🛌 Тихий рынок 🥱

Сегодня и Мосбиржа, и нефть, и USD/RUB — все торгуются около нуля.

Тема дня: VEON договорился о продаже Билайна его топ-менеджменту. На этой новости квалифицированные инвесторы (именно для них доступен VEON) мигом “метнулись” отыгрывать новость: итого акции +27% за день.

Продажа Билайна позволит VEON сократить достаточно большой долг компании: примерная сумма сделки может составить 370 млрд рублей, а чистый долг VEON составляет 468 млрд рублей.

С одной стороны, выгода очевидна. С другой — долгосрочно VEON будет не сильно легче без Билайна: абонентская база холдинга находится в развивающихся вроде Пакистана и Бангладеш, которым еще предстоит пройти через глобальную рецессию. При этом много на таких абонентах тоже не заработаешь ввиду их невысокой платежеспособности.

Менеджменту Билайна тоже будет несладко: по числу абонентов оператор может уступить третье место Tele2, а зона покрытия 4G несмотря на все инвестиции по-прежнему заметно меньше, чем у Мегафона и МТС. Но кто знает, может у менеджмента есть прорывные идеи и план вывода компании на IPO? 😏

⚡️Итоги недели

🇷🇺 Российский фондовый рынок по итогам недели закрывается там же, где и открывался в понедельник — около 2195 пунктов, изменение за неделю нулевое. Для понимания, насколько скучной была неделя: за последние пять торговых дней индекс не двигался больше чем на 2%! Пара USD/RUB тоже почти без изменений: рубль лишь немного укрепился на 0.29% до 60.50 рублей за доллар.

❌ Всеми ожидаемый потолок цен на российскую нефть так и не объявили — впереди еще долгие и муторные дебаты между странами Евросоюза. А вот нефти в целом плохеет из-за ухудшения ситуации в Китае — этому посвящена наша сегодняшняя картотека и пост про юань.

🤔 Сегодня многих озадачил пресс-релиз Яндекса о том, что компания, возможно, разделится на “российскую” и “зарубежную” часть, зарубежный сегмент при этом будет принадлежат нидерландскому юр. лицу Yandex N.V, который сменит свое название. Параллельно с этим активно ходят слухи, что “присматривать” за российским Яндексом будет нынешний глава Счетной палаты Алексей Кудрин, а сооснователь Яндекса Аркадий Волож будет развивать международную часть бизнеса.

Здесь важно уточнить, что по факту никакого прямого “раздела” бизнеса с окончательной передачей прав/интеллектуальной собственности скорее всего не будет. Более вероятно, что те части бизнеса которые сложно развивать из-за санкций (такси/доставка еды в европейских странах например) выделят в отдельную компанию, которая будет так или иначе разделять набор технологий/прав/интеллектуальную собственность непосредственно с Яндексом. То есть ничего страшного в происходящем не видим.

Всем #пятница! 🔥🎉

⚡️О главных событиях недели

Эта неделя будет почти целиком посвящена макростатистике. В эту среду состоится выступление главы ФРС Пауэлла. Рынки ожидают очередного подтверждения, что ФРС замедлит процесс повышения ставки. На данный момент рынки ожидают повышения ставки ФРС на 0.5% в декабре и пик повышения ставки в районе 5% (до чего требуются два повышения по 0.5%).

🇷🇺 Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении. Будем следить за динамикой розничных продаж и реальных зарплат — оба параметра важны для оценки ситуации в ритейле и других секторах, завязанных на потребительском спросе.

🛢 На этой неделе также возможно финальное объявление о введении потолка цен на российскую нефть. Страны ЕС все еще согласовывают параметры, а Кремль, по слухам, уже готовит указ президента о запрете экспорта нефти в страны, которые поддерживают потолок цен.

🇨🇳 В Китае разгораются самые масштабные с 1989 года протесты. В зависимости от того, как будет развиваться ситуация дальше — правительство КНР уже на этой неделе может смягчить антиковидные меры или же попытаться остановить протесты с применением силовых мер.

🌐 Свежий теханализ и фундаментальный анализ уже на нашем YouTube! Обсуджаем все актуальные темы и акции, не пропусти😉

💸 Доллар пошел в рост, а нефть капитулировала? 🤔

Мосбиржа заканчивает день в легкой коррекции -0.81%. Относительно происходящего российский рынок держится очень даже молодцом. В лидерах снижения Яндекс ($YNDX, -5%) — рынок отыгрывает новость о корпоративной реструктуризации. Писали об этом здесь, обсуждали на YouTube — повторяться не будем, ждем деталей.

💵 Пара USD/RUB снова торгуется выше 61 рублей. Налоговый период подходит к концу, индекс DXY растет, а нефть падает — рост американской валюты на таком фоне закономерен. Диапазон 63-65 рублей мы по-прежнему считаем допустимым в ближайшие пару месяцев.

🛢 Нефть торгуется на минимумах с января 2022 года. Все внимание сейчас сосредоточено на ситуации в Китае, где правительство столкнулось с масштабными протестами из-за жестких локдаунов. То, как будет разрешен этот внутриполитический кризис, будет зависеть ни много ни мало вся дальнейшая политика Си Цзиньпиня. Любимый нами в IS Private сектор нефтесервиса пока слабо реагирует на падение нефти, но мы внимательно следим за ситуацией на предмет наращивания лонгов 😉

P.S: А Полюс все растет и растет 😎🔥

🛢 ОПЕК готов вмешаться 💪

Цены на нефть вчера опускались ниже $83 по причинам, которые мы неоднократно упоминали в предыдущих постах. На этом фоне ОПЕК начал очередные “словесные интервенции” — и готов перейти уже совсем скоро перейти от слов к делу.

В воскресенье, 4 декабря, члены организациии могут собраться, чтобы обсудить новое снижение добычи нефти. На одном только анонсе этой встречи нефть уже откатилась до $85.5 за баррель.

Россия тем временем снова подтвердила намерение прекратить поставки нефти для тех стран, которые поддержат ограничение цен на российскую нефть. Это значит, что после 5 декабре уже и без всяких ОПЕК предложение нефти начнет сокращаться — что позволит “выправить” нефтяные цены.

Примечательно, что вся эта затея с потолком цен на нефть и газ возникла в том числе и потому, что ЕС последовательно шел к свободному ценообразованию на энергоресурсы. Европе было невдомек платить Газпрому и другим поставщикам по долгосрочным контрактам — решили, что по споту через биржу выйдет дешевле. Теперь жалуются, что США поставляют слишком дорогой газ и думают над потолками цен. Как говорится, получите — распишитесь 😉

Жмут 🔥 те, кто считает что нефть вернется к $90 уже на этой неделе 😎

🍕 Отжим по-итальянски 🇮🇹

Мосбиржа сегодня торгуется около нуля, нефть немного “взгрустнула” с $85 до $83, доллар слегка слабеет до 61 рубля.

Лукойл ($LKOH) уже в ближайшие дни может лишиться НПЗ ISAB на Сицилии. ISAB обеспечивает без малого 20% нефтеперерабатывающих мощностей Италии, так что это не “какой-то там” мелкокалиберный заводик. По слухам, в четверг в правительстве Италии состоится заседание, на котором будет решаться вопрос о национализации НПЗ. Дело еще и в том, что сырье на НПЗ доставлялось преимущественно с помощью танкеров, а уже 5 декабря ЕС должен ввести потолок цен на российскую нефть. То есть нефть на НПЗ, по крайней мере российскую, поставлять уже не получится. Запасаемся спагетти и наблюдаем за развитием событий 🍝👀

Яндекс ($YNDX) потихоньку восстанавливается, что ожидаемо — в свете реорганизации компании ничего принципиально страшного не происходит и пока не планируется.

Ленэнерго ($LSNG) тем временем не оправдал ожиданий инвесторов: СД рекоменовал мизерные дивиденды с ДД около 0.3%. Грустно, но мы не припоминаем, когда в последний раз в энергетическом секторе происходило что-то действительно классное-позитивное-прорывное🤔 Ставь 🔥 если избегаешь сектор и 👍 если все-таки инвестируешь в энергетику, интересно сравнить 😉

📊 Что там на рынке стали?🧐

Акции сталелитейщиков были одной из самых горячих идей 2021 года, однако результат за этот год пока не впечатляющий — акции всех трех сталелитейщиков, торгующихся на Мосбирже ($NLMK, $MAGN, $CHMF) в минусе на >50% каждый.

Закономерный вопрос: что происходит на рынке стали и чего ожидать дальше? Разбираемся:
▪️🇮🇳 Индия и 🇮🇷 Иран — три единственных страны, где производство стали выросло, а не упало. В 🇷🇺 России спад составил внушительные -6.5%, но хуже всего дела в 🇹🇷 Турции — спад на целых -10.1%;

▪️ Производство стали в 🇨🇳 Китае хоть и падает, но не обвально — хотя сектор сильно зависит от рынка недвижимости, который сейчас себя чувствует не очень хорошо.

▪️ Глобальный спад производства по итогам 2022 года может составить 4-6% относительно 2021 г. То есть глобально ситуация неприятна, но некритична для производителей стали.

▪️ Специфика ситуации вокруг российских металлургов следующая:
1) санкции сократили возможности для экспорта, из-за чего у покупателей появляется возможность запрашивать скидки на российскую сталь;
2) далеко не все логистические операторы соглашаются перевозить сталь из РФ;
3) крепкий рубль крайне негативно влияет на рентабельность отрасли (прошлый год металлурги отработали без санкций и с долларом >70-73 рублей).

Очевидно, что в текущих условиях отрасли нужна господдержка, как минимум до стабилизации ситуации. Мы в IS Private в октябре закрыли НЛМК в +11% всего за 5 торговых сессий — так что как минимум спекулятивно в секторе есть где развернуться трейдеру.

Жми 🔥 если тоже успел заработать на металлургах😎

🥇 Золото набирает силу💪

На Мосбирже снова скучный день с минимальной волатильностью😒 Росрынок и доллар немного корректируются, нефть балансирует около $85.

Котировки золота снова приблизились к локальному максимуму начала ноября — и уже преодолели более чем двухмесячный боковик. Следующая остановка — августовский уровень $1800-1810 за унцию. По данным World Gold Council, покупают ЦБ, покупают физики, продают ETF-фонды. Спрос на золото в Китае удвоился на фоне локдаунов — и учитывая нынешнюю ковидную обстановку в КНР, этот драйвер иссякнет еще нескоро.

Страх перед рецессией пока перевешивает страх перед запредельно высокой инфляцией, которая обычно побуждает инвесторов перекладываться в акции и бонды. По опросам того же WGC, 87% респондентов отметили, что золото сохраняет свою ценность в долгосрочной перспективе.

Найдется немало желающих поспорить с этим утверждением, но с инвестиционно-трейдерской точки зрения нельзя не отметить, что восходящий тренд в золоте скорее всего продолжится, а золотодобытчики (в первую очередь Полюс $PLZL) выглядят относительно дешево.

Жмут 🔥 те, кто инвестирует в золотодобытчиков, 👍 жмут те кто инвестирует в физическое золото 😉

⁉️ Позитив нагрянул? 📈

Мосбиржа открылась ростом на полпроцента и уже сегодня может снова преодолеть 2200 пунктов. Нефть уже $89 и продолжает расти, S&P500 вчера вырос на +3%, китайские акции резко восстанавливаются. Что происходит?!

Все просто: китайские власти после масштабных протестов объявили о смягчении антиковидных мер, ровно через 3 года с момента выявления первого зараженного ковидом 1 декабря 2019 года. Решение о смягчении мер весьма своевременное: в конце концов, буквально весь остальной мир уже адаптировался к жизни с ковидом. Однако расслабляться пока не стоит: речь идет только о смягчении, а не полном снятии мер. Тем не менее, этого оказалось достаточно, чтобы нефть и китайские акции резко отскочили вверх.

А вот американский рынок растет скорее на спекулятивных, а не фундаментальных факторах, о чем мы уже сегодня говорили в нашем утреннем обзоре для подписчиков IS Private.

Возвращаясь к российскому рынку: с сегодняшнего дня российские брокеры не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов на покупку акций компаний из “недружественных” стран, если доля таких бумаг в портфеле превысит 5%. Учитывая что технически отследить долю соответствующих акций в инвестпортфелях во время торгов почти невозможно, по факту неквалы лишаются возможности инвестировать в американские/европейские акции.

Ставь 🔥 если уже получил статус квалифицированного инвестора или собираешься получить в ближайшем будущем 😉

⚡️Итоги недели

🇷🇺 Российский фондовый рынок по итогам недели теряет около полупроцента за пять торговых сессий и закрывается около 2180 пунктов. Еще одна незврачная неделя😒

💸 USD/RUB впервые с начала ноября торгуется выше 62 рублей. Довольно заметное укрепление доллара, о причинах которого мы говорили в IS Private.

🛢Нефть прибавляет +5% за неделю, торгуясь по $88 и частично восстанавливая свои позиции после серьезного снижения на прошлой неделе. Запад так и не анонсировал пресловутый потолок цен на российскую нефть, но, кажется, должен сделать это уже в самое ближайшее время. Запад сам установил дедлайн для введения потолка (5 декабря), теперь им надо как-то выкручиваться🤷‍♂️

В воскресенье (4 декабря) должно состояться заседание ОПЕК, которое может в значительной степени определить настрой на нефтяном рынке в ближайшее время. На повестке дня будет обсуждение дальнейшего сокращения добычи нефти.

📉 В США тем временем вышел неожиданно сильный отчет по рынку труда, что совсем не на руку американским индексам. S&P500 снижается в пределах процента, теперь рынку приходится гадать — ФРС повысит ставку на 50 бп или все-таки на 75? До сегодняшнего дня рынок максимально ставил на сценарий 50 бп, но свежий отчет спутал все карты.

Такой выдалась неделя. Всем #пятница! 🔥🎉