Ага, теперь уже нельзя будет... довыкачивался.

В текущей ситуации возможен как позитивный вариант — заберут долю Струкова и больше его выводов на дочерние компании и премии себе (по 3 млрд за год) не будет; как и негативный (кейс СМЗ)


В дневнике успел немного прокатиться на шорте (уже закрыто)


❗️вебинар 12мск (через 1 час!), не пропусти

ТОП-3 АКЦИИ ПОД СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ЦБ РФ

Центробанк дал сигнал: по июльскому прогнозу ключевая ставка может упасть до 14% к концу 2025 года — это снижение на 4 п.п. от текущих 18%! Время искать акции-бенефициары, но помним золотое правило: "покупай на слухах, продавай на факте" — рынок часто отыгрывает новости заранее.

По мнению команды InveStory лучшие НЕочевидные активы на снижение ставки:

1⃣Совкомбанк $SVCB. Банк с фокусом на розничный бизнес (кредиты населению) был аутсайдером на росте ставки: кредитование замедлилось, а ставки по депозиту сильно выросли — маржа схлопнулась. На снижении ставки будет обратный процесс: маржа начнет расширяться, банк станет больше зарабатывать. Кроме того, у Совкомбанка большой портфель облигаций, положительная переоценка по которому частично отразится в прибыли банка (что может стать неожиданным для многих "инвесторов"). На текущий момент банк стоит "недорого" по мультипликаторам (P/BV = 0.9x при ROE = 23%), возвращение к историческим средним дает нам таргет около +40% от текущих цен.

2⃣Транснефть $TRNFP. Лучше всего цикл снижения ставки отыгрывают дивидендные компании. Текущая цена ~1300₽, ожидаемый дивиденд за 2025г ~190₽ — это 14.6% дивидендная доходность, выше текущей купонной доходности длинных ОФЗ. При снижении ставок доходности по облигациям будут падать, а дивиденд в Транснефти будет расти вместе с доходами компании благодаря росту добычи нефти в РФ (соглашение ОПЕК+) и ежегодной индексации тарифов на уровень инфляции. Ждем 1500₽ за акцию и дивиденды 190₽ за 2025г.

3⃣Ростелеком $RTKM. Нам нравится техническая картина, нарисовали красивое дно, на низах зашел большой объем — значит дальше на фоне снижения ставки можно устроить памп. Во-первых, есть драйвер в виде IPO ЦОД, которое перенесли на фоне текущих высоких ставок. Во-вторых, Ростелеком всегда рассматривали как дивидендную фишку (за 2024-2026 гг. минимум 50% прибыли по МСФО на дивы), а все див компании начнут переоцениваться, когда деньги из фондов денежного рынка и частично депозитов пойдут на рынок акций. Первая цель лежит в районе ~75₽, а дальше — локальный хай на 90₽.

⚡️Двухдневный марафон «как торговать отчеты» (спекуляции под отчет) бесплатно для вас по ссылке⚡️

И не забудьте подписаться на наш канал!
InveStory. Подписаться

Трамп и Путин — завяли помидоры? 🍅

>Я очень разочарован разговором, который у меня сегодня был с президентом Путиным, потому что, по-моему, он не готов. Я не думаю, что он готов. И это очень разочаровывает. Я просто говорю, что не думаю, что он собирается останавливаться, и это печально.

Это, пожалуй, первый раз когда Трамп столь негативно комментирует итоги своего разговора с Путиным.

Рынок приуныл, потому что такие формулировки могут быть прелюдией для одобрения Трампом новых санкций против РФ, что, по всей видимости, и испугало рынок.

Объективно говоря, ждать прогресса вокруг мирного урегулирования если и придется, то не ранее конца 2025 года, а то и начала 2026 года. За этот период наверняка будут какие-то санкции, но мы считаем они будут сугубо декоративными, чтобы Трамп мог показать что типа оказывает давление на РФ, а Кремль понимающе будет кивать головой (и продолжать текущий курс без изменений).

К чему мы это всё? Готовимся к волатильности, друзья. Снижение ставки ЦБ будет постепенно закладывать в цену акций, но этот процесс не будет гладким.

Для нас это прекрасная возможность докупать отдельные позиции, пока рынок бьется между геополитикой (негатив) и действиями ЦБ (позитив), держа фокус на среднесрочном тренде (снижение ставки ЦБ).

Всем профит и сохранения стратегического фокуса, друзья 🔥

📈 Рост будет, но не сразу

Ну что друзья, приуныли? Или вообще в терминал не смотрите потому что в отпуске?)) (всем отличного отдыха, кто отдыхает!)

Сегодня индекс Мосбиржи ушел вниз на полтора процента, причем без новостей, которые бы напрямую касались бы рынка. Единственное, что мы видели — выдержки из интервью Лаврова:

ДЕМИЛИТАРИЗАЦИЯ И ДЕНАЦИФИКАЦИЯ УКРАИНЫ, ОТЗЫВ ИСКОВ И ОТМЕНА САНКЦИЙ ПРОТИВ РФ, ВОЗВРАТ АКТИВОВ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ПРОПИСАНЫ В МИРНОМ СОГЛАШЕНИИ - ЛАВРОВ - ТАСС

Лавров: урегулирование конфликта с Киевом невозможно без устранения первопричин

=> ничего нового в этой информации нет, поэтому сомневаемся что она могла как-либо повлиять на рынок.

Вообще, у нас есть все более растущая убежденность, что рынок будет расти, но не сразу. И как мы уже говорили неоднократно на днях ранее, дело в ключевой ставке, на которую рынок в последнее время подзабил.

Все просто: ЦБ снижает ставку, со временем происходит переток денег в акции из облигаций и депозитов. Да, этот процесс растянется на 9-12 месяцев, но это не прекрасно ли, что можно заходить/возвращаться в акции постепенно?) Ловим момент, друзья 😉

Всем профит 🔥