Омикрон, санкции, РФ - Украина, падение рынков, Сбербанк... Информационные поводы!
Пока мы отвлеклись, цена на газ в Евросоюзе вновь штурмует максимумы. За последние месяцы ситуация с запасами лучше не стала (всё ещё ниже 5-летнего среднего) и... началась зима.
В этой части помимо Газпрома $GAZP, который торгуется c 13.3% дивидендной доходностью, можно посмотреть на просевшие нефтяные компании $OXY $SIBN $ROSN $LKOH . Газ в эквиваленте нефтяного барреля стоит >$200!
Что вы покупаете на просадке? Нефтегаз или технологические компании?
@investoryprivate_bot
Пока мы отвлеклись, цена на газ в Евросоюзе вновь штурмует максимумы. За последние месяцы ситуация с запасами лучше не стала (всё ещё ниже 5-летнего среднего) и... началась зима.
В этой части помимо Газпрома $GAZP, который торгуется c 13.3% дивидендной доходностью, можно посмотреть на просевшие нефтяные компании $OXY $SIBN $ROSN $LKOH . Газ в эквиваленте нефтяного барреля стоит >$200!
Что вы покупаете на просадке? Нефтегаз или технологические компании?
@investoryprivate_bot
ARK Innovation ETF: даже Tesla не спасла доходность
В этом году технологии и инновации явно не на стороне Вуд - доходность её флагманского продукта, ARK Innovation ETF (ARKK), составила -21.5% с начала года.
Кто утянул доходность вниз? Взглянем на топ-10 акций данного ETF и их доходность с начала года:
1. Tesla, 10.41% портфеля, +42.25%
2. Coinbase, -18.23%
3. Teladoc Health , -52.5%
4. Unity Software, -8.78%
5. Roku, -23.23%
6. Zoom, -44.19%
7. Shopify, +32.07%
8. Spotify, -25.82%
9. Exact Sciences, -38.8%
10. Twilio, -20.74%
Общий вес топ-10 акций составляет 53.84% от всего ETF. Как видим, еще одного сильного года у Теслы оказалось недостаточно, чтобы показать хотя бы просто положительную доходность. Справедливости ради, пятилетняя доходность фонда по-прежнему в три раза превышает S&P500 (+379% против +106%), так что на длинном горизонте высокий риск-аппетит Кэти Вуд пока что оправдывает себя.
В этом году технологии и инновации явно не на стороне Вуд - доходность её флагманского продукта, ARK Innovation ETF (ARKK), составила -21.5% с начала года.
Кто утянул доходность вниз? Взглянем на топ-10 акций данного ETF и их доходность с начала года:
1. Tesla, 10.41% портфеля, +42.25%
2. Coinbase, -18.23%
3. Teladoc Health , -52.5%
4. Unity Software, -8.78%
5. Roku, -23.23%
6. Zoom, -44.19%
7. Shopify, +32.07%
8. Spotify, -25.82%
9. Exact Sciences, -38.8%
10. Twilio, -20.74%
Общий вес топ-10 акций составляет 53.84% от всего ETF. Как видим, еще одного сильного года у Теслы оказалось недостаточно, чтобы показать хотя бы просто положительную доходность. Справедливости ради, пятилетняя доходность фонда по-прежнему в три раза превышает S&P500 (+379% против +106%), так что на длинном горизонте высокий риск-аппетит Кэти Вуд пока что оправдывает себя.
Инфляция в США: разбираемся в цифрах
Очередной месяц - очередной рекорд: инфляция в США достигла самого высокого годового темпа с 1982 года.
Индекс потребительских цен (Headline CPI) за ноябрь:
▪️0.8% против 0.7% консенсуса за месяц и 6.8% в годовом выражении против ожидаемых 6.8% консенсусом. Т.е в этот раз ожидания с фактическими данными плюс-минус совпали.
▪️Рост составил +0.6% в годовом выражении с 6.2% по итогам октября.
▪️Бензин, жилье, продукты питания и автомобили внесли наибольший вклад в рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Можем ли мы говорить о прохождении пика инфляции? Скорее всего да, но сильно легче от этого не станет:
▪️Если история с Омикроном останется не более чем временной страшилкой, то мировая экономика продолжит открываться - а это потребует много энергоресурсов. Холодная зима может также подстегнуть спрос на энергосырьё.
▪️Дефицит рабочей силы в США продолжит толкать зарплаты вверх. Инфляция от роста зарплат - один из самых "липких" компонентов инфляции.
▪️Цены на жильё и стоимость аренды остаются высокими, перспектив для снижения пока не проглядываются.
▪️С другой стороны, восстановление сектора услуг будет перетягивать потребление с товаров на услуги. Это должно немного "успокоить" инфляцию.
Что будет делать ФРС? Скорее всего - ускорять сокращение стимулирования, в соответствии с ожиданиями аналитиков. Но есть и другой вопрос: когда ждать повышения процентной ставки? Не исключаем, что так как инфляция вышла в рамках ожиданий, ФРС не будет однозначно сигнализировать о повышении ставки весной 2022 (этот сценарий рынок начинает считать всё более вероятным). Это будет краткосрочным позитивом для рынков.
Что делать инвестору? В первую очередь - мы бы не рассчитывали, что инфляция "рассосётся" в обозримой перспективе. Мы в InveStory сохраняем проинфляционный взгляд и позиционируем портфели InveStory Private соответствующим образом.
❗️Тем временем, в рамках DEMO InveStory Private мы уже опубликовали первую сделку.
Активируй демо-доступ бесплатно ▶️ @investoryprivate_bot
Очередной месяц - очередной рекорд: инфляция в США достигла самого высокого годового темпа с 1982 года.
Индекс потребительских цен (Headline CPI) за ноябрь:
▪️0.8% против 0.7% консенсуса за месяц и 6.8% в годовом выражении против ожидаемых 6.8% консенсусом. Т.е в этот раз ожидания с фактическими данными плюс-минус совпали.
▪️Рост составил +0.6% в годовом выражении с 6.2% по итогам октября.
▪️Бензин, жилье, продукты питания и автомобили внесли наибольший вклад в рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Можем ли мы говорить о прохождении пика инфляции? Скорее всего да, но сильно легче от этого не станет:
▪️Если история с Омикроном останется не более чем временной страшилкой, то мировая экономика продолжит открываться - а это потребует много энергоресурсов. Холодная зима может также подстегнуть спрос на энергосырьё.
▪️Дефицит рабочей силы в США продолжит толкать зарплаты вверх. Инфляция от роста зарплат - один из самых "липких" компонентов инфляции.
▪️Цены на жильё и стоимость аренды остаются высокими, перспектив для снижения пока не проглядываются.
▪️С другой стороны, восстановление сектора услуг будет перетягивать потребление с товаров на услуги. Это должно немного "успокоить" инфляцию.
Что будет делать ФРС? Скорее всего - ускорять сокращение стимулирования, в соответствии с ожиданиями аналитиков. Но есть и другой вопрос: когда ждать повышения процентной ставки? Не исключаем, что так как инфляция вышла в рамках ожиданий, ФРС не будет однозначно сигнализировать о повышении ставки весной 2022 (этот сценарий рынок начинает считать всё более вероятным). Это будет краткосрочным позитивом для рынков.
Что делать инвестору? В первую очередь - мы бы не рассчитывали, что инфляция "рассосётся" в обозримой перспективе. Мы в InveStory сохраняем проинфляционный взгляд и позиционируем портфели InveStory Private соответствующим образом.
❗️Тем временем, в рамках DEMO InveStory Private мы уже опубликовали первую сделку.
Активируй демо-доступ бесплатно ▶️ @investoryprivate_bot
Свежий обзор Alibaba $BABA #BABA - уже в Private
Экcклюзивно для подписчиков InveStory Private представили актуальный взгляд на одну из самых популярных акций среди российских инвесторов и одну из самых многострадальных компаний Китая.
✅ Какие перспективы у ключевых сегментов?
✅ Нужно ли бояться делистинга?
✅ Стоит ли выкупать просадку после падения на 46% за год?
Обо всём этом - с графиками и без воды.
❗️На этих выходных в InveStory Private проходит очередная сессия вопросов и ответов с подписчиками, где можно задать вопрос и получить на него ответ лично от основателей проекта и команды профессиональных управляющих.
Успевай задать свой вопрос по рынку/компании и получить на него ответ до конца сегодняшнего дня 🔽
@investoryprivate_bot
Экcклюзивно для подписчиков InveStory Private представили актуальный взгляд на одну из самых популярных акций среди российских инвесторов и одну из самых многострадальных компаний Китая.
✅ Какие перспективы у ключевых сегментов?
✅ Нужно ли бояться делистинга?
✅ Стоит ли выкупать просадку после падения на 46% за год?
Обо всём этом - с графиками и без воды.
❗️На этих выходных в InveStory Private проходит очередная сессия вопросов и ответов с подписчиками, где можно задать вопрос и получить на него ответ лично от основателей проекта и команды профессиональных управляющих.
Успевай задать свой вопрос по рынку/компании и получить на него ответ до конца сегодняшнего дня 🔽
@investoryprivate_bot
💥МЕТАТРЕНДЫ
Перепроданные и перекупленные акции. Техника+фундаментал
Об этом в нашем новом видео на YouTube-канале!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
0:00 В этом видео
1:38 Аэрофлот
3:30 X5 Retail Group
4:25 Русгидро
6:00 Лента
6:45 ЛСР
8:00 МТС
9:05 Alibaba
10:17 Twitter
11:00 Zoom
13:00 Apple
14:39 AMD
16:03 Lam Research
17:16 Nvidia
18:27 Газпромнефть
19:40 Индекс DXY
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
Перепроданные и перекупленные акции. Техника+фундаментал
Об этом в нашем новом видео на YouTube-канале!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
0:00 В этом видео
1:38 Аэрофлот
3:30 X5 Retail Group
4:25 Русгидро
6:00 Лента
6:45 ЛСР
8:00 МТС
9:05 Alibaba
10:17 Twitter
11:00 Zoom
13:00 Apple
14:39 AMD
16:03 Lam Research
17:16 Nvidia
18:27 Газпромнефть
19:40 Индекс DXY
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
Итоги 2021: GameStop и другие мемные акции
Уже середина декабря, а это значит, что пора потихоньку подводить итоги уходящего года.
С самого начала 2021-го задали жару "мемные" акции, или meme stocks. Те, кто по счастливому стечению обстоятельств держал в своих портфелях значительное число акций GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) и некоторых других компаний - хорошенько обогатились. Всё благодаря совместным усилиям тысяч простых инвесторов, которые скоординированно вкладывались в компании с проблемным бизнесом чтобы спровоцировать шорт-сквиз.
Поначалу именно шорт-сквизы приводили к взрывному росту акций, но текущая динамика подобных компаний объясняется больше социальной активностью инвесторов с того же реддита, нежели чем какими-либо фундаментальными или околофундаментальными факторами.
В итоге 2021-й заканчивается со счётом 1:0 в пользу ритейл-инвесторов и не в пользу хедж-фондов. Как видим на графике, большинство мемных акций (в первую очередь GME и AMC) показывают больше чем трехзначную доходность. Но что наиболее интересно - оглядываясь назад, хорошую доходность можно было получить минимум трижды: в январе (до хайпа), в феврале (после первоначального хайпа, но до его продолжения весной) и в мае-апреле (до летнего ралли).
Следующий год вряд ли будет таким же позитивным для мемных акций: ликвидности в системе будет меньше, хедж-фонды стали гораздо осторожнее, а мир в целом продолжает возвращаться к обычной жизни. На таком фоне активность в мемных акциях, скорее всего, будет затихать.
Уже середина декабря, а это значит, что пора потихоньку подводить итоги уходящего года.
С самого начала 2021-го задали жару "мемные" акции, или meme stocks. Те, кто по счастливому стечению обстоятельств держал в своих портфелях значительное число акций GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) и некоторых других компаний - хорошенько обогатились. Всё благодаря совместным усилиям тысяч простых инвесторов, которые скоординированно вкладывались в компании с проблемным бизнесом чтобы спровоцировать шорт-сквиз.
Поначалу именно шорт-сквизы приводили к взрывному росту акций, но текущая динамика подобных компаний объясняется больше социальной активностью инвесторов с того же реддита, нежели чем какими-либо фундаментальными или околофундаментальными факторами.
В итоге 2021-й заканчивается со счётом 1:0 в пользу ритейл-инвесторов и не в пользу хедж-фондов. Как видим на графике, большинство мемных акций (в первую очередь GME и AMC) показывают больше чем трехзначную доходность. Но что наиболее интересно - оглядываясь назад, хорошую доходность можно было получить минимум трижды: в январе (до хайпа), в феврале (после первоначального хайпа, но до его продолжения весной) и в мае-апреле (до летнего ралли).
Следующий год вряд ли будет таким же позитивным для мемных акций: ликвидности в системе будет меньше, хедж-фонды стали гораздо осторожнее, а мир в целом продолжает возвращаться к обычной жизни. На таком фоне активность в мемных акциях, скорее всего, будет затихать.
Отличная иллюстрация от Goldman Sachs текущего фондового рынка в США. S&P500 вырос на 25+% с начала 2021 года - спасибо $NVDA $GOOGL $MSFT $AAPL $TSLA - 35% этого роста пришлось на эти компании.
ТОП-5 акций занимают 24.53% индекса S&P500 (рекорд с 1969г).
Ждем $3 трлн. капитализации Apple $AAPL уже сегодня? Всего +1.90% роста до $182.85. Уже поставили Take Profit?)
Начинаем новую неделю с новых сделок. Бесплатно. В IS Private DEMO: @investoryprivate_bot —> Активировать демо-доступ.
ТОП-5 акций занимают 24.53% индекса S&P500 (рекорд с 1969г).
Ждем $3 трлн. капитализации Apple $AAPL уже сегодня? Всего +1.90% роста до $182.85. Уже поставили Take Profit?)
Начинаем новую неделю с новых сделок. Бесплатно. В IS Private DEMO: @investoryprivate_bot —> Активировать демо-доступ.
ПОВЫШЕНИЕ ЦЕН ПОСЛЕ НОВОГО ГОДА‼️
Добрый день, Инвесторы!
Уходящий 2021 год выдался непростым для многих. Он в явном виде показал, что недостаточно купить любую бумагу и быть в плюсе (как в 2020 году): основную доходность индекса S&P500 сделали всего 5 компаний.
Участникам закрытого клуба InveStory Private удалось на таком рынке почти весь год обгонять основной бенчмарк - индекс S&P500 (график сравнения доходности нашего портфеля против S&P500 ниже).
Мы продолжаем улучшать сервис для наших подписчиков. Теперь, наряду с основными портфелями акций, ETF и облигаций, мы добавили таблицу инвестиционных идей. Запустили еженедельные сессии Q&A, где участники клуба обсуждают вопросы по своим позициям с нашей командой профессиональных аналитиков и лично с основателями InveStory.
После Нового года мы повысим цены на тарифы закрытого клуба InveStory Private.
‼️До 31 декабря есть возможность присоединиться к нам по старым низким ценам:
✅Акции+ETF:
5490 руб. (3 мес.)
8900 руб. (6 мес.)
✅✅Акции+ETF+облигации:
6900 руб. (3 мес.)
11 900 руб. (6 мес.)
Поздравляем всех с наступающим Новым годом и желаем вам успешных инвестиций!
Присоединиться к сообществу успешных инвесторов ⬇️
@investoryprivate_bot
Добрый день, Инвесторы!
Уходящий 2021 год выдался непростым для многих. Он в явном виде показал, что недостаточно купить любую бумагу и быть в плюсе (как в 2020 году): основную доходность индекса S&P500 сделали всего 5 компаний.
Участникам закрытого клуба InveStory Private удалось на таком рынке почти весь год обгонять основной бенчмарк - индекс S&P500 (график сравнения доходности нашего портфеля против S&P500 ниже).
Мы продолжаем улучшать сервис для наших подписчиков. Теперь, наряду с основными портфелями акций, ETF и облигаций, мы добавили таблицу инвестиционных идей. Запустили еженедельные сессии Q&A, где участники клуба обсуждают вопросы по своим позициям с нашей командой профессиональных аналитиков и лично с основателями InveStory.
После Нового года мы повысим цены на тарифы закрытого клуба InveStory Private.
‼️До 31 декабря есть возможность присоединиться к нам по старым низким ценам:
✅Акции+ETF:
5490 руб. (3 мес.)
8900 руб. (6 мес.)
✅✅Акции+ETF+облигации:
6900 руб. (3 мес.)
11 900 руб. (6 мес.)
Поздравляем всех с наступающим Новым годом и желаем вам успешных инвестиций!
Присоединиться к сообществу успешных инвесторов ⬇️
@investoryprivate_bot
Следствие мягкой монетарной (QE) и фискальной политики (прямые выплаты населению) - рост цен, в том числе на акции убыточных компаний. Почти $12 трлн. стимулов в 2020/2021 (>50% ВВП США) привели к рекордному раздутию мультипликаторов. На картинке выше наглядная демонстрация «пузыря» в убыточных компаниях - мультипликатор EV/Sales ("сколько годовых выручек стоит компания на рынке"). До ковида этот показатель в среднем составлял 4.8x, на пике - в начала 2021г ~10x, и вот сейчас, на текущей коррекции - множители сжимаются к «нормальным».
Политика ФРС в 2022г (которая обещает быть более "жесткой") определяет динамику компаний роста. Кстати, не только в США, но и по всему миру. Это к вопросу "что с Ozon $OZON".
Наш взгляд на заседание ФРС и монетарную политику 2022г ("что купить") уже в IS Private и DEMO. Подключить ▶️ @investoryprivate_bot
Политика ФРС в 2022г (которая обещает быть более "жесткой") определяет динамику компаний роста. Кстати, не только в США, но и по всему миру. Это к вопросу "что с Ozon $OZON".
Наш взгляд на заседание ФРС и монетарную политику 2022г ("что купить") уже в IS Private и DEMO. Подключить ▶️ @investoryprivate_bot
Делистинг китайских акций: что нужно знать
Мы частично комментировали тему здесь, но ситуация вокруг VIE в целом остаётся неоднозначной. Что происходит на данный момент:
▪️Всего сейчас 53 китайских компаний листингуются через VIE за рубежом. Совокупная капитализация этих компаний - более $1.9 трлн, в основном в цифровом сегменте и онлайн-ритейле.
▪️VIE сейчас находятся под прицелом регуляторов как со стороны Китая, так и со стороны США. В Китае VIE сейчас часто упоминаются в контексте антимонопольного регулирования и предотвращения незаконных операций с ценными бумагами, а в США Комиссия по ценным бумагам (SEC) остановила приём заявок на IPO китайских компаний через VIE и любые идентичные им формы пока компании из Китая не начнут раскрывать информацию в достаточном для SEC объёме.
▪️Здесь проблема в том, что китайский закон запрещает китайским компаниям раскрывать информацию об аудите проводимом со стороны китайских регуляторов. Без раскрытия этой и другой информации в США китайским компаниям грозит принудительный делистинг на горизонте трёх лет.
▪️По сути, сейчас у Китая и США есть трёхлетнее окно (до конца первого полугодия 2024 года) чтобы договориться о том, кто и как будет раскрывать информацию.
▪️Если, гипотетически, делистинг произойдёт и китайские компании будут размещаться только в Китае, то у американских (и российских) инвесторов по-прежнему будет возможность инвестировать в китайские компании. В Гонконге 61% всех акций на бирже принадлежат американцам. Плюс, скорее всего, будет оставаться возможность инвестировать через ETF, например KWEB.
▪️Опять же, мы считаем сценарий делистинга для существующих компаний маловероятным. Если китайские власти ещё заинтересованы в росте китайской экономики, то им в любом случае нужен будет иностранный капитал. Поэтому по существующим листингам как-нибудь договорятся, а ужесточение регулирования в Китае скорее всего коснётся тех компаний, которые ещё не размещались в Америке.
@investoryprivate_bot
Мы частично комментировали тему здесь, но ситуация вокруг VIE в целом остаётся неоднозначной. Что происходит на данный момент:
▪️Всего сейчас 53 китайских компаний листингуются через VIE за рубежом. Совокупная капитализация этих компаний - более $1.9 трлн, в основном в цифровом сегменте и онлайн-ритейле.
▪️VIE сейчас находятся под прицелом регуляторов как со стороны Китая, так и со стороны США. В Китае VIE сейчас часто упоминаются в контексте антимонопольного регулирования и предотвращения незаконных операций с ценными бумагами, а в США Комиссия по ценным бумагам (SEC) остановила приём заявок на IPO китайских компаний через VIE и любые идентичные им формы пока компании из Китая не начнут раскрывать информацию в достаточном для SEC объёме.
▪️Здесь проблема в том, что китайский закон запрещает китайским компаниям раскрывать информацию об аудите проводимом со стороны китайских регуляторов. Без раскрытия этой и другой информации в США китайским компаниям грозит принудительный делистинг на горизонте трёх лет.
▪️По сути, сейчас у Китая и США есть трёхлетнее окно (до конца первого полугодия 2024 года) чтобы договориться о том, кто и как будет раскрывать информацию.
▪️Если, гипотетически, делистинг произойдёт и китайские компании будут размещаться только в Китае, то у американских (и российских) инвесторов по-прежнему будет возможность инвестировать в китайские компании. В Гонконге 61% всех акций на бирже принадлежат американцам. Плюс, скорее всего, будет оставаться возможность инвестировать через ETF, например KWEB.
▪️Опять же, мы считаем сценарий делистинга для существующих компаний маловероятным. Если китайские власти ещё заинтересованы в росте китайской экономики, то им в любом случае нужен будет иностранный капитал. Поэтому по существующим листингам как-нибудь договорятся, а ужесточение регулирования в Китае скорее всего коснётся тех компаний, которые ещё не размещались в Америке.
@investoryprivate_bot
Инсайдеры продают пока не поздно
Что объединяет основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина, основателя Tesla Илона Маска, и основателя Facebook/Meta Марка Цукерберга?
Они все сливают свои акции в вышеупомянутых компаниях. Маск не так давно продал акций на $10 млрд, Пейдж и Брин - на $1.5 млрд каждый, Цукерберг - на $4.5 млрд.
Но это только верхушка айсберга. Как сообщает the Wall Street Journal, инсайдеры из числа компаний S&P500 продали акций на $63.5 млрд. Это на 50% больше чем в 2020 году,
Судя по всему, инсайдеры и богатеи боятся двух вещей:
1) Введение налога на НЕреализованный доход с акций. Сейчас у богатых остаются лазейки, которые позволяют не платить налоги с акций десятилетиями просто за счёт того, что они их не продают. Если регулирование ужесточат, то группа особо богатых ребят будет вынуждена платить налоги вне зависимости от того, продают ли они акции, которые держат, или нет.
2) Пункт, актуальный для всех - дорогая оценка фондового рынка. Незадолго до краха доткомов, в начале 2000-х, на рынке наблюдались аналогичные волны распродаж со стороны инсайдеров. Разумеется, сам по себе это [ещё] не признак надвигающегося обвала на рынках, но в качестве пищи для размышления держать в уме стоит.
❗️Приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Часть сделок и аналитики - прямиком из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Что объединяет основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина, основателя Tesla Илона Маска, и основателя Facebook/Meta Марка Цукерберга?
Они все сливают свои акции в вышеупомянутых компаниях. Маск не так давно продал акций на $10 млрд, Пейдж и Брин - на $1.5 млрд каждый, Цукерберг - на $4.5 млрд.
Но это только верхушка айсберга. Как сообщает the Wall Street Journal, инсайдеры из числа компаний S&P500 продали акций на $63.5 млрд. Это на 50% больше чем в 2020 году,
Судя по всему, инсайдеры и богатеи боятся двух вещей:
1) Введение налога на НЕреализованный доход с акций. Сейчас у богатых остаются лазейки, которые позволяют не платить налоги с акций десятилетиями просто за счёт того, что они их не продают. Если регулирование ужесточат, то группа особо богатых ребят будет вынуждена платить налоги вне зависимости от того, продают ли они акции, которые держат, или нет.
2) Пункт, актуальный для всех - дорогая оценка фондового рынка. Незадолго до краха доткомов, в начале 2000-х, на рынке наблюдались аналогичные волны распродаж со стороны инсайдеров. Разумеется, сам по себе это [ещё] не признак надвигающегося обвала на рынках, но в качестве пищи для размышления держать в уме стоит.
❗️Приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Часть сделок и аналитики - прямиком из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Цены на газ в Европе: полетим ещё выше?
Объём газа в европейских хранилищах на максимуме составлял ~77% от общей ёмкости. По состоянию на 15 декабря заполненность хранилищ упала до 61.9% - этот оставшийся объём придётся растянуть аж до весны.
Кажется, что апокалипсис на европейском газовом рынке неминуем: цены уже сейчас высокие, запасов едва ли хватит, а Газпром крайне неохотно поставляет дополнительные объёмы.
Но тут приходят новости из Азии, где цены на СПГ стали ниже, чем в Европе. Это редкий и важный момент, который может сигнализировать о стабилизации спроса в Китае, Японии и Южной Корее, которые традиционно прожорливые на СПГ.
Так что в ближайшее время не исключаем, что СПГ из Азии будет постепенно перенаправляться в более выгодную для поставок Европу, что должно остудить накалённый до предела рынок.
В любом случае, за этот год Газпром сможет заработать около 50 рублей дивидендов на акцию, что даёт >16% дивдоходности к текущей цене акций. Напомним, что компания на момент отсечки никогда не торговалась >9% к размеру дивидендов, а значит за ориентир можно брать целевую цену - 500 руб. через 6-9 месяцев.
Покупали Газпром на просадке во вторник?
Объём газа в европейских хранилищах на максимуме составлял ~77% от общей ёмкости. По состоянию на 15 декабря заполненность хранилищ упала до 61.9% - этот оставшийся объём придётся растянуть аж до весны.
Кажется, что апокалипсис на европейском газовом рынке неминуем: цены уже сейчас высокие, запасов едва ли хватит, а Газпром крайне неохотно поставляет дополнительные объёмы.
Но тут приходят новости из Азии, где цены на СПГ стали ниже, чем в Европе. Это редкий и важный момент, который может сигнализировать о стабилизации спроса в Китае, Японии и Южной Корее, которые традиционно прожорливые на СПГ.
Так что в ближайшее время не исключаем, что СПГ из Азии будет постепенно перенаправляться в более выгодную для поставок Европу, что должно остудить накалённый до предела рынок.
В любом случае, за этот год Газпром сможет заработать около 50 рублей дивидендов на акцию, что даёт >16% дивдоходности к текущей цене акций. Напомним, что компания на момент отсечки никогда не торговалась >9% к размеру дивидендов, а значит за ориентир можно брать целевую цену - 500 руб. через 6-9 месяцев.
Покупали Газпром на просадке во вторник?
Как проливали росрынок во вторник
Или особенности утренней торговой сессии.
Обвалить Газпром до 290 за полчаса? А весь индекс Мосбиржи на 6.4%? Теперь всё возможно благодаря утренней сессии на Московской бирже.
Для тех, кто не в курсе: теперь торговать наиболее ликвидными акциями российского рынка (всего 93 штук на данный момент) можно с 7 утра по МСК.
Вчерашнее утро было особенным. Смешались в кучу геополитика, маржин-коллы и стоп-лоссы, низкая ликвидность при гигантских объёмах сделок. Раздали почти всем и по полной программе, да так, что Сбер и некоторые другие флагманские акции до сих пор не оклемались.
Мосбиржа сегодня заявила, что всё могло быть и хуже - ведь работали маркетмейкеры! Почему тогда у того же Газпрома биржевой стакан был без заявок на покупку - сказать трудно.
Какие выводы из данной ситуации?
1) На введении утренней сессии Мосбиржа останавливаться не собирается. В октябре мелькала новость о том, что биржа обсуждает постепенный переход к круглосуточному формату торговли в формате 24 часа 5 дней в неделю. Почти как в крипте, которая торгуется 24/7.
2) Пока мы видим, что расширение времени торгов не идёт на пользу рынку. Слишком высокая волатильность будет отталкивать инвесторов. Но те счастливчики, которые не спали в 7 утра по мск, могли подобрать многие акции по смехотворно дешёвой цене.
3) Ради всего святого (и ради сохранения сохранения депозита) - не берите слишком большое плечо и не ставьте слишком узкие стоп-лоссы.
На графике: полёт акций Сбера с 300 до 267 рублей за считанные часы. Захватывает дух, правда?
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Или особенности утренней торговой сессии.
Обвалить Газпром до 290 за полчаса? А весь индекс Мосбиржи на 6.4%? Теперь всё возможно благодаря утренней сессии на Московской бирже.
Для тех, кто не в курсе: теперь торговать наиболее ликвидными акциями российского рынка (всего 93 штук на данный момент) можно с 7 утра по МСК.
Вчерашнее утро было особенным. Смешались в кучу геополитика, маржин-коллы и стоп-лоссы, низкая ликвидность при гигантских объёмах сделок. Раздали почти всем и по полной программе, да так, что Сбер и некоторые другие флагманские акции до сих пор не оклемались.
Мосбиржа сегодня заявила, что всё могло быть и хуже - ведь работали маркетмейкеры! Почему тогда у того же Газпрома биржевой стакан был без заявок на покупку - сказать трудно.
Какие выводы из данной ситуации?
1) На введении утренней сессии Мосбиржа останавливаться не собирается. В октябре мелькала новость о том, что биржа обсуждает постепенный переход к круглосуточному формату торговли в формате 24 часа 5 дней в неделю. Почти как в крипте, которая торгуется 24/7.
2) Пока мы видим, что расширение времени торгов не идёт на пользу рынку. Слишком высокая волатильность будет отталкивать инвесторов. Но те счастливчики, которые не спали в 7 утра по мск, могли подобрать многие акции по смехотворно дешёвой цене.
3) Ради всего святого (и ради сохранения сохранения депозита) - не берите слишком большое плечо и не ставьте слишком узкие стоп-лоссы.
На графике: полёт акций Сбера с 300 до 267 рублей за считанные часы. Захватывает дух, правда?
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Рынки и заседание ФРС: почему S&P500 закрылся в плюсе?
Вчера мы были свидетелями интересной картины - ФРС ожидаемо объявил об ускоренном сворачивании стимулов, не очень ожидаемо допустил аж три повышения ставки в 2022 году, но рынки при этом не просто не упали, а бодро пошли вверх. В чем причина?
Сейчас становится очевидно, что перед заседанием Федрезерв своими жёсткими заявлениями готовил всех к худшему, но на самом заседании дал всем надежду на лучшее. Месседж рынку получился таким: "Намерены действовать жёстко, но осторожно, чтобы не обвалить фондовые рынки". Звучит позитивно, потому что мы (и большинство других инвесторов) ожидали, что ФРС будет гасить инфляцию любой ценой, даже ценой роста фондовых рынков.
Поэтому несмотря на рассматриваемую возможность трёх повышений ставки в 2022 году, глава ФРС Пауэлл дал понять, что это не окончательное решение и всё может измениться. Вспоминая 2018-2019г... когда Пауэлл развернулся на 180 градусов: с жесткой денежно-кредитной политики вновь перешел на мягкую.
Отдельно обратим внимание, что в акциях роста сейчас активно "течёт кровь на улице". Это не очень заметно из-за стоящего скалой S&P500 (спасибо Apple $AAPL и остальным мегакапам), но падения на 10-20-40% сейчас не редки. Ходить за примерами далеко не надо - наш российский $OZON менее чем за год сложился вдвое от локальных максимумов. Так что с выбором акций сейчас надо быть особенно осторожным.
—
Повышение цен с Нового года - успевай зайти в IS Private по низкой цене @investoryprivate_bot
Вчера мы были свидетелями интересной картины - ФРС ожидаемо объявил об ускоренном сворачивании стимулов, не очень ожидаемо допустил аж три повышения ставки в 2022 году, но рынки при этом не просто не упали, а бодро пошли вверх. В чем причина?
Сейчас становится очевидно, что перед заседанием Федрезерв своими жёсткими заявлениями готовил всех к худшему, но на самом заседании дал всем надежду на лучшее. Месседж рынку получился таким: "Намерены действовать жёстко, но осторожно, чтобы не обвалить фондовые рынки". Звучит позитивно, потому что мы (и большинство других инвесторов) ожидали, что ФРС будет гасить инфляцию любой ценой, даже ценой роста фондовых рынков.
Поэтому несмотря на рассматриваемую возможность трёх повышений ставки в 2022 году, глава ФРС Пауэлл дал понять, что это не окончательное решение и всё может измениться. Вспоминая 2018-2019г... когда Пауэлл развернулся на 180 градусов: с жесткой денежно-кредитной политики вновь перешел на мягкую.
Отдельно обратим внимание, что в акциях роста сейчас активно "течёт кровь на улице". Это не очень заметно из-за стоящего скалой S&P500 (спасибо Apple $AAPL и остальным мегакапам), но падения на 10-20-40% сейчас не редки. Ходить за примерами далеко не надо - наш российский $OZON менее чем за год сложился вдвое от локальных максимумов. Так что с выбором акций сейчас надо быть особенно осторожным.
—
Повышение цен с Нового года - успевай зайти в IS Private по низкой цене @investoryprivate_bot
Adobe (ADBE) падает на 9% - что случилось?
Завышенные ожидания. В очередной раз.
Сегодня отчитался Adobe, выручка лучше ожиданий аналитиков на $20 млн, прибыль на акцию (EPS) в рамках ожиданий.
По сегментам наблюдаем хороший рост:
▪️Digital Media +21%. Сюда входят сервисы Creative Cloud: Photoshop, Illustrator, Premiere Pro и т.д
▪️Digital Experience +23%. Сюда входят сервисы в рамках подписки Experience Cloud, предназначенные для маркетологов.
На чем же падаем тогда? Как и в случае с многими другими акциями роста в этом году, аналитиков и инвесторов разочаровал финансовый прогноз на 2022 год. Компания ожидает заработать $17.9 млрд в 2022 против ожидаемых аналитиками $18.2 млрд. Не то, что бы это сильно ниже консенсуса, но нынче сам факт несоответствия ожиданий уже приводит к резкому обвалу. Однако случай ADBE немного выделяется тем, что менеджмент компании обычно даёт консервативные финансовые прогнозы. С 2016 года компания отчиталась хуже ожиданий по выручке всего один раз (!) - и то, только на -$30 млн.
Выкупать ли просадку? По текущему консенсус-прогнозу (на картинке) по акциям ADBE сохраняется потенциал роста ~24% - но стоит помнить, что аналитики могут обновить целевые цены по акциям компании с учётом свежего финансового прогноза менеджмента. Если акции прольют до $550 и ниже - задумаемся о покупке, так как качество бизнеса Adobe у нас вопросов не вызывает.
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Завышенные ожидания. В очередной раз.
Сегодня отчитался Adobe, выручка лучше ожиданий аналитиков на $20 млн, прибыль на акцию (EPS) в рамках ожиданий.
По сегментам наблюдаем хороший рост:
▪️Digital Media +21%. Сюда входят сервисы Creative Cloud: Photoshop, Illustrator, Premiere Pro и т.д
▪️Digital Experience +23%. Сюда входят сервисы в рамках подписки Experience Cloud, предназначенные для маркетологов.
На чем же падаем тогда? Как и в случае с многими другими акциями роста в этом году, аналитиков и инвесторов разочаровал финансовый прогноз на 2022 год. Компания ожидает заработать $17.9 млрд в 2022 против ожидаемых аналитиками $18.2 млрд. Не то, что бы это сильно ниже консенсуса, но нынче сам факт несоответствия ожиданий уже приводит к резкому обвалу. Однако случай ADBE немного выделяется тем, что менеджмент компании обычно даёт консервативные финансовые прогнозы. С 2016 года компания отчиталась хуже ожиданий по выручке всего один раз (!) - и то, только на -$30 млн.
Выкупать ли просадку? По текущему консенсус-прогнозу (на картинке) по акциям ADBE сохраняется потенциал роста ~24% - но стоит помнить, что аналитики могут обновить целевые цены по акциям компании с учётом свежего финансового прогноза менеджмента. Если акции прольют до $550 и ниже - задумаемся о покупке, так как качество бизнеса Adobe у нас вопросов не вызывает.
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Тинькофф (TCS Group) - итоги дня стратегии
Вчера Тинькофф провёл Consumer Finance Strategy Day, где обсуждались перспективы рынка потребкредитования.
Краткая выжимка:
▪️Число пользователей дебетовой карты Tinkoff Black растёт рекордными темпами: с 4.8 млн пользователей в 2020 году до >9 млн в 2021 - почти удвоение за год. Tinkoff Black сейчас позиционируется как "точка входа" в экосистему сервисов Тинькофф, именно за счёт неё предполагается монетизировать пользовательскую базу Black.
▪️Потенциал кредитных карт не исчерпан: сейчас ТКС удерживает 15% долю рынка кредитных карт в России, уступая только Сберу (41%). В абсолютном значении это 4.3 млн активных пользователей - всего 4% взрослого населения страны. Так что расти ещё есть куда.
▪️Кредиты с залогом сейчас составляют 25% кредитного портфеля ТКС, здесь также имеется потенциал роста, в основном за счёт ипотеки и продаж автомобилей. Для Тинькофф это новые направления.
▪️Менеджмент ожидает рост бизнеса на >20% CAGR в течение 3-4 лет, что (пока) выглядит реалистичным прогнозом. Долгосрочно многое будет зависеть от состояния российской экономики в целом.
✅TCS Group остаётся интересной историей как краткосрочно (на отскок после недавней просадки), так и на перспективу 2-3 лет. В моменте акции стоят дороговато - 7.4 собственных капитала по итогам 2021 года, но если компании удастся выдерживать текущие темпы роста, по итогам 2023 года компания будет стоить уже меньше 4-х капиталов.
Мы в InveStory Private недавно взяли акции TCS Group, спекулятивно. Эту и часть других сделок из Private мы публикуем в рамках демо-доступа, который позволяет попробовать наш сервис бесплатно.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ" - готово!
Вчера Тинькофф провёл Consumer Finance Strategy Day, где обсуждались перспективы рынка потребкредитования.
Краткая выжимка:
▪️Число пользователей дебетовой карты Tinkoff Black растёт рекордными темпами: с 4.8 млн пользователей в 2020 году до >9 млн в 2021 - почти удвоение за год. Tinkoff Black сейчас позиционируется как "точка входа" в экосистему сервисов Тинькофф, именно за счёт неё предполагается монетизировать пользовательскую базу Black.
▪️Потенциал кредитных карт не исчерпан: сейчас ТКС удерживает 15% долю рынка кредитных карт в России, уступая только Сберу (41%). В абсолютном значении это 4.3 млн активных пользователей - всего 4% взрослого населения страны. Так что расти ещё есть куда.
▪️Кредиты с залогом сейчас составляют 25% кредитного портфеля ТКС, здесь также имеется потенциал роста, в основном за счёт ипотеки и продаж автомобилей. Для Тинькофф это новые направления.
▪️Менеджмент ожидает рост бизнеса на >20% CAGR в течение 3-4 лет, что (пока) выглядит реалистичным прогнозом. Долгосрочно многое будет зависеть от состояния российской экономики в целом.
✅TCS Group остаётся интересной историей как краткосрочно (на отскок после недавней просадки), так и на перспективу 2-3 лет. В моменте акции стоят дороговато - 7.4 собственных капитала по итогам 2021 года, но если компании удастся выдерживать текущие темпы роста, по итогам 2023 года компания будет стоить уже меньше 4-х капиталов.
Мы в InveStory Private недавно взяли акции TCS Group, спекулятивно. Эту и часть других сделок из Private мы публикуем в рамках демо-доступа, который позволяет попробовать наш сервис бесплатно.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ" - готово!
Ставку повысили, но сигналы о дальнейших действиях не завезли
Сегодня ЦБ РФ ожидаемо повысил ставку на 1%, с 7.5% до 8.5%. Это максимум с 2017 года. Что мы для себя выделили по итогам заседания:
▪️И ЦБ, и участники рынка заняли выжидательную позицию. Набиуллина допускает дальнейшее повышение ставки - но без конкретики. Хотелось бы больше определённости, но позиция ЦБ понятна и в каком-то смысле честна - никто не знает, что будет на горизонте даже хотя бы квартала.
▪️Рынок уже сейчас закладывает еще одно повышение на 0.5% к февралю, так что повышение ставки сегодня - нейтральное и ожидаемое событие для инвесторов.
▪️В ближайшие пару лет дивидендным акциям поплохеет. Когда ОФЗ уже сейчас дают 8% и больше - всё меньше смысла брать какой-нибудь МТС, X5 Retail Group или даже Сбер. Новый ориентир по дивидендной доходности скорее всего будет сдвигаться с традиционных 7-9% до 9-12%. Это будет ограничивающим фактором для роста российских дивидендных акций.
На графике: динамика ключевой ставки ЦБ с 2013 года.
Сегодня ЦБ РФ ожидаемо повысил ставку на 1%, с 7.5% до 8.5%. Это максимум с 2017 года. Что мы для себя выделили по итогам заседания:
▪️И ЦБ, и участники рынка заняли выжидательную позицию. Набиуллина допускает дальнейшее повышение ставки - но без конкретики. Хотелось бы больше определённости, но позиция ЦБ понятна и в каком-то смысле честна - никто не знает, что будет на горизонте даже хотя бы квартала.
▪️Рынок уже сейчас закладывает еще одно повышение на 0.5% к февралю, так что повышение ставки сегодня - нейтральное и ожидаемое событие для инвесторов.
▪️В ближайшие пару лет дивидендным акциям поплохеет. Когда ОФЗ уже сейчас дают 8% и больше - всё меньше смысла брать какой-нибудь МТС, X5 Retail Group или даже Сбер. Новый ориентир по дивидендной доходности скорее всего будет сдвигаться с традиционных 7-9% до 9-12%. Это будет ограничивающим фактором для роста российских дивидендных акций.
На графике: динамика ключевой ставки ЦБ с 2013 года.
Монетарный дурдом
Что это летит? Это самолёт? Это Супермен? Нет, это курс доллара к лире
Пока российский ЦБ выглядит неоправданно жёстким по сравнению с западными центробанками, турецкий ЦБ продолжает упорно проводить неадекватно мягкую монетарную политику. Настолько неадекватную, что турецкое правительство скоро доведёт до ручки всю страну, а кризис в Турции может перекинуться на другие развивающиеся рынки, включая Россию.
Всё дело в безумно низких процентных ставках (по меркам Турции), которые Эрдоган планирует продолжать понижать (!!). Это при том, что абсолютное большинство центробанков в мире наоборот, повышают процентные ставки чтобы обуздать инфляцию.
Рейтинг президента Эрдогана падает: по данным за ноябрь рейтинг одобрения упал до 39.3%, а антирейтинг составляет уже внушительные 54.5%. Непонятно, как далеко зайдет Эрдоган прежде чем в стране начнутся массовые протесты (а то и переворот, благо история страны на них богата), но ясно одно - если Турция скатится в гиперинфляцию, то это будет ударом по привлекательности всех развивающихся рынков без исключения.
Помимо Турции плоховато себя чувствует Бразилия и Аргентина, поэтому в общей массе развивающихся рынков институциональные инвесторы разбираться не будут - выходить будут и из вышеперечисленных стран, и из России. Так что не факт, что в ближайшие полторы недели мы увидим санта-ралли на Мосбирже.
❗️Осталось 11 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Что это летит? Это самолёт? Это Супермен? Нет, это курс доллара к лире
Пока российский ЦБ выглядит неоправданно жёстким по сравнению с западными центробанками, турецкий ЦБ продолжает упорно проводить неадекватно мягкую монетарную политику. Настолько неадекватную, что турецкое правительство скоро доведёт до ручки всю страну, а кризис в Турции может перекинуться на другие развивающиеся рынки, включая Россию.
Всё дело в безумно низких процентных ставках (по меркам Турции), которые Эрдоган планирует продолжать понижать (!!). Это при том, что абсолютное большинство центробанков в мире наоборот, повышают процентные ставки чтобы обуздать инфляцию.
Рейтинг президента Эрдогана падает: по данным за ноябрь рейтинг одобрения упал до 39.3%, а антирейтинг составляет уже внушительные 54.5%. Непонятно, как далеко зайдет Эрдоган прежде чем в стране начнутся массовые протесты (а то и переворот, благо история страны на них богата), но ясно одно - если Турция скатится в гиперинфляцию, то это будет ударом по привлекательности всех развивающихся рынков без исключения.
Помимо Турции плоховато себя чувствует Бразилия и Аргентина, поэтому в общей массе развивающихся рынков институциональные инвесторы разбираться не будут - выходить будут и из вышеперечисленных стран, и из России. Так что не факт, что в ближайшие полторы недели мы увидим санта-ралли на Мосбирже.
❗️Осталось 11 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
