#Яндекс #YNDX #Yandex
Яндекс.
1. Мы считаем, что предложенный г-ом Горелкиным законопроект будет принят. С 2014 года законом запрещено иностранцам и лицам с двойным гражданством учреждать в России СМИ или владеть в них долей более 20% в уставном капитале. По сути Яндекс - уже намного более влиятелен со своей лентой новостей, чем любое СМИ - и его ограничения с точки зрения нашего гос-ва выглядят вполне логично.
2. Ключевое в предложенном законопроекте - в случае неисполнения его требований ➡️ основание для приостановке всего рекламного бизнеса поисковика (на 30.06 - рекламная выручка - 71.4% итоговой) по решению правительственной комиссии (! не суда).
3. Яндекс - иностранная компания с российскими активами. Доля нерезидентов в уставном капитале Компании >3/4.
Сценарий и конструкцию выхода фондов до 20% и ниже сейчас сложно даже представить. Куда, кому и как продать?
Законопроект на текущий момент выглядит сыро, но тем не менее - его основная суть и идея ясны. Что примут / не примут на самом деле, покажет время. Мы думаем, что его форма будет несколько мягче. Всё-таки Яндекс - уникальная и единственная в РФ технологическая компания такого рода и масштаба. Уверены, что на Верхнем уровне это всё понимают.
Конечно, нерезидентам и так хватает политических рисков в России, а в юридических они вряд ли будут разбираться с нашими институтами защиты прав собственности и тд. (пример Майкла Калви и фонда Барингов всем наглядно это уже продемонстрировал). Поэтому возможно дальнейшее сокращение доли владения иностранцами во free-float: выход фондов типа Oppenheimer и др.
Как итог. Не думаем, что это повлияет на бизнес / темпы роста бизнеса Яндекса: 92.5%+ выручки у компании в РФ. Но возможна дальнейшая продажа за счёт выхода американских инвест фондов.
Начали покупать частями в один из портфелей ниже 2000 руб. на Московской Бирже.
Впереди ожидается хороший отчёт 25.10 и мощный катализатор в виде IPO Яндекс Такси, которое запланировано на 2020 год.
Яндекс.
1. Мы считаем, что предложенный г-ом Горелкиным законопроект будет принят. С 2014 года законом запрещено иностранцам и лицам с двойным гражданством учреждать в России СМИ или владеть в них долей более 20% в уставном капитале. По сути Яндекс - уже намного более влиятелен со своей лентой новостей, чем любое СМИ - и его ограничения с точки зрения нашего гос-ва выглядят вполне логично.
2. Ключевое в предложенном законопроекте - в случае неисполнения его требований ➡️ основание для приостановке всего рекламного бизнеса поисковика (на 30.06 - рекламная выручка - 71.4% итоговой) по решению правительственной комиссии (! не суда).
3. Яндекс - иностранная компания с российскими активами. Доля нерезидентов в уставном капитале Компании >3/4.
Сценарий и конструкцию выхода фондов до 20% и ниже сейчас сложно даже представить. Куда, кому и как продать?
Законопроект на текущий момент выглядит сыро, но тем не менее - его основная суть и идея ясны. Что примут / не примут на самом деле, покажет время. Мы думаем, что его форма будет несколько мягче. Всё-таки Яндекс - уникальная и единственная в РФ технологическая компания такого рода и масштаба. Уверены, что на Верхнем уровне это всё понимают.
Конечно, нерезидентам и так хватает политических рисков в России, а в юридических они вряд ли будут разбираться с нашими институтами защиты прав собственности и тд. (пример Майкла Калви и фонда Барингов всем наглядно это уже продемонстрировал). Поэтому возможно дальнейшее сокращение доли владения иностранцами во free-float: выход фондов типа Oppenheimer и др.
Как итог. Не думаем, что это повлияет на бизнес / темпы роста бизнеса Яндекса: 92.5%+ выручки у компании в РФ. Но возможна дальнейшая продажа за счёт выхода американских инвест фондов.
Начали покупать частями в один из портфелей ниже 2000 руб. на Московской Бирже.
Впереди ожидается хороший отчёт 25.10 и мощный катализатор в виде IPO Яндекс Такси, которое запланировано на 2020 год.
Итоги прошедшей недели.
Добрый вечер, уважаемые инвесторы!💰
Основным событием прошедшей недели мы считаем закончившиеся переговоры на высшем уровне между США и КНР 🇺🇸- 🇨🇳
- Торговое соглашение так и не было подписано. Договорились договориться на следующих "фазах переговоров". Мы это уже видели на саммите G20 в Осаке летом, и раньше. В прошлых случаях позитив длился не долго.
Повышенные закупки сельхоз продукции с китайской стороны, и отложенные пошлины со стороны США - имеют лишь краткосрочное
влияние.
🇷🇺 Для российских инвесторов основными событиями стали Яндекс (о чем мы уже писали ранее) и заявление Набиуллиной:
-"Тренды в инфляции позволяют быстрее смягчать ДКП" . Это существенно повышает вероятность 2х кратного снижения ключевой ставки по 0.25 до нового года. Можно отыгрывать данную новость в хороших дивидендых бумагах.
Как мы и писали в плане на неделю: S&P500 +1.06%, Золото -1.04%
Так же на этой неделе было несколько дивидендных гэпов на нашем рынке, один из которых у Алросы 💎 . Многих интересует вопрос стоит ли сейчас набирать их в портфель?
Бумаги довольно долго находятся в даун-тренде (графики ниже объясняют такое движение). Компания испытывает явно не лучшие времена в этом году. Есть локальный положительный момент: реализации алмазов в Сентябре выше, чем за два последних месяца, что можно характеризовать как некий «отскок» в затянувшихся проблемах компании. Однако сейчас покупать бумагу в портфель все ещё рискованно. Бесспорно, это уникальная компания для нашего рынка и в очень долгосрочный портфель ее точно нужно включать, но пока - рано!
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Яндекс #Алроса
Добрый вечер, уважаемые инвесторы!💰
Основным событием прошедшей недели мы считаем закончившиеся переговоры на высшем уровне между США и КНР 🇺🇸- 🇨🇳
- Торговое соглашение так и не было подписано. Договорились договориться на следующих "фазах переговоров". Мы это уже видели на саммите G20 в Осаке летом, и раньше. В прошлых случаях позитив длился не долго.
Повышенные закупки сельхоз продукции с китайской стороны, и отложенные пошлины со стороны США - имеют лишь краткосрочное
влияние.
🇷🇺 Для российских инвесторов основными событиями стали Яндекс (о чем мы уже писали ранее) и заявление Набиуллиной:
-"Тренды в инфляции позволяют быстрее смягчать ДКП" . Это существенно повышает вероятность 2х кратного снижения ключевой ставки по 0.25 до нового года. Можно отыгрывать данную новость в хороших дивидендых бумагах.
Как мы и писали в плане на неделю: S&P500 +1.06%, Золото -1.04%
Так же на этой неделе было несколько дивидендных гэпов на нашем рынке, один из которых у Алросы 💎 . Многих интересует вопрос стоит ли сейчас набирать их в портфель?
Бумаги довольно долго находятся в даун-тренде (графики ниже объясняют такое движение). Компания испытывает явно не лучшие времена в этом году. Есть локальный положительный момент: реализации алмазов в Сентябре выше, чем за два последних месяца, что можно характеризовать как некий «отскок» в затянувшихся проблемах компании. Однако сейчас покупать бумагу в портфель все ещё рискованно. Бесспорно, это уникальная компания для нашего рынка и в очень долгосрочный портфель ее точно нужно включать, но пока - рано!
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Яндекс #Алроса
WEEKLY: 14.10 - 18.10
Всем доброго утра!
Ключевыми событиями предстоящей недели будут:
Старт сезона отчётностей в США со вторника:
15.10 - JPMorgan (JPM); Goldman Sachs (GS); Wells Fargo (WFC); Citigroup (C) - (! все до открытия рынков)
16.10 - выделим Netflix (NFLX) (как одна из компаний "FAANG"), Bank of America (BAC)
17.10 - Morgan Stanley (MS)
18.10 - Schlumberger (SLB), Coca-Cola (COKE)
Аналитики традиционно квартал к кварталу занижают свои ожидания по результатам компаний. Будет показательна отчётность банков с учётом двух снижений ставки ФРС в этом году, а также "Schlumberger", которая вместе с другими нефтяными и нефтесервисными компаниями давно уже находятся в нисходящем тренде. Смогут ли Компании показать свои квартальные данные лучше заниженных ожиданий sell-side аналитиков?🤔💰
Саммит Евросоюза 17.10 - 18.10 + повышение пошлин со стороны США на товары ЕС за субсидирование Airbus на $7.5 млрд - 18.10. Посмотрим в четверг - будут ли уступки со стороны Евросоюза по торговым требованиям США.
Данные по розничным продажам США в среду (16.10)
Если будут сильные данные совместно с продолжающимся "позитивом" по итогам переговоров с Китаем, то ожидаем снижение вероятности понижения ставки ФРС 30.10. Со следующей недели начинается так называемый "период тишины" до заседания (без выступлений членов ФРС), поэтому по большей части ожидания по ставке будут заложены на этой неделе.
❗️В целом, СМИ уже начали писать о том, что рынки переоценили позитив "торгового соглашения":
- По переносу тарифов с 15 декабря, Трамп ещё не определился;
- Huawei - вне сделки;
Поэтому без позитивной риторики со стороны КНР, ожидаем скорее нейтрально / негативный сентимент. 🇺🇸
S&P500 на этой неделе снова может протестировать уровни 2900 - 2880, возможно через тест уровня 3000+ вначале недели (это всего 1% от закрытия пятницы).
По рынку РФ 🇷🇺 по прежнему не совершаем активных покупок, ждём рынок ниже (2600- по ММВБ), только точечные истории не более 5% портфеля (~Яндекс в пятницу - см. пятничный пост).
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #YNDX #Yandex #Яндекс #Weekly
Всем доброго утра!
Ключевыми событиями предстоящей недели будут:
Старт сезона отчётностей в США со вторника:
15.10 - JPMorgan (JPM); Goldman Sachs (GS); Wells Fargo (WFC); Citigroup (C) - (! все до открытия рынков)
16.10 - выделим Netflix (NFLX) (как одна из компаний "FAANG"), Bank of America (BAC)
17.10 - Morgan Stanley (MS)
18.10 - Schlumberger (SLB), Coca-Cola (COKE)
Аналитики традиционно квартал к кварталу занижают свои ожидания по результатам компаний. Будет показательна отчётность банков с учётом двух снижений ставки ФРС в этом году, а также "Schlumberger", которая вместе с другими нефтяными и нефтесервисными компаниями давно уже находятся в нисходящем тренде. Смогут ли Компании показать свои квартальные данные лучше заниженных ожиданий sell-side аналитиков?🤔💰
Саммит Евросоюза 17.10 - 18.10 + повышение пошлин со стороны США на товары ЕС за субсидирование Airbus на $7.5 млрд - 18.10. Посмотрим в четверг - будут ли уступки со стороны Евросоюза по торговым требованиям США.
Данные по розничным продажам США в среду (16.10)
Если будут сильные данные совместно с продолжающимся "позитивом" по итогам переговоров с Китаем, то ожидаем снижение вероятности понижения ставки ФРС 30.10. Со следующей недели начинается так называемый "период тишины" до заседания (без выступлений членов ФРС), поэтому по большей части ожидания по ставке будут заложены на этой неделе.
❗️В целом, СМИ уже начали писать о том, что рынки переоценили позитив "торгового соглашения":
- По переносу тарифов с 15 декабря, Трамп ещё не определился;
- Huawei - вне сделки;
Поэтому без позитивной риторики со стороны КНР, ожидаем скорее нейтрально / негативный сентимент. 🇺🇸
S&P500 на этой неделе снова может протестировать уровни 2900 - 2880, возможно через тест уровня 3000+ вначале недели (это всего 1% от закрытия пятницы).
По рынку РФ 🇷🇺 по прежнему не совершаем активных покупок, ждём рынок ниже (2600- по ММВБ), только точечные истории не более 5% портфеля (~Яндекс в пятницу - см. пятничный пост).
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #YNDX #Yandex #Яндекс #Weekly