ЭТИ АКЦИИ НЕЛЬЗЯ ПОКУПАТЬ

1️⃣Сегежа $SGZH. Компания после начала СВО потеряла большую часть рынков (Египет, Европа). Кроме того, на опасениях рецессии падают цены на продукцию компании (пиломатериалы и др.). Дополнительным фактором давления выступает высокая ключевая ставка в РФ — у Сегежы огромная долговая нагрузка. В итоге, а) потеря основных рынков сбыта б) падение цен на продукцию компании с) огромная долговая нагрузка. Без помощи материнской компании, АФК Системы, Сегежа — банкрот. Вероятно потребуется проведение SPO (размытие существующих акционеров, негатив).

2️⃣ГМК Норникель $GMKN. Цены на продукцию компании упали более, чем в 2 раза за 1 год (палладий, никель, платина, родий и др.) на опасениях рецессии. Акционерное соглашение закончилось и теперь база для расчета дивидендов будет ~FCF (свободный денежный поток), который уменьшается вместе с падением выручки/прибыли. Как следствие, в ближайший год (годЫ) ждать хороший результат по бизнесу и дивидендам в компании не стоит.

3️⃣Газпром $GAZP. Компания потеряла основной рынок сбыта (Евросоюз), цены на газ (бенчмарк TTF Европа) находятся на минимальных уровнях. Внутри страны цена на газ растет, но не таким темпом, чтобы привести к резкому росту дохода Газпрома. При этом компании необходимо строить газопроводы в Азию — стратегическая задача РФ. Поэтому: a) не рассчитываем на большие дивиденды, если они и будут — то разовые ~12-20 руб. летом 2024г, дальше — хуже (меньше) б) не рассчитываем на резкий рост доходов компании в ближайшие годы. В итоге, Газпром вернулся в свой статус "социальной" компании, где интересы миноритариев (нас с вами) на 1001 приоритете.

⬇️ Не забудь подписаться, чтобы видеть все наши действия по акциям ⬇️