, Чистая прибыль -45.2%.
Ажиотажный спрос в феврале-марте привел к росту выручки, но амортизационные, финансовые и иные расходы просадили чистую прибыль. Х5 продолжит делать акцент на развитии дискаунтеров и сокращать число гипермаркетов. В целом отчёт вышел нейтральным.
Продуктовые ритейлеры при прочих равных неплохо смотрятся в условиях высокой инфляции, но в случае Х5 всё омрачается одним аспектом — холдинговая компания до сих пор не перешла в российскую юрисдикцию, из-за чего на бирже торгуются ГДРки, на которые уже не будут переводить дивиденды в адрес подсанкционных банков-брокеров.
Пока менеджмент не задумается о редомициляции (а признаков этого мы пока не видим), ждать роста от акций Х5 не придётся.
‼️ Остался всего 1 день чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
ЦБ режет ставку — и это хорошо
Сегодня Центробанк на очередном заседании снизил ключевую ставку с 17% до 14%. Ставка по-прежнему остаётся высокой, но хотя бы не запредельно высокой как это было ещё месяц назад.
Ещё интересное из заседания:
▪️Падение ВВП России по прогнозу ЦБ составит -8-10% в 2022 году и ещё до -3% в 2023. Довольно оптимистично с учётом того, что санкционное давление на Россию продолжает расти. Поэтому мы бы ориентировались на минус >10% как минимум.
▪️Инфляция составит 18-23% в этом году. Инфляция не в строгом статистическом смысле, а "по ощущениям" традиционно будет в полтора-два раза выше в зависимости от корзины потребления.
▪️ЦБ ожидает, что профицит счёта текущих операций составит $145 млрд. Это исторический рекорд и мощный задел на укрепление рубля, если бы не одно "но" — в условиях торговой блокады России цены будут определяться не столько курсом рубля, сколько банальной физической доступностью товаров.
В целом российская экономика пока что чувствует себя относительно неплохо. "Пока что" зависит от 1) дальнейших санкций; 2) реальных цен на российскую нефть и прочее сырье, которое, как помним, торгуется сейчас с сильным дисконтном и экспортируется с большим трудом из-за логистических сложностей. Снижение же ставки позволит хотя бы немного, но поддержать российскую экономику и сделать кредиты чуть более доступными.
‼️ Остался всего 1 день чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
Сегодня Центробанк на очередном заседании снизил ключевую ставку с 17% до 14%. Ставка по-прежнему остаётся высокой, но хотя бы не запредельно высокой как это было ещё месяц назад.
Ещё интересное из заседания:
▪️Падение ВВП России по прогнозу ЦБ составит -8-10% в 2022 году и ещё до -3% в 2023. Довольно оптимистично с учётом того, что санкционное давление на Россию продолжает расти. Поэтому мы бы ориентировались на минус >10% как минимум.
▪️Инфляция составит 18-23% в этом году. Инфляция не в строгом статистическом смысле, а "по ощущениям" традиционно будет в полтора-два раза выше в зависимости от корзины потребления.
▪️ЦБ ожидает, что профицит счёта текущих операций составит $145 млрд. Это исторический рекорд и мощный задел на укрепление рубля, если бы не одно "но" — в условиях торговой блокады России цены будут определяться не столько курсом рубля, сколько банальной физической доступностью товаров.
В целом российская экономика пока что чувствует себя относительно неплохо. "Пока что" зависит от 1) дальнейших санкций; 2) реальных цен на российскую нефть и прочее сырье, которое, как помним, торгуется сейчас с сильным дисконтном и экспортируется с большим трудом из-за логистических сложностей. Снижение же ставки позволит хотя бы немного, но поддержать российскую экономику и сделать кредиты чуть более доступными.
‼️ Остался всего 1 день чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
Аллокация активов в акции остается на высоком уровне. Так, клиенты инвестиционного менеджмента Bank of America (общая сумма под управлением $1.6 трлн.) на 64.1% сидят в акциях. Подробная динамика на картинке выше.
❗️$1.1 трлн. притока в акции с января 2021г имеют среднюю цену входа 4274 по S&P500 -> больно будет при уходе ниже 4000 S&P500.
❗️$1.1 трлн. притока в акции с января 2021г имеют среднюю цену входа 4274 по S&P500 -> больно будет при уходе ниже 4000 S&P500.
💥Акции российского рынка. Что купить? Пора покупать доллар? Газпром, Лукойл, Яндекс, Мечел, X5
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Сегодня разберем основные компании на российском рынке - обсудим факторы роста, целевые уровни и дивиденды. Поговорим про расписки и зарубежные акции - безопасно ли покупать? Обсудим доллар - когда покупать валюту и какие уровни мы ждем.
0:00 В этом видео
1:38 Про Газпром - драйверы, цели
4:42 Технический анализ на РФ
7:12 Лукойл, что дальше?
8:39 Мечел - обычка или преф?
10:53 Про расписки
12:50 Про наш портфель РФ
14:30 Безопасно ли покупать акции в $?
17:28 Пример "защитного" актива
18:53 Про доллар - какие уровни ждем?
Приятного Вам просмотра!
—
Последние места на наш бесплатный мини-курс. Через 3 часа закрываем набор. Регистрация: @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Сегодня разберем основные компании на российском рынке - обсудим факторы роста, целевые уровни и дивиденды. Поговорим про расписки и зарубежные акции - безопасно ли покупать? Обсудим доллар - когда покупать валюту и какие уровни мы ждем.
0:00 В этом видео
1:38 Про Газпром - драйверы, цели
4:42 Технический анализ на РФ
7:12 Лукойл, что дальше?
8:39 Мечел - обычка или преф?
10:53 Про расписки
12:50 Про наш портфель РФ
14:30 Безопасно ли покупать акции в $?
17:28 Пример "защитного" актива
18:53 Про доллар - какие уровни ждем?
Приятного Вам просмотра!
—
Последние места на наш бесплатный мини-курс. Через 3 часа закрываем набор. Регистрация: @investoryprivate_bot
Рынки в апреле + чего ожидать в мае
🇺🇸 S&P500: -9.4% за апрель и -13.8% с начала года
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: -2.7% за апрель и -31.5% с начала года
К концу апреля медвежий тренд на американском рынке развернулся на полную катушку, российский же сумел оттолкнуться от дна, достигнутого в середине месяца. Двузначный минус в S&P500 всего за четыре месяца года — это серьезно, и не предвещает ничего хорошего в обозримой перспективе.
Глобальные рынки сейчас живут инфляцией и повышением ставок, а российский, в основном, санкциями. В мае на российском рынке начинается традиционный дивидендный сезон, поэтому главная интрига месяца — заплатит ли Газпром дивиденды.
На американском рынке медвежий тренд вероятно продолжится. Фундаментальный факторы резко негативные - падение ВВП на фоне высокой инфляции и ужесточение монетарной политики. Тем не менее, есть ряд историй, которые отлично показывают себя на таком рынке (нефтяной сектор +35.41% с начала 2022г), чем мы активно пользуемся в рамках спекуляций в InveStory Private.
@investoryprivate_bot
🇺🇸 S&P500: -9.4% за апрель и -13.8% с начала года
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: -2.7% за апрель и -31.5% с начала года
К концу апреля медвежий тренд на американском рынке развернулся на полную катушку, российский же сумел оттолкнуться от дна, достигнутого в середине месяца. Двузначный минус в S&P500 всего за четыре месяца года — это серьезно, и не предвещает ничего хорошего в обозримой перспективе.
Глобальные рынки сейчас живут инфляцией и повышением ставок, а российский, в основном, санкциями. В мае на российском рынке начинается традиционный дивидендный сезон, поэтому главная интрига месяца — заплатит ли Газпром дивиденды.
На американском рынке медвежий тренд вероятно продолжится. Фундаментальный факторы резко негативные - падение ВВП на фоне высокой инфляции и ужесточение монетарной политики. Тем не менее, есть ряд историй, которые отлично показывают себя на таком рынке (нефтяной сектор +35.41% с начала 2022г), чем мы активно пользуемся в рамках спекуляций в InveStory Private.
@investoryprivate_bot
Ударные отчеты российской нефтянки?
Приостановка публикации отчетов по стандартам МСФО добавил ряд сложностей для инвесторов, которые ориентируются на фундаментальный анализ. В частности, о состоянии российской нефтяной отрасли (добыча/экспорт) теперь можно судить по публикациям от различных исследовательских компаний, и СМИ - невольно им доверяя.
Тем не менее, некоторые отчеты всё-таки есть: по российским стандартам (РСБУ). К примеру, данные за 1кв 2022г вышли у компаний Русснефть $RNFT и Татнефть $TATN. Не везде РСБУ можно считать показательными, но в случае этих компаний прибыль ~совпадает со стандартами МСФО.
Возьмем Татнефть $TATN. Результаты ударные: прибыль от продаж выросла практически 3 раза к прошлому году. Более того, в 2021г компания выплачивала дивиденды в размере 50% чистой прибыли по РСБУ, что по текущим данным дает уже 25.8 руб. расчетного дивиденда !за квартал (7.2% к текущей цене).
Вторая компания, Русснефть $RNFT, хоть и является токсичной и непрозрачной историей, но общее представление может дать. По отчету и здесь все прекрасно - прибыль от продаж выросла в 2.3 раза к прошлому году.
Понятно, что первый квартал - это лишь один кризисный месяц (март), по нему сложно судить. Тем не менее, ситуация очевидно не выглядит "очень плохо" как нам любят транслировать через зарубежные и некоторые российские СМИ.
Другой важный индикатор - цена на нефть. Brent $108, а не $150-200 - значит российская нефть всё-таки поступает на рынок в достаточных количествах.
Приостановка публикации отчетов по стандартам МСФО добавил ряд сложностей для инвесторов, которые ориентируются на фундаментальный анализ. В частности, о состоянии российской нефтяной отрасли (добыча/экспорт) теперь можно судить по публикациям от различных исследовательских компаний, и СМИ - невольно им доверяя.
Тем не менее, некоторые отчеты всё-таки есть: по российским стандартам (РСБУ). К примеру, данные за 1кв 2022г вышли у компаний Русснефть $RNFT и Татнефть $TATN. Не везде РСБУ можно считать показательными, но в случае этих компаний прибыль ~совпадает со стандартами МСФО.
Возьмем Татнефть $TATN. Результаты ударные: прибыль от продаж выросла практически 3 раза к прошлому году. Более того, в 2021г компания выплачивала дивиденды в размере 50% чистой прибыли по РСБУ, что по текущим данным дает уже 25.8 руб. расчетного дивиденда !за квартал (7.2% к текущей цене).
Вторая компания, Русснефть $RNFT, хоть и является токсичной и непрозрачной историей, но общее представление может дать. По отчету и здесь все прекрасно - прибыль от продаж выросла в 2.3 раза к прошлому году.
Понятно, что первый квартал - это лишь один кризисный месяц (март), по нему сложно судить. Тем не менее, ситуация очевидно не выглядит "очень плохо" как нам любят транслировать через зарубежные и некоторые российские СМИ.
Другой важный индикатор - цена на нефть. Brent $108, а не $150-200 - значит российская нефть всё-таки поступает на рынок в достаточных количествах.
О чем говорят оценки Bloomberg?
Падение добычи нефти в РФ
Спутники измеряют количество света, излучаемого от нефтяных месторождений при сжигании попутного газа. Чем выше добыча, тем больше "света". Данные от нефтетрейдеров и утечки официальной российской статистики. И другие косвенные данные дают оценку снижения добычи нефти в РФ на 10% по сравнению с довоенным уровнем.
В РФ нет мощностей для долговременного хранения больших объемов нефти. Если возникают проблемы со сбытом, то добыча непременно снижается. Ближайший прецедент - коронакризис, 2020 год.
Сегодня вышел отчет BP (бывш. British Petroleum), где CEO Бернард Луни подтвердил эту оценку: добыча нефти и нефтепродуктов в РФ упала на 1 млн. бар. в день.
В теории, заместить такой объемы могут страны персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт), остальные, в частности Иран + Венесуэла + США быстро нарастить добычу не смогут по разным причинам. Например, американские сланцевые компании предпочитают наращивать дивиденды и обратный выкуп, нежели добычу. Можно посмотреть пример вышедших вчера отчетов по компаниям $FANG и $DVN здесь.
В итоге, выпадение части добычи РФ приведет к росту дисбаланса между спросом и предложением на нефтяном рынке (спрос > > предложения), а значит к росту цены на нефть. Впереди высокий автомобильный сезон.
Основные бенефициары - европейские и американские нефтяники, все те же $OXY $DVN $FANG $MRO $XOM $CVX из отрасли E&P (upstream). Если вы хотите поставить на рост добычи в странах Залива, то можно рассмотреть нефтесервисную компанию Schlumberger $SLB, которая недавно увеличила дивиденды.
—
Следить за нашими сделками онлайн можно в нашем сервисе по подписке: @investoryprivate_bot
Падение добычи нефти в РФ
Спутники измеряют количество света, излучаемого от нефтяных месторождений при сжигании попутного газа. Чем выше добыча, тем больше "света". Данные от нефтетрейдеров и утечки официальной российской статистики. И другие косвенные данные дают оценку снижения добычи нефти в РФ на 10% по сравнению с довоенным уровнем.
В РФ нет мощностей для долговременного хранения больших объемов нефти. Если возникают проблемы со сбытом, то добыча непременно снижается. Ближайший прецедент - коронакризис, 2020 год.
Сегодня вышел отчет BP (бывш. British Petroleum), где CEO Бернард Луни подтвердил эту оценку: добыча нефти и нефтепродуктов в РФ упала на 1 млн. бар. в день.
В теории, заместить такой объемы могут страны персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт), остальные, в частности Иран + Венесуэла + США быстро нарастить добычу не смогут по разным причинам. Например, американские сланцевые компании предпочитают наращивать дивиденды и обратный выкуп, нежели добычу. Можно посмотреть пример вышедших вчера отчетов по компаниям $FANG и $DVN здесь.
В итоге, выпадение части добычи РФ приведет к росту дисбаланса между спросом и предложением на нефтяном рынке (спрос > > предложения), а значит к росту цены на нефть. Впереди высокий автомобильный сезон.
Основные бенефициары - европейские и американские нефтяники, все те же $OXY $DVN $FANG $MRO $XOM $CVX из отрасли E&P (upstream). Если вы хотите поставить на рост добычи в странах Залива, то можно рассмотреть нефтесервисную компанию Schlumberger $SLB, которая недавно увеличила дивиденды.
—
Следить за нашими сделками онлайн можно в нашем сервисе по подписке: @investoryprivate_bot
💵 Если видите новости что доллар торгуется по 70-60-50 рублей
Помните:
▪️ C 95% вероятностью речь идёт про нерелевантный для большинства людей "внешний" курс рубля (см. пост про три курса рубля к доллару);
▪️Если же речь всё-таки про курс рубля на Мосбирже (наиболее активный на данный момент), то фундаментально это результат 1) резкого падения импорта; 2) дорогих энергоресурсов; 3) жестких ограничений на оборот валюты.
Даже если курс чудесным образом упадёт условно до 30 рублей — в Россию не вернётся 2007-й с его низкими ценами. Импортные товары из-за снижения их доступности продолжат дорожать.
Среднесрочно покупка даже "виртуальных" долларов по равновесному на данный момент уровню 70-80 рублей для валютной диверсификации — по-прежнему актуальная идея и уж точно лучше чем наличные рубли из-за двузначной инфляции.
На графике: "внешний" курс рубля, торгующийся на форексе.
@investoryprivate_bot
Помните:
▪️ C 95% вероятностью речь идёт про нерелевантный для большинства людей "внешний" курс рубля (см. пост про три курса рубля к доллару);
▪️Если же речь всё-таки про курс рубля на Мосбирже (наиболее активный на данный момент), то фундаментально это результат 1) резкого падения импорта; 2) дорогих энергоресурсов; 3) жестких ограничений на оборот валюты.
Даже если курс чудесным образом упадёт условно до 30 рублей — в Россию не вернётся 2007-й с его низкими ценами. Импортные товары из-за снижения их доступности продолжат дорожать.
Среднесрочно покупка даже "виртуальных" долларов по равновесному на данный момент уровню 70-80 рублей для валютной диверсификации — по-прежнему актуальная идея и уж точно лучше чем наличные рубли из-за двузначной инфляции.
На графике: "внешний" курс рубля, торгующийся на форексе.
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Полюс золото ($PLZL #PLZL) - крупнейший по запасам золота золотодобытчик в мире с одной из самых низких себестоимостей производства.
1. Самая высокая в отрасли эффективность. Операционные затраты считаются в рублях, а продажи золота привязаны к котировкам в валюте. У Полюса самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей: полная себестоимость добычи AISC составляет $715 за oz. (по итогам 2021г). Компания обладает огромным запасом прочности при снижении цен на золото и росте себестоимости из-за инфляции, и импортного оборудования.
2. Долгосрочный драйвер - мегапроект Сухой Лог. Крупнейшее в мире неосвоенное месторождение золота. Позволит Полюсу с 2027 года стать мировым лидером золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства.
❗️Ключевой риск - большая доля импортного оборудования (запчасти, транспорт и др); ослабление рубля: долг у компании небольшой, но номинирован в $.
Цель - 16 000 руб. (+20% к текущей цене) при росте цен на золото $2000+
1. Самая высокая в отрасли эффективность. Операционные затраты считаются в рублях, а продажи золота привязаны к котировкам в валюте. У Полюса самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей: полная себестоимость добычи AISC составляет $715 за oz. (по итогам 2021г). Компания обладает огромным запасом прочности при снижении цен на золото и росте себестоимости из-за инфляции, и импортного оборудования.
2. Долгосрочный драйвер - мегапроект Сухой Лог. Крупнейшее в мире неосвоенное месторождение золота. Позволит Полюсу с 2027 года стать мировым лидером золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства.
❗️Ключевой риск - большая доля импортного оборудования (запчасти, транспорт и др); ослабление рубля: долг у компании небольшой, но номинирован в $.
Цель - 16 000 руб. (+20% к текущей цене) при росте цен на золото $2000+