Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
За период: с 15 по 21 июля
Методика отбора и ценность списка описаны здесь
21 июля
— Stanley Black & Decker (SWK) повышает дивиденды 53 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 13%
— Healthcare Services Group (HCSG) повышает дивиденды 19 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,6%
— Bank of Marin Bancorp (BMRC) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,3%
15 июля
— PPG (PPG) повышает дивиденды 49 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9,3%
— NNN (NNN) повышает дивиденды 31 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 1,9%
— Hingham Institution for Savings (HIFS) повышает дивиденды 14 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,1%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
За период: с 15 по 21 июля
Методика отбора и ценность списка описаны здесь
21 июля
— Stanley Black & Decker (SWK) повышает дивиденды 53 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 13%
— Healthcare Services Group (HCSG) повышает дивиденды 19 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,6%
— Bank of Marin Bancorp (BMRC) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,3%
15 июля
— PPG (PPG) повышает дивиденды 49 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9,3%
— NNN (NNN) повышает дивиденды 31 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 1,9%
— Hingham Institution for Savings (HIFS) повышает дивиденды 14 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,1%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Три грустных истории
Нет большей грусти для дивидендного инвестора, чем сокращение выплат от своих акций. Обычно поведение компаний с политикой регулярных дивидендов прозрачно и предсказуемо. Когда мы видим ежегодный рост доходов, мы рассчитываем, что бизнес продолжит делиться им с акционерами. Даже если дела пойдут хуже, зная наиболее популярные причины сокращения дивидендов, мы можем заранее защищаться от большинства из них. Но всё равно остаётся вероятность словить необычное событие, как громом среди ясного неба.
Я откопал три примера, когда курс на повышение выплат был неожиданно прерван, чтобы быть честным с вами и показать, что дивидендные акции не всегда идеальны:
1) В 2009 году Pfizer (PFE) согласилась купить другую гигантскую фармацевтическую компанию Wyeth (WYE) за $68 млрд. Сумма была в 8 раз больше прибыли, которую получала PFE, поэтому деньги пришлось вытягивать из всех источников. Выплаты дивидендов были сокращены вдвое. Так был прерван 35 летний стаж дивидендного роста, а сделка так и осталась сомнительной, потому что доходы PFE перестали расти с тех пор.
2) В 2020 году компания Dominion Energy (D) решила реструктурировать свой бизнес, избавляясь от нефтехранилищ и транспортных активов. Хотя это смогло позволить ей сфокусироваться, она также сократила дивиденды на 33%, прервав 17-летнюю серию увеличения выплат.
3) В 2010 году бизнес компании British Petroleum (BP) столкнулся с катастрофой, когда их нефтяная вышка взорвалась в Мексиканском заливе. Огромные расходы на очистку и судебные иски заставили компанию сократить деньги на выплаты акционерам в тот год вдвое. Они так до сих пор не вернулись на прежний уровень.
При соблюдении риск менеджмента, последствия любого из событий выше для отдельного инвестора могли бы быть незначительны. Так, например, если бы я владел какой-то из перечисленных компаний, мой доход от портфеля сократился бы не более, чем на 1-2%. Но всё равно, стоит не забывать, что акции — более рискованный инструмент в сравнении с депозитами или облигациями и как класс активов они продолжают нести в себе риски, которые невозможно до конца предвидеть.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Нет большей грусти для дивидендного инвестора, чем сокращение выплат от своих акций. Обычно поведение компаний с политикой регулярных дивидендов прозрачно и предсказуемо. Когда мы видим ежегодный рост доходов, мы рассчитываем, что бизнес продолжит делиться им с акционерами. Даже если дела пойдут хуже, зная наиболее популярные причины сокращения дивидендов, мы можем заранее защищаться от большинства из них. Но всё равно остаётся вероятность словить необычное событие, как громом среди ясного неба.
Я откопал три примера, когда курс на повышение выплат был неожиданно прерван, чтобы быть честным с вами и показать, что дивидендные акции не всегда идеальны:
1) В 2009 году Pfizer (PFE) согласилась купить другую гигантскую фармацевтическую компанию Wyeth (WYE) за $68 млрд. Сумма была в 8 раз больше прибыли, которую получала PFE, поэтому деньги пришлось вытягивать из всех источников. Выплаты дивидендов были сокращены вдвое. Так был прерван 35 летний стаж дивидендного роста, а сделка так и осталась сомнительной, потому что доходы PFE перестали расти с тех пор.
2) В 2020 году компания Dominion Energy (D) решила реструктурировать свой бизнес, избавляясь от нефтехранилищ и транспортных активов. Хотя это смогло позволить ей сфокусироваться, она также сократила дивиденды на 33%, прервав 17-летнюю серию увеличения выплат.
3) В 2010 году бизнес компании British Petroleum (BP) столкнулся с катастрофой, когда их нефтяная вышка взорвалась в Мексиканском заливе. Огромные расходы на очистку и судебные иски заставили компанию сократить деньги на выплаты акционерам в тот год вдвое. Они так до сих пор не вернулись на прежний уровень.
При соблюдении риск менеджмента, последствия любого из событий выше для отдельного инвестора могли бы быть незначительны. Так, например, если бы я владел какой-то из перечисленных компаний, мой доход от портфеля сократился бы не более, чем на 1-2%. Но всё равно, стоит не забывать, что акции — более рискованный инструмент в сравнении с депозитами или облигациями и как класс активов они продолжают нести в себе риски, которые невозможно до конца предвидеть.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
100 000 долларов дивидендами
Я начал свой проект без стартового капитала, поэтому поставил себе ближайшую цель в «1 000 долларов дивидендами в месяц» как более комфортную для моего сознания мишень. Это удобная, круглая цифра, за которой легко следить; но она не финальная. Имея семью из шести человек, желание путешествовать, и обеспечивать комфортный быт, вряд ли можно считать её достаточной, для того чтобы на ней остановиться.
После того как я достигну дивидендного пособия по безработице в 1000 долларов, моя стратегия не перестанет работать хуже или медленнее. Люди по-прежнему будут покупать товары и услуги лучших компаний, компании получать прибыль, а я свои дивиденды.
Я рассчитал, что до конца жизни смогу дойти до 100 000 долларов ежемесячных выплат. Чтобы обеспечить план, мне не нужно что-то менять. Мне достаточно продолжать свои регулярные действия, и тогда сегодняшние 70 долларов в месяц превратятся в 100 000. Мой доход постоянно ускоряется:
— Сейчас каждые 30 дней он добавляет $33 в год.
— Когда я достигну заявленной в названии канала цели, он будет нарастать на $150.
— А через 30 лет со старта он будет ежемесячно увеличиваться на $1200 годового дохода.
Чтобы получать больше денег, мне не нужно выходить на переработку, как это делают на обычной работе; я не обязан двигаться по карьерной лестнице; испытывать удачу; или увеличивать взносы. Двигатель уже запущен, и он ускоряет обороты.
100 тысяч долларов — это очень высокий доход. Я считаю, что большинство людей воспитаны так, что не верят, что могут заработать такие деньги. Но независимо от происхождения, способностей и местоположения, через дивидендные инвестиции это возможно, при условии, что вы ещё достаточно молоды и готовы трудиться.
Я не могу гарантировать, что другие, кто последуют стратегии DGI, точно получат ту же цифру. В конечном счёте суммы зависят от размера пополнений и дисциплины; но в любом случае участвовать в проекте, который даёт возможность при средней зарплате войти в 1% людей с самым большим регулярным доходом на планете звучит совсем неплохо. Согласно переписи США, даже в их богатой стране не более 8% семей получают 100 000 долларов. И это в год, а не в месяц.
Меня радует ещё то, что моя прибыль идёт с дивидендов. Это значит, что я не коплю ради накопления, но могу в любой момент начать выводить и тратить деньги и всё равно продолжать богатеть.
Ставить цель на 50 лет вперёд звучит странно или даже дерзко. Я уже успел столкнуться с достаточным количеством спонтанных смертей среди людей которых знал, поэтому не обладаю самомнением подобно американскому писателю Уильяму Сарояну, который сказал: «Все должны умереть, но я всегда считал, что в моём случае будет сделано исключение».
И хотя я не могу быть уверенным в том, что увижу чек в 100 000, хотя бы потому что не могу гарантировать, что встану с кровати завтра, я должен сделать со своей стороны всё, чтобы до этого дойти. Если у Бога есть план, чтобы я прожил достаточно долго, я должен не мешать его замыслу. Это значит, что к своей смерти можно относиться как к бизнес-проекту. Поставить цифру, например, 80 лет, и стараться не упасть раньше. Это заставляет более ответственно следить за здоровьем, за временем и своими делами, даже когда тебе 30-ть.
В конечном счёте, если я не дойду до нужных сумм, моя система останется моей семье, что тоже не так уж плохо.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
Я начал свой проект без стартового капитала, поэтому поставил себе ближайшую цель в «1 000 долларов дивидендами в месяц» как более комфортную для моего сознания мишень. Это удобная, круглая цифра, за которой легко следить; но она не финальная. Имея семью из шести человек, желание путешествовать, и обеспечивать комфортный быт, вряд ли можно считать её достаточной, для того чтобы на ней остановиться.
После того как я достигну дивидендного пособия по безработице в 1000 долларов, моя стратегия не перестанет работать хуже или медленнее. Люди по-прежнему будут покупать товары и услуги лучших компаний, компании получать прибыль, а я свои дивиденды.
Я рассчитал, что до конца жизни смогу дойти до 100 000 долларов ежемесячных выплат. Чтобы обеспечить план, мне не нужно что-то менять. Мне достаточно продолжать свои регулярные действия, и тогда сегодняшние 70 долларов в месяц превратятся в 100 000. Мой доход постоянно ускоряется:
— Сейчас каждые 30 дней он добавляет $33 в год.
— Когда я достигну заявленной в названии канала цели, он будет нарастать на $150.
— А через 30 лет со старта он будет ежемесячно увеличиваться на $1200 годового дохода.
Чтобы получать больше денег, мне не нужно выходить на переработку, как это делают на обычной работе; я не обязан двигаться по карьерной лестнице; испытывать удачу; или увеличивать взносы. Двигатель уже запущен, и он ускоряет обороты.
100 тысяч долларов — это очень высокий доход. Я считаю, что большинство людей воспитаны так, что не верят, что могут заработать такие деньги. Но независимо от происхождения, способностей и местоположения, через дивидендные инвестиции это возможно, при условии, что вы ещё достаточно молоды и готовы трудиться.
Я не могу гарантировать, что другие, кто последуют стратегии DGI, точно получат ту же цифру. В конечном счёте суммы зависят от размера пополнений и дисциплины; но в любом случае участвовать в проекте, который даёт возможность при средней зарплате войти в 1% людей с самым большим регулярным доходом на планете звучит совсем неплохо. Согласно переписи США, даже в их богатой стране не более 8% семей получают 100 000 долларов. И это в год, а не в месяц.
Меня радует ещё то, что моя прибыль идёт с дивидендов. Это значит, что я не коплю ради накопления, но могу в любой момент начать выводить и тратить деньги и всё равно продолжать богатеть.
Ставить цель на 50 лет вперёд звучит странно или даже дерзко. Я уже успел столкнуться с достаточным количеством спонтанных смертей среди людей которых знал, поэтому не обладаю самомнением подобно американскому писателю Уильяму Сарояну, который сказал: «Все должны умереть, но я всегда считал, что в моём случае будет сделано исключение».
И хотя я не могу быть уверенным в том, что увижу чек в 100 000, хотя бы потому что не могу гарантировать, что встану с кровати завтра, я должен сделать со своей стороны всё, чтобы до этого дойти. Если у Бога есть план, чтобы я прожил достаточно долго, я должен не мешать его замыслу. Это значит, что к своей смерти можно относиться как к бизнес-проекту. Поставить цифру, например, 80 лет, и стараться не упасть раньше. Это заставляет более ответственно следить за здоровьем, за временем и своими делами, даже когда тебе 30-ть.
В конечном счёте, если я не дойду до нужных сумм, моя система останется моей семье, что тоже не так уж плохо.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
Дивиденды против продажи части акций
Что лучше для создания пассивного дохода с фондового рынка: получать прибыль в виде дивидендов или продавать часть акций роста?
Я периодически сталкиваюсь с возражением против моей стратегии, что:
«Надеяться на жизнь с дивидендов — значит впадать в иллюзию. Дивиденды истощают бизнес. Когда компания выводит деньги, она уменьшает свой потенциал развития. Поэтому если вы хотите пассивный доход, то лучше купите акции роста и продавайте их небольшими частями. Они будут расти быстрее, чем вы их проедаете».
Это пример отличной темы, разбор которой не умещается в рамках одного поста. Telegram позволяет писать в одном сообщении не более 600 слов. Я долго ждал повода, чтобы изложить детальнее свою позицию по этому вопросу и вот он подвернулся. Мне предложили написать большую статью для Яндекс ДЗЕН канала и я выбрал для разбора давно волновавший меня вопрос.
Содержание статьи:
— На чьей стороне математика. И почему математика не всегда работает
— Почему решение о выплате дивидендов — это не тупиковый путь для руководства
— Почему дивидендная щедрость чаще приводит к процветанию компании
— Как дивиденды влияют на полную доходность инвестора
— Почему нераспределённые дивиденды не всегда идут на развитие компании
— Как психология влияет на стабильность рентного дохода
Ссылка на саму статью: Дивиденды против продажи части акций
Статья написана для моего друга — автора проекта «На пенсию в 35». Он тоже рантье и в Telegram канале рассказывает про свой опыт и опыт зарубежных коллег выхода на досрочную пенсию, посмотрите его канал.
➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать
Что лучше для создания пассивного дохода с фондового рынка: получать прибыль в виде дивидендов или продавать часть акций роста?
Я периодически сталкиваюсь с возражением против моей стратегии, что:
«Надеяться на жизнь с дивидендов — значит впадать в иллюзию. Дивиденды истощают бизнес. Когда компания выводит деньги, она уменьшает свой потенциал развития. Поэтому если вы хотите пассивный доход, то лучше купите акции роста и продавайте их небольшими частями. Они будут расти быстрее, чем вы их проедаете».
Это пример отличной темы, разбор которой не умещается в рамках одного поста. Telegram позволяет писать в одном сообщении не более 600 слов. Я долго ждал повода, чтобы изложить детальнее свою позицию по этому вопросу и вот он подвернулся. Мне предложили написать большую статью для Яндекс ДЗЕН канала и я выбрал для разбора давно волновавший меня вопрос.
Содержание статьи:
— На чьей стороне математика. И почему математика не всегда работает
— Почему решение о выплате дивидендов — это не тупиковый путь для руководства
— Почему дивидендная щедрость чаще приводит к процветанию компании
— Как дивиденды влияют на полную доходность инвестора
— Почему нераспределённые дивиденды не всегда идут на развитие компании
— Как психология влияет на стабильность рентного дохода
Ссылка на саму статью: Дивиденды против продажи части акций
Статья написана для моего друга — автора проекта «На пенсию в 35». Он тоже рантье и в Telegram канале рассказывает про свой опыт и опыт зарубежных коллег выхода на досрочную пенсию, посмотрите его канал.
➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать
Пользуетесь ли вы отдельными сервисами для ведения портфеля ценных бумаг?
Anonymous Poll
16%
Да. Использую специальные сервисы, но только в бесплатном виде
9%
Да. Использую и плачу за это деньги
26%
Только Excel и Google таблицы. Не верю, что их можно чем-то заменить
22%
Нет. Не использую (не нужны или не инвестирую)
26%
Я хочу посмотреть ответы других
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 22 по 28 июля
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
28 июля
— Community Trust (CTBI) повышает дивиденды 40 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,9%
— Eagle Bancorp Montana (EBMT) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 28%
27 июля
— Cintas (CTAS) повышает дивиденды 39 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 27%
26 июля
— McKesson (MCK) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 12%
24 июля
— 1st Source Corporation (SRCE) повышает дивиденды 34 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,3%
— Community Bank (CBU) повышает дивиденды 29 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,4%
23 июля
— Landstar System (LSTR) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 19%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 22 по 28 июля
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
28 июля
— Community Trust (CTBI) повышает дивиденды 40 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,9%
— Eagle Bancorp Montana (EBMT) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 28%
27 июля
— Cintas (CTAS) повышает дивиденды 39 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 27%
26 июля
— McKesson (MCK) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 12%
24 июля
— 1st Source Corporation (SRCE) повышает дивиденды 34 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,3%
— Community Bank (CBU) повышает дивиденды 29 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,4%
23 июля
— Landstar System (LSTR) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 19%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
ETF c выплатой дивидендов против ETF с реинвестированием
Когда вы владеете ETF фондом, именно он получает за вас дивиденды от компаний, а потом он уже решает, что с ними делать: передать вам или распорядиться иначе.
Бытует мнение, что для инвестора на этапе накопления, то есть для того, кому не нужны сейчас дивиденды, выгоднее инвестировать в европейские ETF фонды. Они не передают деньги акционерам, а самостоятельно докупают на пришедшие от компаний выплаты ещё акций. Получается своего рода внутреннее реинвестирование дивидендов. Если бы деньги дошли до инвестора, он мог бы сам купить на них нужные позиции, но при поступлении денег на брокерский счёт с них будут удержаны налоги. Европейские фонды позволяют это обойти.
На самом деле ответ здесь не будет однозначным, давайте посмотрим на ситуацию более полно:
В США, по закону, все ETF должны передавать доходы, полученные от активов, будь то дивиденды от акций или купоны от облигаций, в виде собственных дивидендов владельцам акций фонда.
В Европе тоже есть ETF, которые выплачивают дивиденды. Но там есть группа фондов, которые доходы самостоятельно реинвестируют.
Важно понять, что не всегда внутреннее реинвестирование избавляет от налогов. Если европейский ETF, например, зарегистрированный в Ирландии, владеет американскими компаниями, то по законам, выплаты до него уже доходят с удержанным налогом в 15% и никакой выгоды для инвестора не возникает. В свою очередь, американские ETF в такой же ситуации избавлены от этого налога, но зато уже инвесторы заплатят налог с дивидендов фонда. То есть налог будет удержан в обоих случаях, только в разный момент и, возможно, немного в разном размере. Что в итоге делает примерно равным налоговые последствия от обоих вариантов инвестирования.
Подобная ситуация будет наблюдаться не по всем активам. К примеру, европейские фонды на основе корпоративных облигаций США не имеют внутреннего налога.
Но налог — это не единственное, на что нужно смотреть при выборе страны эмитента ETF.
США — центр индустрии ETF фондов. Наиболее крупные ETF, имеющие под управлением десятки и сотни миллиардов долларов, обращаются именно на американском рынке. Размер капитализации позволяет фондам брать минимальные комиссии по сравнению с альтернативами в других странах.
Дополнительно к этому, среди американских фондов наиболее обширный выбор — начиная от ETF на основе отдельных стран, регионов, уровней капитализации, до ETF на основе каких-то специфических инвестиционных стратегий. Что в итоге позволяет найти и составить наиболее гибкий и точный портфель.
В свою очередь, на европейском рынке меньше ETF. И не все возможности они закрывают. Например, сложно найти ETF с реинвестированием дивидендов на основе REIT; или единый ETF на все развитие страны (без США).
Всё это приводит к тому, что итоговая доходность, которую инвестор стремится получить в европейских ETF за счёт уменьшения налогов, уходит через другие щели.
Выводы поста:
Если попытаться найти какую-то выгоду от владения европейскими фондами с автоматическим реинвестированием, то она будет в некотором экономии времени, на подготовке ежегодных отчётов по налогам, а также в безналоговом наследовании.
А в отношении же доходности не везде получится сэкономить на налогах. Комплексный долгосрочный портфель, составленный из различных ETF, будет теоретически чаще выгодно сделать на американских фондах, в частности, из-за меньших комиссий.
Поэтому в целом при составлении дивидендного портфеля вполне можно рассматривать хоть американские, хоть европейские ETF. Оба этих варианта хороши и каждому инвестору нужно делать выбор исходя из своей конкретной ситуации.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Когда вы владеете ETF фондом, именно он получает за вас дивиденды от компаний, а потом он уже решает, что с ними делать: передать вам или распорядиться иначе.
Бытует мнение, что для инвестора на этапе накопления, то есть для того, кому не нужны сейчас дивиденды, выгоднее инвестировать в европейские ETF фонды. Они не передают деньги акционерам, а самостоятельно докупают на пришедшие от компаний выплаты ещё акций. Получается своего рода внутреннее реинвестирование дивидендов. Если бы деньги дошли до инвестора, он мог бы сам купить на них нужные позиции, но при поступлении денег на брокерский счёт с них будут удержаны налоги. Европейские фонды позволяют это обойти.
На самом деле ответ здесь не будет однозначным, давайте посмотрим на ситуацию более полно:
В США, по закону, все ETF должны передавать доходы, полученные от активов, будь то дивиденды от акций или купоны от облигаций, в виде собственных дивидендов владельцам акций фонда.
В Европе тоже есть ETF, которые выплачивают дивиденды. Но там есть группа фондов, которые доходы самостоятельно реинвестируют.
Важно понять, что не всегда внутреннее реинвестирование избавляет от налогов. Если европейский ETF, например, зарегистрированный в Ирландии, владеет американскими компаниями, то по законам, выплаты до него уже доходят с удержанным налогом в 15% и никакой выгоды для инвестора не возникает. В свою очередь, американские ETF в такой же ситуации избавлены от этого налога, но зато уже инвесторы заплатят налог с дивидендов фонда. То есть налог будет удержан в обоих случаях, только в разный момент и, возможно, немного в разном размере. Что в итоге делает примерно равным налоговые последствия от обоих вариантов инвестирования.
Подобная ситуация будет наблюдаться не по всем активам. К примеру, европейские фонды на основе корпоративных облигаций США не имеют внутреннего налога.
Но налог — это не единственное, на что нужно смотреть при выборе страны эмитента ETF.
США — центр индустрии ETF фондов. Наиболее крупные ETF, имеющие под управлением десятки и сотни миллиардов долларов, обращаются именно на американском рынке. Размер капитализации позволяет фондам брать минимальные комиссии по сравнению с альтернативами в других странах.
Дополнительно к этому, среди американских фондов наиболее обширный выбор — начиная от ETF на основе отдельных стран, регионов, уровней капитализации, до ETF на основе каких-то специфических инвестиционных стратегий. Что в итоге позволяет найти и составить наиболее гибкий и точный портфель.
В свою очередь, на европейском рынке меньше ETF. И не все возможности они закрывают. Например, сложно найти ETF с реинвестированием дивидендов на основе REIT; или единый ETF на все развитие страны (без США).
Всё это приводит к тому, что итоговая доходность, которую инвестор стремится получить в европейских ETF за счёт уменьшения налогов, уходит через другие щели.
Выводы поста:
Если попытаться найти какую-то выгоду от владения европейскими фондами с автоматическим реинвестированием, то она будет в некотором экономии времени, на подготовке ежегодных отчётов по налогам, а также в безналоговом наследовании.
А в отношении же доходности не везде получится сэкономить на налогах. Комплексный долгосрочный портфель, составленный из различных ETF, будет теоретически чаще выгодно сделать на американских фондах, в частности, из-за меньших комиссий.
Поэтому в целом при составлении дивидендного портфеля вполне можно рассматривать хоть американские, хоть европейские ETF. Оба этих варианта хороши и каждому инвестору нужно делать выбор исходя из своей конкретной ситуации.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Сушите вёсла
Если вы купили акции и следите каждый день за стоимостью индекса S&P 500, потому что ждёте обвала и стремитесь успеть на него среагировать, то у вас проблемы. Вы приобрели вредную привычку. Её прививают финансовые ресурсы, начиная каждый день со сводки изменения цен, бурно реагируя на любые колебания. Они намекают, что это главное, что должно вас волновать. Но это не так.
Представьте, что вы купили квартиру и начали её сдавать. Вы договорились с арендаторами, что они будут жить много лет и каждый год будут повышать выплаты в 3 раза больше размера инфляции. Это звучит, очень выгодно. Будете ли вы после этого каждый день открывать сайт недвижимости, чтобы оценить, сколько стоит сейчас ваша квартира? Или неужели вы расстроитесь, если узнаете, что ваша сделка по покупке была не самой выгодной в стране? Нет, вы будете довольны собой и своим активом.
Но когда инвесторы покупают дивидендные акции роста, некоторые почему-то ищут возможность избавиться от них. Они начинают чувствовать себя некомфортно, когда узнают, что кто-то другой смог заработать на продаже. Как будьто зависть заставляет их забыть о своих интересах. Они рискуют потерять всё, в надежде схватить быстрее деньги, которые они всё равно бы получили, если бы немного подождали.
Дивидендная стратегия предлагает совсем по-другому смотреть на процесс и смысл инвестирования. С ней вы мыслите как бизнесмен, который создаёт один раз компанию, чтобы надолго обеспечить семью и последующие поколения регулярным доходом.
Основная цель портфеля с дивидендным ростом не в том, чтобы стать чемпионом Коллизия, победив всех. Стратегия предлагает отказаться от бессмысленных поединков за право быть лучшим и пересесть на трибуну зрителем. Когда меня спрашивают, видел ли я что происходит с рынком и обгоняет ли мой портфель индекс, я понимаю, что передо мной находится гладиатор, который только что вышел с арены и хочет помериться послужным списком. Но моя богатырская сила не в умении побеждать рынок. Мне безразлична цена моего портфеля, пока он генерирует безопасный и стабильный поток доходов, который постоянно растёт.
Я имею в виду, что нет смысла следить за стоимостью акций, чтобы знать, что всё в порядке. Дивиденды сами мне кое-что подсказывают о дальнейших ценах. Выплаты могут повышать только компании с растущими доходами; а раз доходы растут, то будет расти и стоимость бизнеса. У меня нет необходимости заглядывать на рынок, чтобы проверить это на движении цены.
Как говорил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:
«По сути, колебания цен имеют только одно важное значение для настоящего инвестора. Они дают ему возможность покупать с умом, когда цены низкие... В других случаях ему будет лучше, если он забудет о котировках и сосредоточится на дивидендной доходности и наблюдении за развитием бизнеса купленной компании».
Посмотрите на 28 месяцев, которые я уже прошёл. За год у меня не было снижений дивидендов в портфеле ни от одной из компаний. До этого мы пережили сильные колебания цен до минус 20%, которые уже называют кризисом 2020 года, но и в тот период мой дивидендный доход только временно просел на 2%. Зачем мне продавать бизнес, где независимо от цен лучшие в мире топ-менеджменты высылают мне чеки каждый квартал.
Диверсифицированный портфель из американских дивидендных акций создаёт идеальный рентный доход. Если вы уже владеете им, то перестаньте реагировать на кликбейты о том, что что-то случилось на рынке и не ищите повод перетряхивать позиции. Расслабьтесь и наслаждайтесь. Вы уже сели в лодку и направились в сторону финансовой независимости. Сушите вёсла, течение само вас несёт вперёд.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
Если вы купили акции и следите каждый день за стоимостью индекса S&P 500, потому что ждёте обвала и стремитесь успеть на него среагировать, то у вас проблемы. Вы приобрели вредную привычку. Её прививают финансовые ресурсы, начиная каждый день со сводки изменения цен, бурно реагируя на любые колебания. Они намекают, что это главное, что должно вас волновать. Но это не так.
Представьте, что вы купили квартиру и начали её сдавать. Вы договорились с арендаторами, что они будут жить много лет и каждый год будут повышать выплаты в 3 раза больше размера инфляции. Это звучит, очень выгодно. Будете ли вы после этого каждый день открывать сайт недвижимости, чтобы оценить, сколько стоит сейчас ваша квартира? Или неужели вы расстроитесь, если узнаете, что ваша сделка по покупке была не самой выгодной в стране? Нет, вы будете довольны собой и своим активом.
Но когда инвесторы покупают дивидендные акции роста, некоторые почему-то ищут возможность избавиться от них. Они начинают чувствовать себя некомфортно, когда узнают, что кто-то другой смог заработать на продаже. Как будьто зависть заставляет их забыть о своих интересах. Они рискуют потерять всё, в надежде схватить быстрее деньги, которые они всё равно бы получили, если бы немного подождали.
Дивидендная стратегия предлагает совсем по-другому смотреть на процесс и смысл инвестирования. С ней вы мыслите как бизнесмен, который создаёт один раз компанию, чтобы надолго обеспечить семью и последующие поколения регулярным доходом.
Основная цель портфеля с дивидендным ростом не в том, чтобы стать чемпионом Коллизия, победив всех. Стратегия предлагает отказаться от бессмысленных поединков за право быть лучшим и пересесть на трибуну зрителем. Когда меня спрашивают, видел ли я что происходит с рынком и обгоняет ли мой портфель индекс, я понимаю, что передо мной находится гладиатор, который только что вышел с арены и хочет помериться послужным списком. Но моя богатырская сила не в умении побеждать рынок. Мне безразлична цена моего портфеля, пока он генерирует безопасный и стабильный поток доходов, который постоянно растёт.
Я имею в виду, что нет смысла следить за стоимостью акций, чтобы знать, что всё в порядке. Дивиденды сами мне кое-что подсказывают о дальнейших ценах. Выплаты могут повышать только компании с растущими доходами; а раз доходы растут, то будет расти и стоимость бизнеса. У меня нет необходимости заглядывать на рынок, чтобы проверить это на движении цены.
Как говорил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:
«По сути, колебания цен имеют только одно важное значение для настоящего инвестора. Они дают ему возможность покупать с умом, когда цены низкие... В других случаях ему будет лучше, если он забудет о котировках и сосредоточится на дивидендной доходности и наблюдении за развитием бизнеса купленной компании».
Посмотрите на 28 месяцев, которые я уже прошёл. За год у меня не было снижений дивидендов в портфеле ни от одной из компаний. До этого мы пережили сильные колебания цен до минус 20%, которые уже называют кризисом 2020 года, но и в тот период мой дивидендный доход только временно просел на 2%. Зачем мне продавать бизнес, где независимо от цен лучшие в мире топ-менеджменты высылают мне чеки каждый квартал.
Диверсифицированный портфель из американских дивидендных акций создаёт идеальный рентный доход. Если вы уже владеете им, то перестаньте реагировать на кликбейты о том, что что-то случилось на рынке и не ищите повод перетряхивать позиции. Расслабьтесь и наслаждайтесь. Вы уже сели в лодку и направились в сторону финансовой независимости. Сушите вёсла, течение само вас несёт вперёд.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
ТОП 3 вопроса из дивидендного чата за июль
3 место. Евгений:
"Роман, а если я работаю дворником с зарплатой в 20 000 рублей и хочу перевести пару мультов в Interactive Brokers, проблемы будут? Есть там такая графа: "откуда деньги достал?""
Ответ: "Источник благосостояния" — такая графа в анкете брокера есть. Там нужно выбрать один из вариантов «заработная плата», «наследство», «пенсия», «доходы супруга(и)» и другие. Никаких документов прикреплять не надо. Однако на этапе рассмотрения заявки брокер может всё же запросить обосновать доход.
Даже если вам "бесшумно" открыли счёт, вопросы могут прислать в дальнейшем. Причиной бывают как регламенты брокера, так и ваши действия, например, крупные пополнения.
Я был свидетелем, как несколько десятков человек после дивидендного курса открывали счета, вопросы возникали в 20% случаев. Но точную информацию, когда будут запросы, брокер не раскрывает. Он не хочет, чтобы те, кто действуют нелегально, могли обхитрить комплаенс. Их задача — не допустить отмывание денег через компанию.
Могу только сказать, что если действовать логично, то брокеру будет спокойнее с вами. Логично — это значит не надо писать в анкете, что у вас нет работы, а потом ежемесячно отправлять по $5 000. Брокер должен связывать ваше поведение с той информацией, которую вы ему предоставили о себе.
На самом деле, об источнике дохода могут запросить не только зарубежные, но и местные брокеры. С развитием законов их могут даже обязать это делать. Либо они научатся проверять всё без вашего участия. Поэтому, несмотря на то, что есть шанс инвестировать какое-то время "тихо", я считаю, что не стоит начинать сотрудничество с любым брокером, если у вас нет заготовленных ответов.
Чем раньше вы перестроитесь работать честно и открыто, тем больше получите возможностей. Если направлять силы на обход налогов, то вы "экономите" только в рамках своих доходов. А если сосредоточитесь на повышении эффективности работы, то получите заметно больше пользы, так как заработки можно увеличивать в неограниченном размере.
2 место. Chaser:
"Это же не единственный ваш портфель, надеюсь?) Просто если бы у меня не было хотя бы 30-50 к и большого опыта в инвестициях я бы уж точно не задумывался о ведении канала)".
Ответ: Возможно, мне стоит говорить об этом чаще, но я не люблю хвастать своим прошлым, потому что некоторых это смущает. Я уже рассказывал ранее, что живу с ренты в течение пяти лет. В 2016 я уволился с работы, когда пассивный доход сравнялся с зарплатой.
То, что я сейчас делаю на канале — это "повторный" выход в рантье уже публичный, с учётом прошлого опыта. Как гласит пословица «Можно тянуть за канат, но нельзя за него толкать». Я уже стою на вершине и бросаю верёвку оттуда. Мои действия в проекте «1000 долларов дивидендами» базируются на схожей системе, проверенной мной на практике ранее.
1 место. Day and Night:
"Я знаю, что компании недвижимости должны выплачивать по закону 90% прибыли в виде дивидендов. То есть по логике она должна быть разной от квартала к кварталу. Как тогда таким компаниям как Realty Income (O) удаётся каждый месяц повышать дивиденды?"
Ответ: 90% — это минимальное требование. На практике, компании недвижимости (REIT) в США платят более 100% прибыли в виде дивидендов. И вот как такое возможно:
Если объяснять кратко, то есть два понятия «прибыль». Закон требует 90% по методу FFO, а фактический доход в REIT правильный ближе к AFFO. Из-за разницы в этих бухгалтерских нюансах учёта остаётся дельта, которой компания может управлять, чтобы поддерживать повышение дивидендов.
Компании недвижимости — выгодный для дивидендного инвестора актив, я рассказывал ранее о четырёх REIT, которые держу сам.
P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него, и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.
Прошлая подборка вопросов
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
3 место. Евгений:
"Роман, а если я работаю дворником с зарплатой в 20 000 рублей и хочу перевести пару мультов в Interactive Brokers, проблемы будут? Есть там такая графа: "откуда деньги достал?""
Ответ: "Источник благосостояния" — такая графа в анкете брокера есть. Там нужно выбрать один из вариантов «заработная плата», «наследство», «пенсия», «доходы супруга(и)» и другие. Никаких документов прикреплять не надо. Однако на этапе рассмотрения заявки брокер может всё же запросить обосновать доход.
Даже если вам "бесшумно" открыли счёт, вопросы могут прислать в дальнейшем. Причиной бывают как регламенты брокера, так и ваши действия, например, крупные пополнения.
Я был свидетелем, как несколько десятков человек после дивидендного курса открывали счета, вопросы возникали в 20% случаев. Но точную информацию, когда будут запросы, брокер не раскрывает. Он не хочет, чтобы те, кто действуют нелегально, могли обхитрить комплаенс. Их задача — не допустить отмывание денег через компанию.
Могу только сказать, что если действовать логично, то брокеру будет спокойнее с вами. Логично — это значит не надо писать в анкете, что у вас нет работы, а потом ежемесячно отправлять по $5 000. Брокер должен связывать ваше поведение с той информацией, которую вы ему предоставили о себе.
На самом деле, об источнике дохода могут запросить не только зарубежные, но и местные брокеры. С развитием законов их могут даже обязать это делать. Либо они научатся проверять всё без вашего участия. Поэтому, несмотря на то, что есть шанс инвестировать какое-то время "тихо", я считаю, что не стоит начинать сотрудничество с любым брокером, если у вас нет заготовленных ответов.
Чем раньше вы перестроитесь работать честно и открыто, тем больше получите возможностей. Если направлять силы на обход налогов, то вы "экономите" только в рамках своих доходов. А если сосредоточитесь на повышении эффективности работы, то получите заметно больше пользы, так как заработки можно увеличивать в неограниченном размере.
2 место. Chaser:
"Это же не единственный ваш портфель, надеюсь?) Просто если бы у меня не было хотя бы 30-50 к и большого опыта в инвестициях я бы уж точно не задумывался о ведении канала)".
Ответ: Возможно, мне стоит говорить об этом чаще, но я не люблю хвастать своим прошлым, потому что некоторых это смущает. Я уже рассказывал ранее, что живу с ренты в течение пяти лет. В 2016 я уволился с работы, когда пассивный доход сравнялся с зарплатой.
То, что я сейчас делаю на канале — это "повторный" выход в рантье уже публичный, с учётом прошлого опыта. Как гласит пословица «Можно тянуть за канат, но нельзя за него толкать». Я уже стою на вершине и бросаю верёвку оттуда. Мои действия в проекте «1000 долларов дивидендами» базируются на схожей системе, проверенной мной на практике ранее.
1 место. Day and Night:
"Я знаю, что компании недвижимости должны выплачивать по закону 90% прибыли в виде дивидендов. То есть по логике она должна быть разной от квартала к кварталу. Как тогда таким компаниям как Realty Income (O) удаётся каждый месяц повышать дивиденды?"
Ответ: 90% — это минимальное требование. На практике, компании недвижимости (REIT) в США платят более 100% прибыли в виде дивидендов. И вот как такое возможно:
Если объяснять кратко, то есть два понятия «прибыль». Закон требует 90% по методу FFO, а фактический доход в REIT правильный ближе к AFFO. Из-за разницы в этих бухгалтерских нюансах учёта остаётся дельта, которой компания может управлять, чтобы поддерживать повышение дивидендов.
Компании недвижимости — выгодный для дивидендного инвестора актив, я рассказывал ранее о четырёх REIT, которые держу сам.
P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него, и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.
Прошлая подборка вопросов
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
В июле я купил новую компанию для своего портфеля. Зная принципы дивидендной стратегии, сможете догадаться, что я предпочёл выбрать?
Anonymous Poll
11%
Scotts Miracle-Gro (SMG)
6%
Exchange (ICE)
18%
NVIDIA (NVDA)
44%
Coca-Cola (KO)
21%
Хочу посмотреть мнения других
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 29 июля по 4 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
31 июля
— Hawkins (HWKN) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 6,1%
29 июля
— Republic Services (RSG) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,2%
— Cullen/Frost (CFR) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%
— American States Water (AWR) повышает дивиденды 66 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%
А это значит, что дивидендный победитель среди американских компаний, продолжает удерживать лидерство.
— Eagle Financial Services (EFSI) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,7%
— UMB (UMBF) повышает дивиденды 29 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 16%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 29 июля по 4 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
31 июля
— Hawkins (HWKN) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 6,1%
29 июля
— Republic Services (RSG) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,2%
— Cullen/Frost (CFR) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%
— American States Water (AWR) повышает дивиденды 66 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%
А это значит, что дивидендный победитель среди американских компаний, продолжает удерживать лидерство.
— Eagle Financial Services (EFSI) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,7%
— UMB (UMBF) повышает дивиденды 29 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 16%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Уроки крупнейшей потери личного богатства
Крах Archegos Capital произошёл в марте этого года. Семейный фонд был уничтожен всего за несколько дней. Руководитель фонда — Билл Хван потерял личное состояние, которое могло доходить до 10 миллиардов долларов. Бывший партнёр банка Goldman Sachs, который обслуживал фонд, назвал это «одной из величайших потерь личного богатства в истории».
Поскольку мы с вами стремимся создать семейный капитал, нам будет полезно узнать, какие ошибки на фондовом рынке допускают даже самые богатые люди, чтобы защититься от них заранее.
Урок № 1: Жадность
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не начала бы дело против Билла, а он оставался бы богатым, если бы торговал только на свои деньги. Но он использовал кредитное плечо, по меньшей мере 1 к 5. То есть он занял у банков в 5 раз больше денег, чем у него было, и не смог отдать. В итоге пострадали его партнёры. Даже такая крупная фирма как Credit Suisse была вынуждена сократить дивиденды из-за потерь.
Как мы видим, независимо от размера капитала, людская жадность ненасытна. С ней миллиардеру недостаёт денег, а без неё приходит счастье и с малым, как это было у Юрия, чью историю мы слушали недавно. Если бы Билл просто использовал дивидендную стратегию, то его доход был бы ежемесячно не менее $25 млн. Но ему этого было недостаточно, в итоге он остался ни с чем.
Банкротство из-за неоправданных займов регулярно встречается на самом высоком уровне. Мы обсуждали уже мнение Уоррена Баффетта по этому вопросу, поэтому без колебаний фиксируем первый урок: торгуйте только на свои деньги.
Урок № 2: Самомнение
Нет единого способа как правильно инвестировать. У каждого инвестора своя толерантность к риску. Но способ, который использовал Билл, следует избегать большинству из нас. Он сконцентрировал внимание на горстке акций и затем максимально вложился в них. Если бы была шкала риска от 1 до 10, он получил бы по ней 11 за такой подход.
Стоит внимательно относиться к диверсификации. Вы не можете всегда угадывать лучшие сделки. Чтобы оставаться объективным, не приписывайте себе способности выше средних.
Я проверяю допустимость своего риска простым вопросом: Если повторится максимально-негативный сценарий, который уже был на фондовом рынке в прошлом, будет ли со мной по-прежнему всё в порядке?
В моём портфеле 75 акций, и я планирую довести их до 100 к концу эксперимента. Я не хочу зависеть от отдельных позиций. Урок распределения капитала — второй, который мы запомним.
Урок № 3: Небрежность
Совершив две прошлые ошибки, вероятно, Билл всё равно мог выйти сухим из воды, если бы он использовал не волатильные, крупные акции. Он терял весь капитал только в случае 15% просадки купленных позиций, и он нашёл на растущем рынке такие компании. Он инвестировал в ряд некачественных фирм, таких как GSX Techedu и RLX Technology. Зафиксируем и третье правило: чтобы избежать повышенного риска, вкладывать стоит в крупнейшие компании, неповоротливые и предсказуемые.
Это был рецепт катастрофы от Билла Хвана стоимостью в $60 млрд.: кредитное плечо + концентрация + низкое качество акций.
Избежать все эти ошибки разом можно инвестируя по дивидендной стратегии роста. Она даже не требует столько действий, как делал Билл. Где бы вы ни были: на природе, или во сне, или на природе и во сне одновременно, она работает как часы независимо от вас.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Крах Archegos Capital произошёл в марте этого года. Семейный фонд был уничтожен всего за несколько дней. Руководитель фонда — Билл Хван потерял личное состояние, которое могло доходить до 10 миллиардов долларов. Бывший партнёр банка Goldman Sachs, который обслуживал фонд, назвал это «одной из величайших потерь личного богатства в истории».
Поскольку мы с вами стремимся создать семейный капитал, нам будет полезно узнать, какие ошибки на фондовом рынке допускают даже самые богатые люди, чтобы защититься от них заранее.
Урок № 1: Жадность
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не начала бы дело против Билла, а он оставался бы богатым, если бы торговал только на свои деньги. Но он использовал кредитное плечо, по меньшей мере 1 к 5. То есть он занял у банков в 5 раз больше денег, чем у него было, и не смог отдать. В итоге пострадали его партнёры. Даже такая крупная фирма как Credit Suisse была вынуждена сократить дивиденды из-за потерь.
Как мы видим, независимо от размера капитала, людская жадность ненасытна. С ней миллиардеру недостаёт денег, а без неё приходит счастье и с малым, как это было у Юрия, чью историю мы слушали недавно. Если бы Билл просто использовал дивидендную стратегию, то его доход был бы ежемесячно не менее $25 млн. Но ему этого было недостаточно, в итоге он остался ни с чем.
Банкротство из-за неоправданных займов регулярно встречается на самом высоком уровне. Мы обсуждали уже мнение Уоррена Баффетта по этому вопросу, поэтому без колебаний фиксируем первый урок: торгуйте только на свои деньги.
Урок № 2: Самомнение
Нет единого способа как правильно инвестировать. У каждого инвестора своя толерантность к риску. Но способ, который использовал Билл, следует избегать большинству из нас. Он сконцентрировал внимание на горстке акций и затем максимально вложился в них. Если бы была шкала риска от 1 до 10, он получил бы по ней 11 за такой подход.
Стоит внимательно относиться к диверсификации. Вы не можете всегда угадывать лучшие сделки. Чтобы оставаться объективным, не приписывайте себе способности выше средних.
Я проверяю допустимость своего риска простым вопросом: Если повторится максимально-негативный сценарий, который уже был на фондовом рынке в прошлом, будет ли со мной по-прежнему всё в порядке?
В моём портфеле 75 акций, и я планирую довести их до 100 к концу эксперимента. Я не хочу зависеть от отдельных позиций. Урок распределения капитала — второй, который мы запомним.
Урок № 3: Небрежность
Совершив две прошлые ошибки, вероятно, Билл всё равно мог выйти сухим из воды, если бы он использовал не волатильные, крупные акции. Он терял весь капитал только в случае 15% просадки купленных позиций, и он нашёл на растущем рынке такие компании. Он инвестировал в ряд некачественных фирм, таких как GSX Techedu и RLX Technology. Зафиксируем и третье правило: чтобы избежать повышенного риска, вкладывать стоит в крупнейшие компании, неповоротливые и предсказуемые.
Это был рецепт катастрофы от Билла Хвана стоимостью в $60 млрд.: кредитное плечо + концентрация + низкое качество акций.
Избежать все эти ошибки разом можно инвестируя по дивидендной стратегии роста. Она даже не требует столько действий, как делал Билл. Где бы вы ни были: на природе, или во сне, или на природе и во сне одновременно, она работает как часы независимо от вас.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Могут ли небольшие компании регулярно увеличивать дивиденды
Чтобы повысить стабильность инвестиций, я стараюсь покупать непохожие друг на друга акции. С таким подходом, куда бы ни ударил очередной кризис, я не буду всем портфелем в эпицентре событий. К сожалению, я не могу использовать все виды разнообразия фондового рынка. Только 10% акций регулярно повышают дивиденды.
Зато с чем у меня нет проблем так это с диверсификацией по размеру капитализации бизнеса. Если мы вспомним дивидендных аристократов, то есть акции с ростом выплат от 25 лет и с отбором по S&P 500, то насчитает их 66 штук. Однако если мы уберём требование к размеру бизнеса, а оставим только дивидендный стаж в 25 лет, то количество акций вырастет до 136. Получается, что половина претендентов для дивидендного портфеля находится среди средних и мелких компаний.
Бизнесу необязательно быть гигантским для того, чтобы неизменно радовать акционеров. Снизу я прикрепил график для подтверждения этой идеи. Акции поделены на три группы в зависимости от размера фирмы:
— Крупные компании
— Средние компании (от 3,2 до 9,8 млрд. долларов)
— Небольшие компании (от 700 миллионов до 3,2 млрд. долларов)
И затем на временной шкале показано, кто как долго повышает дивиденды. Мы видим, что на всех промежутках встречаются акции всех видов. То есть небольшие компании тоже проходят проверку временем.
Диверсификация по капитализации важна, так как разные группы по-разному реагируют на события в экономике. За последние полвека они ежегодно побеждали по очереди:
— Крупные компании дорожали сильнее других в 18 годах из 50
— Средние компании в 8-и
— Малые компании в 24-х годах
В итоге и по доходности с дивидендов, и по доходности с роста акций средние и мелкие братья составляют хорошую конкуренцию старшим. По правилам распределения активов мне нужно включать участников каждой группы.
Поэтому я не ограничиваю себя дивидендами аристократами, а работаю с более широким списком дивидендных живунов. Я держу у себя небольшие фирмы, такие как: Carlisle Companies Incorporated (CSL), Community Trust Bancorp (CTBI), Hubbell (HUBB) и считаю, что они создают дополнительные возможности для дохода и снижения волатильности портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Чтобы повысить стабильность инвестиций, я стараюсь покупать непохожие друг на друга акции. С таким подходом, куда бы ни ударил очередной кризис, я не буду всем портфелем в эпицентре событий. К сожалению, я не могу использовать все виды разнообразия фондового рынка. Только 10% акций регулярно повышают дивиденды.
Зато с чем у меня нет проблем так это с диверсификацией по размеру капитализации бизнеса. Если мы вспомним дивидендных аристократов, то есть акции с ростом выплат от 25 лет и с отбором по S&P 500, то насчитает их 66 штук. Однако если мы уберём требование к размеру бизнеса, а оставим только дивидендный стаж в 25 лет, то количество акций вырастет до 136. Получается, что половина претендентов для дивидендного портфеля находится среди средних и мелких компаний.
Бизнесу необязательно быть гигантским для того, чтобы неизменно радовать акционеров. Снизу я прикрепил график для подтверждения этой идеи. Акции поделены на три группы в зависимости от размера фирмы:
— Крупные компании
— Средние компании (от 3,2 до 9,8 млрд. долларов)
— Небольшие компании (от 700 миллионов до 3,2 млрд. долларов)
И затем на временной шкале показано, кто как долго повышает дивиденды. Мы видим, что на всех промежутках встречаются акции всех видов. То есть небольшие компании тоже проходят проверку временем.
Диверсификация по капитализации важна, так как разные группы по-разному реагируют на события в экономике. За последние полвека они ежегодно побеждали по очереди:
— Крупные компании дорожали сильнее других в 18 годах из 50
— Средние компании в 8-и
— Малые компании в 24-х годах
В итоге и по доходности с дивидендов, и по доходности с роста акций средние и мелкие братья составляют хорошую конкуренцию старшим. По правилам распределения активов мне нужно включать участников каждой группы.
Поэтому я не ограничиваю себя дивидендами аристократами, а работаю с более широким списком дивидендных живунов. Я держу у себя небольшие фирмы, такие как: Carlisle Companies Incorporated (CSL), Community Trust Bancorp (CTBI), Hubbell (HUBB) и считаю, что они создают дополнительные возможности для дохода и снижения волатильности портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Отчёт по портфелю за июль 2021
Портфель «1000 долларов дивидендами» — это проект с инвестированием реальных денег в лучшие американские дивидендные акции. Я выдвинулся в путь от нуля до ежемесячного пособия в $1 000 дивидендами публично, чтобы каждый смог видеть честный результат, независимо от того склонен ли он критиковать или хвалить сам подход.
Мой план предусматривает покупки каждый месяц на 1000 долларов, а также реинвестирование всех приходящих дивидендов. Взнос июля я вложил в девять акций, которые перечислил на скрине под постом. Среди них нашлось место двум новым позициям:
Первая — Scotts Miracle-Gro (SMG)
Сектор: Материалы
Scotts Miracle-Gro занимается производством и продажей товаров для газонов и сада в США и за рубежом.
И, кстати, эта компания — ответ на опрос, который проходил на прошлой неделе
Вторая — Dollar General Corporation (DG)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
DG — это американская сеть небольших дисконтных магазинов шаговой доступности.
После 29 месяцев инвестиций я получаю в среднем $77 долларов в месяц. Пока это не выглядит много, но с учётом того, как быстро летит время, я думаю, что у меня не будет проблем с воссозданием эффекта «чуда китайского бамбука».
Напомню, что бамбук, как правило, тратит непропорционально много усилий в первое время на то, чтобы пустить корни, и не особенно старается подниматься высоко над землёй, пока не укоренится. Так проходят первые два года. Затем в 3-4-ый год начинается медленный рост. А потом, когда корни готовы, происходит настоящее чудо: за 90 дней трава вырастает на 30-40 метров, причём скорость иногда достигает 2 метров в день.
Если вы ежемесячно наблюдаете за мной, то можете видеть, как я поливаю медленный росток, но если отойдёте на несколько лет, то вернётесь уже к дивидендной роще.
Больше показателей, такие как: диверсификация по секторам, размер дивидендной доходности, десятка крупнейших позиций и другие, — вы найдёте на сайте. Там же будет информации о доступе к полной версии портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
Портфель «1000 долларов дивидендами» — это проект с инвестированием реальных денег в лучшие американские дивидендные акции. Я выдвинулся в путь от нуля до ежемесячного пособия в $1 000 дивидендами публично, чтобы каждый смог видеть честный результат, независимо от того склонен ли он критиковать или хвалить сам подход.
Мой план предусматривает покупки каждый месяц на 1000 долларов, а также реинвестирование всех приходящих дивидендов. Взнос июля я вложил в девять акций, которые перечислил на скрине под постом. Среди них нашлось место двум новым позициям:
Первая — Scotts Miracle-Gro (SMG)
Сектор: Материалы
Scotts Miracle-Gro занимается производством и продажей товаров для газонов и сада в США и за рубежом.
И, кстати, эта компания — ответ на опрос, который проходил на прошлой неделе
Вторая — Dollar General Corporation (DG)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
DG — это американская сеть небольших дисконтных магазинов шаговой доступности.
После 29 месяцев инвестиций я получаю в среднем $77 долларов в месяц. Пока это не выглядит много, но с учётом того, как быстро летит время, я думаю, что у меня не будет проблем с воссозданием эффекта «чуда китайского бамбука».
Напомню, что бамбук, как правило, тратит непропорционально много усилий в первое время на то, чтобы пустить корни, и не особенно старается подниматься высоко над землёй, пока не укоренится. Так проходят первые два года. Затем в 3-4-ый год начинается медленный рост. А потом, когда корни готовы, происходит настоящее чудо: за 90 дней трава вырастает на 30-40 метров, причём скорость иногда достигает 2 метров в день.
Если вы ежемесячно наблюдаете за мной, то можете видеть, как я поливаю медленный росток, но если отойдёте на несколько лет, то вернётесь уже к дивидендной роще.
Больше показателей, такие как: диверсификация по секторам, размер дивидендной доходности, десятка крупнейших позиций и другие, — вы найдёте на сайте. Там же будет информации о доступе к полной версии портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 5 по 11 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
11 августа
— Nordson Corporation (NDSN) повышает дивиденды 57 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 31%
8 августа
— NewMarket Corporation (NEU) повышает дивиденды 15 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— Ritchie Bros. (RBA) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 14%
— IFF (IFF) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,6%
6 августа
— Illinois Tool Works (ITW) повышает дивиденды 46 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7%
— Dover (DOV) повышает дивиденды 65 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1%
— Quaker Chemical Corporation (KWR) повышает дивиденды 13 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,1%
5 августа
— Carlisle (CSL) повышает дивиденды 44 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%
— Federal Realty (FRT) повышает дивиденды 53 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,94%
— Microchip Technology Incorporated (MCHP) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,8%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 5 по 11 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
11 августа
— Nordson Corporation (NDSN) повышает дивиденды 57 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 31%
8 августа
— NewMarket Corporation (NEU) повышает дивиденды 15 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— Ritchie Bros. (RBA) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 14%
— IFF (IFF) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,6%
6 августа
— Illinois Tool Works (ITW) повышает дивиденды 46 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7%
— Dover (DOV) повышает дивиденды 65 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1%
— Quaker Chemical Corporation (KWR) повышает дивиденды 13 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,1%
5 августа
— Carlisle (CSL) повышает дивиденды 44 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%
— Federal Realty (FRT) повышает дивиденды 53 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,94%
— Microchip Technology Incorporated (MCHP) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,8%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Колода правильных игровых карт
В классической настольной игре «Монополия» получение дивидендов — дело случая. Бросайте кубик, приземляйтесь на правый квадрат, выбирайте карту и, если на ней написано: «Банк платит вам дивиденды в размере 50 долларов», вы внезапно становитесь богаче.
Когда мне было 12 лет, я перерисовывал настольные игры. Меня совершенно не устраивало, что для получения дивидендов нужна удача. Карта выпадала редко. Я злился, когда она приходила не мне, поэтому в своей версии игры я вырезал стопку из одних «дивидендов» и каждый гарантировано получал выплату.
Повзрослев, оказалось, что жизнь примерно так и устроена. Я могу составить портфель с постоянными дивидендами. И даже больше, мне сообщают заранее, какого размера они будут.
Те, кто строят доход с фондового рынка за счёт активной торговли, или продажи части акций сталкиваются с нерешаемой проблемой: они не могут знать, какой у них будет доход. Движение цен неизвестно ни на месяц, ни на день вперёд. Если вернуться к сравнению с "Монополией", то это похоже, как их колода игровых карточек лежит рубашкой вверх, и они не видят, что вытягивают. Получив не то событие, они могут остаться без прибыли на десятки лет, что уже было с миллионами инвесторов на фондовом рынке.
В то время как дивиденды известны заранее. Компании объявляют их размер обычно за 1-2 месяца. ETF — за неделю. Например, мой портфель принесёт в следующие 30 дней $109. Я уверен в сумме до цента, потому что все фирмы выдали подтверждение. Решение компаний публичны.
Хотя информацию афишируют только на ближайшую выплату, но, держа такие акции как Procter & Gamble (PG), которая 65 лет подряд выплачивает дивиденды, повышая в один и тот же период в году, или другие акции с устойчивой дивидендной политикой, прогнозировать изменение дохода обосновано и на более долгий срок.
В дивидендной стратегии видна не только прибыль, но и риск, ведь выплаты временами сокращают. Максимальное падение дохода от диверсифицированного портфеля я оцениваю в 20%, потому что именно таким было сильнейшее снижение дивидендов от акций индекса S&P 500 в истории.
Получается, что с дивидендными акциями нам всегда приходят деньги, и при этом мы знаем заранее как их размер и дату поступления, так и величину их дальнейших колебаний. Такие уникальные возможности делают дивидендную стратегию безумно предсказуемой и образцовой для создания ренты. Она позволяет рассчитывать денежный поток и планировать с него оплату регулярных бытовых расходов.
Я выдумал "правильную Монополию" в детстве. Затем смог воссоздать условия повзрослев. Предлагаю вам также сделать своё будущее более прозрачным. Тогда на какую клетку жизни бы вы не попали, вы будете тянуть карту смело, ведь ваша колода будет состоять только из событий «выплата дивидендов».
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
В классической настольной игре «Монополия» получение дивидендов — дело случая. Бросайте кубик, приземляйтесь на правый квадрат, выбирайте карту и, если на ней написано: «Банк платит вам дивиденды в размере 50 долларов», вы внезапно становитесь богаче.
Когда мне было 12 лет, я перерисовывал настольные игры. Меня совершенно не устраивало, что для получения дивидендов нужна удача. Карта выпадала редко. Я злился, когда она приходила не мне, поэтому в своей версии игры я вырезал стопку из одних «дивидендов» и каждый гарантировано получал выплату.
Повзрослев, оказалось, что жизнь примерно так и устроена. Я могу составить портфель с постоянными дивидендами. И даже больше, мне сообщают заранее, какого размера они будут.
Те, кто строят доход с фондового рынка за счёт активной торговли, или продажи части акций сталкиваются с нерешаемой проблемой: они не могут знать, какой у них будет доход. Движение цен неизвестно ни на месяц, ни на день вперёд. Если вернуться к сравнению с "Монополией", то это похоже, как их колода игровых карточек лежит рубашкой вверх, и они не видят, что вытягивают. Получив не то событие, они могут остаться без прибыли на десятки лет, что уже было с миллионами инвесторов на фондовом рынке.
В то время как дивиденды известны заранее. Компании объявляют их размер обычно за 1-2 месяца. ETF — за неделю. Например, мой портфель принесёт в следующие 30 дней $109. Я уверен в сумме до цента, потому что все фирмы выдали подтверждение. Решение компаний публичны.
Хотя информацию афишируют только на ближайшую выплату, но, держа такие акции как Procter & Gamble (PG), которая 65 лет подряд выплачивает дивиденды, повышая в один и тот же период в году, или другие акции с устойчивой дивидендной политикой, прогнозировать изменение дохода обосновано и на более долгий срок.
В дивидендной стратегии видна не только прибыль, но и риск, ведь выплаты временами сокращают. Максимальное падение дохода от диверсифицированного портфеля я оцениваю в 20%, потому что именно таким было сильнейшее снижение дивидендов от акций индекса S&P 500 в истории.
Получается, что с дивидендными акциями нам всегда приходят деньги, и при этом мы знаем заранее как их размер и дату поступления, так и величину их дальнейших колебаний. Такие уникальные возможности делают дивидендную стратегию безумно предсказуемой и образцовой для создания ренты. Она позволяет рассчитывать денежный поток и планировать с него оплату регулярных бытовых расходов.
Я выдумал "правильную Монополию" в детстве. Затем смог воссоздать условия повзрослев. Предлагаю вам также сделать своё будущее более прозрачным. Тогда на какую клетку жизни бы вы не попали, вы будете тянуть карту смело, ведь ваша колода будет состоять только из событий «выплата дивидендов».
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
Дебаты о дивидендах
Дивидендная стратегия — превосходный способ построения ренты, но не идеальный. И вряд ли кто-то сможет лучше рассказать вам о её слабых сторонах и недостатках, чем человек, который считает себя её противником.
Антон — автор Youtube канала "Доказательное инвестирование" раз за разом объясняет, почему не стоит полагаться на дивиденды. Он записал серию познавательных роликов, на которых с математической точностью "разносит" дивидендную стратегию.
— Видео об этом один
— Видео два
"Дивидендная стратегия основана на заблуждениях и нет необходимости ей следовать" — говорит он.
Я пригласил Антона подискутировать. Сегодня, 16 августа в 19:00 мск мы проведём вебинар.
В течение часа мы сосредоточимся на поиске правды в двух аспектах:
1) Дают ли дивидендные акции преимущество в долгосрочном росте капитала
и
2) Дают ли дивиденды преимущество для построения ренты (например, по сравнению с продажей части растущих акций)
В ходе встречи вы услышите две разные точки зрения на одни и те же вопросы. Узнаете, что раньше не замечали, потому что смотрели на инвестиции только под одним углом. Сформируете объектный взгляд под напором двух противоположных сторон.
P.S. Встреча завершена. Запись хранится в архиве с премиальными материалами.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
Дивидендная стратегия — превосходный способ построения ренты, но не идеальный. И вряд ли кто-то сможет лучше рассказать вам о её слабых сторонах и недостатках, чем человек, который считает себя её противником.
Антон — автор Youtube канала "Доказательное инвестирование" раз за разом объясняет, почему не стоит полагаться на дивиденды. Он записал серию познавательных роликов, на которых с математической точностью "разносит" дивидендную стратегию.
— Видео об этом один
— Видео два
"Дивидендная стратегия основана на заблуждениях и нет необходимости ей следовать" — говорит он.
Я пригласил Антона подискутировать. Сегодня, 16 августа в 19:00 мск мы проведём вебинар.
В течение часа мы сосредоточимся на поиске правды в двух аспектах:
1) Дают ли дивидендные акции преимущество в долгосрочном росте капитала
и
2) Дают ли дивиденды преимущество для построения ренты (например, по сравнению с продажей части растущих акций)
В ходе встречи вы услышите две разные точки зрения на одни и те же вопросы. Узнаете, что раньше не замечали, потому что смотрели на инвестиции только под одним углом. Сформируете объектный взгляд под напором двух противоположных сторон.
P.S. Встреча завершена. Запись хранится в архиве с премиальными материалами.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
YouTube
Дивидендные акции - плохой подход к инвестициям в фондовый рынок / Дивидендная зарплата - миф
Многие инвесторы любят дивиденды. Но эта любовь основана на заблуждении: дивиденды в основном не дают никаких преимуществ, а зачастую вообще сокращают ожидаемую доходность из-за налоговых издержек. В этом видео подробнее разберем вопросы о дивидендных акциях:…
Все виды Дивидендных Аристократов
Дивидендные Аристократы бывают не только в Америке. Компания S&P Global ведёт учёт престижных списков среди акций компаний разных стран. Все они имеют длительный период ежегодного повышения выплат, но дистанция у них разная.
Чтобы попасть в элиту компаниям в США надо повышать выплаты не менее 25 лет. А вот у Дивидендных Аристократов Англии порог в 10 лет.
— У Канады — 5 лет
— Еврозоны — 10 лет
— Паназиатского региона — 7 лет
— Японии — 10 лет
— Глобальный индекс Аристократов всего мира требует 10 лет дивидендных повышений
Есть и другие виды Аристократов
Доходность каждой группы также отличается. Несмотря на то что Американские Аристократы более многочисленные и популярные их результаты в сравнении с другими не впечатляют. Исследование S&P показывает, что акции компаний за пределами США, выплачивающие дивиденды, обычно предлагали более высокую доходность, ускоренный рост выплат и превосходящие результаты в долгосрочной перспективе. На слайде под постом вы найдёте сравнения некоторых групп.
Я держу в портфеле представителей разных стран. Из 75 моих акций 6 базируются за пределами Америки. Среди них дивидендная доходность действительно выше на 40% по сравнению со всем портфелем.
Если не забывать особенность анализа зарубежных акций и учитывать отличие налоговых ставок, интернациональные представители дивидендной элиты улучшают размер ренты.
Список всех видов Аристократов, которых насчитывается более 20, описаны на официальном сайте S&P
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Дивидендные Аристократы бывают не только в Америке. Компания S&P Global ведёт учёт престижных списков среди акций компаний разных стран. Все они имеют длительный период ежегодного повышения выплат, но дистанция у них разная.
Чтобы попасть в элиту компаниям в США надо повышать выплаты не менее 25 лет. А вот у Дивидендных Аристократов Англии порог в 10 лет.
— У Канады — 5 лет
— Еврозоны — 10 лет
— Паназиатского региона — 7 лет
— Японии — 10 лет
— Глобальный индекс Аристократов всего мира требует 10 лет дивидендных повышений
Есть и другие виды Аристократов
Доходность каждой группы также отличается. Несмотря на то что Американские Аристократы более многочисленные и популярные их результаты в сравнении с другими не впечатляют. Исследование S&P показывает, что акции компаний за пределами США, выплачивающие дивиденды, обычно предлагали более высокую доходность, ускоренный рост выплат и превосходящие результаты в долгосрочной перспективе. На слайде под постом вы найдёте сравнения некоторых групп.
Я держу в портфеле представителей разных стран. Из 75 моих акций 6 базируются за пределами Америки. Среди них дивидендная доходность действительно выше на 40% по сравнению со всем портфелем.
Если не забывать особенность анализа зарубежных акций и учитывать отличие налоговых ставок, интернациональные представители дивидендной элиты улучшают размер ренты.
Список всех видов Аристократов, которых насчитывается более 20, описаны на официальном сайте S&P
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Представьте, вы купили акцию в расчёте получать дивиденды. Но неожиданно заметили, что её цена выросла на 20%. К какому варианту вы будете склоняться?
Anonymous Poll
55%
Ничего не буду трогать. Я ведь долгосрочный инвестор
24%
Продам только часть позиции, если она стала недопустимо большой для портфеля
5%
Сразу среагирую, продам всё, чтобы забрать прибыль и переложить деньги в другую компанию
9%
Буду следить за ситуацией, и постараюсь закрыть позицию по самой высокой цене.
6%
Не имею своего мнения, хочу посмотреть, как поведут себя другие.
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 12 по 18 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
18 августа
— Monro (MNRO) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,3%
14 августа
— Westlake Chemical Corporation (WLK) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 10%
13 августа
— Badger Meter (BMI) повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
12 августа
— Broadridge (BR) повышает дивиденды 14 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— STERIS (STE) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7,5%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 12 по 18 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
18 августа
— Monro (MNRO) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,3%
14 августа
— Westlake Chemical Corporation (WLK) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 10%
13 августа
— Badger Meter (BMI) повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
12 августа
— Broadridge (BR) повышает дивиденды 14 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— STERIS (STE) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7,5%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
