VipShop (VIPS) - начинаю подбирать лесенкой

Вчера взял 10 бумаг по 17,42$. Идеальный уровень для подбора 15-16$, тут компания будет в существенной недооценке, и на общем негативе вполне может туда сходить

По текущем котировкам форвардный P/E - 9, компания будет расти на 10-15% в год, долга нет, но привлекают деньги через допэмиссию, размывая долю акционеров (для китайский компаний это норма)

2-4% от портфеля планирую разместить тут, если котировки дойдут до уровней, обозначенных выше

Ну и не забывайте о рисках Китая, о которых я рассказывал в этом видео

Прессинг металлургов продолжается

Минэкономразвития предлагает с 1 августа до 31 декабря ввести экспортные пошлины на продукцию черной и цветной металлургии — на медь, никель, алюминий

Ставка пошлины может составить 15%

Экспортную пошлину на металлы планируется ввести только для поставок за пределы ЕАЭС, но нужны механизмы противодействия реэкспорту — Решетников

Мишустин поручил срочно подготовить и внести в правительство меры по введению экспортных пошлин на металлопродукцию

Доллар слабеет, Китай пытается остудить стоимость комодов (и это у него получается), DXY разворачивается - все это говорит о том, что дела у металлургов будут ухудшаться, если такие тенденции продолжаться

Реакция на новость по пошлинам:

Северсталь - 2%
ММК -3,8%
НЛМК -4,5% (у НЛМК больше экпорта, поэтому и падает сильнее)
ГМК - 3,6%
Русал -7,5%

В моменте эти бумаги падали еще сильнее, сейчас происходит небольшой отскок

​​Чем выше рынок, тем больше задумываюсь над сокращением некоторых особо переоцененных компаний

Логика просто, хайповые и растущие компании имеют большую бетту, а соответственно падаю/растут сильнее рынка, и если, я ожидаю коррекции рынка, логичнее долю таких компаний сократить

Какие компании я считаю дорогими из своего портфеля

Самая дорогая - ILMN, P/E более 100, даже по форвардным показателям адекватного P/E не будет в ближайшие 3 года, рост компании составит не более 10% в год, явно оценка завышена. Позиция плюсует у меня на 60%

NVDA - P/E 91, форвардное значение меньше, Нвидиа заработала огромные деньги на видеокартах за первое полугодие 21 года, однако, сейчас рынок майнинга остывает и на прилавках появилось много видеокарт, вопрос, будет ли вторая волна роста в крипте или нет? Позиция плюсует на 55%

Palantir - убыточная, P/S 30, темпы роста не впечатляют, чтобы иметь такую оценку. Позиция в плюсе на 20%

Яндекс - 120 P/E, стоит дороже фейсбука и гугла в несколько раз

Также с P/E под 50+ уже Adobe, Salesforce, Visa, Western Digital

Хочу ребалансировать портфель, но попаду на налоги, именно это и останавливает

А что выберите вы на текущем рынке: акции роста или стоимости?

​​Все таки продал Illumina по 474,5$

Получилась доходность в 60%+, считаю, что оценка компании очень завышена, поэтому зафиксировал

Полный список компаний, которые я планирую фиксировать в ближайшее время были в этом посте

Ребалансировать ILMN можно в JNJ (один сектор) или TMO (одна индустрия), однако я подожду, хотя JNJ не дорогой

В последнее время все активнее наблюдаю за Volkswagen, компания имеет очень дешевую оценку и огромные перспективы на рынке электрокаров, уже сейчас VOW имеет самую большую долю на этом рынке

24 июля у компании дивотсечка, надеюсь, что акции будут в диапазоне 200-210 баксов после нее, оттуда начну покупать их. У меня есть евро для диверсификации портфеля, а Volkswagen - одна из лучших акций на немецком рынке

​​Подробный разбор всех важнейших тезисов, которые звучали на последнем заседании ФРС

Мое мнение по поводу риторики ФРС, когда ждать поднятие ставки и существенной коррекции на рынках

Смотреть новое видео - https://youtu.be/IO1boqMuMj8

​​Друзья, всем привет!

Давно не было развернутых постов по иным темам, отличным от фондового рынка, собственно именно поэтому в последнее время было мало контента

Из основного - я защитил диссертацию и закончил магистратуру юрфака, теперь я магистр юриспруденции, звучит статусно, но надеюсь, мне это никогда не понадобится и работать по специальности не буду. Все же хотят быть рантье (и я не исключение!) и кстати об этом

На фондовом рынке не покупал давно ничего, только продал недавно ILMN, каждую неделю приходят дивиденды, которые не реинвестирую. Кажется, что пик рынка где-то рядом и покупать именно акции желания нет

Однако, я купил еще видеокарт для майнинга. Да все рынки взаимосвязаны и при падении фонды упадет и крипторынок, но специфика майнинга немного иная, и мне нравится это направление бизнеса

Что сделал:

Продал старые карты RX 570 8GB 8шт (которым уже по 3+ лет) и купил 3 карты RTX 3080 (одна новая, две другие б/у, покупались 4-5 месяцев назад, но на гарантии). Получилось, что я сделал апгрейд старого оборудования, снизил потребление электроэнергии и увеличил даже общие мощности. Разумеется, за это пришлось доплатить, но по расчетам меня все устраивало и я очень доволен. С 1 июля идет повышение цен на розетку, уже 4,24 у меня будет, поэтому я гонюсь за энергоэффективностью

Дальше расширяться не планирую, только если увижу ну очень выгодное предложение по цене на видеокарты или опять же, решу продать старое оборудование и сделать апгрейд. Хочу подождать месяцок, до следующего заседания ФРС и внедрение нового EIP в блокчейне ЭФириума, это может снизить доходность майнинга на 10-20% (если курс не вырастет)

2 важнейших события в этом месяце

Разумеется, это заседание двух центральных банков - ФРС и ЦБ РФ. Заседание ФРС имеет отклик на все мировые рынки, а заседание ЦБ РФ тоже крайне важно для российских инвесторов, т.к. аллокация активов в портфеле у большинства инвесторов из России имеет перекос в сторону РФ акций (в большинстве своем)

У меня же доля российских активов - не более 10-15%

Итак, с заседание ФРС все более-менее понятно, ставку оставят без изменений, QE скорее всего также оставят без изменений, хотя многие аналитики прогнозируют сейчас сокращение QE на июльском заседании

А вот с заседанием ЦБ РФ все гораздо интереснее, и могут быть заметные движения ставки. Не просто так Набиуллина говорила о вероятном ускорении роста ключевой ставки, а данные по инфляции этому способствуют. И уже многие говорят о подъеме ставки сразу на 100 б.п.

Это в целом логичное решение, ставка 6,5 вполне обоснована, только вот я думаю, что так резко ставку не рискнут задрать, возможно увидим повышение на 50 б.п. в июле и дальше плавное повышение. Чтобы оценить, как сильно будут повышать ставку и июле, нужно дождаться инфляции за июнь (за май было 6%), но то, что ставку повысят, я не сомневаюсь

​​🇨🇳 Китай снова в коррекции

Акции китайских компаний снова ушли в пике, после сильного отскока

Вновь открываются очень вкусные цены для покупок

1) Алибаба по 208$
2) Baidu по 182$
3) Vips по 18$
4) China Life Insurance (LFC) - вообще находится на уровне ковидного дна - 9,2$
5) JD наиболее устойчив, но тоже немного скорректировался
6) В TAL я бы пока не лез

Покупали себе что-то?

Доллар перевалил за 75 рублей

Все подписаны на бесплатные сигналы по валюте от Минфина?

Когда вышла новость о том, что РФ отказывается от доллара в ФНБ, то Минфин объявил о скупке валюте по бюджетному правилу

Сейчас скупки продолжаются, и Минфин в очередной раз купил баксы крайне выгодно

Хоть бюджетное правило и действует постоянно, но Минфин выбирает очень правильное время для покупки

Очень редкая картина: при совсем смешной коррекции в менее чем 1,5%, индекс валатильности прибавляет на 12%+

Инвесторы крайне нервные стали, любая серьезная негативная новость может вызвать значительную коррекцию

Interactive Brokers отменяет ежемесячную комиссию в 10 баксов

Кроме того, в новой редакции Налогового кодекса РФ убрали словосочетание "организованный рынок", а значит налоговая льгота будет применяться даже к иностранном брокеру (по логику новой нормы права именно так), однако владеть акциями надо 5 лет

IBKR сновится выгоднее, но и риски тоже имеются

Мои последние сделки

✅ Приобрел:

1) Baidu по 177$ - усреднил позицию, компания стоит дешево, однако, смена тренда будет только когда партия пересмотрит отношение к бизнесу и перестанет ужесточать ДКП, думаю все видели, что было с IPO DiDi, после которого ряд китайский компаний отменили свои IPO в США

2) Alibaba по 202$ - компания уже достаточно дешевая и находится в недооценке, основные сложности, как и с любой другой китайской бумагой и я их описал выше. Идеальный уровень для входа 180-190$. Важно понимать, что если рынок США упадет процентов на 5-6, то мы легко увидим эти уровни. Когда падает США - падает весь мир

3) Micron по 76,12. Американский чипмейкер, хороший отчет, устойчивая компания и отличный уровень поддержки. Взял всего 4 бумаги, т.к. не спешу сильно заходить в рынок, его перегретость чувствуется

4) Volkswagen по 206$. У меня была идея в Фольксвагене еще по 160 баксов, я писал об этом в канале, но разумеется не купил. Я вижу тут отличное долгосрочную идею и начинаю формировать долгосрочную позицию. После див отсечки, надеюсь что будет диапазон 180-190, буду накапливать обильнее. Сейчас мне кажется, это одна из лучших бумаг в евро, доступных через РФ брокеров

❌ Продал:

1) American Tower по 275$. Забрал тут под 40% за 3 месяца, считаю, что осталось не так много апсайда, а хранить долгосрочно не хочу, ибо на Рейты налог 30%, если покупать через брокера РФ, лучше покупать Рейты через IB и тогда налог будет 13%

Завтра полёт у Гали, какие ожидания?

Полёт прошёл успешно

Акции Virgin Galactic взлетели на 28% после полета Брэнсона в космос

Но уже сейчас рост составляет менее 10%

Посмотрим, что будет на основной сессии

На графике пятиминутные свечи

Что важного произошло за последнии дни:

🚀 Менеджмент Virgin Galactic решил сделать доп. эмиссию на 500 млн. долларов под успешный полет. И да, это именно доп. эмиссия, а не SPO, как пишут многие телеграмм каналы. При SPO доля акционеров не размывается, тут же была чистая допка, доли акционеров размыли, проспект эмиссии есть на сайте SEC

Допэмиссия, кстати, была по 49 баксов, раздали они акций по очень привлекательной цене (для себя,разумеется) всем тем, кто думал, что после полета Бренсона в космос, акции тоже будут там. Сработала известная поговорка: Покупай на слухах, продавай на фактах

📈 Вышли очередные данные по инфляции в США и они снова побили прогнозы. Инфляция в США в июне (CPI): +5.4% г/г против ожидавшихся +4.9%. Предыдущее значение (май): +5.0%

Однако рынку все равно на это, практически никакой реакции. В свою очередь, еще раз отмечу важность заседания ФРС, которое будет через 2 недели

Дело в том, что следующее заседание будет через 2 месяца, в конце сентября, это достаточно длинная пауза и ФРС может уже на этом заседании сократить QE (возможно хотя-бы частично), однако в повышение ставок на этом заседании я не верю

​​Альфа банк продлил свою крайне выгодную акцию до конца месяца!

Только до конца этого месяца при оформлении кредитной карты Visa Альфа-Банк 100 дней без %, мои подписчики получают беспрецедентные бонусы:

1️⃣ Бесплатное обслуживание на первый год пользования картой + кэшбэк 1000₽, если в течение 30 дней после активации совершить покупки на 3000₽

2️⃣ Бесплатное ГО на первый год пользования картой + кэшбэк 2000₽, если в течение 30 дней после активации совершить покупки на 5000₽

Очень вкусные бонусы, выбирайте любой и получайте отличную карту, которую можно использовать как кредитное плечо и не платить %, если гасить задолженность вовремя + можно даже снимать наличные до 50 000 рублей без %, главное погашайте задолженность в срок!

Успевайте подавать заявку на карту, акция ограничена по времени!

​​Недавно я обмолвился о том, что теперь можно применить нулевую налоговую ставку, если владел акциями более 5 лет на любом брокере, даже на Interactive Brokers и тут же получил несколько вопросов в личку, теперь поясняю более подробно

Об этом нам говорит ст. 284.2 НК РФ новой редакции

Прочитать эту статью вы можете и самостоятельно, не хочу давать вам много сложного юридического текста, я лишь скажу, какие важные тезисы я вынес из этой статьи

Теперь любой инвестор может применить налоговую ставку 0%, если владел акциями более 5 лет:
а) любыми акциями (российскими и иностранными);
б) купленными на любом брокере (нет термина "обращающиеся на организованной площадке", которая есть в статье 219.1 НК РФ про ЛДВ) - т.е. неважно, какого брокера вы используете, иностранного или российского, покупайте бумаги на биржевом рынке или внебиржевом - теперь это неважно (ранее такой нормы не было)

Льгота долгосрочного владения никуда не делась, она в другой статье (219.1 НК РФ) - используя РФ брокера можно все также не платить налоги, храня бумаги от 3-х лет

Остается очень много вопросов, после прочтения этой нормы, надеюсь скоро мы увидим дополнительные разъяснения Минфина и ФНС и опыт других частных инвесторов

Я и 2,5 акции Nvidia

Кстати, свои 2 акции NVDA я так и не продал, а в пятницу по всему сектору полупроводников пошла сильная коррекция, подбирали что-то?

Лично я считаю его очень перспективным, особенно нравится NVDA, TSMC, Micron и в меньшей степени AMD и Intel, но это тоже очень хорошие компании

​​Американский фондовый рынок сегодня, по всей видимости, покажет пятый день снижения подряд. Российский рынок тоже падает пятый день подряд

Особенность в том, что SP500 упал всего на 1,5% за эти пять дней, рынок РФ тоже падает пять дней, но упал уже на 4%

DXY продолжает постепенный рост, и можно рассчитывать на его дальнейший рост, при ужесточении политики ФРС, которая 100% будет на горизонте ближайших 12 месяцев

Удивительно, но американские 10-летние облигации торгуются на 1,26%, никто не хочет дать в долг США под 1,26 годовых? С мая доходность облигаций обвалилась на 25%, а 20-летние облигации торгуются по 1,82%

Облигационный рынок для частного инвестора мертв