Друзья, всем привет!

Хочу еще раз резюмировать мысли, которые говорил на вчерашнем эфире.

Вижу четыре ключевых фактора падения:
1. Давление со стороны дружественных нерезидентов
2. Давление от резидентов, которые через хитрые схемы с управляющими компаниями переводят сюда бумаги и продают здесь дороже
3. Давление со стороны ухудшения макроситуации в стране (инфляция, ставка, депозиты дают 20%+ и тд). Сюда же текущее падение цен на нефть, которое рынок не учитывает пока совсем
4. Геополитика или кто-то что-то знает

Первые два пункта — временные. Программа расписок истекает 20.09 (купить -> поставить в РФ -> подать на конвертацию); лицензия SDN до 12.10. То есть условно в запасе есть месяц и судя по текущим торгам (вчера, сегодня) бОльшую часть уже продали.

По третьему пункту. Ставка 13 сентября, оставят 18 или поднимут до 20 —> 50 на 50. Я думаю оставят, так как надо посмотреть на рост цен без сезонности и посмотреть на проект бюджета (до 01 октября). Вчера вышел документ ЦБ о трендах, где они указали на замедление деловой активности (сигнал в пользу "оставить без изменений").

Четвертый пункт комментировать не буду (какой в этом смысл, если у нас нет информации).

Так что набираемся терпения, думаю по текущим покупки в пенсионный (среднесрочный) портфель оправданы с точки зрения риск-доходность. Вчера перечислял компании Сбер $SBER ; Роснефть $ROSN ; Транснефть преф $TRNFP ; Ленэнерго преф $LSNGP ; Яндекс $YDEX

Сейчас опубликую портфель здесь: @investorylife

Всем отличного дня!

​​РАЗБОР СДЕЛОК В АКЦИЯХ РФ. CЕРИЯ 3. РЫНОК РФ.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК

Новая серия на YouTube канале! Продолжаем разбирать реальные сделки на рынке РФ и учиться на чужих ошибках 🔥

Приятного Вам просмотра!

Завтра мы продолжаем с участниками восхождение к IMOEX=3000.

Что происходит внутри этой группы? Невозможно описать. Потому что там в первую очередь про хорошее настроение среди тех и для тех, кто за лето оказался в ж*пе и потерял настроение вовсе.

Вместе мы будем двигаться к цели ИНДЕКС 3000 и улучшать настроение!! При достижении отметки группа будет удалена!

ПОДКЛЮЧИТЬ ИНДЕКС3000

индекс врывается в 2681 - что это значит?

в начале ноября 2020 года индекс начал мощнейший рост именно с этой точки. тогда рост продолжился год и составил к максимуму +60%. по этому тренду построена моя сетка Фибоначчи, которую я использую по сегодняшний день.

Рост до самой ближайшей психологической отметки в 3000 составит +12%. следующий уровень Фибо, кстати, расположен там же (3024).

Будет ли этот рост молниеносным? Без понятия. Зависит как всегда от ряда факторов. Одно могу сказать точно:

есть еще один статистический фактор за мощнейший long. За всю историю российского фондового рынка на широком (недельном) таймфрейме RSI был только трижды: 2008, 2022 и...сейчас! Даже в c0vid такой истории не было. Это уникальный технический момент ультра-длинного лонга.

Однако, в процессе написания этого поста, я прекрасно понимаю, что многим людям абсолютно фиолетово на все это. Стало. Стало фиолетово. Ставки в депозитах. Разнос по акциям в последние 4 месяца. Память молодого инвестора коротка. Однако, депозиты это действительно хорошо, молодец. А вот сидеть в стороне от рынка вечно точно не выйдет. Да и настроение сначала к рынку нужно поправить. Именно для этого было создано пространство под названием ИНДЕКС3000, в котором мы с участниками будем бодро и весело идти к отметке 3000 по индексу. Поддерживая друг друга, восстанавливая хорошее отношение к рынку и смотря на него под другим углом. Ведь если не поддерживать друг друга, то к чему все это приведет? Закрыть, забыть и потом только вспоминать.

сентябрь (отпуска off) + отскок по рынку = нужны идеи💡

всем привет, друзья.
рынок начал подавать признаки (жизни?) разворота - самое время обновить идеи в полке!

сделаем мы это с вами завтра на прямых эфирах!
да да, их будет сразу целых два!

🗓 11 СЕНТЯБРЯ (СРЕДА)
⏰ 12 МСК = трансляция по технике (Макс)
⏰ 16 МСК = трансляция по фундаменталу (Влад)

⚠️Вход бесплатный здесь —> https://t.me/+9t0r9KISLH0yNTZi

на трансляции будет часть идей, которые не войдут в запись, поэтому рекомендуем подойти онлайн. кидаем 🔥 огонька на пост и увидимся уже завтра🔥🔥🔥

Доброе утро!

Вчера индекс ММВБ (с учетом вечерки) закрылся -1.51%. Многие начали писать о том, что снова вернулись продажи нерезидентов (и резидентов через хитрые схемы с УК по конвертации расписок). Здесь сразу хочется задать вопрос — а они (продажи) заканчивались? Или просто объем продаж уменьшился? Этот процесс мы не можем контролировать, а значит и строить свои прогнозы на его основе. Держим в уме лишь дату 12.10.2024г как окончание лицензии от OFAC на сворачивание операций с Мосбиржей.

Отметим и другие факторы:
1. Отвесное падение цен на нефть. Здесь можно много говорить про ОПЕК+, добычу в США, ураган (фактор за рост, так как 1/4 добычи мексиканского залива приостановлена) и другие фундаментальные факторы. Есть и другой фактор — выборы в США (через месяц), где очень логично показать электорату снижение цен на нефть и как следствие на нефтепродукты (бензин, дизель) и добавить себе "+" очков.

Экономика РФ — экспортная. Доходы бюджета напрямую зависят от цен на нефть. Поэтому падение цен на ресурсы оптимизма рынку не добавляет.

Пока здесь все неплохо (за 8 месяцев государство получило больше чем за 10 месяцев 2023 года — пошлины, НДПИ, НДД), но все может очень быстро измениться, если нефть закрепится на текущих уровнях или (еще хуже) уйдет ниже $60 Brent.

2. В пятницу заседание ЦБ РФ по ставке. Для рынка это фактор неопределенности, логично дождаться решение и после совершать крупные покупки (или продажи).

Мы ждем сохранение ставки на уровне 18% в сентябре. Во-первых, надо посмотреть на рост цен после ухода летней сезонности (до середины сентября). Во-вторых, посмотреть на проект бюджета (до 01 октября). Отметим также, что в августе мы увидели первые признаки охлаждения экономической активности, насколько это повлияет на цены и как этот тренд продолжится дальше — еще только предстоит оценить.

Тем не менее, радоваться рано. Мы считаем, что цикл ужесточения монетарной политики не закончен, наш базовый сценарий рост на 200 б.п. на заседании 25 октября. Поэтому радоваться "паузе" в сентябре (если она будет), точно не стоит.

Ждем сегодня данные по недельной инфляции в 19:00мск.


Уже сегодня!
⏰ 12 МСК = трансляция по технике (Макс)
⏰ 16 МСК = трансляция по фундаменталу (Влад)

Здесь: https://t.me/+9t0r9KISLH0yNTZi

Про нефтедоллар и нефтеюань

Обсудим тему, которую СМИ очень любят притягивать за уши как нечто совершенно эпохальное.

В 1970-х гг, когда ОПЕК был в самом расцвете сил, страны картеля на пике владели до 50% нефтяного рынка. Тогда вопрос валюты, в которых велись торги нефтью, был действительно принципиальным — и доллару удалось застолбить место под солнцем, фактически обеспечив свою валюту одним из ключевых сырьевых товаров на планете.

Сейчас доля ОПЕК сократилась до 27-29%, то есть менее трети нефтяного рынка. США, в свою очередь, производят больше нефти, чем кто-либо когда-либо производил в истории. И это не говоря про другие страны вне ОПЕК.

Сама Саудовская Аравия занимает всего 10-12% нефтяного рынка.

А теперь допустим саудиты решили перейти на “нефтеюань” вместо “нефтедоллара”.

Перейти…чтобы что? Защититься от санкций? Штаты прекрасно продавливают Китай чтобы тот фактически соблюдал санкционный режим против РФ, никакой “независимой” от Штатов финансовой инфраструктуры так и не возникло.

При всей комплексности взаимоотношений, для саудитов США — один из ключевых союзников, который продает оружие и является своего рода гарантом того, что Иран не станет увлекаться геополитическими амбициями в регионе. Китай очень даже прекрасно взаимодействует с Ираном, а переходить на китайское вооружение (после многолетних поставок американского) саудиты вряд ли станут.

Уйдут саудиты в нефтеюань — и будут сталкиваться с ростом издержек, потому что вся инфраструктура по-прежнему завязана на баксы. Юань, напомним, НЕ свободно конвертируемая валюта, в отличие от доллара. А учитывая что юанями можно торговать в основном именно с Китаем — то переговорные позиции саудитов автоматически станут слабее, потому что баксами можно торговать с несопоставимо бОльшим числом стран. В общем, сидеть обнаженной пятой точкой на кактусе — вряд ли то, что предпочтут делать саудиты. И громогласно заявить — не значит делать.

“Уйти от доллара” — это примерно то же самое, что пытаться свалить с подводной лодки. Реальность такова, что не сбежит никто, а тот, кто попытается — будет нести очень некомфортные для себя издержки.

Доброе утро!

Очередная недельная инфляция и вновь разочарование рынка (на вечерней торговой сессии индекс ММВБ упал на 1% к закрытию основных торгов).

С одной стороны, многие заметили замедление темпа роста цен, с другой (что важнее) — траектория инфляции складывается выше прогноза ЦБ на конец 2024 года, на текущий момент идем скорее на 7.5% - 8.0% в пересчете на год, против прогноза Банка России от 26 июля 6.5% - 7.0%.

Какое решение по ставке примет центральный банк в пятницу — никто не знает. Мы неоднократно видели неожиданные решения Банка России, которые не совпадали с консенсусом аналитиков. Поэтому мы можем лишь оценивать вероятность роста ключевой ставки на заседании в пятницу, она выросла.

Или очередное напоминание, что помимо продажи нерезидентов (локальный и временный фактор), есть и глобальные в виде ухудшения макроситуации в экономике РФ. Подробно об этом говорил вчера на вебинаре по фундаменталу, посмотреть запись можно здесь.

Важно не пытаться играть в рулетку — не открывать спекулятивные позиции под решение по ставке. Ставку могут оставить без изменений, но дать жесткий прогноз по дальнейшей траектории. Для инвестиционных портфелей необходимо сделать анализ текущих позиций и понять какие из них не соответствуют текущему развитию макроситуации в стране (например, не инвестировать компании с высоким долгом $MTLR $SGZH $MVID $AFKS).

Купить все подряд и оно вырастет (как в первой половине 2023г) уже не получится. Время халявы прошло. Хочешь обогнать по доходности депозит? Придется выбирать акции — детально анализируя их финансовое состояние и перспективы. Хватит ли у вас времени на это и компетенций?


InveStory. Подписаться