☝️ Еще в середине июня предупреждали о высоком риске коррекции, и на наш взгляд это скорее только начало, а не чисто единичный случай.

🥱 11-й пакет санкций — снова ничего особенного?

11 пакетов санкций спустя, российская экономика по-прежнему держится на плаву и даже может показать рост по итогам 2023 года.

И если все предыдущие пакеты санкций в основном вводили новые ограничения, то в этот раз речь идёт о контроле за уже введенными санкциями. И это уже немного другой разговор. Но давайте по-порядку:

>"ЕС запретил доступ в порты ЕС судов, осуществляющих перевалку с судна на судно российской нефти, продаваемой с нарушением price-cap" — потенциальный негатив для российской нефти, но нужно помнить о том, что российская нефть часто смешивается с нефтью из других стран, чтобы она формально НЕ считалась российской. Судя по всему, лазейка со смешиванием нефти осталась — так что критичными эти ограничения не считаем.

>"ЕС запретил проезд по своей территории грузовиков с прицепами и полуприцепами из РФ" — в моменте трудно оценить эффект, но потенциально негативно для импорта в РФ, т.к придётся полагаться на иностранных перевозчиков. Отдельные товары могут подорожать из-за удорожания логистики.

>"ЕС запретил экспорт в РФ электрокомпонентов, полупроводников, оптических компонентов, навигационных приборов и ряда металлов" — то есть в 10ти предыдущих пакетах они еще этого не сделали? Забавно

>"ЕС запретил импорт стали и железа из любых стран, если для их производства использовались российские ресурсы" — потенциальный негатив для сталелитейщиков. То есть например товары из Китая, сделанные из российской стали, теперь не могут поставляться в ЕС. Но вопрос такой, как и с нефтью: кто и как будет определять из какой стали сделан товар? Вопрос открытый, и тут наверняка найдется куча лазеек. И тем не менее, для тех же китайских партнеров теперь открывается пространство для продавливания цен на российскую сталь, мол, "сами понимаете, мы рискуем попасть под санкции" и т.д.

>"ЕС ввел санкции против компаний из Армении, Ирана, Китая, ОАЭ, Сирии, Узбекистана за поддержку РФ" — вот это уже примечательнее всего вышеперечисленного, так как это звоночек всем странам, которые помогают РФ импортировать товары через параллельный импорт. Казахстан уже превентивно отмежевался от этой темы — и как видим, под санкции казахстанские компании не попали. Если остальные соседние с РФ страны последуют этому примеру — импортировать товары в РФ станет заметно дороже.

В итоге: если новые ограничения заработают в полную силу (в чём мы сомневаемся), объёмы импорта в РФ среднесрочно могут снова просесть — что парадоксально может поддержать рубль, как это уже было в 2022 году. Для населения, тем не менее, это сулит удорожанием импорта и очередным повышением цен.

В IS Private мы отмечали, что сейчас складываются очень благоприятные условия для шорта в металлургах, особенно вкупе с новыми санкциями. НЕ рекомендация, просто пища для размышления 🙂

📆 Итоги недели. Проверка на вшивость

Индекс Мосбиржи заканчивает неделю там же, где и начинал, на ~2795 пунктах. Рост за неделю — практически идеальный ноль.

Под конец недели новостной фон был умеренно-негативным: нефть упала на -3.40% за неделю, объявили новые санкции, до этого инвесторы боязливо ждали решение FATF относительно того, внесут ли Россию в черный список организации или нет. Однако санкции в моменте не критичны, FATF ограничилась дежурными заявлениями, и только отсутствие отскока в нефти является реальным негативом для рынка.

А вот китайскому Hang Seng в очередной раз приходится туго: -5.15% за неделю. В IS Private уже объясняли, почему в очередной раз мы имеем дело с беспочвенными страхами инвесторов, и заодно подчеркнули, что у Китая по-прежнему достаточно инструментов для стимулирования экономики (которые уже в скором времени будут применяться). Так что мы сохраняем спокойствие и по-прежнему ориентируемся на рост китайских акций.

Если вдруг пропустили наши материалы:
— как поиметь инвесторов: пример QIWI
— про ETF на китайские акции
— рост в Полюсе — очередное разводилово?
— разбогатеть быстро не получится
— про новый, 11-й пакет санкций

🤑 Наш улов за неделю:
$MGNT +16.42%
$CHMF +7.9%
$PLZL +8.21%
$TSLA +5%, +2.39%
$CBOM +3.2%

Кто хочет так же — добро пожаловать 😉

Всем #пятница! 🎉

📉 Пока рынок летит вниз...

В очередной раз поговорим про риски.

Есть риски, которые существуют, и мы о них знаем.
Есть риски, которые существуют, но мы о них НЕ ЗНАЕМ.

Еще в пятницу рынок хоть и был на грани коррекции, в целом всё выглядело как минимум неплохо для Мосбиржи — нефть и золото в боковике, но не падают, рубль более-менее стабилен, геополитический фон и ситуация в зоне СВО была относительно спокойной.

То, что произошло на этих выходных — пример именно второго случая. Кто мог предугадать такое развитие событий? Никто. Не берем в расчёт прозорливых "экспертов", которые бывают правы словно сломанные часы, которые дважды в день показывают правильное время.

Хорошая новость в том, что "защита" от рисков и первой, и второй категории одна и та же — диверсификация, по классам активов и географии.

Еще задолго до случившихся событий у нас почти половина портфеля РФ IS Private состояла (и состоит до сих пор) из защитных инструментов. Пока Мосбиржа почти не останавливаясь росла до 2800, это выглядело забавно. Теперь, думаем, вопросов к такой композиции портфеля ни у кого не осталось.

Если вам кажется, что всё так хорошо, что ничто не может помешать росту рынка — вам кажется. История рынка РФ подтверждает это раз за разом, 24 февраля и 21 сентября 2022 года пусть будет вам в качестве доп. примеров 😉

Всем профита, удачных сделок и грамотного риск-менеджмента 🔥

Фейковое падение рынка? 🤔

Заметили интересную штуку. Индекс Мосбиржи -1.26% по итогам дня, однако большинство акций индекса заканчивают день в плюсе.

Наиболее драматично за день падают $NLMK, -2.18% (по которому заблаговременно открыли шорт в IS Private 🤑) и $YNDX, -1.76%. Этого, видимо, достаточно чтобы утянуть весь индекс больше чем на процент.

В то же время Сургут вообще без новостей прёт как не в себе (почти +6% за день!), остальные голубые фишки, $SBER $GAZP $LKOH и другие, чувствуют себя вполне неплохо.

Что это значит? А это значит, что завтра более вероятно, что Мосбиржа откроется именно в плюс, а не в минус. Росрынок упорно не хочет сливать кровно заработанный рост, но это не отменяет всех тех рисков, которые влияют на рынок сейчас.

Кто следит за ситуацией в зоне СВО и в частности наблюдает за неприятной активностью возле левого берега Днепра, в курсе что мы имеем в виду. Как мы уже говорили в нашем предыдущем посте, неприятные вести нас могут поджидать за каждым углом — поэтому остаёмся на чеку.

...А пока ловим момент и потихонечку фиксим профит — сегодня закрыли часть позиции в префах Сургута $SNGSP с прибылью +8.06% 🔥 Позицию продолжаем держать среднесрочно.

Держите префы Сургута?
🔥 — держу по старинке
👍 — не, я в этот темный ящик ни ногой

🤔 CarMoney: пища для размышления

Как говорится, все совпадения в этом посте случайны.

Есть классное выражение:
"Если ты за это не платишь, значит, продукт — это ты."

Применяя его к фондовому рынку, можно переиначить так:
"Если собственники бизнеса рвут *опу чтобы представить компанию инвесторам как "конфетку" — значит заработать они хотят именно на инвесторах".

Представьте себя в шкуре собственника. У вас классный, быстрорастущий бизнес — настолько офигительно перспективный, что объём потенциального рынка исчисляется сотнями миллиардов, просто непаханное поле. Финансовая позиция вроде бы устойчивая, но хочется расти быстрее.

Что выберете, чтобы привлечь деньги в бизнес?
1) привлечь крупных частных инвесторов с которыми можно контактировать напрямую и в случае чего — совместно решать возникающие проблемы
2) стать публичной компанией, взять на себя геморрой по публичному раскрытию отчётности, тратить уйму сил на создание публичного имиджа, соблюдать регламенты биржи и т.д, ПРИ ЭТОМ! Расщедриться настолько, что пообещать инвесторам 50% от чистой прибыли в виде дивидендов.

Да, вы правильно услышали: "быстрорастущий бизнес" чья чистая прибыль не достигает даже миллиарда рублей (Сбер больше триллиона в год заработает для сравнения) с УЖЕ утверждённой дивполитикой 50% ЧП в виде дивидендов.

Слишком сладкая "конфетка", не находите?
Ну или мы просто не "шарим", и на самом деле просто существуют настолько щедрые ребята, которые обладают широчайшей душой и готовы делиться с инвесторами по максимуму, даже в ущерб интересам бизнеса 😉

Думать и решать как обычно вам. Мы лишь подкинули немного тезисов для размышления, а подробнее эту контору обсудили в IS Private 🙂

Всем профита и удачных сделок 🔥

Сколько денег нужно чтобы начать инвестировать?!

Если бы нам платили по рублю за каждый раз, когда нам задают этот вопрос, мы бы были миллионерами 💰

Ответ прост: начинайте с любой суммы. Чем раньше, тем лучше.

Мы придерживаемся следующего подхода: можно купить акции, но не психологию и опыт. Чтобы освоиться в шкуре инвестора и приобрести опыт, нужно время. А время у нас строго ограничено — поэтому чем раньше вы начнете получать опыт и психологическую закалку, тем легче вам будет управлять более крупными суммами.

Если вам с неба свалится несколько десятков миллионов рублей и вам скажут "ну давай, инвестируй!", то без опыта, стратегии и аналитики (которую мы заботливо предоставляем в IS Private) вы потеряете деньги быстрее, чем успеете моргнуть глазом.

Лучше потренироваться на тысячах и десятках тысяч рублей, понять свою восприимчивость к рыночному риску, как можно раньше наделать как можно больше откровенно глупых ошибок — чтобы в будущем не повторять их на более крупных суммах.

Если у вас в распоряжении от 50к рублей и больше — инвестиционная аналитика будет отличным подспорьем, чтобы начать приумножать ваш капитал. Примерно с такой суммы имеет смысл брать подписку на наши сервисы. Однако чем больше капитал, тем больше будет отдача, потому как мы все знаем — деньги делают деньги.

А вы с каких сумм начинали инвестировать?
🔥 от 1000 до 100.000 рублей
👍 сразу залетел на рынок с лямом и более

Металлурги: брать сейчас или потом?

ММК своей недавней презентацией для институциональных инвесторов взбудоражил металлургический сектор РФ, выведя акции металлургов на новые локальные хаи.

Но всё ли так радужно, как заявляет менеджмент? Давайте разбираться. Чего ждёт менеджмент:

—Рентабельность по EBITDA на текущий момент составляет 22-24%

— Чистый долг отрицательный (в 2021 году был положительным $393 млн) => весь свободный денежный поток могут направлять на дивы

— Внутреннее потребление стали в РФ в 2023 г. должно вырасти на 2%

Звучит заманичво, но, как говорится, есть нюанс. Спрос на сталь и её выработка в глобальном масштабе падает. Например, в Китае цены на сталь упали до трехлетнего минимума на фоне более медленного, чем ожидалось, восстановления китайской экономики. В секторе недвижимости Китая по-прежнему наблюдаются серьезные проблемы, а недвига (и связанное с ней строительство) обеспечивает по разным оценкам от 20% до 30% всего ВВП Китая, огромная цифра.

Европа уже находится в технической рецессии, США пока держатся, но с такими высокими ставками Штаты почти неизбежно столкнутся с рецессией ближе к концу года.

=> брать металлургов сейчас = брать серьёзный риск того, что акции могут пролить на фоне грядущей рецессии. Мы в IS Private не спешим с покупками и ждём коррекции, прежде чем закупиться акциями металлургов по более вкусной цене 😉

📈 Торговый сетап — что это и с чем его едят 📊

В одном из наших постов мы говорили, что системность — главный залог успеха на рынке. И что может обеспечить больше системности для инвестора и трейдера чем торговый сетап!

Торговый сетап помогает трейдеру принимать решения на основе объективных факторов, а не эмоций. Сетап помогает определять точки входа и выхода из позиций, в установлении стоп-лоссов и тейк-профитов, в анализе и управлении рисками. Чем меньше эмоций в трейдинге — тем лучше, и именно для этого трейдеры делают торговые сетапы.

Торговый сетап помогает ответить на основные вопросы, стоящие перед трейдером/инвестором:

— Какая ситуация сложилась на рынке?
— Как она может развиваться?
— Какие действия нужно предпринять сейчас и в ближайшее время?

Большинство торговых сетапов — "полуавтоматические", когда часть работы автоматизирована, а часть работы (в первую очередь — принятие решения) берёт на себя трейдер.

Полностью автоматические сетапы — утопия, потому что даже если трейдер не участвует в совершении сделок и за него всё делает торговый сетап, то в таком случае ему всё равно нужно постоянно калибровать сетап, чтобы он оставался актуальным для текущего рынка. "Денежное дерево" еще никто не изобрел, но инструменты чтобы "косить бабло" вполне существуют...😉

Пользуетесь торговыми сетапами?
🔥 — да, оптимизирую процесс торговли по полной
👍 — не, торгую "как придётся"