Девальвацию рубля мы в закрытых группах отыгрываем через:

— Фосагро $PHOR, как экспортеру выгоден слабый рубль, а вместе с ростом цен на удобрения ждем очень сильный отчет за 3кв 2025г + пробили ключевой уровень 7100 и можно начинать новый диапазон роста вверх

— ЮМГ $GEMC, во-первых, стоимость услуг клиники привязана к евро, а значит девал увеличивает выручку; во-вторых, здесь есть нераспределенный дивиденд, который, по нашему мнению, распределят зимой 2026г, а это ~40% к текущей цене

— Si (фьючерс на $), по технике, см картину выше.

__
Про группы: @investoryprivate_bot

доллар строго идет по намеченному мной плану.
писал я, кстати, об этом еще задолго до того как все вокруг начали трубить про девал (здесь).
что я делаю сегодня? собираю со своими клиентами прибыли по этой позиции, пока рынок акций тихим сапом продолжает двигаться в боковике.
а ведь раньше многие думали, что быть по уши в акциях - самая правильная стратегия.
сегодня портфели, которые стоят под моим управлениям и близко не находятся в таком состоянии (акций почти никогда не бывает на все 100%). и знаете, эта стратегия очень даже себя оправдывает.

Данные по инфляции — халява кончилась

Один из самых важных индикаторов, которые отслеживает ЦБ РФ при принятии решения по ключевой ставке — это инфляция. Уже послезавтра в пятницу будет заседание ЦБ, и свежие данные по инфляции в этом контексте очень даже важны.

ДЕФЛЯЦИЯ В РФ В АВГУСТЕ СОСТАВИЛА 0,40%

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В АВГУСТЕ СНИЗИЛАСЬ ДО 8,14% С 8,79% В ИЮЛЕ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 2 ПО 8 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,1% ПРОТИВ ДЕФЛЯЦИИ НА УРОВНЕ 0,08% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 2 ПО 8 СЕНТЯБРЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 8,1% С 8,28% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ

=> Что все это значит?

Объясняем по пунктам:

1. Инфляция в августе была лучше (то есть ниже) ожиданий. Сезонные факторы (в первую очередь урожай) сделали бОльший позитивный вклад в снижение цен, чем ожидалось изначально. Благодаря этому годовая статистика по инфляции немного улучшилась.

2. Однако самые свежие данные по инфляции говорят о новом мощном всплеске. Виноваты цены на бензин и непродовольственные товары. При этом позитив от сезонных факторов себя исчерпал, и это значит что начиная с осени инфляция вернется на траекторию роста — возможно, существенного.

3. Для ЦБ в текущей ситуации было бы логично снизить ставку на 200 бп (с 18% до 16%), но дать умеренно жесткий сигнал на обозримую перспективу и опираться на наиболее актуальные данные по инфляции.

=> снижение ставки будет позитивом для рынка, но дальнейшее снижение до конца года может оказаться под вопросом, если инфляция ускорится. Поэтому сейчас мы больше фокусируемся не столько на ставке, сколько на отыгрыше девальвации рубля, который позитивен для российских экспортеров.

#инфляция #цб #ключевая_ставка

Мысли по ставке и план действий (для спекулянтов!)

Высокими остаются инфляционные ожидания. Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. — ЦБ

=> интересная расстановка акцентов. Раньше ЦБ преимущественно обращал внимание на текущую инфляцию + динамику кредитования (которая тесно коррелирует с потреблением). Теперь же акцент смещается в сторону текущей инфляции + инфляционных ожиданий, которые и правда высокие.

Вопрос в другом: инфляционные ожидания оставались высокими все последнее время, даже несмотря на дефляцию в августе. Если замедление инфляции не приводит к снижению инфляционных ожиданий, то что тогда должно привести? Если исходить из логики ЦБ, то стабильно высокие ИО можно использовать как удобный повод снижать ставку как можно медленнее. А если учесть новую волну девальвации рубля и исчерпание летней позитивной сезонности, то снижения ИО ждать не придется в принципе.

🔧 Ключ на 17, хотели на 16

РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 17% (ожид 16-17% / ранее 18%)

Итак, ЦБ снизил ставку, но слабее, чем ожидал рынок: всего лишь до 17% вместо горячо ожидаемых 16%.

Кто следит за динамикой инфляции, тот помнит, что весь август мы видели ощутимый позитив по части инфляции, потому что сезонные факторы в этот раз сыграли важную роль в переломе инфляционного тренда.

Тем не менее, для ЦБ важна не просто динамика инфляции в моменте, но и устойчивость тренда на замедление инфляции. Опасения ЦБ вполне обоснованы: сейчас мы наблюдаем новую волну девальвации рубля, позитивная сезонность ушла, а последние данные уже показывают заметное возвращение инфляции после “дефляционного” августа.

Параллельно с этим ЦБ указал на высокие инфляционные ожидания, комментарий по этому поводу мы уже приводили чуть выше.

В сухом итоге: ЦБ не уверен, что инфляция дальше будет замедляться таким же темпом, как это было ранее, и хочет перестраховаться. В целом, решение разумное, но для рынка позитива тут нет — нетерпеливый рынок уже настроился на -200 бп, и сейчас происходит рекалибровка ожиданий.

До конца года осталось два заседания ЦБ, и если на каждом увидим по -100 бп, то на конец года ставка составит 15% — тоже весьма неплохой вариант, учитывая что нижняя граница прогноза по ставке от самого ЦБ составляет 14%. Так что не унываем и запасаемся терпением 🙂

#цб #ставка #ключеваяставка #финансы

😎 рубль в рубль

с клиентскими портфелями вышли на хаях и по фьючерсам, и по смежным инструментам

Непростой день?

1. Ставка 17% (консенсус ждал 18%)
2. ЦБ рассматривал варианты — либо НЕ снижать, либо -1% (это ключевое с пресс-конференции)
3. Трамп вовремя начал давать интервью Fox News — точно во время массового психоза по ставке (тайминг!)

Попытка угадать решение по ставке и зайти в позицию спекулятивно ДО ставки = игра в рулетку. Я думаю, что если бы ставку снизили на 2%, то рынок все равно бы залили.

К слову об "инсайде". Я обращаю ваше внимание как изменился за день открытый интерес во фьючерсах на индекс Мосбиржи (и части голубых фишек). Весь день юр лица закрывали шорты, которые активно увеличивали последние 2 недели. Не это ли объяснение слабости "долговиков": ПИКа, Самолета, АФК Системы и других ДО ставки?:)

__
У меня был публичный план (здесь) и я его придерживался — закрыл спекулятивные лонги Лукойла и Фосагро ДО ставки и больше ничего не делал, в итоге день — плюсовой.

Хороших выходных всем!

​​Ставка ЦБ 17%. Обвал акций рф. Прогноз доллара. Какие акции купить сейчас?

Новый выпуск!
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 17%! В этом выпуске поговорим о перспективах на рынке, о том, что будет после снижения ставки и разберем несколько акций с потенциалом.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

00:00 Снижение ключевой процентной ставки
02:00 Курс доллара
06:25 Акции российского рынка
11:00 Акции Новабев
11:55 Акции БСП
12:40 БОНУС АКЦИЯ!!
13:30 Акции Газпром
14:45 Акции ЛСР
15:40 Акции Магнит
16:50 Акции Т-Технологии
17:40 Акции Татнефть

Приятного Вам просмотра!

📉 ДВА ГОДА российский рынок топчется в боковике.

Формально индекс живой, а по факту — портфели у большинства красные.

Кто-то ждал роста “голубых фишек”. Кто-то верил в “инсайды” из чатов.
Итог один: капитал скукожился, время упущено.

💸 Депозиты? Пока ставка держалась — ещё можно было. Но ставка падает. И теперь ваши проценты на вкладе — это даже не защита, это просто иллюзия сохранности.

А теперь факты.
Мы работаем с клиентскими портфелями всё это время.
Пока рынок буксовал, мы показывали результат.

📊 У нас есть график, который говорит сам за себя.
❌ Вы можете дальше “сидеть и ждать”, надеясь, что рынок когда-нибудь вырастет.
✅ Или можете передать управление тем, кто умеет работать не только “на росте”, но и тогда, когда рынок идёт боком или вниз.

💥 Вопрос не в том, можно ли заработать.
Вопрос в том, готовы ли вы ещё два года топтаться на месте.

📩 Оставляйте заявку.
Время работает против тех, кто откладывает решения.
https://investory-school.ru/request

Мысли и план по рынку

В понедельник с утра акции продолжили снижаться, в моменте индекс Мосбиржи падает на 1.30% и почти добил до важного кластерного уровня 2800-2790.

Вновь по рынку сыграли завышенные ожидания. Консенсус ждал снижения ставки на 2%, а снизили на 1% и дали жесткий комментарий: "рассматривалось снижение на 1% или сохранение ставки без изменений" (не факт, что на самом деле так было — просто задача ЦБ была дать жесткий сигнал рынку).

Мы неоднократно говорили, что логику нашего ЦБ сложно понять. За более чем 10-летний опыт торговли на международных рынках, мы не помним такого разрыва коммуникации, когда консенсус ждет одного, а по факту происходит другое. Исключение — Банк России.

Скорее всего, основная причина — это проект бюджета на 2026-2028гг, который опубликуют 29 сентября, но центральный банк его, конечно, увидел заранее. Что там будет... Очередная индексация тарифов? Рост налогов? Рост зарплаты бюджетникам? Можно сказать с высокой вероятностью, что бюджет будет проинфляционен. Скоро узнаем.

Проблема текущего рынка в том, что расти ему не на чем:
— геополитика (санкций от США не будет; и то — хорошо)
— ставка ЦБ (снижается медленнее ожиданий)
— девальвация валюты (вопрос, может быть это был разовый всплеск и сейчас снова "на 80")

Поэтому падаем по инерции.

В среднесрок на неделе начнем тратить кэш в рамках закрытой группы InveStory Private. В первый приоритет покупок: ВТБ $VTBR (ждем цену допки); Транснефть $TRNFP (15% див доходность); Х5 $X5 (включение в индекс + дивы до конца года) и ряд сетевых компаний с высокой див доходностью.

#обвалрынка #цб #цбрф #ставкацб