🇷🇺 ОФЗ - отличная возможность для покупки?
По большинству выпусков ОФЗ уже дают почти 10% годовых - более чем приличная доходность для защитного инструмента. Условный Сбер несильно больше даст дивидендами даже с учётом недавней просадки.
Главная причина таких доходностей - желание ЦБ победить инфляцию через повышение процентных ставок. Вторая причина - геополитика. На тему геополитики мы уже высказывались здесь, так что мы исходим из того, что худшего сценария мы так и не увидим.
Если взять 5-7 летние ОФЗ сейчас с прицелом, к примеру, на 2 года, то можно получить до 20% доходности за период инвестирования. Важное условие - такая доходность возможна если ключевая ставка стабилизируется на текущем уровне и ниже.
Но тут помним о том, что рынок ожидает от ЦБ дальнейшего повышения ставки, первое из которых может случиться уже на ближайшем заседании 11 февраля. В таком случае доходность ОФЗ (и без учёта возможного усугубления геополитической ситуации) может превысить 10.5% по отдельным выпускам. Также будет важен комментарий ЦБ по дальнейшей траектории ключевой ставки.
Так что ОФЗ уже сейчас выглядят неплохо для покупки, но в качестве меры предосторожности имеет смысл подождать. Тем временем подписчики нашего закрытого канала с облигациями BondStory Private (эксклюзивно в тарифах InveStory Private Optimum+ и Premium+) не будут "вручную" искать удачный момент для покупки. Вместо них за рынком следят профессионалы с 10+ годами опыта с облигациями, которые в рамках двух портфелей позволяют подписчикам зарабатывать лучше рынка.
Посты по теме:
Про портфель Антикризисный
Портфель Антикризисный, ОФЗ и корпоративные облигации - в чём разница?
Присоединиться к IS Private ⬇️
@investoryprivate_bot
По большинству выпусков ОФЗ уже дают почти 10% годовых - более чем приличная доходность для защитного инструмента. Условный Сбер несильно больше даст дивидендами даже с учётом недавней просадки.
Главная причина таких доходностей - желание ЦБ победить инфляцию через повышение процентных ставок. Вторая причина - геополитика. На тему геополитики мы уже высказывались здесь, так что мы исходим из того, что худшего сценария мы так и не увидим.
Если взять 5-7 летние ОФЗ сейчас с прицелом, к примеру, на 2 года, то можно получить до 20% доходности за период инвестирования. Важное условие - такая доходность возможна если ключевая ставка стабилизируется на текущем уровне и ниже.
Но тут помним о том, что рынок ожидает от ЦБ дальнейшего повышения ставки, первое из которых может случиться уже на ближайшем заседании 11 февраля. В таком случае доходность ОФЗ (и без учёта возможного усугубления геополитической ситуации) может превысить 10.5% по отдельным выпускам. Также будет важен комментарий ЦБ по дальнейшей траектории ключевой ставки.
Так что ОФЗ уже сейчас выглядят неплохо для покупки, но в качестве меры предосторожности имеет смысл подождать. Тем временем подписчики нашего закрытого канала с облигациями BondStory Private (эксклюзивно в тарифах InveStory Private Optimum+ и Premium+) не будут "вручную" искать удачный момент для покупки. Вместо них за рынком следят профессионалы с 10+ годами опыта с облигациями, которые в рамках двух портфелей позволяют подписчикам зарабатывать лучше рынка.
Посты по теме:
Про портфель Антикризисный
Портфель Антикризисный, ОФЗ и корпоративные облигации - в чём разница?
Присоединиться к IS Private ⬇️
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Лукойл (#LKOH $LKOH) - вторая по объёму добычи нефтегазовая компания России (после Роснефти).
1. Самая высокая дивдоходность к текущей цене среди российских нефтяников. Если цены на нефть будут стабильны около $80-$90 за баррель (что вполне возможно), Лукойл сможет в среднем платить до 15-19% ДД (!) в 2021-2023 гг, по сравнению с 10-14% ДД для остальных нефтяников. Таким образом, за три года компания сможет выплатить до 40-50% своей рыночной капитализации в виде дивидендов.
2. У Лукойла практически нет долга. Соотношение чистый долг / EBITDA в 2021 ожидается на уровне около ноля.
3. Лукойл сейчас - одна из наиболее устойчивых акций на российском рынке. Рекордный рублевый баррель поддерживает котировки (>7000 руб, исторический максимум) и обратный выкуп, который компания возобновила в конце 2021 года. Из раскрытия информации мы видим, что компания активно выкупает свои акции на просадках.
Цель - не менее 8000 рублей в течение 2022 г при сохранении текущих цен на нефть.
@investoryprivate_bot
1. Самая высокая дивдоходность к текущей цене среди российских нефтяников. Если цены на нефть будут стабильны около $80-$90 за баррель (что вполне возможно), Лукойл сможет в среднем платить до 15-19% ДД (!) в 2021-2023 гг, по сравнению с 10-14% ДД для остальных нефтяников. Таким образом, за три года компания сможет выплатить до 40-50% своей рыночной капитализации в виде дивидендов.
2. У Лукойла практически нет долга. Соотношение чистый долг / EBITDA в 2021 ожидается на уровне около ноля.
3. Лукойл сейчас - одна из наиболее устойчивых акций на российском рынке. Рекордный рублевый баррель поддерживает котировки (>7000 руб, исторический максимум) и обратный выкуп, который компания возобновила в конце 2021 года. Из раскрытия информации мы видим, что компания активно выкупает свои акции на просадках.
Цель - не менее 8000 рублей в течение 2022 г при сохранении текущих цен на нефть.
@investoryprivate_bot
Forwarded from InveStory Private
⚡️Продаём по инвестидее Лукойл по цене 6831. Фиксируем прибыль +10.40% от цены входа⚡️#LKOH #Продажа #инвестидея
Закроем спекуляцию в +10% за ~1 неделю.
Основную позицию держим в среднесрочном портфеле до 8000 руб.
Текущая рекордная цена на нефть Brent в рублях + дивиденды + обратный выкуп -> отличный сетап для роста Лукойла. Подробно на основном канале https://t.me/investorylife/1530
Закроем спекуляцию в +10% за ~1 неделю.
Основную позицию держим в среднесрочном портфеле до 8000 руб.
Текущая рекордная цена на нефть Brent в рублях + дивиденды + обратный выкуп -> отличный сетап для роста Лукойла. Подробно на основном канале https://t.me/investorylife/1530
Активно торгуем идеи, о которых пишем в рамках IS PRIVATE. Закрыта очередная успешная спекуляция в +10% за 1 неделю ⬆️
АКЦИИ+ОБЛИГАЦИИ по цене АКЦИЙ
Всем привет!
Специальное предложение до конца января: тарифы с акциями + облигациями Optimum+ и Premium+ стоят как тарифы только с акциями:
Optimum+ 5900 руб. (вместо 7 900 руб.)
Premium+ 9900 руб. (вместо 12 900 руб.)
То есть по той же цене вместо трёх портфелей вы получаете целых пять:
✅Портфель Среднесрочный
✅Портфель Стоимостной
✅Список инвестиционных идей
✅Портфель облигационный (бесплатно)
✅Портфель Антикризисный (бесплатно)
+ аналитика по акциям и облигациям от профессионалов рынка.
❗️Предложение действует до конца января. Количество мест ограничено.
Приобрести тариф с акциями+облигациями⬇️
@investoryprivate_bot
Всем привет!
Специальное предложение до конца января: тарифы с акциями + облигациями Optimum+ и Premium+ стоят как тарифы только с акциями:
Optimum+ 5900 руб. (
Premium+ 9900 руб. (
То есть по той же цене вместо трёх портфелей вы получаете целых пять:
✅Портфель Среднесрочный
✅Портфель Стоимостной
✅Список инвестиционных идей
✅Портфель облигационный (бесплатно)
✅Портфель Антикризисный (бесплатно)
+ аналитика по акциям и облигациям от профессионалов рынка.
❗️Предложение действует до конца января. Количество мест ограничено.
Приобрести тариф с акциями+облигациями⬇️
@investoryprivate_bot
Tesla (TSLA) - лёд тронулся
"Когда же упадёт Tesla?" было одной из главных интриг нынешнего рынка. Акции детища Илона Маска продержались недолго и к текущему моменту обвалились на 32% с максимумов.
В прошлом году менеджмент и сам Илон Маск активно распродавали свои пакеты акций на хаях. По информации NASDAQ, инсайдеры не купили ни одной акции за последние 12 месяцев, зато совершили 94 продажи (значительная часть из которых - сделки Илона Маска). Как видим, менеджент явно "верит" в светлое будущее компании и в рост её капитализации.
Что по фундаменталу, спросите вы? Из хороших новостей: форвардный P/E компании упал ниже 100х и теперь составляет "всего" 96x. Выручка от продаж автомобилей выросла на 71% за 4-й квартал, число проданных автомобилей достигло ~266 тысяч - очередной рекорд для компании.
Из плохих новостей: выпуск пикапа Cybertruck, Tesla Roadster, грузовиков Semi и самой дешёвой модели Tesla откладывается - компания сосредоточится на наращивании производства уже текущих моделей. Также Tesla предупредила о продолжении перебоев в поставках чипов на протяжении всего 2022-го года. Это потенциальный риск для производственных результатов.
В итоге: Tesla спускается "с небес на землю" и по оценке акций, и по подходу к операционной деятельности. Никакого киберпанка и помпезных презентаций - только рутинные будни производства хорошо проверенных и обкатанных моделей.
@investoryprivate_bot
"Когда же упадёт Tesla?" было одной из главных интриг нынешнего рынка. Акции детища Илона Маска продержались недолго и к текущему моменту обвалились на 32% с максимумов.
В прошлом году менеджмент и сам Илон Маск активно распродавали свои пакеты акций на хаях. По информации NASDAQ, инсайдеры не купили ни одной акции за последние 12 месяцев, зато совершили 94 продажи (значительная часть из которых - сделки Илона Маска). Как видим, менеджент явно "верит" в светлое будущее компании и в рост её капитализации.
Что по фундаменталу, спросите вы? Из хороших новостей: форвардный P/E компании упал ниже 100х и теперь составляет "всего" 96x. Выручка от продаж автомобилей выросла на 71% за 4-й квартал, число проданных автомобилей достигло ~266 тысяч - очередной рекорд для компании.
Из плохих новостей: выпуск пикапа Cybertruck, Tesla Roadster, грузовиков Semi и самой дешёвой модели Tesla откладывается - компания сосредоточится на наращивании производства уже текущих моделей. Также Tesla предупредила о продолжении перебоев в поставках чипов на протяжении всего 2022-го года. Это потенциальный риск для производственных результатов.
В итоге: Tesla спускается "с небес на землю" и по оценке акций, и по подходу к операционной деятельности. Никакого киберпанка и помпезных презентаций - только рутинные будни производства хорошо проверенных и обкатанных моделей.
@investoryprivate_bot
Micron (MU) - акции неоправданно дешёвые
Акции MU упали на 20% с начала января - совершенно незаслуженно, на наш взгляд.
✅ Рассказываем, почему Micron - один из топ-пиков на среднесрочную перспективу:
▪️Мультипликатор P/E всего 8.76х против >20x у S&P500;
▪️Ожидаемые темпы роста выручки - более 20%;
▪️Маржинальность по EBITDA - более 50%;
То есть Micron: 1) стоит до безобразия дёшево; 2) при этом показывает двузначные темпы роста выручки; 3) имеет отличную маржинальность - то, что нужно в текущих макроэкономических условиях.
Micron, напомним, производит оперативную память. Перспективы рынка благоприятные:
▪️Спрос в ПК и серверах ожидается сильным из-за роста требуемой оперативной памяти в приложениях и играх;
▪️Мир будет переходить на новый стандарт DDR5, память на нём будет по определению дороже из-за того, что на одну полупроводниковую схему будет помещаться меньше чипов при производстве.
▪️Одно из наиболее быстрорастущих направлений - оперативная память для использования в автомобилях. Ожидаемый темп роста до 2025 - ~45% в год.
▪️Конкуренция на рынке оперативной памяти ограничена в силу того, что 90% памяти производится всего тремя компаниями.
@investoryprivate_bot
Акции MU упали на 20% с начала января - совершенно незаслуженно, на наш взгляд.
✅ Рассказываем, почему Micron - один из топ-пиков на среднесрочную перспективу:
▪️Мультипликатор P/E всего 8.76х против >20x у S&P500;
▪️Ожидаемые темпы роста выручки - более 20%;
▪️Маржинальность по EBITDA - более 50%;
То есть Micron: 1) стоит до безобразия дёшево; 2) при этом показывает двузначные темпы роста выручки; 3) имеет отличную маржинальность - то, что нужно в текущих макроэкономических условиях.
Micron, напомним, производит оперативную память. Перспективы рынка благоприятные:
▪️Спрос в ПК и серверах ожидается сильным из-за роста требуемой оперативной памяти в приложениях и играх;
▪️Мир будет переходить на новый стандарт DDR5, память на нём будет по определению дороже из-за того, что на одну полупроводниковую схему будет помещаться меньше чипов при производстве.
▪️Одно из наиболее быстрорастущих направлений - оперативная память для использования в автомобилях. Ожидаемый темп роста до 2025 - ~45% в год.
▪️Конкуренция на рынке оперативной памяти ограничена в силу того, что 90% памяти производится всего тремя компаниями.
@investoryprivate_bot
💥«Беседы о рынке» Доллар по 80. Обвал рубля. Как защитить портфель от падения?
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новая рубрика - Беседы о рынке. Обсуждаем обвал рубля, причины падения. Что будет дальше? Прогноз InveStory. Как защитить свой портфель? Как получить доходность от 9% годовых без риска? Смотрите в нашем новом ролике.
0:23 Обвал рубля
2:49 Причины ослабления. Что дальше?
7:59 Защита от ослабления рубля
12:41 Доходность от 9% без риска
18:20 Когда покупать доллар?
21:00 Как выбрать облигации
Приятного Вам просмотра! @investorylife
PS Осталось 3 места по нашему специальному предложению
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новая рубрика - Беседы о рынке. Обсуждаем обвал рубля, причины падения. Что будет дальше? Прогноз InveStory. Как защитить свой портфель? Как получить доходность от 9% годовых без риска? Смотрите в нашем новом ролике.
0:23 Обвал рубля
2:49 Причины ослабления. Что дальше?
7:59 Защита от ослабления рубля
12:41 Доходность от 9% без риска
18:20 Когда покупать доллар?
21:00 Как выбрать облигации
Приятного Вам просмотра! @investorylife
PS Осталось 3 места по нашему специальному предложению
🇨🇳 Когда начнут расти китайские акции?
C 🇷🇺 и 🇺🇸 рынками всё более-менее понятно - российский рынок будет расти если спадёт геополитическая напряжённость, а американский - если повышение ставок будет не таким активным, как того ожидают инвесторы сейчас.
Но что с китайским рынком? Почему не растёт, хотя, по-хорошему, должен? Давайте разбираться:
▪️Исторически повышение ставок в США приводило к падению китайского рынка. Укрепление доллара и отток ликвидности с развивающихся рынков - два главных последствия повышения ставок.
▪️Однако в этот раз всё немного иначе: пока США ужесточают монетарную политику, Китай её, наоборот, смягчает. Потребуется время, чтобы инвесторы начали учитывать данный факт в полной мере.
▪️Если в ближайшие месяцы не увидим новой волны закручивания гаек в китайской экономике (что крайне маловероятно), то на горизонте одного-двух кварталов сложатся все условия для ралли в китайских акциях.
На графике: динамика индексов после циклов ужесточения монетарной политики в США. SPX - S&P500, MXCN - MSCI China Index, CSI300 - индекс 300 крупнейших компаний на Шанхайской и Шэнчьжэнской фондовых биржах. В среднем S&P500 успевал отрасти на ~10% после повышения ставок, а китайские индексы либо стагнировали, либо падали. Однако в этот раз, на наш взгляд, всё может сложиться по другому. Инвесторы не будут до бесконечности игнорировать дешевизну китайских акций и более благоприятную макроэкономическую среду в Китае.
@investoryprivate_bot
C 🇷🇺 и 🇺🇸 рынками всё более-менее понятно - российский рынок будет расти если спадёт геополитическая напряжённость, а американский - если повышение ставок будет не таким активным, как того ожидают инвесторы сейчас.
Но что с китайским рынком? Почему не растёт, хотя, по-хорошему, должен? Давайте разбираться:
▪️Исторически повышение ставок в США приводило к падению китайского рынка. Укрепление доллара и отток ликвидности с развивающихся рынков - два главных последствия повышения ставок.
▪️Однако в этот раз всё немного иначе: пока США ужесточают монетарную политику, Китай её, наоборот, смягчает. Потребуется время, чтобы инвесторы начали учитывать данный факт в полной мере.
▪️Если в ближайшие месяцы не увидим новой волны закручивания гаек в китайской экономике (что крайне маловероятно), то на горизонте одного-двух кварталов сложатся все условия для ралли в китайских акциях.
На графике: динамика индексов после циклов ужесточения монетарной политики в США. SPX - S&P500, MXCN - MSCI China Index, CSI300 - индекс 300 крупнейших компаний на Шанхайской и Шэнчьжэнской фондовых биржах. В среднем S&P500 успевал отрасти на ~10% после повышения ставок, а китайские индексы либо стагнировали, либо падали. Однако в этот раз, на наш взгляд, всё может сложиться по другому. Инвесторы не будут до бесконечности игнорировать дешевизну китайских акций и более благоприятную макроэкономическую среду в Китае.
@investoryprivate_bot
Газпром (GAZP) - высокие цены на газ останутся ещё надолго
Продолжаем следить за европейским газовым рынком, на котором происходит немало интересного:
▪️В январе этого года запасы газа упали ниже пятилетнего минимума;
▪️Доля газа, который поставляет Газпром на европейский рынок, упала с 40-45% в 2021-м году до 22% в январе. Остальные объёмы сейчас замещаются предельно дорогим СПГ;
▪️Сознательно ли Газпром "зажимает" поставки в Европу? Однозначно сказать сложно, но на данный момент у Газпрома точно нет дефицита газа: за 2021-й компания произвела 515 млрд кубов газа, 185 млрд из них поставлены в дальнее зарубежье, 257 млрд - на домашний рынок. Остаются ~72 млрд, которые, скорее всего, хранятся в российских ПХГ.
В сложившейся ситуации Газпром фактически поставит меньше газа в Европу, чем в 2021 году, но по гораздо более высокой цене. При этом из-за дефицита дешевого газа Европе придётся восполнять истощённые резервы втридорога. Тем временем аналитики ждут от Газпрома не меньше 55-70 рублей дивидендов на акцию за 2022-й, что соответствует ДД в районе 17-21% к текущим.
@investoryprivate_bot
Продолжаем следить за европейским газовым рынком, на котором происходит немало интересного:
▪️В январе этого года запасы газа упали ниже пятилетнего минимума;
▪️Доля газа, который поставляет Газпром на европейский рынок, упала с 40-45% в 2021-м году до 22% в январе. Остальные объёмы сейчас замещаются предельно дорогим СПГ;
▪️Сознательно ли Газпром "зажимает" поставки в Европу? Однозначно сказать сложно, но на данный момент у Газпрома точно нет дефицита газа: за 2021-й компания произвела 515 млрд кубов газа, 185 млрд из них поставлены в дальнее зарубежье, 257 млрд - на домашний рынок. Остаются ~72 млрд, которые, скорее всего, хранятся в российских ПХГ.
В сложившейся ситуации Газпром фактически поставит меньше газа в Европу, чем в 2021 году, но по гораздо более высокой цене. При этом из-за дефицита дешевого газа Европе придётся восполнять истощённые резервы втридорога. Тем временем аналитики ждут от Газпрома не меньше 55-70 рублей дивидендов на акцию за 2022-й, что соответствует ДД в районе 17-21% к текущим.
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Alibaba ($BABA) - одна из крупнейших ритейл-компаний Китая,капитализация более $310 млрд (~три Газпрома).
1) У компании сохраняется потенциал наращивания выручки на 20% в год от ритейла внутри Китая и перспективы роста международной торговли на >30% в год. Этому будут способствовать сильные показатели AliExpress, а также принадлежащих Alibaba платформ Trendyol (работает в Турции) и Lazada (Сингапур).
2) AliCloud держит лидерство на рынке Китая с перспективой среднегодового темпа роста выручки >40% в 2022-2023 гг. AliCloud - крупнейший поставщик облачных сервисов в Китае, занимающий 37.9% рынка.
3) Менеджмент компании верит в дальнейший рост китайской экономики. Причины: рост потребления в менее крупных городах; роль Китая как мировой производственной базы; госинвестиции в обучение квалифицированной рабочей силы; удвоение среднего класса в Китае на горизонте 15 лет до 800 млн человек.
Рекомендуем: пост о том, когда китайские акции смогут перейти к устойчивому росту.
@investoryprivate_bot
1) У компании сохраняется потенциал наращивания выручки на 20% в год от ритейла внутри Китая и перспективы роста международной торговли на >30% в год. Этому будут способствовать сильные показатели AliExpress, а также принадлежащих Alibaba платформ Trendyol (работает в Турции) и Lazada (Сингапур).
2) AliCloud держит лидерство на рынке Китая с перспективой среднегодового темпа роста выручки >40% в 2022-2023 гг. AliCloud - крупнейший поставщик облачных сервисов в Китае, занимающий 37.9% рынка.
3) Менеджмент компании верит в дальнейший рост китайской экономики. Причины: рост потребления в менее крупных городах; роль Китая как мировой производственной базы; госинвестиции в обучение квалифицированной рабочей силы; удвоение среднего класса в Китае на горизонте 15 лет до 800 млн человек.
Рекомендуем: пост о том, когда китайские акции смогут перейти к устойчивому росту.
@investoryprivate_bot
DEMO IS PRIVATE - возобновляем набор
В декабре мы запустили демо-доступ нашего сервиса InveStory Private, в рамках которого сотни людей успели заработать с нами на сделках и ознакомиться с аналитикой, которую мы публикуем в IS Private.
Вот наши результаты за месяц (~15% сделок полного доступа):
🔥Лукойл ($LKOH) +10.70%
🔥Li Auto ($LI) +10.00%
🔥CrowdStrike ($CRWD) +8.50%
✅ Cleveland-Cliffs ($CLF) +6.17%
✅ Walmart Inc. ($WMT) +5.23%
✅ Alibaba ($BABA) +5.03% за 1 день
✅ General Motors ($GM) +5.26%
🟠 Affirm Holding ($AFRM) -4.38%
HOLD: Сбербанк, средняя 265.85
HOLD: Cleveland-Cliffs, средняя 17.65
===
Итого 7 сделок в плюс, 1 в минус и 2 холд
‼️Сегодня мы открываем второй набор - как и в прошлый раз, количество мест ограничено.
Напомним, как активировать демо-доступ:
1. Открываем нашего бота 👉 @investoryprivate_bot
2. Нажимаем "Выбрать тариф" 👉 "Активировать демо-доступ"
3. Готово!
❓Сомневаешься, стоит ли оно того? Бесплатный демо-доступ поможет определиться.
Активировать демо-доступ ▶️ @investoryprivate_bot
В декабре мы запустили демо-доступ нашего сервиса InveStory Private, в рамках которого сотни людей успели заработать с нами на сделках и ознакомиться с аналитикой, которую мы публикуем в IS Private.
Вот наши результаты за месяц (~15% сделок полного доступа):
🔥Лукойл ($LKOH) +10.70%
🔥Li Auto ($LI) +10.00%
🔥CrowdStrike ($CRWD) +8.50%
✅ Cleveland-Cliffs ($CLF) +6.17%
✅ Walmart Inc. ($WMT) +5.23%
✅ Alibaba ($BABA) +5.03% за 1 день
✅ General Motors ($GM) +5.26%
🟠 Affirm Holding ($AFRM) -4.38%
HOLD: Сбербанк, средняя 265.85
HOLD: Cleveland-Cliffs, средняя 17.65
===
Итого 7 сделок в плюс, 1 в минус и 2 холд
‼️Сегодня мы открываем второй набор - как и в прошлый раз, количество мест ограничено.
Напомним, как активировать демо-доступ:
1. Открываем нашего бота 👉 @investoryprivate_bot
2. Нажимаем "Выбрать тариф" 👉 "Активировать демо-доступ"
3. Готово!
❓Сомневаешься, стоит ли оно того? Бесплатный демо-доступ поможет определиться.
Активировать демо-доступ ▶️ @investoryprivate_bot
PayPal (PYPL) - и снова падаем, на 17%
Мы давненько наблюдаем за PayPal, но в отношении акций в последние полгода у нас было стабильно нехорошее предчувствие. Как оказалось, не зря:
▪️Выручка за 4 квартал лучше ожиданий на $30 млн, но прибыль на акцию (EPS) хуже ожиданий на $0.01
▪️Особенно сильно инвесторов разочаровал прогноз от менеджмента по финансовым показателям на 2022-й год. Рост выручки прогнозируется менеджментом на уровне 15-17% вместо ожидаемых аналитиками 18%. EPS ожидается в диапазоне $4.60-4.75 вместо консенсуса $5.21
▪️Почему PYPL не оправдал ожиданий? Во-первых, из-за сохраняющихся ограничений на поездки между странами страдает выручка от трансграничных переводов, а также выручка от среднего и малого бизнеса.
▪️Во-вторых, соглашение между PayPal и eBay об использовании платежной системы закончилось. Теперь eBay должен будет переходить на собственную платежную систему, а PayPal может недосчитаться более $600 млн за первую половину 2022-го года.
В итоге имеем то, что имеем: акции PYPL сложились в два раза с максимумов, и даже так они по-прежнему стоят недёшево. Форвардный P/E больше 30х при далеко не самых впечатляющих показателях роста. Покупать ли на просадке? Разве что в расчёте на временный отскок, не более.
@investoryprivate_bot
Мы давненько наблюдаем за PayPal, но в отношении акций в последние полгода у нас было стабильно нехорошее предчувствие. Как оказалось, не зря:
▪️Выручка за 4 квартал лучше ожиданий на $30 млн, но прибыль на акцию (EPS) хуже ожиданий на $0.01
▪️Особенно сильно инвесторов разочаровал прогноз от менеджмента по финансовым показателям на 2022-й год. Рост выручки прогнозируется менеджментом на уровне 15-17% вместо ожидаемых аналитиками 18%. EPS ожидается в диапазоне $4.60-4.75 вместо консенсуса $5.21
▪️Почему PYPL не оправдал ожиданий? Во-первых, из-за сохраняющихся ограничений на поездки между странами страдает выручка от трансграничных переводов, а также выручка от среднего и малого бизнеса.
▪️Во-вторых, соглашение между PayPal и eBay об использовании платежной системы закончилось. Теперь eBay должен будет переходить на собственную платежную систему, а PayPal может недосчитаться более $600 млн за первую половину 2022-го года.
В итоге имеем то, что имеем: акции PYPL сложились в два раза с максимумов, и даже так они по-прежнему стоят недёшево. Форвардный P/E больше 30х при далеко не самых впечатляющих показателях роста. Покупать ли на просадке? Разве что в расчёте на временный отскок, не более.
@investoryprivate_bot
Alphabet (GOOG) - покупаем сейчас под сплит акций летом?
Результаты Alphabet (холдинг, в который входит Google) оказались в очередной раз сильными: выручка за 4-й квартал составила $75.33 млрд, на $3.5 млрд лучше ожиданий аналитиков.
Но это не всё: компания объявила о долгожданном сплите (дроблении акций) в соотношении 20 к 1. Сейчас акции GOOG на бирже торгуются по цене ~$2 935 за штуку, или 223 945 рублей за акцию - непозволительно много для рядовых инвесторов. После сплита акции будут стоить ~$146 или ~11 200 рублей, что должно сильно повысить ликвидность бумаг.
Если акционеры одобрят сплит, то каждый, кто является акционером на момент закрытия рынка 1 июля 2022 года получит на свой счёт 19 дополнительных акций после закрытия рынка 15 июля 2022 года. Проще говоря: покупаем до 1 июля, не трогаем акции до закрытия рынка 15 числа, после каждая "старая" акция, купленная по "старой" цене, конвертируется в 20 "новых" акций по "новой" цене.
Но стоит ли покупать GOOG по текущей цене? Вопрос сложный:
▪️Если судить по консенсус-прогнозу аналитиков, потенциал роста компании ограничен - примерно 12% от текущих (см. график);
▪️По форвардному P/E компания оценена адекватно - 24.1х при темпах роста выручки 39% за 2021 год и маржинальности по EBITDA ~35.6%;
▪️По форвардной EV/EBITDA оценка уже менее привлекательная: 14.06х;
▪️Сейчас рост сегментов не вызывает вопросов: выручка от сервисов Google выросли на 31% г/г, рекламные доходы от поиска на 36% г/г, выручка от прочих источников - на 22% г/г.
Пока Гуглу будет удаваться сохранять такие темпы роста бизнеса - акции продолжат расти. Но планка ожиданий у инвесторов высокая, так что по текущим брать стоит только на свой страх и риск. Несмотря на то, что GOOG сейчас растёт на 5%, совсем не факт, что после сплита летом инвесторы "ломанутся" покупать акции.
@investoryprivate_bot
Результаты Alphabet (холдинг, в который входит Google) оказались в очередной раз сильными: выручка за 4-й квартал составила $75.33 млрд, на $3.5 млрд лучше ожиданий аналитиков.
Но это не всё: компания объявила о долгожданном сплите (дроблении акций) в соотношении 20 к 1. Сейчас акции GOOG на бирже торгуются по цене ~$2 935 за штуку, или 223 945 рублей за акцию - непозволительно много для рядовых инвесторов. После сплита акции будут стоить ~$146 или ~11 200 рублей, что должно сильно повысить ликвидность бумаг.
Если акционеры одобрят сплит, то каждый, кто является акционером на момент закрытия рынка 1 июля 2022 года получит на свой счёт 19 дополнительных акций после закрытия рынка 15 июля 2022 года. Проще говоря: покупаем до 1 июля, не трогаем акции до закрытия рынка 15 числа, после каждая "старая" акция, купленная по "старой" цене, конвертируется в 20 "новых" акций по "новой" цене.
Но стоит ли покупать GOOG по текущей цене? Вопрос сложный:
▪️Если судить по консенсус-прогнозу аналитиков, потенциал роста компании ограничен - примерно 12% от текущих (см. график);
▪️По форвардному P/E компания оценена адекватно - 24.1х при темпах роста выручки 39% за 2021 год и маржинальности по EBITDA ~35.6%;
▪️По форвардной EV/EBITDA оценка уже менее привлекательная: 14.06х;
▪️Сейчас рост сегментов не вызывает вопросов: выручка от сервисов Google выросли на 31% г/г, рекламные доходы от поиска на 36% г/г, выручка от прочих источников - на 22% г/г.
Пока Гуглу будет удаваться сохранять такие темпы роста бизнеса - акции продолжат расти. Но планка ожиданий у инвесторов высокая, так что по текущим брать стоит только на свой страх и риск. Несмотря на то, что GOOG сейчас растёт на 5%, совсем не факт, что после сплита летом инвесторы "ломанутся" покупать акции.
@investoryprivate_bot
Meta Platforms (FB) - почему акции упали на 22%?
Холдинговая компания Facebook впервые отчиталась под новым названием, Meta. Отчёт разочаровал:
▪️Выручка за 4-й квартал чуть лучше ожиданий, на $230 млн. Но дальше всё плохо: EPS, активность пользователей (DAU/MAU), прогноз на 2022-й год - всё хуже ожиданий;
▪️На конференц-колле после отчётности менеджмент не обнадёжил инвесторов. Цукерберг лично отметил конкуренцию с TikTok и другими соцсетями/мессенджерами как серьёзную угрозу для бизнеса компании. До этого менеджмент ни разу не комментировал ситуацию в подобном свете.
▪️Отдельно опечалил инвесторов комментарий по изменениям в рекламном трекинге начиная с iOS 14.5. Напомним, что начиная с данной версии iOS пользователи должны вручную давать согласие на рекламный трекинг для показа релевантной рекламы. Финансовый директор Meta сказал, что данные изменения обойдутся примерно в $10 млрд рекламной выручки за 2022 год, что довольно много.
▪️Долгосрочно вся надежда - на метавселенную, и этот фактор только добавляет неопределённости в будущее Meta. Пройдут годы, прежде чем компания хотя бы теоретически сможет зарабатывать на этом направлении, при этом конкуренция будет не менее острой, чем сейчас в сегменте социальных сетей.
В итоге: акции упали настолько сильно из-за того, что менеджмент теперь сам не уверен в дальнейшем благополучном развитии компании. Как мы видим, инвесторы уже не дают никаких "поблажек" компаниям.
@investoryprivate_bot
Холдинговая компания Facebook впервые отчиталась под новым названием, Meta. Отчёт разочаровал:
▪️Выручка за 4-й квартал чуть лучше ожиданий, на $230 млн. Но дальше всё плохо: EPS, активность пользователей (DAU/MAU), прогноз на 2022-й год - всё хуже ожиданий;
▪️На конференц-колле после отчётности менеджмент не обнадёжил инвесторов. Цукерберг лично отметил конкуренцию с TikTok и другими соцсетями/мессенджерами как серьёзную угрозу для бизнеса компании. До этого менеджмент ни разу не комментировал ситуацию в подобном свете.
▪️Отдельно опечалил инвесторов комментарий по изменениям в рекламном трекинге начиная с iOS 14.5. Напомним, что начиная с данной версии iOS пользователи должны вручную давать согласие на рекламный трекинг для показа релевантной рекламы. Финансовый директор Meta сказал, что данные изменения обойдутся примерно в $10 млрд рекламной выручки за 2022 год, что довольно много.
▪️Долгосрочно вся надежда - на метавселенную, и этот фактор только добавляет неопределённости в будущее Meta. Пройдут годы, прежде чем компания хотя бы теоретически сможет зарабатывать на этом направлении, при этом конкуренция будет не менее острой, чем сейчас в сегменте социальных сетей.
В итоге: акции упали настолько сильно из-за того, что менеджмент теперь сам не уверен в дальнейшем благополучном развитии компании. Как мы видим, инвесторы уже не дают никаких "поблажек" компаниям.
@investoryprivate_bot
Amazon (AMZN) - чего ждать от отчётности
После сегодняшнего закрытия рынков должен отчитаться Amazon. На что обращать внимание инвестору:
▪️Выручка бизнеса в целом. Менеджмент ждёт $130-140 млрд за 4-й квартал, консенсус аналитиков - $138 млрд. Также важен будет прогноз на первый квартал 2022-го. Как показывает практика этого сезона отчётности, рынок сейчас особенно остро реагирует на скромные прогнозы по фин. показателям. Консенсус по выручке на 1-й кв. 2022 сейчас - ~$121 млрд.
▪️Выручка от Amazon AWS. Рост выручки в диапазоне 35-40% за 4 кв. квартал должен устроить инвесторов и аналитиков, на 2022-й год прогноз роста на уровне >30% также будет в рамках ожиданий.
▪️Операционные риски. На маржинальность бизнеса Amazon на протяжении 2021-го года давило повышение зарплат сотрудникам и рост операционных затрат, связанных с логистикой. Рынок может разочароваться, если негативный эффект окажется значительным в 4-м квартале.
📉Акции уже сейчас падают на 6%, но это пока не значит ничего: если отчёт выйдет хорошим, то акции могут запросто отрикошетить обратно. Но покупать на этой просадке под отчёт опасно и подходит только для самых смелых.
🎯Консенсус аналитиков по акциям сейчас - $4 120 за акцию, потенциал роста с текущих ~42%.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
После сегодняшнего закрытия рынков должен отчитаться Amazon. На что обращать внимание инвестору:
▪️Выручка бизнеса в целом. Менеджмент ждёт $130-140 млрд за 4-й квартал, консенсус аналитиков - $138 млрд. Также важен будет прогноз на первый квартал 2022-го. Как показывает практика этого сезона отчётности, рынок сейчас особенно остро реагирует на скромные прогнозы по фин. показателям. Консенсус по выручке на 1-й кв. 2022 сейчас - ~$121 млрд.
▪️Выручка от Amazon AWS. Рост выручки в диапазоне 35-40% за 4 кв. квартал должен устроить инвесторов и аналитиков, на 2022-й год прогноз роста на уровне >30% также будет в рамках ожиданий.
▪️Операционные риски. На маржинальность бизнеса Amazon на протяжении 2021-го года давило повышение зарплат сотрудникам и рост операционных затрат, связанных с логистикой. Рынок может разочароваться, если негативный эффект окажется значительным в 4-м квартале.
📉Акции уже сейчас падают на 6%, но это пока не значит ничего: если отчёт выйдет хорошим, то акции могут запросто отрикошетить обратно. Но покупать на этой просадке под отчёт опасно и подходит только для самых смелых.
🎯Консенсус аналитиков по акциям сейчас - $4 120 за акцию, потенциал роста с текущих ~42%.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
🇺🇸 Падение Meta как повод задуматься
Вчера мы писали про удручающие результаты Meta Platforms (он же - Facebook до переименования), тогда на пост-маркете акции падали на 22%. На основной торговой сессии акции рухнули на все 25%, и по объёму капитализации это стало крупнейшим однодневным падением за всю историю фондового рынка. Больше $200 миллиардов капитализации испарились за один день.
А теперь немного занимательных фактов:
▪️$200 млрд равны совокупной капитализации 470 компаний из индекса S&P500;
▪️Вес всего пяти компаний - AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN и FB составляет более 21% всего индекса S&P500. Среднеисторический показатель составлял 14%.
▪️До недавнего времени такая гиперконцентрация не вызывала проблем: FAAMG'и за последние 10 лет показывали рост выручки и прибыли заметно лучше остального рынка, а в пандемию перечисленные компании оказались не пострадавшими, а непосредственными бенефициарами.
▪️Но сейчас последствия такого расклада проявляются в полной мере: стоит только биг теху разочаровать инвесторов - и весь рынок, прежде всего индексы S&P500 и NASDAQ, начинают "стоять на ушах". По итогам вчерашнего дня S&P -2.44%, Nasdaq -3.74%.
Так что у FAAMG'ов хоть и есть свои преимущества, но от резкого обвала не застрахован никто. А из-за гиперконцентрации денег всего в пяти компаниях последствия ощущает на себе весь рынок.
На графике: состав индекса S&P500. График пусть и не самый свежий, но расклад в индексе в целом отражает.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Вчера мы писали про удручающие результаты Meta Platforms (он же - Facebook до переименования), тогда на пост-маркете акции падали на 22%. На основной торговой сессии акции рухнули на все 25%, и по объёму капитализации это стало крупнейшим однодневным падением за всю историю фондового рынка. Больше $200 миллиардов капитализации испарились за один день.
А теперь немного занимательных фактов:
▪️$200 млрд равны совокупной капитализации 470 компаний из индекса S&P500;
▪️Вес всего пяти компаний - AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN и FB составляет более 21% всего индекса S&P500. Среднеисторический показатель составлял 14%.
▪️До недавнего времени такая гиперконцентрация не вызывала проблем: FAAMG'и за последние 10 лет показывали рост выручки и прибыли заметно лучше остального рынка, а в пандемию перечисленные компании оказались не пострадавшими, а непосредственными бенефициарами.
▪️Но сейчас последствия такого расклада проявляются в полной мере: стоит только биг теху разочаровать инвесторов - и весь рынок, прежде всего индексы S&P500 и NASDAQ, начинают "стоять на ушах". По итогам вчерашнего дня S&P -2.44%, Nasdaq -3.74%.
Так что у FAAMG'ов хоть и есть свои преимущества, но от резкого обвала не застрахован никто. А из-за гиперконцентрации денег всего в пяти компаниях последствия ощущает на себе весь рынок.
На графике: состав индекса S&P500. График пусть и не самый свежий, но расклад в индексе в целом отражает.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Snapchat (SNAP) - мощнейший камбэк на 45% вверх
📊Результаты 4-го квартала 2021 года:
▪️Выручка $1.3 млрд (+42.7% г/г), лучше ожиданий на $100 млн;
▪️Прибыль на акцию (EPS) $0.22, лучше на $0.12.
▪️Число активных пользователей выросло на 20% до 319 млн.
🟢 Прогноз менеджмента на 1-й квартал 2022-го позитивный.
Snapchat'у удалось с запасом превзойти прогноз менеджмента и ожидания аналитиков. Акции в моменте улетели на +60%, но сейчас "скорректировались" до +45-47%.
Одна из главных точек позитива - компания быстрее, чем ожидалось, восстанавливается после введения ограничения на отслеживание пользователей в рекламных целях в апдейте iOS 14.5. В связи с этим менеджмент теперь ждёт выручку за первый квартал в районе $1.03 - $1.08 млрд вместо ожидаемых аналитиками $1.02 млрд.
⚠️ Но о чём нужно помнить:
▪️В 2022 году компания собирается наращивать инвестиции в бизнес, это будет давить на маржинальность по EBITDA.
▪️В контексте дневной активности пользователей (постинг сторис и их просмотр) Snapchat так и не удалось вернуться на допандемийный уровень. Это логично, так как в период пандемии у пользователей было сильно меньше мотивации записывать сторис (чем делиться когда выехать куда-либо сложно, либо когда вообще приходится сидеть взаперти на локдауне или самоизоляции?)
▪️Акции хоть и полетели вверх, но всё ещё остаются ниже уровней начала года: 1 января акции стоили на ~30% выше ($46.59 против ~$35 сейчас).
🎯 Средняя целевая цена по SNAP - $62.50, потенциал роста оценивается в 74% от текущих. Мы считаем, что SNAP нужно показать еще минимум парочку не менее сильных кварталов, чтобы инвесторы были готовы откупать акции дальше. Но неопределённость вокруг бизнеса SNAP, на наш взгляд, слишком высокая, так что мы остаёмся наблюдать со стороны.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
📊Результаты 4-го квартала 2021 года:
▪️Выручка $1.3 млрд (+42.7% г/г), лучше ожиданий на $100 млн;
▪️Прибыль на акцию (EPS) $0.22, лучше на $0.12.
▪️Число активных пользователей выросло на 20% до 319 млн.
🟢 Прогноз менеджмента на 1-й квартал 2022-го позитивный.
Snapchat'у удалось с запасом превзойти прогноз менеджмента и ожидания аналитиков. Акции в моменте улетели на +60%, но сейчас "скорректировались" до +45-47%.
Одна из главных точек позитива - компания быстрее, чем ожидалось, восстанавливается после введения ограничения на отслеживание пользователей в рекламных целях в апдейте iOS 14.5. В связи с этим менеджмент теперь ждёт выручку за первый квартал в районе $1.03 - $1.08 млрд вместо ожидаемых аналитиками $1.02 млрд.
⚠️ Но о чём нужно помнить:
▪️В 2022 году компания собирается наращивать инвестиции в бизнес, это будет давить на маржинальность по EBITDA.
▪️В контексте дневной активности пользователей (постинг сторис и их просмотр) Snapchat так и не удалось вернуться на допандемийный уровень. Это логично, так как в период пандемии у пользователей было сильно меньше мотивации записывать сторис (чем делиться когда выехать куда-либо сложно, либо когда вообще приходится сидеть взаперти на локдауне или самоизоляции?)
▪️Акции хоть и полетели вверх, но всё ещё остаются ниже уровней начала года: 1 января акции стоили на ~30% выше ($46.59 против ~$35 сейчас).
🎯 Средняя целевая цена по SNAP - $62.50, потенциал роста оценивается в 74% от текущих. Мы считаем, что SNAP нужно показать еще минимум парочку не менее сильных кварталов, чтобы инвесторы были готовы откупать акции дальше. Но неопределённость вокруг бизнеса SNAP, на наш взгляд, слишком высокая, так что мы остаёмся наблюдать со стороны.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
X5 Retail Group (#FIVE $FIVE) - крупнейшая продуктовая ритейл-сеть c 17 600 магазинами по всей России.
▪️У X5 качественный менеджмент и оптимальная структура акционеров. Компенсация менеджмента X5 завязана на маржинальность по EBITDA, что оправдано в контексте противостояния с Магнитом;
▪️X5 - самый технологически продвинутый продуктовый ритейлер. Применение big data позволяет оперативно адаптировать цены, в логистике - позволяет оптимизировать затраты и договариваться о наиболее выгодных ценах у контрагентов;
▪️Сектор продуктового ритейла вырос на рекордные (по российским меркам) 10% в 2021 году, сильная динамика в отрасли ожидается и в 2022, и в 2023 году.
▪️Ожидаемая дивидендная доходность на 2021 и 2022 год составляет ~11-13%. При этом в отличие от Магнита, Х5 сохраняет относительно низкую долговую нагрузку и активно инвестирует в бизнес.
🎯Средняя целевая цена аналитиков - 3170 рублей за акцию, потенциал роста +91%.
Подробный обзор доступен в IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
▪️У X5 качественный менеджмент и оптимальная структура акционеров. Компенсация менеджмента X5 завязана на маржинальность по EBITDA, что оправдано в контексте противостояния с Магнитом;
▪️X5 - самый технологически продвинутый продуктовый ритейлер. Применение big data позволяет оперативно адаптировать цены, в логистике - позволяет оптимизировать затраты и договариваться о наиболее выгодных ценах у контрагентов;
▪️Сектор продуктового ритейла вырос на рекордные (по российским меркам) 10% в 2021 году, сильная динамика в отрасли ожидается и в 2022, и в 2023 году.
▪️Ожидаемая дивидендная доходность на 2021 и 2022 год составляет ~11-13%. При этом в отличие от Магнита, Х5 сохраняет относительно низкую долговую нагрузку и активно инвестирует в бизнес.
🎯Средняя целевая цена аналитиков - 3170 рублей за акцию, потенциал роста +91%.
Подробный обзор доступен в IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
💥Падение акций Facebook (Meta), PayPal. Сезон отчетов в США. Когда выкупать падение?
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новая рубрика - Беседы о рынке. Обсуждаем сезон отчетов в США - падение Facebook (Meta), PayPal и рост в Snapchat (+59% !!!). Что будет дальше с рынком и когда выкупать падение. В нашем новом ролике.
0:00 Начало
3:14 Facebook (Meta)
12:35 Snapchat (+59% !!!)
18:33 PayPal
Приятного Вам просмотра! @investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новая рубрика - Беседы о рынке. Обсуждаем сезон отчетов в США - падение Facebook (Meta), PayPal и рост в Snapchat (+59% !!!). Что будет дальше с рынком и когда выкупать падение. В нашем новом ролике.
0:00 Начало
3:14 Facebook (Meta)
12:35 Snapchat (+59% !!!)
18:33 PayPal
Приятного Вам просмотра! @investorylife
