📈 Про наши результаты 💪

Мы много говорим про инвестиции, раздаем советы направо и налево, обучаем людей рынку — но что про наши собственные результаты?

📊 Показываем:

Доходность портфеля РФ TTM (посл. 12 месяцев) в IS Private: 25.61%
против 8.18% индекса Мосбиржи и
против 19.93% индекса Мосбиржи полной доходности “брутто” (MCFTR)

С приличным запасом обгоняем индекс Мосбиржи, при этом мы не стремимся к тотальной максимизации доходности за счет принятия максимального риска, это не наш подход. Мы стремимся показывать доходность лучше индекса Мосбиржи с меньшей волатильностью, за счет отбора наиболее качественных бумаг на рынке.

Мы также дополнительно снижаем волатильность за счет облигаций, которые держим сейчас на значительную долю портфеля РФ.

✅ Тем временем в нашем канале для трейдеров TAKE-PROFIT продолжаем забирать профит с успешных сделок. Буквально только что взяли тейк +5.77% на ТГК-1 $TGKA, а за последние два дня фиксанули прибыль +4.15% на ОГК-2 $OGKB и +2.2% на Роснефти $ROSN 🔥🔥🔥

❗️ СЕГОДНЯ В 12 МСК ВЕБИНАР, ЗАПИСИ НЕ БУДЕТ! Ссылка на регистрацию ➡️ здесь ⬅️

Ждем новый боковик на Мосбирже? 😕

Помните, всю осень и зиму индекс Мосбиржи болтался в узком боковике 2100-2200 пунктов? Все больше складывается факторов, что в этот раз будем плавать в диапазоне ~2500-2630:

▪️ Цены на нефть Brent пока так и не восстановились до минимального приемлемого для бюджета уровня $80-85 за баррель. Дешевле нефть => выше дефицит бюджета РФ => выше риск новых налогов и сборов для крупных компаний;

▪️ Фактор геополитики по-прежнему присутствует и остается максимально актуальным. В начале мая мы видели как на одной не очень хорошо проверенной новости из зоны СВО индекс Мосбиржи мигом рухнул с 2650 до 2520. Пока вероятность новых негативных “сюрпризов” по части СВО не будет сведена к абсолютному минимуму, рынку будет очень тяжело расти дальше.

▪️ На крупных дивидендных отсечках рынок неизбежно будет корректироваться — просто потому что прибыли компаний будут уходить акционерам в виде дивидендного кэша. Примеры а-ля $SBER, который почти закрыл дивидендный гэп всего за два дня — скорее исключение из правила.

Так что, друзья, придется нам всем некоторое время поплавать в рыночном болоте как это делали совсем недавно этой зимой.

❗️Но мы и активная часть наших подписчиков не будет сидеть сложа руки: уже завтра в 12:00 мск открываем продажи на летний лагерь INVESTORY CAMP 🔥

БОКОВИК НА РЫНКЕ => ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ ОБУЧЕНИЯ БЕЗ НАПРЯГА ✅

Листаем выше чтобы узнать подробнее и быть среди первых😉

С дивидендным сезоном облом?😕

Мосбиржа начала день бодро и в моменте даже добрались до 2656 пунктов, однако день заканчиваем около нуля. Актуально прочитать наш пост почему ждем боковик.

Сегодня тройной облом с дивидендами за день: Сургутнефтегаз $SNGS, ФосАгро $PHOR, Акрон $AKRN. И если с Акроном более-менее ожидаемо (компания не платит дивы с начала 2022 года), то на первых двух остановимся поподробнее.

В IS Private еще в начале апреля писали про Сургутнефтегаз:

>Префы Сургутнефтегаза выросли на 20% за месяц, народ ожидает дивидендов по итогам 2022 года. Мы крайне настороженно относимся к этой истории, так как нет никакой информации о том, как и куда была конвертирована "кубышка" из долларов. Логично предположить, что кубышку конвертировали в юани, но это лишь домыслы, на которые мы предпочитаем не опираться.

За все полтора года мы не увидели никакой отчетности и никаких комментариев по поводу того, что случилось с кубышкой. Все полагались на то, что “Сургут раньше платил” и на устав, который менеджмент в любой момент может пустить на туалетную бумагу (что по сути и произошло). В итоге имеем что имеем: околонулевые дивы и падение префов на -12% за день.

Второй сюрприз дня — ФосАгро, который известен прежде всего как одна из наиболее стабильных дивидендных историй, по крайней мере до недавнего времени. Для понимания: ФосАгро более-менее стабильно платил дивиденды аж с 2011 года. Только в 2022 году пришлось ненадолго прерваться, однако в дальнейшем компания трижды заплатила дивы. Никаких комментариев менеджмент не дал, что вдвойне неприятно.

Такие дела, друзья. Качественных дивидендных историй становится все меньше, а отбирать акции и вести портфель мы учим в рамках нашего нового курса InveStory CAMP 😉

Ждали дивов от Сургута?
🔥 — нет, кидок был очевиден!
👍 — надеялся и верил до последнего…

📉 Alibaba льют за дело!?

Вряд ли есть компания более многострадальная, чем Alibaba. Хотите научиться истинному инвесторскому терпению — станьте ее акционером*🙂 (*не рекомендация :) )

Компания выпустила неплохой отчет за первый квартал с выручкой и прибылью лучше ожиданий. Тем не менее, акции льют на -6% в Гонконге. Что могло смутить инвесторов?

Совокупный рост выручки составил скромные +2% год-к-году. При двузначном росте розничных продаж, возможно, стоило ожидать более бодрой динамики выручки, однако надо понимать что в секторе сейчас буйствует жесткая ценовая конкуренция.

Еще аж в феврале мы писали в IS Private:
“…техсектор Китая рискует столкнуться с новой волной ценовой конкуренции на внутреннем рынке. Известный всем e-commerce ритейлер JDcom недавно объявил о том, что запускает программу субсидирования для продавцов, которые реализуют свои товары через площадку JD. На этот шаг компания пошла из-за конкуренции с Pinduoduo.“

За квартал на платформах Taobao и Tmall наблюдалось снижение количества онлайн-заказов, но по заверениям менеджмента к маю “динамика стала положительной благодаря росту категорий одежды, аксессуаров и здоровья” => второй и третий квартал ждем заметно получше первого.

Несмотря на скромный рост, в абсолютном выражении компания продолжает грести бабло по полной: выручка за последние 12 месяцев составляет $126 млрд — больше двух рыночных капитализаций Газпрома за год 😉

Если посмотреть на оценку, то ситуация становится совсем комичной: один из крупнейших в мире e-commerce игроков торгуется как какой-нибудь заплесневелый американский банк с P/E 10x, FWD EV/EBITDA 6.8x — инвесторы закладываются так, как будто компания больше не будет расти в принципе. Это, конечно же, неправда, так что продолжаем смотреть на акции неизменно позитивно.

🌴 Кстати, в рамках нашего нового курса InveStory CAMP мы поделимся своей экспертизой на китайском рынке с участниками курса, МЕСТА ЗАКАНЧИВАЮТСЯ!

Держите акции Alibaba в портфеле?
🔥 — намучался, но держу 🤕
👍 — давно слил и забыл 🙂