Проблемы горных дорог
Проблема с горными дорогами в том, что большая часть расстояния тратится впустую. Поездка на машине по ним может быть интересной и живописной, но, если я пытаюсь добраться поскорее на другую сторону маршрута, неэффективное движение будет раздражать. Я больше сил трачу, преодолевая склон, вместо того чтобы приближаться к цели. И это только пол беды, потому что любой путь на вершину идёт зигзагами. Он может так причудливо изгибаться, что временами, чтобы подняться выше, нужно ехать по нему в обратном направлении.
Что-то похожее происходит сейчас с моим экспериментом. Я вижу свою цель, до которой можно дойти по прямой за 10 лет. Но когда я откладываю бумажные расчёты и сажусь за руль, я уже не могу, как в плане, двигаться всегда напрямик. Вместо привычного P\E в 20x мы переживаем бум с небывалыми ценами, что для меня как дивидендного инвестора означает движение по склону вверх и добавляет проблем. Точно так же как извилистая горная дорога забирает часть времени и сил на подъёме у машины, так и волатильность фондового рынка разъедает мою доходность при инвестировании.
Я еду со скоростью 1000 $ в месяц, соблюдая ограничение, чтобы хватило бензина на весь путь. Котировки петляют, и следить за ними весело. Но высокая стоимость акций забирает долю моего взноса. Я трачу часть средств на то, чтобы преодолеть дороговизну рынка, вместо того чтобы использовать все силы для увеличения дивидендов. Каждый месяц я добавляю по 32 $ годового дивидендного дохода, хотя мог бы за те же деньги покупать по 50 $. Если и дальше придётся двигаться на подъём, мой финиш отодвинется на 5 или 8 лет. Я не знаю, как долго мне придётся ехать на пониженной передаче, потому что мы поднимаемся на гору, у которой не видно вершины и не известно, что будет дальше за ней. Пока же я знаю, что расстояние до цели сокращается медленнее, чем скорость моего движения.
Мы не выбираем время рождения, как и не выбираем поведение фондового рынка в период нашего осознанного инвестирования. Если бы я вел эксперимент 35 лет назад, то мне потребовалось бы на 35% меньше времени, чтобы достигнуть цели. Однако и сейчас всё может поменяться в любой момент. Если цены на акции начнут опускаться, то это будет похоже на движение по склону вниз, и я добавлю газу.
➖➖➖➖➖
#dvdCтратегия
Проблема с горными дорогами в том, что большая часть расстояния тратится впустую. Поездка на машине по ним может быть интересной и живописной, но, если я пытаюсь добраться поскорее на другую сторону маршрута, неэффективное движение будет раздражать. Я больше сил трачу, преодолевая склон, вместо того чтобы приближаться к цели. И это только пол беды, потому что любой путь на вершину идёт зигзагами. Он может так причудливо изгибаться, что временами, чтобы подняться выше, нужно ехать по нему в обратном направлении.
Что-то похожее происходит сейчас с моим экспериментом. Я вижу свою цель, до которой можно дойти по прямой за 10 лет. Но когда я откладываю бумажные расчёты и сажусь за руль, я уже не могу, как в плане, двигаться всегда напрямик. Вместо привычного P\E в 20x мы переживаем бум с небывалыми ценами, что для меня как дивидендного инвестора означает движение по склону вверх и добавляет проблем. Точно так же как извилистая горная дорога забирает часть времени и сил на подъёме у машины, так и волатильность фондового рынка разъедает мою доходность при инвестировании.
Я еду со скоростью 1000 $ в месяц, соблюдая ограничение, чтобы хватило бензина на весь путь. Котировки петляют, и следить за ними весело. Но высокая стоимость акций забирает долю моего взноса. Я трачу часть средств на то, чтобы преодолеть дороговизну рынка, вместо того чтобы использовать все силы для увеличения дивидендов. Каждый месяц я добавляю по 32 $ годового дивидендного дохода, хотя мог бы за те же деньги покупать по 50 $. Если и дальше придётся двигаться на подъём, мой финиш отодвинется на 5 или 8 лет. Я не знаю, как долго мне придётся ехать на пониженной передаче, потому что мы поднимаемся на гору, у которой не видно вершины и не известно, что будет дальше за ней. Пока же я знаю, что расстояние до цели сокращается медленнее, чем скорость моего движения.
Мы не выбираем время рождения, как и не выбираем поведение фондового рынка в период нашего осознанного инвестирования. Если бы я вел эксперимент 35 лет назад, то мне потребовалось бы на 35% меньше времени, чтобы достигнуть цели. Однако и сейчас всё может поменяться в любой момент. Если цены на акции начнут опускаться, то это будет похоже на движение по склону вниз, и я добавлю газу.
➖➖➖➖➖
#dvdCтратегия
Тройная угроза
Фраза «Тройная угроза» пришла из баскетбола. Когда вы играете 2 на 2 или 5 на 5, ваш противник представляет тройную угрозу. Он может делать одно из трех: кидать мяч, вести мяч и сделать передачу. Вы вынуждены из-за этого двигаться активнее. Ход игры непредсказуем и зависит от разных факторов.
Когда же вы играете 1 на 1 во дворе, соперник становится «Двойной угрозой». Теперь он не может делать передачи. Вам легче контролировать ситуацию и влиять на результат матча.
Инвестор, работающий по принципу тройной угрозы,
— либо продает,
— либо покупает акции,
— либо держит акции.
Бесспорно, он может добиться успеха и заработать за счёт многообразия вариантов. Но в этой схеме он получает и больше возможностей для поражения.
Компания Vanguard, основанная легендарным Джоном Боглом, провела исследование, чтобы выявить группу инвесторов - своих клиентов, которые показали лучшие результаты.
Оказалось, заработали больше других те, кто уже умер и перестал заходить на свой брокерский счёт. Они не продавали активы и превзошли остальных по доходности.
Можно преуспеть за счёт схожего принципа и без посещения того света. Если силой воли исключить одну из трех опасностей, то есть не продавать акции, то это позволит нам получить больше шансов на победу за счёт роста цены и автоматического реинвестирования дивидендов.
Моё каждое вложение в портфель это снежным ком, который я толкнул с горы и больше не трогаю. С каждой инвестицией в 1000 долларов я увеличиваю размер дивидендного дохода, который могу получить. Каждый доллар, который приходит ко мне в виде дивидендов, - это доллар, за который мне не нужно отдавать часы жизни в офисе. Каждый доллар позволяет мне покупать собственное время у работодателя. По такому сценарию любой может выйти на досрочную пенсию на своих условиях, если правильно всё спланировал.
Поэтому не спешите продавать свои акции. Если вам так нравился бизнес компании, что вы решили однажды купить в нём долю, разве настолько сильно изменилась ситуация, чтобы от неё избавляться? Возможно, лучшее, что мы можем сделать с акциями – это ничего не делать и упростить условия важнейшего матча нашей жизни с тройной до двойной угрозы.
➖➖➖➖➖
#dvdCтратегия
Фраза «Тройная угроза» пришла из баскетбола. Когда вы играете 2 на 2 или 5 на 5, ваш противник представляет тройную угрозу. Он может делать одно из трех: кидать мяч, вести мяч и сделать передачу. Вы вынуждены из-за этого двигаться активнее. Ход игры непредсказуем и зависит от разных факторов.
Когда же вы играете 1 на 1 во дворе, соперник становится «Двойной угрозой». Теперь он не может делать передачи. Вам легче контролировать ситуацию и влиять на результат матча.
Инвестор, работающий по принципу тройной угрозы,
— либо продает,
— либо покупает акции,
— либо держит акции.
Бесспорно, он может добиться успеха и заработать за счёт многообразия вариантов. Но в этой схеме он получает и больше возможностей для поражения.
Компания Vanguard, основанная легендарным Джоном Боглом, провела исследование, чтобы выявить группу инвесторов - своих клиентов, которые показали лучшие результаты.
Оказалось, заработали больше других те, кто уже умер и перестал заходить на свой брокерский счёт. Они не продавали активы и превзошли остальных по доходности.
Можно преуспеть за счёт схожего принципа и без посещения того света. Если силой воли исключить одну из трех опасностей, то есть не продавать акции, то это позволит нам получить больше шансов на победу за счёт роста цены и автоматического реинвестирования дивидендов.
Моё каждое вложение в портфель это снежным ком, который я толкнул с горы и больше не трогаю. С каждой инвестицией в 1000 долларов я увеличиваю размер дивидендного дохода, который могу получить. Каждый доллар, который приходит ко мне в виде дивидендов, - это доллар, за который мне не нужно отдавать часы жизни в офисе. Каждый доллар позволяет мне покупать собственное время у работодателя. По такому сценарию любой может выйти на досрочную пенсию на своих условиях, если правильно всё спланировал.
Поэтому не спешите продавать свои акции. Если вам так нравился бизнес компании, что вы решили однажды купить в нём долю, разве настолько сильно изменилась ситуация, чтобы от неё избавляться? Возможно, лучшее, что мы можем сделать с акциями – это ничего не делать и упростить условия важнейшего матча нашей жизни с тройной до двойной угрозы.
➖➖➖➖➖
#dvdCтратегия
