РЕЗУЛЬТАТЫ СЕНТЯБРЯ 2021г

🔥Последние сделки в InveStory Private:

▪️Сбербанк (SBER) +67.60%
▪️Occidental Pet. (OXY) +26.32%
▪️РУСАЛ (RUAL) +20.77%
▪️Halliburton (HAL) +20.16%
▪️Газпром (GAZP) +17.36%
▪️Transocean (RIG) +15.56%
▪️CF Ind. (CF) +15.14%
▪️Schlumberger (SLB) +14.28%
▪️Teck (TECK) +13.15%
▪️Роснефть (ROSN) +11.06%
▪️Cleveland-Cliffs (CLF) +7.92%
▪️Antero Resour. (AR) +7.04%
▪️Bank of NY (BK) +6.72%
▪️MGM Resorts (MGM) +6.17%
▪️TSMC (TSM) +3.28%
▪️Wells Fargo (WFC) +3.02%
▪️Apple (AAPL) +2.25%
▪️H&P (HP) ~0%
▪️Booking (BKNG) ~0%
▪️Momo (MOMO) ~0%
▪️AMD (AMD) -1.20%
▪️Freeport-Mc. (FCX) -1.80%

Сделки август (2021) - см. здесь
Сделки октябрь (2020) — июль (2021) - см. здесь

Отзывы участников о закрытой группе.

_______
Тарифы с облигациями (зачем вам бонды? см. здесь)
Портфель «Антикризисный»
Эксклюзивная авторская аналитика

❗️Еще больше прибыльных идей на годовом тарифе с обучением - EXCLUSIVE (осталось 2 места)

Вы еще не с нами? Присоединяйтесь!
@investoryprivate_bot

Happy Birthday, InveStory!

Сегодня, 3 октября, проекту InveStory исполняется ровно 2 года! Время летит быстро и за последний год произошло много замечательных событий.

Мы значительно расширили наш аналитический штат лучшими из лучших. Каждый день наша команда занимается исследованием рынка, экономики, отраслей и компаний, а для вас выдает лишь самое ценное.

В рамках нашего закрытого инвестиционного клуба InveStory Private за последний год мы открыли три новых портфеля. Теперь торговля ведется по пяти стратегиям:

1. Сбалансированная - для тех, кому нужен готовый портфель кратко- и среднесрочных позиций (обогнали S&P500 в 2020 году)
2. Спекулятивная - для тех, кто хочет дополнить свой портфель инвест-идеями с риском выше среднего с хорошим потенциалом роста (с начала года закрыто >200 сделок, в том числе >85% в плюс; статистика)
3. Стоимостная - для тех, кто готов инвестировать вдолгую и хочет портфель фундаментально недооцененных компаний с потенциалом роста (запустили в начале этого года, портфель ориентирован на акции стоимости)
4. Защитная (наш "тыл": тарифы с облигациями российских эмитентов и дивидендные акции).
5. Антикризисная (запустили в конце августа 2021г, включает полный набор защитных инструментов - облигации, денежные фонды, фонды на драгоценные металлы и др.)

- Запустили YouTube-канал.
- Сделали авторский обучающий курс по инвестициям, который доступен в подарок на специальном тарифе EXCLUSIVE, где осталось одно место.
- Отдельное спасибо хочется сказать за ваши отзывы!

Мы считаем, что праздник сегодня не только у канала, нашей команды и нас - основателей InveStory Максима Пасканова и Владислава Решетняка, но также и у каждого из вас. С праздником, InveStory.
С Днем рождения!

​​💥 X5 Retail, Магнит, Лента. Акции падают. Что купить прямо сейчас?

Новое видео на YouTube-канале InveStory.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО

Мы постоянно говорим и пишем про нефтянку... и нефть уже была выше $80, и нефтяные компании из наших последних идей сделали >10% за короткое время. С одной стороны это радует нас и наших подписчиков, с другой - не держать же 100% портфеля в этом секторе. Волшебное слово "диверсификация".

В новом ролике мы разобрали сектор продуктового ритейла в России: 3 крупнейшие публичные компании - Х5, Магнит, Лента. С начала 2021г они не принесли инвесторам дохода, только разочарование: лишь только Магнит вырос на +5.74% и то за последний месяц.

Может это как раз и есть самое лучшее время для покупок? Какие драйверы роста? У какой из этих компаний самые большие перспективы? Какую компанию держат InveStory в своем портфеле? Ответы на эти и другие вопросы в нашем новом ролике.

Приятного просмотра!

@investorylife

А всё уже...

Слово EXCLUSIVE - означает уникальность и ограниченность. Вот и наш эксклюзивный тариф на год (+обучение) разлетелся за выходные.

Нам продолжают лететь вопросы в личку - можно ли еще попасть? Нет, друзья! Тариф EXCLUSIVE, который включает в себя 12 месяцев доступа в InveStory Private + курс по инвестициям с обратной связью УЖЕ НЕ ДОСТУПЕН!

Будем ли мы еще его запускать? Возможно, но не факт. Мы лично ведем учеников на своем курсе, поэтому количество мест всегда ограничено - для нас первостепенно качество, а не количество.

На сегодняшний день для вас доступны самые выгодные тарифы линейки PREMIUM и PREMIUM+ (с бондами) на 6 мес.

@investoryprivate_bot
С уважением, ваш InveStory

Tesla: самое интересное - впереди

Tesla отчиталась о рекордном количестве поставленных электромобилей: 241 тыс. против консенсуса 221 тыс. Рост за год - 73%.

Компания лучше других справляется с острым дефицитом чипов, у того же General Motors, например, продажи упали на 48.8% г/г (!) Говорят, Tesla приноровилась адаптировать чипы от разных производителей, что позволило избежать остановки производства.

Сейчас Tesla - лидер по доле рынка электромобилей. Но долго ли продлится это лидерство? Мы в InveStory считаем, что нет.

С 2022 года конкуренция жёстко обострится. В США Теслу будут поджимать GM и Ford, в Европе - Volkswagen, BMW и Mercedes, в Китае, который будет становиться всё более важным рынком для Теслы, конкуренцию составят и устоявшиеся BYD и Geely, и стартапы типа XPeng и Nio.

Плюс ко всему, в 2022 году компания скорее всего лишится львиной доли доходов от экологических кредитов. Это более $1.5 млрд в год. Этот год, возможно станет последним "спокойным" для компании.

@investoryprivate_bot

Добрый день, Инвесторы!

Американские индексы продолжают падение:
- S&P500 от максимумов -5.40%
- NASDAQ от максимумов -7.45%

Индекс доллара DXY находится в восходящем тренде, доходности по 10-леткам США ~1.50%, золото продолжает падение. "Подготовка" к скорому старту сворачивания QE продолжается.

Тем не менее, глобальной коррекции мы не ждем. Прежде всего, не стоит забывать, что сворачивание монетарных стимулов происходит постепенно. Даже со старта (~ноябрь 2021г) до середины лета в систему вольется дополнительно $400 млрд. ликвидности от ФРС. Во-вторых, в 2013-2014 годах, когда был крайний прецедент, рынок вырос. Подробно разбирали в нашем посте.

Другой косвенный индикатор risk-on / risk-off - это динамика криптовалюты. На графике оранжевая линия - биткоин, синяя - фьючерс на S&P500. Намек на скорый разворот индекса вверх?

Впрочем, наши нефтяные акции, о которых мы постоянно говорили, на падении рынка стремительно растут и портфели, как следствие, на новых максимумах.

@investoryprivate_bot

Российский нефтегаз: психология против фундаментала

После безумного ралли некоторые акции Мосбиржи начинают торговаться на "психологически некомфортных" уровнях, тот же Газпром, например. Нам прекрасно знаком соблазн зафиксировать прибыль и ожидать коррекции, сидя в кэше.

Тем не менее, фундаментально ситуация продолжает выглядеть как никогда хорошо.

Посудите сами: нефть и газ на многолетних хаях, цена барреля в рублях уже около 6000, спрос на оба сырьевых ресурса вряд ли упадёт в ближайшее время. С учётом того, что вырисовывается перспектива 12-15% дивдоходности в российском нефтегазе, даже 400+ рублей за акцию Газпрома или 8000 за акцию Лукойла не выглядит чем-то безумным.

Мы не исключаем коррекций (и очень надеемся на них), но не забываем, что это ещё даже не начало зимы. Сейчас можно частично зафиксировать прибыль (как мы это сделали на треть в Газпроме), но чтобы не пропустить продолжения ралли - нужно психологически привыкнуть к новым уровням цен.

@investoryprivate_bot

Добрый день, Инвесторы!

Одна из основных причин падения рынков (фьючерсы S&P500 в моменте "-1%") - рост доходностей по 10-леткам США, которые начали стремительный рост после заседания ФРС 22 сентября. Напомним, что после этого заседания Федрезерв де-факто заявил, что сворачивание стимулов будет с ноября.

Аналитики Goldman Sachs говорят о том, что акции начинают реагировать, когда происходит резкий рост (>2 стандартных отклонений или сейчас ~0.40%) в доходностях. Если возьмем от начала роста, то ~1.65% - 1.75% по 10-леткам может усиление продаж (сейчас 1.54%).

В первую очередь это негативно влияет на NASDAQ (техи), на компании с длительным циклом денежных потоков. По простому, их показатели в будущем, приведенные к настоящему моменту, обесцениваются за счет роста знаменателя - ставки дисконтирования. Поэтому будьте осторожны с покупкой техов (особенно с P/S >20) "на отскок".

@investoryprivate_bot

Обрушить бизнес-модель Robinhood одним запретом?

Пока всё внимание сосредоточено на энергетическом кризисе по всему миру, мы наткнулись на интересную, многими незамеченную новость.

Гэри Генслер, глава SEC, допустил возможность запрета системы оплаты за поток заявок (payment for order flow, или PFOF). Упрощённо говоря, Robinhood и другие "необрокеры" продают информацию о заявках на покупку акций хедж-фондам типа Citadel, который сосредоточил в своих руках 47% (!) от проходящего потока заявок. Дело в том, что Robinhood не исполняет заявки самостоятельно, это делают как раз компании и хедж-фонды, которые покупают данные о заявках у брокеров.

Если запретят PFOF - Robinhood не сможет предлагать торговлю без комиссий, потому что аттракцион бескомиссионной щедрости обеспечивался именно за счёт продажи потока заявок.

Интересная подробность заключается и в том, что простые инвесторы на самом деле тоже выигрывают от модели PFOF, так как их заявки исполняются по более оптимальной цене.

@investoryprivate_bot

В нашей библиотеке обзоров InveStory Private очередное пополнение: сделали вторую часть нашего материала про российские техи. До этого, напомним, мы выпускали обзор ситуации в Китае.

Во второй части нашего обзора российских техов:
✅ Обсудили долгосрочные перспективы MailRu и TCS Group
✅ Поделились своим мнением относительно их рыночной оценки: MailRu сейчас стоит дешёво, но есть ли факторы переоценки вверх? Не слишком ли высоко забрались акции Тинькофф?
✅ Для объективности добавили консенсус-прогноз аналитиков по выручке и цене акций обеих компаний

▪️Доступ в Private здесь ▶️ @investoryprivate_bot

S&P500: доли секторов по капитализации

Из интересного:
1. Доля энергетического сектора США - на исторических минимумах. Времена, когда Exxon Mobil входил в топ-5 акций S&P500, ушли безвозвратно.
2. Концентрация техов всё ещё ниже уровней бума доткомов (начало 00х). Сектор занимает 28% индекса, при вкладе в чистую прибыль S&P500 на уровне 21%. Но это заметно лучше, чем во времена бума доткомов: тогда при доле 33% от индекса вклад в чистую прибыль был всего 14%.
4. Финансовый сектор составляет всего 11% капитализации, но при этом вклад в чистую прибыль индекса - целых 27% (!).

Ещё раз:
▪️Техи это 28% капитализации и 21% прибыли (условная "перекупленность" на 7%)
▪️Финансовый сектор это 11% капитализации и 27% чистой прибыли (условная "недооценка" на 16%!)

Даже если учесть фактор роста прибылей у техов (что и приводит к условной "дороговизне"), финансовый сектор США смотрится интереснее других по фундаменталу.

@investoryprivate_bot

Доброе утро, Инвесторы!

Медь является одним из главных металлов для осуществления энергоперехода: возобновляемая энергетика, электромобили, хранение электроэнергии и др. Высокая электропроводность, гибкость, высокая тепловая эффективность - свойства этого металла.

Для выработки 1МВт солнечным панелям требуется 5 тонн меди, а ветрякам 4.3 тонны, а для производства электромобилей в среднем требуется в 4 раза больше меди.

Благодаря неизбежным процессам, мир в скором времени столкнется с дефицитом на этом рынке. Примерно 42% добычи сосредоточено в двух странах - Чили и Перу, где правительства по типу РФ изымает «сверхдоходы» в свою пользу. По законам капитализма, это неизбежно приведет к недоинвестированию, а значит к бОльшему дефициту в будущем. На картинке выше прогноз спроса / предложения, "supply gap" это и есть ожидаемый недостаток металла.

Все уже купили $FCX? Была отличная возможность на коррекции. Кстати, получить аллокацию на медь можно и в РФ через Норникель - это к вопросу о покупке на просадке.