S&P500: доли секторов по капитализации
Из интересного:
1. Доля энергетического сектора США - на исторических минимумах. Времена, когда Exxon Mobil входил в топ-5 акций S&P500, ушли безвозвратно.
2. Концентрация техов всё ещё ниже уровней бума доткомов (начало 00х). Сектор занимает 28% индекса, при вкладе в чистую прибыль S&P500 на уровне 21%. Но это заметно лучше, чем во времена бума доткомов: тогда при доле 33% от индекса вклад в чистую прибыль был всего 14%.
4. Финансовый сектор составляет всего 11% капитализации, но при этом вклад в чистую прибыль индекса - целых 27% (!).
Ещё раз:
▪️Техи это 28% капитализации и 21% прибыли (условная "перекупленность" на 7%)
▪️Финансовый сектор это 11% капитализации и 27% чистой прибыли (условная "недооценка" на 16%!)
Даже если учесть фактор роста прибылей у техов (что и приводит к условной "дороговизне"), финансовый сектор США смотрится интереснее других по фундаменталу.
@investoryprivate_bot
Из интересного:
1. Доля энергетического сектора США - на исторических минимумах. Времена, когда Exxon Mobil входил в топ-5 акций S&P500, ушли безвозвратно.
2. Концентрация техов всё ещё ниже уровней бума доткомов (начало 00х). Сектор занимает 28% индекса, при вкладе в чистую прибыль S&P500 на уровне 21%. Но это заметно лучше, чем во времена бума доткомов: тогда при доле 33% от индекса вклад в чистую прибыль был всего 14%.
4. Финансовый сектор составляет всего 11% капитализации, но при этом вклад в чистую прибыль индекса - целых 27% (!).
Ещё раз:
▪️Техи это 28% капитализации и 21% прибыли (условная "перекупленность" на 7%)
▪️Финансовый сектор это 11% капитализации и 27% чистой прибыли (условная "недооценка" на 16%!)
Даже если учесть фактор роста прибылей у техов (что и приводит к условной "дороговизне"), финансовый сектор США смотрится интереснее других по фундаменталу.
@investoryprivate_bot
Доброе утро, Инвесторы!
Медь является одним из главных металлов для осуществления энергоперехода: возобновляемая энергетика, электромобили, хранение электроэнергии и др. Высокая электропроводность, гибкость, высокая тепловая эффективность - свойства этого металла.
Для выработки 1МВт солнечным панелям требуется 5 тонн меди, а ветрякам 4.3 тонны, а для производства электромобилей в среднем требуется в 4 раза больше меди.
Благодаря неизбежным процессам, мир в скором времени столкнется с дефицитом на этом рынке. Примерно 42% добычи сосредоточено в двух странах - Чили и Перу, где правительства по типу РФ изымает «сверхдоходы» в свою пользу. По законам капитализма, это неизбежно приведет к недоинвестированию, а значит к бОльшему дефициту в будущем. На картинке выше прогноз спроса / предложения, "supply gap" это и есть ожидаемый недостаток металла.
Все уже купили $FCX? Была отличная возможность на коррекции. Кстати, получить аллокацию на медь можно и в РФ через Норникель - это к вопросу о покупке на просадке.
Медь является одним из главных металлов для осуществления энергоперехода: возобновляемая энергетика, электромобили, хранение электроэнергии и др. Высокая электропроводность, гибкость, высокая тепловая эффективность - свойства этого металла.
Для выработки 1МВт солнечным панелям требуется 5 тонн меди, а ветрякам 4.3 тонны, а для производства электромобилей в среднем требуется в 4 раза больше меди.
Благодаря неизбежным процессам, мир в скором времени столкнется с дефицитом на этом рынке. Примерно 42% добычи сосредоточено в двух странах - Чили и Перу, где правительства по типу РФ изымает «сверхдоходы» в свою пользу. По законам капитализма, это неизбежно приведет к недоинвестированию, а значит к бОльшему дефициту в будущем. На картинке выше прогноз спроса / предложения, "supply gap" это и есть ожидаемый недостаток металла.
Все уже купили $FCX? Была отличная возможность на коррекции. Кстати, получить аллокацию на медь можно и в РФ через Норникель - это к вопросу о покупке на просадке.
Статистика по рынку труда США: почему это важно
Сегодня вышли данные по рынку труда в США. В нашей рубрике #картотека мы обсудим, чего ожидать от ФРС и рынков после выхода этих данных. Приятного чтения!
@investoryprivate_bot
Сегодня вышли данные по рынку труда в США. В нашей рубрике #картотека мы обсудим, чего ожидать от ФРС и рынков после выхода этих данных. Приятного чтения!
@investoryprivate_bot
Мы закрываем доступ в InveStory Private на 1 месяц
Друзья, мы приняли непростое для нас решение закрыть доступ к тарифу BASE (=1 мес.) в закрытый инвестиционный клуб InveStory Private.
Следующая неделя станет последней для тех, кто долго присматривался к нам и не мог решить - "попробовать мне сделки с InveStory Private на месяц или нет".
17 октября мы отключим доступ к тарифу на один месяц.
О сделках, в которых участвуют подписчики закрытого клуба InveStory Private можно судить по результатам за год:
▪️Сделки сентябрь (21) -см.здесь
▪️Сделки август (21) - см.здесь
▪️Сделки июль (21) -см.здесь
▪️Сделки июнь (21) - см. здесь
▪️Сделки май (21) - см. здесь
▪️Сделки апр. (21) - см. здесь
▪️Сделки мар. (21) - см. здесь
▪️Сделки фев. (21) - см. здесь
▪️Сделки янв. (21) - см. здесь
▪️Сделки декабрь (20) - см. здесь
▪️Сделки ноябрь (20) - см. здесь
▪️Сделки октябрь (20) - см. здесь
Отзывы участников закрытой группы.
@investoryprivate_bot
Друзья, мы приняли непростое для нас решение закрыть доступ к тарифу BASE (=1 мес.) в закрытый инвестиционный клуб InveStory Private.
Следующая неделя станет последней для тех, кто долго присматривался к нам и не мог решить - "попробовать мне сделки с InveStory Private на месяц или нет".
17 октября мы отключим доступ к тарифу на один месяц.
О сделках, в которых участвуют подписчики закрытого клуба InveStory Private можно судить по результатам за год:
▪️Сделки сентябрь (21) -см.здесь
▪️Сделки август (21) - см.здесь
▪️Сделки июль (21) -см.здесь
▪️Сделки июнь (21) - см. здесь
▪️Сделки май (21) - см. здесь
▪️Сделки апр. (21) - см. здесь
▪️Сделки мар. (21) - см. здесь
▪️Сделки фев. (21) - см. здесь
▪️Сделки янв. (21) - см. здесь
▪️Сделки декабрь (20) - см. здесь
▪️Сделки ноябрь (20) - см. здесь
▪️Сделки октябрь (20) - см. здесь
Отзывы участников закрытой группы.
@investoryprivate_bot
💥 Ozon, FixPrice | Акции после IPO | Что делать дальше?
Новое видео на YouTube-канале InveStory.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
На дворе 2021 год, кризис пандемии коронавируса внес существенные коррективы: с одной стороны e-commerce получила мощный импульс к развитию, с другой - реальные доходы населения падают, а значит всё больше пользуются спросом магазины низких цен. На этом фоне за последний год мы увидели два крупных IPO - компании Ozon и компании FixPrice.
Ozon - яркое и успешное размещение. Но у тех миноритариев, кто не успел вовремя выйти, возникает множество вопросов - акции уже давно находятся в нисходящем тренде. Дискаунтер FixPrice и вовсе упал с момента размещения.
Разберем перспективы этих компаний. Стоит ли покупать их акции прямо сейчас? Какая из компаний нам нравится больше? Во сколько $ млн. оценивается 1 магазин FixPrice (вы очень удивитесь)? Ответы на эти и другие вопросы в нашем новом ролике.
Приятного просмотра!
@investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
На дворе 2021 год, кризис пандемии коронавируса внес существенные коррективы: с одной стороны e-commerce получила мощный импульс к развитию, с другой - реальные доходы населения падают, а значит всё больше пользуются спросом магазины низких цен. На этом фоне за последний год мы увидели два крупных IPO - компании Ozon и компании FixPrice.
Ozon - яркое и успешное размещение. Но у тех миноритариев, кто не успел вовремя выйти, возникает множество вопросов - акции уже давно находятся в нисходящем тренде. Дискаунтер FixPrice и вовсе упал с момента размещения.
Разберем перспективы этих компаний. Стоит ли покупать их акции прямо сейчас? Какая из компаний нам нравится больше? Во сколько $ млн. оценивается 1 магазин FixPrice (вы очень удивитесь)? Ответы на эти и другие вопросы в нашем новом ролике.
Приятного просмотра!
@investorylife
Главные события недели
1️⃣ Протокол сентябрьского заседания ФРС, 13 октября
- в первую очередь смотрим за тезисами по сокращению QE (дата старта и дата окончания, за что голосует большинство?)
2️⃣ Инфляция потребительских цен США ("CPI") за сентябрь, 13 октября 15:30мск
- вероятно также будет высокой (>0.3% к прошлому месяцу) за счет энергетической составляющей, стоимости на еду и цены на авто вновь начали расти
3️⃣ Розничные продажи в США за сентябрь, 15 октября 15:30мск
- плохие данные (<0%) отразят слабость потребителя, вероятно приведут к дальнейшему пересмотру прогнозов по ВВП США вниз, усилят фон стагфляции
4️⃣ Старт сезона отчетностей в США
- отчитаются 19 компаний индекса S&P500, старт по обыкновению с финансовых компаний $JPM $BAC $BLK $WFC $C $MS $GS . См. картинку-календарь снизу.
5️⃣ Возвращение Китая с длительных выходных
- дедлайн по платежам Evergrande - понедельник, вторник
Ключевые уровни S&P500:
- 4355 поддержка
- 4460 сопротивление
📺 YouTube разбор OZON, FixPrice
Всем отличной недели и прекрасного настроения!
1️⃣ Протокол сентябрьского заседания ФРС, 13 октября
- в первую очередь смотрим за тезисами по сокращению QE (дата старта и дата окончания, за что голосует большинство?)
2️⃣ Инфляция потребительских цен США ("CPI") за сентябрь, 13 октября 15:30мск
- вероятно также будет высокой (>0.3% к прошлому месяцу) за счет энергетической составляющей, стоимости на еду и цены на авто вновь начали расти
3️⃣ Розничные продажи в США за сентябрь, 15 октября 15:30мск
- плохие данные (<0%) отразят слабость потребителя, вероятно приведут к дальнейшему пересмотру прогнозов по ВВП США вниз, усилят фон стагфляции
4️⃣ Старт сезона отчетностей в США
- отчитаются 19 компаний индекса S&P500, старт по обыкновению с финансовых компаний $JPM $BAC $BLK $WFC $C $MS $GS . См. картинку-календарь снизу.
5️⃣ Возвращение Китая с длительных выходных
- дедлайн по платежам Evergrande - понедельник, вторник
Ключевые уровни S&P500:
- 4355 поддержка
- 4460 сопротивление
📺 YouTube разбор OZON, FixPrice
Всем отличной недели и прекрасного настроения!
Рубль: в нужное время в нужном месте
Пока в России идут жаркие дебаты на тему "когда же рубль наконец-то укрепится", российский деревянный - лучшая по доходности валюта 2021 года!
Но если посмотреть на доходность остальных валют, становится ясно: это не рубль такой хороший, это все остальные так плохо показывают себя на фоне сильного доллара.
Судя по графику, если бы не нефть по $80+ и газ по $1000+, то рубль мог бы спокойно улететь на отметку 75 и выше. Особенно на фоне бюджетного правила, из-за которого Минфин искусственно ослабляет рубль постоянными покупками валюты в резервы.
Вывод: текущая положительная динамика рубля - приятное исключение, обеспеченное ростом сырья. В ноябре Федрезерв должен объявить о сокращении стимулирования экономики, поэтому дальнейшая динамика валют будет зависеть от того, как рынки отыграют это событие. Если несмотря на ужесточение ДКП индекс доллара DXY развернётся вниз (на это есть достаточно причин) - то до конца года можем увидеть рубль и по 70.
@investoryprivate_bot
Пока в России идут жаркие дебаты на тему "когда же рубль наконец-то укрепится", российский деревянный - лучшая по доходности валюта 2021 года!
Но если посмотреть на доходность остальных валют, становится ясно: это не рубль такой хороший, это все остальные так плохо показывают себя на фоне сильного доллара.
Судя по графику, если бы не нефть по $80+ и газ по $1000+, то рубль мог бы спокойно улететь на отметку 75 и выше. Особенно на фоне бюджетного правила, из-за которого Минфин искусственно ослабляет рубль постоянными покупками валюты в резервы.
Вывод: текущая положительная динамика рубля - приятное исключение, обеспеченное ростом сырья. В ноябре Федрезерв должен объявить о сокращении стимулирования экономики, поэтому дальнейшая динамика валют будет зависеть от того, как рынки отыграют это событие. Если несмотря на ужесточение ДКП индекс доллара DXY развернётся вниз (на это есть достаточно причин) - то до конца года можем увидеть рубль и по 70.
@investoryprivate_bot
🔬$MU #MU Акции Micron не растут - в чём дело?
В очередном эксклюзивном материале для подписчиков InveStory Private мы снова обсудили акции производителя памяти Micron.
Разобрали:
✅ Почему менеджмент неожиданно снизил прогноз по прибыли в четвертом квартале
✅ Еще раз коснулись среднесрочных перспектив компании
✅ Что поддержит акции в краткосроке
✅ Стоит ли покупать по текущей цене
▪️Доступ в Private здесь ▶️ @investoryprivate_bot
В очередном эксклюзивном материале для подписчиков InveStory Private мы снова обсудили акции производителя памяти Micron.
Разобрали:
✅ Почему менеджмент неожиданно снизил прогноз по прибыли в четвертом квартале
✅ Еще раз коснулись среднесрочных перспектив компании
✅ Что поддержит акции в краткосроке
✅ Стоит ли покупать по текущей цене
▪️Доступ в Private здесь ▶️ @investoryprivate_bot
Нефть, газ и ВИЭ: ключевые графики
Собрали для вас три графика из свежего отчета от аналитического центра при правительстве РФ.
Нефть: по прогнозу международного энергетического агентства (МЭА), из-за перехода на электромобили спрос будет смещаться в сторону промышленности, при этом объем спроса упадёт почти на две трети с уровней 2019 года.
Газ / СПГ: хороший график про то, что в ближайшее время хоть и будут вводиться новые объемы СПГ, они недотягивают до уровня середины 2010-х годов. Австралия практически не будет вводить новые мощности, основная доля придётся на США, Ближний Восток, Россию и Африку.
ВИЭ: те же ребята из МЭА оптимистично ожидают роста доли возобновляемой энергетики до 80% к 2050 году. Сомневаемся, что такого уровня удастся достичь без развития атомной энергетики.
В этом посте мы не будем делать выводы, но зато точно будем обсуждать и нефть, и газ, и ВИЭ в наших отраслевых обзорах в InveStory Private в ближайшие недели.
@investoryprivate_bot
Собрали для вас три графика из свежего отчета от аналитического центра при правительстве РФ.
Нефть: по прогнозу международного энергетического агентства (МЭА), из-за перехода на электромобили спрос будет смещаться в сторону промышленности, при этом объем спроса упадёт почти на две трети с уровней 2019 года.
Газ / СПГ: хороший график про то, что в ближайшее время хоть и будут вводиться новые объемы СПГ, они недотягивают до уровня середины 2010-х годов. Австралия практически не будет вводить новые мощности, основная доля придётся на США, Ближний Восток, Россию и Африку.
ВИЭ: те же ребята из МЭА оптимистично ожидают роста доли возобновляемой энергетики до 80% к 2050 году. Сомневаемся, что такого уровня удастся достичь без развития атомной энергетики.
В этом посте мы не будем делать выводы, но зато точно будем обсуждать и нефть, и газ, и ВИЭ в наших отраслевых обзорах в InveStory Private в ближайшие недели.
@investoryprivate_bot
Покупку айфона лучше не откладывать
Потому что Apple может сократить производство айфонов на 10 миллионов штук. Проблема та же, что и у автопроизводителей - недостаточно чипов. На этот раз с поставками не справляются Broadcom и Texas Instruments.
Всего компания собиралась произвести 90 миллионов айфонов за последние три месяца 2021 года. Злая ирония в том, эти 90 млн штук - повышенный прогноз, который компания объявила в июле. Изначально Apple собиралась произвести 75 млн айфонов. Текущих поставок хватит до середины ноября, чего будет достаточно чтобы прикупить подарки к новому году.
Что это значит: Apple может недозаработать на айфонах в этом году. Еще хуже будет, если компания срежет прогноз по производству новых Macbook, которые компания представит уже совсем скоро.
Проблемы Apple - лишь одно звено в общей, очень печальной картине. Время ожидания поставок чипов сейчас на многолетних максимумах (более 20 недель) - без просвета к снижению.
@investoryprivate_bot
Потому что Apple может сократить производство айфонов на 10 миллионов штук. Проблема та же, что и у автопроизводителей - недостаточно чипов. На этот раз с поставками не справляются Broadcom и Texas Instruments.
Всего компания собиралась произвести 90 миллионов айфонов за последние три месяца 2021 года. Злая ирония в том, эти 90 млн штук - повышенный прогноз, который компания объявила в июле. Изначально Apple собиралась произвести 75 млн айфонов. Текущих поставок хватит до середины ноября, чего будет достаточно чтобы прикупить подарки к новому году.
Что это значит: Apple может недозаработать на айфонах в этом году. Еще хуже будет, если компания срежет прогноз по производству новых Macbook, которые компания представит уже совсем скоро.
Проблемы Apple - лишь одно звено в общей, очень печальной картине. Время ожидания поставок чипов сейчас на многолетних максимумах (более 20 недель) - без просвета к снижению.
@investoryprivate_bot
А если будет стагфляция?
В таком случае поплохеет техам, а нефтегаз и сектор здравоохранения будут на коне.
Сегодня вышли данные по CPI, которые немного напрягли инвесторов: рост составил +0.4% против ожидаемых +0.3% месяц-к-месяцу. В годовом выражении инфляция составляет +5.4% против ожидаемых +5.3%. Золото уже откатилось после стремительного роста сегодня.
Из-за дорогих цен на сырьё мир балансирует на грани стагфляции. Несмотря на коррекцию, цены на газ в Европе по-прежнему выше $1000 за тысячу кубов, нефть - выше $80, а запасы угля в Китае - на минимумах, что предполагает потенциал продолжения роста цен. Если из-за холодной зимы цены на энергоресурсы останутся на высоких уровнях - будет высокая инфляция и низкие темпы экономического роста, т.е стагфляция.
В энергетическом секторе и здравоохранении не будет проблем с перекладыванием затрат на конечного потребителя. У техов (по крайней мере, не-FAANG) с этим сложнее - оттого и удручающая доходность при стагфляции.
@investoryprivate_bot
В таком случае поплохеет техам, а нефтегаз и сектор здравоохранения будут на коне.
Сегодня вышли данные по CPI, которые немного напрягли инвесторов: рост составил +0.4% против ожидаемых +0.3% месяц-к-месяцу. В годовом выражении инфляция составляет +5.4% против ожидаемых +5.3%. Золото уже откатилось после стремительного роста сегодня.
Из-за дорогих цен на сырьё мир балансирует на грани стагфляции. Несмотря на коррекцию, цены на газ в Европе по-прежнему выше $1000 за тысячу кубов, нефть - выше $80, а запасы угля в Китае - на минимумах, что предполагает потенциал продолжения роста цен. Если из-за холодной зимы цены на энергоресурсы останутся на высоких уровнях - будет высокая инфляция и низкие темпы экономического роста, т.е стагфляция.
В энергетическом секторе и здравоохранении не будет проблем с перекладыванием затрат на конечного потребителя. У техов (по крайней мере, не-FAANG) с этим сложнее - оттого и удручающая доходность при стагфляции.
@investoryprivate_bot
Как население планеты само запустило DeFi бум?
Ответ крайне прост: банк и другие финансовые институты надоели своей бюрократией и постоянными издержками.
Вот уже последние лет 10 банки всего мира вводят и вводят новые ограничения, тем самым уменьшая к себе лояльность.
А DeFi - это готовое решение, которое имитирует мировую финансовую систему, но без посредников и позволяет абсолютному любому человеку пользоваться всеми благами.
Один из самых ярких проектов в DeFi — 1inch, позволяет получить равный доступ ко всем типам финансовых услуг вне зависимости от ГЕО, возраста, уровня дохода и т.д. Все равны.
А добавляем к этому беспроцентные кредиты на любые суммы, переводить и получать деньги без комиссий, ловить удовольствие от собственной независимости и также возможность зарабатывать, если вы инвестор и понимаете где будущее.
Как итог: банки придумывают все новые и новые ограничения с комиссиями, а DeFi с 1inch просто внедряют полную децентрализацию в массы и уничтожают бюрократию.
Ответ крайне прост: банк и другие финансовые институты надоели своей бюрократией и постоянными издержками.
Вот уже последние лет 10 банки всего мира вводят и вводят новые ограничения, тем самым уменьшая к себе лояльность.
А DeFi - это готовое решение, которое имитирует мировую финансовую систему, но без посредников и позволяет абсолютному любому человеку пользоваться всеми благами.
Один из самых ярких проектов в DeFi — 1inch, позволяет получить равный доступ ко всем типам финансовых услуг вне зависимости от ГЕО, возраста, уровня дохода и т.д. Все равны.
А добавляем к этому беспроцентные кредиты на любые суммы, переводить и получать деньги без комиссий, ловить удовольствие от собственной независимости и также возможность зарабатывать, если вы инвестор и понимаете где будущее.
Как итог: банки придумывают все новые и новые ограничения с комиссиями, а DeFi с 1inch просто внедряют полную децентрализацию в массы и уничтожают бюрократию.