Мысли по ставке и план действий (для спекулянтов!)

Высокими остаются инфляционные ожидания. Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. — ЦБ

=> интересная расстановка акцентов. Раньше ЦБ преимущественно обращал внимание на текущую инфляцию + динамику кредитования (которая тесно коррелирует с потреблением). Теперь же акцент смещается в сторону текущей инфляции + инфляционных ожиданий, которые и правда высокие.

Вопрос в другом: инфляционные ожидания оставались высокими все последнее время, даже несмотря на дефляцию в августе. Если замедление инфляции не приводит к снижению инфляционных ожиданий, то что тогда должно привести? Если исходить из логики ЦБ, то стабильно высокие ИО можно использовать как удобный повод снижать ставку как можно медленнее. А если учесть новую волну девальвации рубля и исчерпание летней позитивной сезонности, то снижения ИО ждать не придется в принципе.

🔧 Ключ на 17, хотели на 16

РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 17% (ожид 16-17% / ранее 18%)

Итак, ЦБ снизил ставку, но слабее, чем ожидал рынок: всего лишь до 17% вместо горячо ожидаемых 16%.

Кто следит за динамикой инфляции, тот помнит, что весь август мы видели ощутимый позитив по части инфляции, потому что сезонные факторы в этот раз сыграли важную роль в переломе инфляционного тренда.

Тем не менее, для ЦБ важна не просто динамика инфляции в моменте, но и устойчивость тренда на замедление инфляции. Опасения ЦБ вполне обоснованы: сейчас мы наблюдаем новую волну девальвации рубля, позитивная сезонность ушла, а последние данные уже показывают заметное возвращение инфляции после “дефляционного” августа.

Параллельно с этим ЦБ указал на высокие инфляционные ожидания, комментарий по этому поводу мы уже приводили чуть выше.

В сухом итоге: ЦБ не уверен, что инфляция дальше будет замедляться таким же темпом, как это было ранее, и хочет перестраховаться. В целом, решение разумное, но для рынка позитива тут нет — нетерпеливый рынок уже настроился на -200 бп, и сейчас происходит рекалибровка ожиданий.

До конца года осталось два заседания ЦБ, и если на каждом увидим по -100 бп, то на конец года ставка составит 15% — тоже весьма неплохой вариант, учитывая что нижняя граница прогноза по ставке от самого ЦБ составляет 14%. Так что не унываем и запасаемся терпением 🙂

#цб #ставка #ключеваяставка #финансы

😎 рубль в рубль

с клиентскими портфелями вышли на хаях и по фьючерсам, и по смежным инструментам

Непростой день?

1. Ставка 17% (консенсус ждал 18%)
2. ЦБ рассматривал варианты — либо НЕ снижать, либо -1% (это ключевое с пресс-конференции)
3. Трамп вовремя начал давать интервью Fox News — точно во время массового психоза по ставке (тайминг!)

Попытка угадать решение по ставке и зайти в позицию спекулятивно ДО ставки = игра в рулетку. Я думаю, что если бы ставку снизили на 2%, то рынок все равно бы залили.

К слову об "инсайде". Я обращаю ваше внимание как изменился за день открытый интерес во фьючерсах на индекс Мосбиржи (и части голубых фишек). Весь день юр лица закрывали шорты, которые активно увеличивали последние 2 недели. Не это ли объяснение слабости "долговиков": ПИКа, Самолета, АФК Системы и других ДО ставки?:)

__
У меня был публичный план (здесь) и я его придерживался — закрыл спекулятивные лонги Лукойла и Фосагро ДО ставки и больше ничего не делал, в итоге день — плюсовой.

Хороших выходных всем!

​​Ставка ЦБ 17%. Обвал акций рф. Прогноз доллара. Какие акции купить сейчас?

Новый выпуск!
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 17%! В этом выпуске поговорим о перспективах на рынке, о том, что будет после снижения ставки и разберем несколько акций с потенциалом.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

00:00 Снижение ключевой процентной ставки
02:00 Курс доллара
06:25 Акции российского рынка
11:00 Акции Новабев
11:55 Акции БСП
12:40 БОНУС АКЦИЯ!!
13:30 Акции Газпром
14:45 Акции ЛСР
15:40 Акции Магнит
16:50 Акции Т-Технологии
17:40 Акции Татнефть

Приятного Вам просмотра!

📉 ДВА ГОДА российский рынок топчется в боковике.

Формально индекс живой, а по факту — портфели у большинства красные.

Кто-то ждал роста “голубых фишек”. Кто-то верил в “инсайды” из чатов.
Итог один: капитал скукожился, время упущено.

💸 Депозиты? Пока ставка держалась — ещё можно было. Но ставка падает. И теперь ваши проценты на вкладе — это даже не защита, это просто иллюзия сохранности.

А теперь факты.
Мы работаем с клиентскими портфелями всё это время.
Пока рынок буксовал, мы показывали результат.

📊 У нас есть график, который говорит сам за себя.
❌ Вы можете дальше “сидеть и ждать”, надеясь, что рынок когда-нибудь вырастет.
✅ Или можете передать управление тем, кто умеет работать не только “на росте”, но и тогда, когда рынок идёт боком или вниз.

💥 Вопрос не в том, можно ли заработать.
Вопрос в том, готовы ли вы ещё два года топтаться на месте.

📩 Оставляйте заявку.
Время работает против тех, кто откладывает решения.
https://investory-school.ru/request

Мысли и план по рынку

В понедельник с утра акции продолжили снижаться, в моменте индекс Мосбиржи падает на 1.30% и почти добил до важного кластерного уровня 2800-2790.

Вновь по рынку сыграли завышенные ожидания. Консенсус ждал снижения ставки на 2%, а снизили на 1% и дали жесткий комментарий: "рассматривалось снижение на 1% или сохранение ставки без изменений" (не факт, что на самом деле так было — просто задача ЦБ была дать жесткий сигнал рынку).

Мы неоднократно говорили, что логику нашего ЦБ сложно понять. За более чем 10-летний опыт торговли на международных рынках, мы не помним такого разрыва коммуникации, когда консенсус ждет одного, а по факту происходит другое. Исключение — Банк России.

Скорее всего, основная причина — это проект бюджета на 2026-2028гг, который опубликуют 29 сентября, но центральный банк его, конечно, увидел заранее. Что там будет... Очередная индексация тарифов? Рост налогов? Рост зарплаты бюджетникам? Можно сказать с высокой вероятностью, что бюджет будет проинфляционен. Скоро узнаем.

Проблема текущего рынка в том, что расти ему не на чем:
— геополитика (санкций от США не будет; и то — хорошо)
— ставка ЦБ (снижается медленнее ожиданий)
— девальвация валюты (вопрос, может быть это был разовый всплеск и сейчас снова "на 80")

Поэтому падаем по инерции.

В среднесрок на неделе начнем тратить кэш в рамках закрытой группы InveStory Private. В первый приоритет покупок: ВТБ $VTBR (ждем цену допки); Транснефть $TRNFP (15% див доходность); Х5 $X5 (включение в индекс + дивы до конца года) и ряд сетевых компаний с высокой див доходностью.

#обвалрынка #цб #цбрф #ставкацб

Инфляционные ожидания — почему вам надо следить за этим индикатором

Инфляционные ожидания населения в сентябре снизились до 12.6% с августовских 13.5%. Звучит скучно и непонятно, но на самом деле это один из главных показателей для экономики. Когда люди уверены, что цены будут расти, они начинают действовать так, что цены действительно растут. Бегут в магазины скупать гречку и сахар, требуют прибавку к зарплате, а продавцы заранее накручивают ценники. Классический самосбывающийся прогноз, который работает лучше любой сухой экономической теории.

Центробанк больше всего боится именно ожиданий, а не самой инфляции. С текущим ростом цен все понятно — посчитали, проанализировали, приняли меры. А вот что люди думают о будущих ценах — это бомба замедленного действия. Если все верят, что через год молоко будет стоить в полтора раза дороже, никто не станет держать деньги на счетах. Лучше купить что-то сейчас или вложить в валюту. Деньги утекают из банков, спрос растет, цены взлетают, и ЦБ вынужден задирать ставку еще выше.

Откуда вообще берутся эти ожидания? Люди ходят в магазины, видят новые ценники, читают новости про доллар и ключевую ставку, слышат разговоры о подорожании. Из всего этого информационного шума формируется представление о будущем. Причем обычно люди перестраховываются и ждут худшего. Реальная инфляция сейчас около 8-9%, а население готовится к 12.6%. Этот разрыв и создает дополнительные проблемы для Центробанка.

Снижение с 13.5% до 12.6% — хороший знак. Рубль последние месяцы более-менее стабилен (с поправкой на недавнее ослабление), целый ряд товаров перестал дорожать каждую неделю. Но важно иметь в виду, что инфляционные ожидания могут перейти в рост, если мы снова увидим скачок в инфляции — поэтому раньше времени не обольщаемся.

#инфляция #центробанк #цб #ставка #ключевая_ставка

КАК ПОНЯТЬ ФЬЮЧЕРС ЗА 3 МИНУТЫ😳

-убрали всю воду
-оставили только суть
-простыми словами
-понятный пример

СКАЧАТЬ ЧЕК-ЛИСТ ПО ФЬЮЧЕРМАМ
👆