Как оценить эффективность вашего дивидендного портфеля

Я нашел на сайте Simply Safe Dividends статистику, которая помогла мне разработать простой показатель эффективности дивидендного портфеля.

Согласно их данным за последние 10 лет, на фондовом рынке США компании 882 раза сокращали дивиденды. Аналитики сайта отслеживали при этом около 1350 компаний, которые выплачивают дивиденды относительно стабильно. Это означает, что в среднем ежегодно происходит 88 сокращений, или примерно 6,5% от общего числа стабильных дивидендных компаний.

Если в вашем портфеле ежегодно сокращают дивиденды не более 6,5% компаний (то есть, примерно каждая пятнадцатая), то ваша эффективность выше среднего.

Для объективной оценки этим показателем рекомендуется инвестировать не менее 5 лет, так как сокращения дивидендов чаще всего происходят в периоды кризисов. Последний значительный кризис в США – пандемия COVID-19 в 2020 году. Только если ваш инвестиционный горизонт охватывает этот период, ваш подсчет сокращений можно сравнивать со средним значением.

Я инвестирую в американские акции с марта 2019 года, что позволяет мне применить изобретенную методику оценки потерь к моему портфелю. За это время через мой портфель прошло 113 акций, и за 6 лет было всего 7 случаев сокращения дивидендов. Это соответствует вероятности сокращения в 1%, что в 6 раз лучше среднего показателя.

Секрет моей высокой эффективности – в методологии отбора акций. Я определил ключевые показатели, влияющие на дивидендные выплаты, и руководствуюсь ими при каждом отборе.

Однако, даже если ваш показатель ниже среднего, это не обязательно означает плохие результаты. Я выяснил, что процент сокращения дивидендов должен превышать 15% (при среднем снижении выплат на 50%), чтобы органический рост дивидендного дохода остановился.

Как видите, это вдвое больше средних рыночных потерь, что крайне сложно достичь. Следовательно, даже если вы начинающий дивидендный инвестор, применяющий лишь базовые знания: соблюдение диверсификации и долгосрочное владение акцией, — то фондовый рынок США, скорее всего, все равно приумножит ваш капитал и пассивный доход. Может не так хорошо, как с правильной методикой, но все равно в плюс.

Неслучайно инвесторы со всего мира стремятся держать что-то в Америке, несмотря на дивидендную доходность в 1%. Так стремятся, что на фондовых рынках США содержится уже 60% мировых инвестиций.

🔥Старт марафона "ДЕТИ и ДЕНЬГИ"!

Друзья, как и обещал, приглашаю вас на наш онлайн-марафон по финансовому воспитанию детей "Дети и Деньги".

Что будет на марафоне:

📍Проработка тем, которые вы выбрали в анкетах: Ценность денег, накопление, эмоциональные покупки, планирование, и первые шаги к заработку.
📍Специальные упражнение для родителей и детей от 4 до 17 лет.
📍6 шагов погружения. Ежедневные темы для разговоров с ребенком, которые легко встроить в ваш график.
📍Выявим "слабые места" в финансовом воспитании, чтобы вместе их укрепить.
📍Два взгляда на воспитание: Уникальный опыт отцовского и материнского подхода.
📍Полезные материалы. Вторая часть сборника "Сказки о деньгах" и другие ценные раздатки.
📍Эксклюзивные онлайн-встреча: Поделимся тем, как вы можете перенять проверенные приемы финансового воспитания нашей семьи.

Марафон пройдет в отдельном канале. Веду его вместе с супругой, объединяя наши аудитории.

Участие бесплатное.

👉Присоединяйтесь к марафону

Ознакомьтесь с первыми постами и вступайте в список участников, чтобы задавать вопросы и общаться.

Я провожу марафон о детях впервые. Я с нетерпением жду возможности поделиться своим отцовским опытом, а для вас это шанс разобраться и навести порядок в отношении ваших детей к деньгам.

Европейские дивидендные акции роста (список)

Каждый месяц я делюсь с вами списком американских дивидендных акций, которые демонстрируют стабильность выплат и рост дивидендов на протяжении как минимум пяти лет.

В последнем таком обзоре было 677 компаний – впечатляющее число, подтверждающее, где сосредоточен мировой финансовый центр.

Однако, если вы проживаете в Европе, не стоит забывать о потенциале инвестирования в акции родного континента. Список европейских дивидендных акций насчитывает 267 компаний, которые повышали дивиденды 5 лет подряд.

Из 20 стран Еврозоны 18 представлены в этом "дивидендном клубе". Более того в последние годы, как я слежу за ними, количество таких европейских акций даже увеличилось, в то время как число стабильных дивидендных эмитентов в США несколько сократилось.

Многие известные дивидендные компании, такие как Roche, Unilever, Volvo и Nestle, базируются именно в Европе. Среди них настоящим лидером по дивидендной истории является L'Oreal SA, с непрерывным стажем выплат в 42 года.

Европейские компании часто выплачивают дивиденды один раз в год. Однако, голландские и испанские, как правило, делают это дважды в год, а некоторые как и в Америке ежеквартально.

Кроме того, некоторые компании, стремясь сохранить стабильность в периоды экономических спадов или неудовлетворительных финансовых результатов, могут не сокращать дивиденды, а просто удерживать их на прежнем уровне в течение нескольких лет. Такие акции в отличии от США также попали в список, только рядом с ними вы найдете пометкой количество лет, в течение которых дивиденды оставались неизменными.

Частое заблуждение инвесторов при оценке зарубежных дивидендных компаний заключается в том, что они упускают из виду: акции ведут бизнес, в валюте своей страны. Для инвестора пересчет дивидендов в его собственную валюту может привести к их уменьшению дохода, даже если прибыль компании и размер выплат вырос. Причина кроется в курсовых разницах. Если вы хотите глубже понять этот аспект, я ранее публиковал подробный пост на эту тему https://t.me/Dividends_1000/492

В начале этого сообщения вы найдете актуальный список всех европейских компаний с регулярными дивидендными выплатами в Excel файле.

Англия не входит в список Евросоюза. 160+ дивидендных акций из нее я пришлю в другой раз.

Если эти списки для вас полезны, пожалуйста, поддержите мой труд лайком. Ваша активность – это лучшее топливо для любого блогера.

Вебинар «Как мы испробовали 150 приемов по финансовой грамотности детей без покупки курсов»

Завтра у меня завершается марафон финансового воспитания детей. Если вы не участвовали в практических упражнениях, которые мы проводили на марафоне в течение недели, то можете прийти узнать готовые результаты работы других участников из числа 260 человек. Вебинар ключевой. Он завершает бесплатную часть моего проекта "дети и деньги".

📅 Когда: четверг, 9 октября 19:00 (по МСК)

Что будет на встрече:
• Практические методы: Как обучить детей финансовой грамотности без скучных лекций и вебинаров.
• Как превратить покупки и карманные деньги в уроки самостоятельности.
• Секреты инвесторов: Как учат своих детей обращению с деньгами в семье инвестора.
• Результаты марафона: Откровения участников и организаторов после недели ежедневных разговоров с детьми о деньгах.
• Содержание второй части проекта "Дети деньги" и регистрация.

👉 Ссылка на вебинар и напоминания будут в канале марафона @children_and_money
и в боте вебинаров @InvestDiv_bot

Вебинар бесплатный

Тёплая атмосфера, живые примеры и никаких скучных формул — всё по-настоящему, по родительски.

Ответы на вопросы №41

Вопрос от @G_r_a_y_f_o_x

Роман, доброе утро! А что с акциями walgreenboots? Их просто списали или за них должна быть компенсация?

Ответ: Walgreens Boots Alliance (WBA) в 2023 году не смогла увеличить дивиденды, оставив их на прежнем уровне. Ситуация усугубилась в январе 2024 года, когда выплаты сократили с 48 до 25 центов на акцию. К январю 2025 года дивиденды были полностью приостановлены, поскольку компания готовилась к приобретению частной инвестиционной группой (Sycamore Partners).

Официально о поглощении и условиях выкупа акции у акционеров было объявлено 6 марта 2025. Акционеры получили $11,45 за акцию, что выше на 29% к дате закрытия акций WBA в день первых слухов о сделки ($8,85 на 9 декабря 2024). Эти выплаты уже должны сейчас дойти до инвесторов.

Компания также объявила о возможности дополнительных выплат акционерам через специальный механизм – непередаваемое условное право (non-tradeable contingent value right, CVR) – до $3 за акцию. Эти выплаты будут произведены после того, как новый владелец продаст непрофильные активы и получит от этого прибыль. Процесс продажи и получения выгоды по моей практике наблюдений занимает от 1 до 7 лет.

Дойдут ли до вас эти деньги также зависит от брокера. Участвует ли он в корпоративных действиях (corporate actions) напрямую через американского депозитария, и включён ли он в цепочку учёта акций, где фиксируются права на выплаты после делистинга компании. Например американские брокеры (Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade, Interactive Brokers) выплаты до вас доведут. Европейские (Saxo, Degiro) - вряд ли.

В целом условия по котором прошло поглощение выгодно для инвесторов, оно дало +63% к цене в момент объявления, хотя обычно надбавка составляет 25-30%. Тем ни менее из-за сильного падения стоимости в последние годы, инвесторы скорее всего остались с потерями.

У меня были куплены WBA c 2019 года. Я принял решение продать их в январе 2024 года, сразу после объявления о сокращении дивидендов. Я сообщил об этом в тот же день 11 января 2024 в канале по портфелю. Решение оказалось правильным, потому что я получил с продажи в 2,1 раза больше денег, чем те, кто ждали по последнего.

Продавал из-за снижения выплат еще до новостей о поглощении. Для меня снижение выплат компанией, которая ранее была дивидендным аристократом с 48-летней историей роста, сигнализирует о серьезных и долгосрочных проблемах в бизнесе. Я предпочитаю не рисковать, полагаясь на способность менеджмента справиться с вызовами, ведь отмена дивидендов часто лишь откладывает решение проблем, а не устраняет их. Поэтому я придерживаюсь простого правила: продавать такие активы сразу, чтобы избежать потенциальной ликвидации.

Я мог получить $15,36 дивидендов с имевшихся у меня 8 акций. Однако, из-за снижения дивидендных выплат, мой ожидаемый годовой доход от дивидендов сократился до $8. Продав акции, я получил $193,44 и инвестировал эти средства в CVS Health, компанию из схожего сектора. CVS Health торговалась с коэффициентом цена/прибыль (P/E) равным 9,40, а дивидендная доходность составляла 3,29%. Я приобрел 3 акции, что увеличило мой годовой ожидаемый доход от дивидендов на $7,98. Таким образом, общее снижение моего годового дивидендного дохода после перестановки составило $7,38 (0,5% портфеля).

Ключевой урок: диверсификация. Даже если дивиденды одной компании сокращаются, это не должно сильно сказываться на общем доходе портфеля. Потеря в 0,5% дохода может быть незаметной, ведь другие компании могут компенсировать это ростом выплат, как это произошло у меня. Даже если в портфеле есть "паршивые овцы", сильные активы вытянут его вперед.

Второй важный урок: управление рисками. Я ограничиваю вложения в каждую компанию, чтобы минимизировать потенциальные потери. Например, я перестал докупать акции Walgreens, заметив ухудшение их показателей. К моменту продажи их было немного. Такой подход позволяет мне оперативно реагировать на негативные изменения. К тому же, с каждым новым взносом и ростом других активов, доля проблемной позиции естественным образом уменьшается, снижая ее влияние.

Чемпионы Великобритании по дивидендам (список)

В прикрепленном файле представлен список с растущими дивидендами компаний Англии. В нем все компании, которые не только платят дивиденды, но и имеют тенденцию к их росту год от года. Всего 169 наименования.

Лидер списка - City of London Investment Trust plc - это закрытая инвестиционная фирма. Ее парадокс в том, что она лучшая среди всей дивидендной элиты Англии, но при этом 60% активов держит за рубежом. Еще один косвенный признак пользы диверсификации в любом бизнесе.

Сам список не дает никаких гарантий выплат, но участие в нем помогает инвесторам получить базовый перечень всех акций для последующего анализа. Как только компания снижает или отменяет выплаты, она покидает список.

За рубежом такие списки называют CCC. CCC — это аббревиатура, расшифровывающаяся как:
• Contenders (Претенденты) от 5 до 10 лет роста выплат.
• Challengers (Претенденты). От 10 до 20 лет роста выплат.
• Champions (Чемпионы), от 20 лет роста выплат.

Список Великобритании организован аналогично списку дивидендных акций США и списку акций Европы, которые я публиковал ранее.

Фокус на моем канале находится на фондовом рынке США, потому что там больше стабильных дивидендных акций для выбора. Больше, чем во всем остальном мире вместе взятом. Подборку по Американским дивидендным акциям буду продолжать делать ежемесячно. Но раз у вас есть спрос и на другие списки, то будут разбавлять их подобным контентом. Я видел в чате запрос на перечень дивидендных ETF фондов, они могут стать следующе внештатной подборкой, если в комментариях вы не предложите что-то более ценное для вас.

Ответы на вопросы №42

Вопрос от @G_r_a_y_f_o_x

Что сейчас по модельному портфелю? Сколько по нему осталось времени до 1000$ дивидендами? И какая сейчас сумма уже виртуально в месяц?

Ответ:

По портфелю "1000 долларов дивидендами" я вчера опубликовал 80-ый ежемесячный обзор.

Цель портфеля — получать 1000 долларов дивидендного дохода. Я отбираю до 10 акций в месяц на $1000. Повторяю до тех пор, пока активы не начнут отдавать $1000 в месяц обратно уже в виде пассивного дохода.

Портфель ориентирован на долгосрочных инвесторов на американском фондовом рынке, которые ищут пример создания низкорискованного источника пассивного дохода за счёт дивидендов наиболее устойчивых мировых компаний.

Мой путь начался в марте 2019 г. Вся история изложена на этом канале. Согласно дорожной карте, портфель достигнет цели в 2035 г.

Хотя изначально я покупал отобранные акции и публиковал все сделки на канале, с 2023 года, после ограничений торговли из РФ и семейного решения перенаправить деньги на стройку дома, я сделал паузу. Со временем я планирую наверстать упущенное. Для тех, кто не стал останавливаться я продолжал отбирать акции по подписке.

В модельный портфель вложено $89 198,61. Из которых $80 172,27 взята из кармана, а $9 026,34 за счет реинвестированных дивидендов.

• После каждого месяца годовые выплаты увеличиваются на $30-50
• Дивидендная доходность на вклад 3,54%, по рынку 3,34% (у S&P 500 сейчас 1,13%)
• Среднегодовой рост дивидендов 10,21%.

Каждый месяц 5-10 компаний объявляют повышение дивидендов. Всего я получал 450+ таких сообщений.

Понижений выплат за все время существование портфеля было крайне мало и все они связаны с последующей продажей акций.

Я продавал CCI, SOLV, MMM, WBA, WPC, CSVI, ONL, T, EV, SPG, DIS. Часть акций продавал после того как их мне дарили, но они не подходили под стратегию. Только 7 компаний проданы после снижения выплат. Это значит снижение выплат было раз в 10 месяцев, что на фоне ежемесячного роста выплат 5-10 компаний было незаметно.

Объявления о повышении выплат увеличивает каждый месяц дивиденды на $10-30. Если бы я вкладывал свои деньги, мне пришлось бы инвестировать $300 - 1 000 с доходностью 3%, чтобы получить тот же результат. Но за счёт роста выплат, я получаю его "бесплатно".

Сейчас выплаты в месяц идут в с разбросам от $150 до $350. Почти каждый день какая-то компания платит. Например в ноябре портфель принесет новый рекорд $363 дивидендов.

В следующие 12 месяцев поступит $3 153,55, что на $496,4 больше чем год назад.

У меня пассивная стратегия с пассивным доходом. Покупая компанию, я держу её как можно дольше. Продаю только в случае сокращения, приостановки выплат дивидендов или при поглощении фирмы другой компанией. В остальных случаях не трогаю активы.

В нестабильном мире я ищу компании с бизнес-моделями, которые способны выдержать большинство бедствий. Я стараюсь не вкладывать в одну акцию >3% от портфеля. Я не люблю держать акции, ради количества, но и продавать оттого, что нет возможности увеличить позицию, не стану. Я не верю в постоянную корректировку портфеля. Она вносит дополнительные комиссии и налоги. Стоит быть терпеливым долгосрочным инвестором. 

В портфеле 109 компании. Мне спокойнее, когда доход достаточно распределён.