🎰ОПЕК ОТВЕРГАЕТ НЕДАВНИЕ СООБЩЕНИЯ СМИ О ТОМ, ЧТО СТРАНЫ "БОЛЬШОЙ ВОСЬМЕРКИ" ПЛАНИРУЮТ УВЕЛИЧИТЬ ДОБЫЧУ НА 500 ТЫС. БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ, ПОСКОЛЬКУ ЭТИ УТВЕРЖДЕНИЯ НЕ СООТВЕТСТВУЮТ ДЕЙСТВИТЕЛЬНОСТИ

Т-Брокер "красавчики"

Т-Брокер повысил требования к обеспечению для коротких позиций прям с открытия вечерки (до 0.1x). В итоге, это спровоцировало принудительное закрытие позиций по маржин-коллам и дало еще один импульс до 82 руб.

Первый раз вижу, чтобы так требование к марже поднимали.

И на российском болоте нечасто встретишь +40% за день (в США регулярно).

Минфин и УГМК ведут переговоры о покупке контрольного пакета акций ЮГК у Росимущества - Известия

К сожалению, для ЮГК $UGLD реализовывается худший (по моему мнению) вариант.

Стоимость может составить от 50 до 100 млрд рублей. Даже 100 миллиардов (это около 0.67 за акцию) — это очень мало, когда золото на ПИКЕ цикла (посмотрите на график золота).

То есть в лучшем случае апсайд ~11% (если взять 100 млрд оценку), но это еще надо ОФЕРТУ выставить, а УГМК такие ребята... можно вспомнить кейс с ОВК.

Играть с этими ребятами (УГМК) в игры — это заведомо ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ мат ожидание.

Если бы они выставили ЮГК на аукцион, то уверен, что дали бы оценку сильно больше, чем верхняя шкала 100 млрд... но...

Продал ЮГК полностью в наших портфелях InveStory Private.

Полюс — красная линия (+70%)
Золото — свечи (+47%)
ЮГК — фиолетовая (-19%)

С начала 2025 года...

Что и требовалось доказать. Удивительно, что народ с утра даже посчитать не смог, что верхняя граница это 0.65 - 0.67 за акцию, а УГМК мягко говоря не самый лучший мажоритарий.

из +5% в -9%

На рынке апатия. Акции никому не нужны: "лучше бы на депозитах сидел"). По ощущениям как в ноябре 2024г, а может и хуже даже.

Обороты торгов акциями на рекордных минимумах, тг-каналы дают сигналы в пустые стаканы и акции укатывают.

Как вы там?

Как бы нам ни хотелось, чаще всего развороты происходят после паники и маржин коллов по рынку. Резкий пролив вниз на принудительных продажах (например, чуть ниже 2600) и выкуп, закрытие в плюс по итогу дня.

Помню статистику от Т-Брокера по 2024 году. Самое большое кол-во МК (маржинов) было непосредственно в дни ПЕРЕД разворотом.

Сегодня начинаю тратить остаток кэша в среднесрочном портфеле нашей группы. До этого докупал ОФЗ 26247, МТС, Т-Технологии.

Там МТС $MTSS уже торгуется по 17% див доходности (дивы 35 рублей там по див политике).

За последние месяцы сильно выросла вероятность, что смогут заплатить.

У МТСа большая часть долга — плавающая, а значит по мере снижения ключевой ставки затраты на обслуживание долгов снижаются.

__
Докупил до 8% портфеля со средней ниже 210

Про нефть: ждем падения (!)

В нашем посте про бюджет отмечали, что есть еще один риск, о котором сейчас мало кто думает, но он может существенно ухудшить ситуацию — это возможное падение цен на нефть.

Цены на нефть до недавнего времени держались на:
— сезонном спросе (летний автомобильный сезон + кондиционеры)
— напряженности на Ближнем Востоке и санкционных рисках в отношении России

Сейчас, с приходом осени, ситуация меняется. Впервые за долгое время рынок может столкнуться с профицитом нефти. Ускоренный возврат добычи странами ОПЕК+ совпадет с осенним сезоном низкого спроса. Это почти однозначно приведет к длительному профициту предложения на физическом рынке впервые более чем за два года.

Есть еще важный фактор Китая, многие его недооценивают. С одной стороны, страна бьет рекорды по накоплению запасов нефти, создавая как стратегические, так и коммерческие резервы. Только во втором квартале 2025 года в хранилища было добавлено около 82 млн баррелей. Этот спрос временно поддерживает мировые цены, так как Китай активно скупает излишки нефти. Однако первопричина такого накопления — фундаментальное падение внутреннего спроса. Из-за стремительной электромобилизации и замедления экономики импорт нефти в Китай в 2024 году упал впервые за 20 лет, и эта тенденция только усиливается. Как только хранилища будут заполнены, «дополнительный» спрос со стороны Китая исчезнет, а гигантские запасы превратятся из фактора поддержки в мощный сигнал о перенасыщении рынка.

Так что, если откупаете текущую коррекцию, то я бы очень хорошо подумал зачем вам Лукойл $LKOH и другая нефтянка в портфеле.

#нефть #нефтегаз #лукойл

Как заработать на росте цен на газ?
(и при чем здесь искусственный интеллект)

Если с нефтью ситуация грустная (ждем вниз, см. пост выше), то с газом все выглядит сильно лучше. В январе 2025г мы писали о том, что развитие темы искусственного интеллекта потребует огромные затраты на электроэнергию, что подстегнет спрос на природный газ. Кстати, одна из идей того поста, Argan $AGX, сделала +90% (мы в GLOBAL закрыли на +83%).

С тех пор ситуация только улучшилась, а инвестиционный тезис стал еще актуальнее. Бум искусственного интеллекта требует колоссальных вычислительных мощностей. Это приводит к масштабному строительству гигантских дата-центров, которые уже называют "ИИ-фабриками". Один из таких проектов — Stargate в Техасе. По площади и по потреблению э/э он как целый город. И это только один из десятков подобных проектов по всему миру.

Ключевой вопрос — энергоснабжение. Для стабильной работы 24/7, критически важной для обучения ИИ-моделей, дата-центрам нужна гарантированная базовая мощность. Возобновляемые источники, такие как солнце и ветер, не могут обеспечить такую надежность. Поэтому единственным рабочим решением сегодня становится природный газ. Гиганты вроде Microsoft и Google не могут рисковать простоями, поэтому строят собственные электростанции на газовых турбинах.

В итоге, мы имеем:
Огромный рост спроса и как следствие "попутный ветер" для цен на газ. Рынок привык к "бесплатному" попутному газу из Пермского бассейна (сланцевая нефть) в США, но его объемы уже не справляются. Чтобы удовлетворить новый спрос, компаниям придется разрабатывать "сухие" газовые месторождения, что гораздо дороже. Главное, что спрос этот не разовый, а устойчивая долгосрочная тенденция.

К сожалению, эта тенденция пока не имеет ничего общего с нашими газовиками Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK, а больше относится к газу, который торгуется в США. Например, есть такая компания EQT Corporation ($EQT), которая получит основную выгоду от смены парадигмы на газовом рынке, так как является одним из крупнейших производителей "сухого" газа (не связанного с добычей нефти).

Планируем наращивать газовиков в нашем американском портфеле группы GLOBAL. Если хочешь торговать акции США ($) вместе с нами, вот наш канал: попробовать на 1 неделю за 1000 рублей 🔗 по ссылке.

Если не торгуешь акциями США, но очень хочешь: напиши @spanv, он расскажет про варианты.

Не является ИИР

#газ #инвестиции #ИИ #Stargate #энергетика #EQT

X5 на интересных уровнях, есть ли идея?

В текущих реалиях, когда IT отменяют льготы, экспортеры страдают от крепкого рубля и падения цен на ресурсы (нефть, газ, уголь, пиломатреиалы и тд), "защитным" сектором может быть продуктовый ритейл, где самая популярная акция — Х5 $X5.

Сам сектор интересен тем, что в нем отсутствует цикличность. Например, в металлургах, сейчас цикл нисходящий с наращиванием капекса (дивы не платят); у ритейла такого нет. Спрос на продукты стабилен, а рост продуктовой инфляции играет только в плюс к выручке. Кроме того, здесь рынок внутренний, а значит нет зависимости от СВО и санкций (только косвенно).

Конечно, динамика потребительского спроса, на фоне "охлаждения" экономики, замедляется, о чем говорят сами ритейлеры и данные Сбериндекса (обороты по картам). На этом фоне $X5 снизила прогнозы по рентабельности EBITDA до 5.8%-6% (было 6%). Тем не менее, у компании есть скрытый потенциал "разжатия" маржи, когда Чижик выйдет из убыточности, потому что Пятерочка работает под 8.4% рентабельности.

Снижение прогнозов, по нашему мнению, повиляет только на ближайший дивиденд. Думаю, что в конце октября/начале ноября, компания рекомендует промежуточный дивиденд в размере ~300 руб. на 1 акцию (ожидали 400 до снижения прогнозов), что в целом тоже неплохо: >10% на 1 акцию.

В итоге, прямо сейчас мы имеем:
1) самую эффективную компанию в продуктовом ритейле, если учесть масштаб (Лента за счет M&A сейчас немного лучше) + потенциал разжатия-увеличения маржи в недалеком будущем (2026г по плану)

2) компанию, которая платит и будет платить (по див политике) хорошие дивиденды, рублей 400-500 за 2025г

3) компанию, которая не зависит от СВО и санкций (только косвенно)

Текущая слабость в котировках связана с общим негативным фоном на рынке + думаю, все еще остается навес продаж тех, кто покупал дешево в Евроклире.


__
🎉 С днем рождения, InveStory — сегодня будет flash sale на подписки, не пропусти!

ДЕНЬ РОЖДЕНИЯ INVESTORY🎂НАМ 1+5=6 ЛЕТ🎉

Что хочется сказать в этот день друзья?
6 лет - это большой срок.
Мы неоднократно слышали о том, что молодые бизнесы в России закрываются в первый год, затем мы слышали о том что большинство бизнесов закрываются в первые 5 лет. И вот нам уже 6!

За это время мы вместе с вами прошли немало.
Кризис 2020.
Крах рынка 2022.
Приостановка торгов 2022.
События сентября 2022.
Жесточайшее снижение 2024.
Непростой 2025, который измотал нервы всем инвесторам.
Мы вместе. Мы рядом. Мы сила!

Мы выражаем свою благодарность и признательность всем, кто с нами вместе много лет. Буквально на этой неделе созванивались с подписчиком, который с нами вместе со дня основания проекта - с 2019 года. Это не может ни радовать. Значит мы делаем качественные продукты, позволяющие вам становиться сильнее в мире инвестиций и трейдинга.

Спасибо всем, кто присоединился к нам и продолжает путь российского фондового рынка вместе с InveStory!

Сегодня, ввиду нашего праздника, сопровождаемого падением рынка РФ - мы дарим вам уникальную возможность получить подарок от InveStory. Для этого загляните на сайт:
🎂https://investory-birthday.lovable.app/

Вместе - мы сила! С днем рождения, InveStory!

​​СОЖГИ ПОРТФЕЛЬ! ПАДЕНИЕ АКЦИЙ РФ.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

InveStory 1+5=6 лет!

Новое полезное видео для вас, друзья!

Спасибо всем, кто присоединился к нам и продолжает путь российского фондового рынка вместе с InveStory!

Приятного Вам просмотра!