📈 Отспекулировали Лукойл, держим Сбер 💪

В IS Private закрыли $LKOH в +3.11% меньше чем за неделю, будем перезаходить если рынок не уйдет в фиксацию прибыли после отчета $SBER. Переоценка нашей среднесрочной позиции в Сбере, кстати, уже превысила +40% 🤑

После технической коррекции индекс Мосбиржи удержался на ~2295 пунктах. Если отчет Сбера выйдет сильным (а все указывает именно на это), то с высокой уверенностью увидим >2300, затем фиксацию прибылей, а затем сможем перейти к плавному росту до 2400-2500. Если, конечно, геополитика не вмешается.

Китайский рынок приуныл после выхода данных по экспорту — прокомментировали статистику в IS Private для наших подписчиков. Сейчас внутреннее потребление > экспортно-ориентированные отрасли, позиционируем наш Гонконгский портфель сейчас именно таким образом.

Тем временем глава ФРС Пауэлл дал несколько негативных для рынка сигналов: процентные ставки могут вырасти еще сильнее, чем ожидал рынок. В IS Global мы предсказывали такой ход событий еще в начале февраля, сейчас лишь видим подтверждение наших слов. Золото падает, но унывать не стоит, даже наоборот: привлекательные точки входа в $PLZL мы внимательно отслеживаем и непременно воспользуемся возможностями прикупить если они возникнут.

Тоже ждешь отчет Сбера 9 марта? Ставим реакции:
🔥 — конечно!
👍 — мне и в ВТБ неплохо сидится 🤡

📈 Золото ещё поживёт💪

Пока аналитики строят прогнозы разной степени апокалиптичности после краха американского банка SVB, хотим обратить внимание на график золота.

9 марта, всего за день до краха SVB, мы в IS Private выпустили материал про рынок золота, отмечая позитивные перспективы на среднесрок. Понятно, что такое событие как крах SVB невозможно было предвидеть (+к панике => +к спросу на золото), но сейчас глядя на график золота большинство аналитиков не вспоминает о факторах, про которые говорили мы в наших материалах и заметках:

▪️"Геополитический спрос" на золото. Из-за обострения геополитического противостояния США и Китая, Народный банк Китая в феврале купил 24,9 тонн золота в рамках диверсификации вложений от доллара. Китай наращивает золотые резервы четвертый месяц подряд, суммарно за это время было куплено 102 тонны золота. Для понимания: за четыре месяца один только Китай купил золота в объеме 2.15% от суммарного годового спроса. И эта цифра только продолжит расти.

▪️Спрос на ювелирную продукцию восстанавливается: по торговой статистике Индии (один из ключевых мировых алмазных хабов), экспорт золотых драгоценностей увеличился на 20% в феврале.

▪️В IS Global мы отмечали, что пока золото корректировалось, управляющие увеличивали долю вложений в золото.

🔥 На рынке РФ нашим фаворитом по-прежнему остается Полюс Золото $PLZL, сопоставимую привлекательную альтернативу трудно найти не то что на российском рынке, а среди всех крупных золотодобытчиков в принципе.

📉 Нефть падает — пора начинать бояться?😱

Нефть уже второй день торгуется ниже $80 за баррель. Эхо банкротства SVB и Signature Bank докатилось и до сырьевых рынков. И если для золота рыночная паника — чистый позитив для котировок (см. вчерашний пост), то для нефти и других сырьевых ресурсов это негатив, т.к инвесторы теперь не уверены, что нечто подобное краху SVB/Signature не повторится в бОльшем масштабе в США, Европе и Китае.

Про риски банковского сектора США мы уже подробно поговорили в IS Global, про китайский рынок — в IS Private. Если коротко, то у нас есть минимум три причины почему продолжаем смотреть на нефтянку и сырьевые товары позитивно:

1. Во-первых, Китай и его экономическое восстановление никуда не делось. Сегодня агентство Fitch прокомментировало свежую динамику по транспортной активности в Китае: аналитики отмечают, что городской траффик полностью восстановился (а китайцы, на минуточку, тратят на дорогу времени чуть ли не больше всех в мире).

2. Не слишком высокие цены на энергоносители среднесрочно выгодны и импортёрам, и экспортёрам. Учитывая что США и Европа сейчас на ладан дышат чтобы не скатиться в рецессию, для всех сторон средне-долгосрочно выгоднее чтобы два крупнейших экономических региона в мире не скатились в кризис. Нефть по $80-85 — оптимальный диапазон, позволяющий зарабатывать экспортерам и не слишком много тратить импортерам.

3. Если ФРС прекратит повышать ставки раньше чем ожидает рынок, то это будет позитивно для нефти и сырьевых товаров в целом. Отсутствие повышения ставок и/или их снижение будет ослаблять доллар, что исторически приводит к росту цен на сырьевые товары.

Текущая динамика нефти не выходит за пределы боковика, в котором нефть находится уже больше трех месяцев. Так что сохраняем спокойствие и не паникуем 😎

Держите нефтянку в портфеле? 😉
🔥 — да, конечно!!
👍 — не, Лучок застрявший на 4000 уже заколебал

📉 Банкопокалипсис => Нефтепокалипсис?! 😵

Сегодня прилетел привет из далекого уже 2021 года — Brent на текущий момент торгуется по $72, падение на -12% за последние пять дней. Вчера мы уже обсудили почему по-прежнему оптимистичны по нефти — поэтому лишь немного дополним в контексте происходящих событий.

После банкротства SVB паника перекинулась на Европу. Весь день аналитики ломают голову, ждать ли краха швейцарского Credit Suisse, акции которого весь день сливают на бирже. Однако под раздачу попали и далекие от банков сырьевые товары, включая нефть.

Наше мнение: падение Credit Suisse не в интересах ни Швейцарии, ни Европы, ни США. Так что на обозримую перспективу позитивный расклад следующий:
1. Швейцарский ЦБ объявляет о мерах поддержки в адрес Credit Suisse;
2. С банками США ничего особенного не происходит вопреки ожиданиям инвесторов о падении банков по принципу домино;
3. ФРС и ЕЦБ лишь слегка повышают ставки и берут как минимум временную паузу;
4. Китай продолжает планомерно восстанавливаться от ковида, подстегивая спрос на нефть. В IS Private кстати прокомментировали свежие экономические данные по Китаю, там всё ок;

Индекс Мосбиржи тем временем падает на относительно скромные -1.23%, даже доллар к рублю прибавляет меньше процента! (~76 за доллар).

Если переживем этот замес с Мосбиржей выше 2200 и если политики не подкинут новых геополитических новостей, то дорога на 2300 будет открыта.

Хочешь понимать что происходит и как действовать на рынке когда всё летит к чертям? Тогда добро пожаловать к нам в IS Private и IS Global.