3 вывода из речи Баффетта в 2021 году
За свою жизнь он прошёл путь от 0 до 100 миллиардов долларов исключительно за счёт инвестиций, и это даже с учётом миллиардов, которые были переданы на благотворительность. Я далёк от таких высот, но, когда тебе 30, а ты уже получил финансовую независимость под гимн его цитат, то с удовольствием продолжаешь слушать его снова и снова.
Уоррен Баффетт и Чарли Мангер организуют ежегодное собрание Berkshire Hathaway (BRK), где они в течение 4-5 часов делятся своими открытиями. Два миллиардера собираются вместе и свободно высказываются, чтобы мы чему-то научились. Эти совершенно бесплатные уроки могут сделать всех нас лучше, умнее и богаче. Я собрал три вывода из встречи Berkshire Hathaway в этом году.
Урок №1: Изменчивый мир
Баффетт показал слайды, на которых сравнил 20 крупнейших компаний мира в 1989 году и в 2021 году. Списки полностью различались. Не было ни одной позиции, которая бы сохранилась спустя 32 года (я прикрепил их под постом).
В продолжении проблемы выбора акций Баффетт рассказал, что в 1903 году, когда родился его отец, автомобили были в тренде. «Все основывали автомобильные компании, если хотели заработать. Было, по крайней мере, 2 000 предприятий, которые вошли в этот бизнес, потому что у него ожидали невероятное будущее. Сейчас осталось две-три из них. Итак, выбор акций — это нечто большее, чем поиск трендов».
Таким способом он напомнил, что поиск будущих победителей сложен и лучше всего диверсифицировать наши портфели. Это можно сделать, купив большое количество акций или заплатив ETF фонду, который сделает это за нас.
Урок №2: Все делают ошибки…
…даже самые великие. Уоррену Баффетту пришлось защищаться и объяснять множество сомнительных решений, которые он принял за последний год. Такие действия, как продажа авиакомпаний по низким ценам, сокращение инвестиций в банковский сектор и уменьшение позиции в Apple.
Уоррену Баффетту 90 лет. Он инвестирует с 11-ти. Если он может совершать ошибки, имея за плечами почти 80-летний опыт, то что же тогда остаётся для всех остальных?
Никто не идеален. Ни Баффетт, ни я, ни вы. Однако самое замечательное в ошибках то, что мы можем использовать их, чтобы учиться и расти. Инвестирование так интересно отчасти потому, что каждый день — новый день. Я инвестирую около 10 лет, и постоянно узнаю что-то новое.
Урок №3: Поиск совершенства
Баффетта спросили об инвестициях в нефтяные компании, морально ли это, ведь нефть вредит экологии.
Его ответ был прекрасен: «Люди, стоящие на крайних позициях с обеих сторон, немного чокнутые. Я бы не хотел, чтобы все углеводороды были запрещены через три года. Это не сработает».
Затем Баффетт пошёл дальше и сбросил, пожалуй, самую большую «бомбу правды» за всю встречу. Он отметил, что, если вы стремитесь к совершенству, вы будете разочарованы: «В каждом бизнесе есть что-то такое, что, если бы вы это знали, вам бы это не понравилось. Если вы ищете совершенства от своего супруга, друзей, вы его не найдёте. Не ждите его и от компаний». Ни одна акция, бизнес-модель, стратегия, портфолио не идеальны.
Мне близки его слова. Когда я выбирал стратегию, я перебрал десятки способов. Каждый раз я замечал, что в одном варианте нет достоинств, которые есть в другом. Я хотел совместить сильные стороны всех сразу, но так и не смог. Зато понял, что я делаю неверно. Правда в том, что нам не нужно достигать совершенства. Надо определить, что важно для себя, и с чем ты не готов мириться, а к остальному достаточно адаптироваться. Теперь я инвестирую по дивидендной стратегии роста, несмотря на наличие у неё недостатков и доволен выбором.
Все эти уроки работают в унисон и дополняют друг друга. Кроме того, в типичной манере Баффетта они применимы как к инвестициям, так и к жизни в целом. Если вы хотите послушать всю речь мэтра на его родном языке, сделать это можно на Finance Yahoo
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
За свою жизнь он прошёл путь от 0 до 100 миллиардов долларов исключительно за счёт инвестиций, и это даже с учётом миллиардов, которые были переданы на благотворительность. Я далёк от таких высот, но, когда тебе 30, а ты уже получил финансовую независимость под гимн его цитат, то с удовольствием продолжаешь слушать его снова и снова.
Уоррен Баффетт и Чарли Мангер организуют ежегодное собрание Berkshire Hathaway (BRK), где они в течение 4-5 часов делятся своими открытиями. Два миллиардера собираются вместе и свободно высказываются, чтобы мы чему-то научились. Эти совершенно бесплатные уроки могут сделать всех нас лучше, умнее и богаче. Я собрал три вывода из встречи Berkshire Hathaway в этом году.
Урок №1: Изменчивый мир
Баффетт показал слайды, на которых сравнил 20 крупнейших компаний мира в 1989 году и в 2021 году. Списки полностью различались. Не было ни одной позиции, которая бы сохранилась спустя 32 года (я прикрепил их под постом).
В продолжении проблемы выбора акций Баффетт рассказал, что в 1903 году, когда родился его отец, автомобили были в тренде. «Все основывали автомобильные компании, если хотели заработать. Было, по крайней мере, 2 000 предприятий, которые вошли в этот бизнес, потому что у него ожидали невероятное будущее. Сейчас осталось две-три из них. Итак, выбор акций — это нечто большее, чем поиск трендов».
Таким способом он напомнил, что поиск будущих победителей сложен и лучше всего диверсифицировать наши портфели. Это можно сделать, купив большое количество акций или заплатив ETF фонду, который сделает это за нас.
Урок №2: Все делают ошибки…
…даже самые великие. Уоррену Баффетту пришлось защищаться и объяснять множество сомнительных решений, которые он принял за последний год. Такие действия, как продажа авиакомпаний по низким ценам, сокращение инвестиций в банковский сектор и уменьшение позиции в Apple.
Уоррену Баффетту 90 лет. Он инвестирует с 11-ти. Если он может совершать ошибки, имея за плечами почти 80-летний опыт, то что же тогда остаётся для всех остальных?
Никто не идеален. Ни Баффетт, ни я, ни вы. Однако самое замечательное в ошибках то, что мы можем использовать их, чтобы учиться и расти. Инвестирование так интересно отчасти потому, что каждый день — новый день. Я инвестирую около 10 лет, и постоянно узнаю что-то новое.
Урок №3: Поиск совершенства
Баффетта спросили об инвестициях в нефтяные компании, морально ли это, ведь нефть вредит экологии.
Его ответ был прекрасен: «Люди, стоящие на крайних позициях с обеих сторон, немного чокнутые. Я бы не хотел, чтобы все углеводороды были запрещены через три года. Это не сработает».
Затем Баффетт пошёл дальше и сбросил, пожалуй, самую большую «бомбу правды» за всю встречу. Он отметил, что, если вы стремитесь к совершенству, вы будете разочарованы: «В каждом бизнесе есть что-то такое, что, если бы вы это знали, вам бы это не понравилось. Если вы ищете совершенства от своего супруга, друзей, вы его не найдёте. Не ждите его и от компаний». Ни одна акция, бизнес-модель, стратегия, портфолио не идеальны.
Мне близки его слова. Когда я выбирал стратегию, я перебрал десятки способов. Каждый раз я замечал, что в одном варианте нет достоинств, которые есть в другом. Я хотел совместить сильные стороны всех сразу, но так и не смог. Зато понял, что я делаю неверно. Правда в том, что нам не нужно достигать совершенства. Надо определить, что важно для себя, и с чем ты не готов мириться, а к остальному достаточно адаптироваться. Теперь я инвестирую по дивидендной стратегии роста, несмотря на наличие у неё недостатков и доволен выбором.
Все эти уроки работают в унисон и дополняют друг друга. Кроме того, в типичной манере Баффетта они применимы как к инвестициям, так и к жизни в целом. Если вы хотите послушать всю речь мэтра на его родном языке, сделать это можно на Finance Yahoo
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
Запись с конференции
В конце июля проходила онлайн-конференция «Инвестируй как профи». Я выступил на ней с темой «4 рычага увеличения дивидендной доходности».
Мне выдали авторский экземпляр записи. Если вы пропустили встречу со мной онлайн, то можете бесплатно прослушать её по ссылке.
Традиционно на конференцию регистрируются несколько тысяч человек. По результатам опроса слушателей, презентации дивидендной стратегии дали третье место из 11-ти за качество контента. Приятно получать такие награды, они показывают не только умение спикера доносить информацию, но и актуальность поднятых тем.
На встрече мы разобрали:
— Как заниматься дивидендами без начального капитала
— Каким способом добиться рентного дохода на 6-8% выше рынка
— Что такое «эффект двойного сложного процента»
— Как человеку со средней зарплатой заставить лучшие корпорации мира платить ему ежемесячно по $1000+
— Промежуточные результаты моего дивидендного портфеля, составленного по предложенным правилам.
На конференции делились размышлениями разные участники с долголетней разноплановой инвестиционной практикой, в том числе довольно известные, такие как Екатерина Баева, Сергей Наумов, Игорь Васильев. Их выступления организаторы также дают возможность прослушать в записи, но уже за небольшую плату.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
В конце июля проходила онлайн-конференция «Инвестируй как профи». Я выступил на ней с темой «4 рычага увеличения дивидендной доходности».
Мне выдали авторский экземпляр записи. Если вы пропустили встречу со мной онлайн, то можете бесплатно прослушать её по ссылке.
Традиционно на конференцию регистрируются несколько тысяч человек. По результатам опроса слушателей, презентации дивидендной стратегии дали третье место из 11-ти за качество контента. Приятно получать такие награды, они показывают не только умение спикера доносить информацию, но и актуальность поднятых тем.
На встрече мы разобрали:
— Как заниматься дивидендами без начального капитала
— Каким способом добиться рентного дохода на 6-8% выше рынка
— Что такое «эффект двойного сложного процента»
— Как человеку со средней зарплатой заставить лучшие корпорации мира платить ему ежемесячно по $1000+
— Промежуточные результаты моего дивидендного портфеля, составленного по предложенным правилам.
На конференции делились размышлениями разные участники с долголетней разноплановой инвестиционной практикой, в том числе довольно известные, такие как Екатерина Баева, Сергей Наумов, Игорь Васильев. Их выступления организаторы также дают возможность прослушать в записи, но уже за небольшую плату.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
Не все дивиденды одинаково полезны
В базе Morningstar около 15 400 акций. Большинство из них вообще не выдают дивиденды; только около 5200 (34%) радуют акционеров выплатами. А если мы станем более критичны и начнём выбирать компании с растущими выплатами (стратегия DGI), останется немногим более 7 сотен.
Всё это означает, что стратегия DGI, которой я следую, не выступает синонимом дивидендных инвестиций в целом и не отражает средние результаты всех дивидендных акций. Это хорошо, и сейчас я поясню почему.
Среди дивидендных акций есть непохожие друг на друга группы. Посмотрим на примерах от компании S&P. Она ведёт два индекса:
— Индекс один: S&P High Yield Dividend Aristocrats — дивидендные акции из списка 1500 компаний США с ежегодным повышением выплат более 20 лет.
— Индекс два: S&P 500 High Dividend Index — дивидендные акции с высоким размером дивидендной доходности.
И тот и другой про дивиденды, но давайте проследим насколько разное у них поведение в периоды кризисов.
Так в разгар эпидемии 2019-2020 годов, только 7,3% компаний с ростом выплат сократили дивиденды, в то время как участники второго индекса, где были крупные плательщики, инициировали сокращение в 36,1% случаев.
Цена акций первого индекса также вела себя по истории стабильнее. Если взять на отрезке с 2000 г. по 2021 г. худшие месяцы, окажется, что стратегия дивидендного роста дала меньше просадку. Этот скрин я перевёл и прикрепил под постом.
Получается, что группа дивидендных акций первого индекса более стабильно выдерживала сложные рыночные и экономические этапы. Как считает S&P, есть по меньшей мере две причины, почему так происходит:
Во-первых, поскольку у индекса растущих дивидендов основное внимание уделяется увеличению выплат, а не высокой доходности, в него попадают не только акции стоимости, но и акции роста. Сравните:
— в первый индекс вошло 20% акций роста,
— в то время как во второй только 2%
Во-вторых, в отличие от многих стратегий чистой доходности, которые, как правило, сосредоточены в таких секторах как: коммунальные услуги, финансы и недвижимость; стратегии роста дивидендов более диверсифицирована, что повышает стабильность в периоды, когда происходят большие сдвиги в производительности разных секторов.
Получается, что повышенное разнообразие приводит первую группу дивидендных акций к более устойчивым результатам, чем вторую.
Подведём итог. Если вы изучаете материалы о дивидендах, то не забывайте смотреть, о каких дивидендных акциях идёт речь. Мир инвестиций широк. Ситуация с одной группой компаний, может не повторяться с другой, даже если и те и другие платят дивиденды.
Я выбираю акций с ростом выплат. Они близки по результатам к первому индексу из примера выше. Такие акции находятся на границе между доходом и ростом, поэтому моя стратегия обеспечивает как регулярные выплаты, так и их ежегодное увеличение. Именно такой подход, как подтверждают исследования S&P, создаёт надёжную систему ренты с фондового рынка, стабильную к кризисам и не затухающую со временем.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
В базе Morningstar около 15 400 акций. Большинство из них вообще не выдают дивиденды; только около 5200 (34%) радуют акционеров выплатами. А если мы станем более критичны и начнём выбирать компании с растущими выплатами (стратегия DGI), останется немногим более 7 сотен.
Всё это означает, что стратегия DGI, которой я следую, не выступает синонимом дивидендных инвестиций в целом и не отражает средние результаты всех дивидендных акций. Это хорошо, и сейчас я поясню почему.
Среди дивидендных акций есть непохожие друг на друга группы. Посмотрим на примерах от компании S&P. Она ведёт два индекса:
— Индекс один: S&P High Yield Dividend Aristocrats — дивидендные акции из списка 1500 компаний США с ежегодным повышением выплат более 20 лет.
— Индекс два: S&P 500 High Dividend Index — дивидендные акции с высоким размером дивидендной доходности.
И тот и другой про дивиденды, но давайте проследим насколько разное у них поведение в периоды кризисов.
Так в разгар эпидемии 2019-2020 годов, только 7,3% компаний с ростом выплат сократили дивиденды, в то время как участники второго индекса, где были крупные плательщики, инициировали сокращение в 36,1% случаев.
Цена акций первого индекса также вела себя по истории стабильнее. Если взять на отрезке с 2000 г. по 2021 г. худшие месяцы, окажется, что стратегия дивидендного роста дала меньше просадку. Этот скрин я перевёл и прикрепил под постом.
Получается, что группа дивидендных акций первого индекса более стабильно выдерживала сложные рыночные и экономические этапы. Как считает S&P, есть по меньшей мере две причины, почему так происходит:
Во-первых, поскольку у индекса растущих дивидендов основное внимание уделяется увеличению выплат, а не высокой доходности, в него попадают не только акции стоимости, но и акции роста. Сравните:
— в первый индекс вошло 20% акций роста,
— в то время как во второй только 2%
Во-вторых, в отличие от многих стратегий чистой доходности, которые, как правило, сосредоточены в таких секторах как: коммунальные услуги, финансы и недвижимость; стратегии роста дивидендов более диверсифицирована, что повышает стабильность в периоды, когда происходят большие сдвиги в производительности разных секторов.
Получается, что повышенное разнообразие приводит первую группу дивидендных акций к более устойчивым результатам, чем вторую.
Подведём итог. Если вы изучаете материалы о дивидендах, то не забывайте смотреть, о каких дивидендных акциях идёт речь. Мир инвестиций широк. Ситуация с одной группой компаний, может не повторяться с другой, даже если и те и другие платят дивиденды.
Я выбираю акций с ростом выплат. Они близки по результатам к первому индексу из примера выше. Такие акции находятся на границе между доходом и ростом, поэтому моя стратегия обеспечивает как регулярные выплаты, так и их ежегодное увеличение. Именно такой подход, как подтверждают исследования S&P, создаёт надёжную систему ренты с фондового рынка, стабильную к кризисам и не затухающую со временем.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Кто из этих великих людей в период управления компанией позволял выплачивать дивиденды акционерам?
Anonymous Quiz
26%
Стив Джобс (Apple)
28%
Уоррен Баффетт (Berkshire Hathaway)
29%
Билл Гейтс (Microsoft)
6%
Джефф Безос (Amazon)
5%
Марк Цукерберг (Facebook)
5%
Илон Маск (Tesla)
Не мужская рыбалка
— У вас есть два варианта: Вариант А – провести выходные с мужем и детьми; Вариант B…
— B! Я выбираю B!
Как и в этой зарисовке моя жена после приглашения подруг, с радостью уехала на рыбалку в дальнюю часть страны на прошлой неделе.
Рыбачит она повторно. Прошлый раз она вернулась через неделю довольная, но без рыбы. Уже тогда я начал подозревать, что она не учится ловить на баззбейты, а занимается чем-то другим. Но в любом случае она возвращалась отдохнувшая и подтянутая, что нельзя сказать про меня.
Я оставался с двумя пачками энергичных двойняшек и неуверенностью в глазах. Вся моя жизнь от момента прощального поцелуя на вокзале и до полуночного обнимания встречающихся на перроне сводилась к одной цели - выжить.
Моё умение справляться с этой задачей хорошо описывает случай, который произошёл с участием моего старшего сына в его 4 года. Мне было поручено провести день с детьми и уложить их спать в 21:00 часов, после чего дверь за женой закрылась. Первую половину дня я ещё помню, но ближе к вечеру глаза сами смыкались от усталости. Разбужен я был в 21:30, голосом недовольного сына: «Папа, просыпайся! Пора спать ложиться!».
Чтобы хоть как-то показать детям, в какой непростой ситуации я оказался в этот раз, я сообщил тем, кому уже было по 9 лет, сколько у нас обычно есть денег на неделю и предложил им самим распределить финансы. Работа была выполнена на мой папский взгляд креативно.
В течение следующих семи дней мы ездили и в батутный парк и трижды на карусели, а вот на еду деньги были распределены более избирательно. После обязательного похода в кафе оказывалось, что лимит на продукты на день-два был истрачен и к вечеру мы шли в гости к тёте Кате, которой было поручено кормить нас в экстренных случаях. К счастью, они случались у нас каждый вечер, поэтому мы хорошо экономили на еде.
Ежедневно я был занят с детьми и хозяйством по дому. За работу садиться не получалось. Прожив в таком режиме неделю, я ещё раз явственно осознал две вещи:
Первое — я не представляю, как жена успевает управляться с бытом, воспитывать детей, и живёт в таком режиме всю жизнь. Я ещё больше стал ценить, то что она для нас делает.
И второе — хорошо, что я выбрал работу с дивидендами. Пока я развешивал постиранные вещи и мыл пол я заработал $16,45. Эту зарплату мне выдали такие компании как: AbbVie (ABBV), Smith AO Corporation (AOS), National Retail Properties (NNN), а ведь они даже не взглянули на выдраенный паркет, очень мило с их стороны.
В периоды, когда ты не можешь трудиться: болеешь, находишься с семьёй, спишь, проводишь отпуск, занимаешься хобби или бытом, так приятно осознавать, что ты можешь продолжать делать то, что тебе сейчас интересно или важно, и это никак не влияет на твои доходы. За это я люблю дивиденды
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
— У вас есть два варианта: Вариант А – провести выходные с мужем и детьми; Вариант B…
— B! Я выбираю B!
Как и в этой зарисовке моя жена после приглашения подруг, с радостью уехала на рыбалку в дальнюю часть страны на прошлой неделе.
Рыбачит она повторно. Прошлый раз она вернулась через неделю довольная, но без рыбы. Уже тогда я начал подозревать, что она не учится ловить на баззбейты, а занимается чем-то другим. Но в любом случае она возвращалась отдохнувшая и подтянутая, что нельзя сказать про меня.
Я оставался с двумя пачками энергичных двойняшек и неуверенностью в глазах. Вся моя жизнь от момента прощального поцелуя на вокзале и до полуночного обнимания встречающихся на перроне сводилась к одной цели - выжить.
Моё умение справляться с этой задачей хорошо описывает случай, который произошёл с участием моего старшего сына в его 4 года. Мне было поручено провести день с детьми и уложить их спать в 21:00 часов, после чего дверь за женой закрылась. Первую половину дня я ещё помню, но ближе к вечеру глаза сами смыкались от усталости. Разбужен я был в 21:30, голосом недовольного сына: «Папа, просыпайся! Пора спать ложиться!».
Чтобы хоть как-то показать детям, в какой непростой ситуации я оказался в этот раз, я сообщил тем, кому уже было по 9 лет, сколько у нас обычно есть денег на неделю и предложил им самим распределить финансы. Работа была выполнена на мой папский взгляд креативно.
В течение следующих семи дней мы ездили и в батутный парк и трижды на карусели, а вот на еду деньги были распределены более избирательно. После обязательного похода в кафе оказывалось, что лимит на продукты на день-два был истрачен и к вечеру мы шли в гости к тёте Кате, которой было поручено кормить нас в экстренных случаях. К счастью, они случались у нас каждый вечер, поэтому мы хорошо экономили на еде.
Ежедневно я был занят с детьми и хозяйством по дому. За работу садиться не получалось. Прожив в таком режиме неделю, я ещё раз явственно осознал две вещи:
Первое — я не представляю, как жена успевает управляться с бытом, воспитывать детей, и живёт в таком режиме всю жизнь. Я ещё больше стал ценить, то что она для нас делает.
И второе — хорошо, что я выбрал работу с дивидендами. Пока я развешивал постиранные вещи и мыл пол я заработал $16,45. Эту зарплату мне выдали такие компании как: AbbVie (ABBV), Smith AO Corporation (AOS), National Retail Properties (NNN), а ведь они даже не взглянули на выдраенный паркет, очень мило с их стороны.
В периоды, когда ты не можешь трудиться: болеешь, находишься с семьёй, спишь, проводишь отпуск, занимаешься хобби или бытом, так приятно осознавать, что ты можешь продолжать делать то, что тебе сейчас интересно или важно, и это никак не влияет на твои доходы. За это я люблю дивиденды
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
У кого сегодня День Рождения?
У Уоррена Баффетта. Ему исполняется 91 год. В такой замечательный день я поздравляю его заочно и желаю сохранять здоровье и ясность ума. Звонком я не стал его тревожить, потому что посчитал, что на 4 млрд. долларов, которые он получил в виде дивидендов за год, он мог купить себе торт на 1 км. в диаметре, и теперь, верно, отдыхает после его дегустации.
Баффетт получает много дивидендов, но не делится ими. Его родное детище — Berkshire Hathaway принципиально не платит акционерам. В 1967 году компания единственный раз позволила себе раздать по 10 центов на акцию, и как шутил позже Баффетт: «Я, должно быть, был в ванной, когда было принято это решение».
Такое поведение требует пояснений. Чтобы разобраться в позиции Баффетта, я собрал его цитаты про дивиденды, через которые он сам на всё ответит:
1998 год. Выступление перед студентами Флоридского университета:
«Моя компания не будет выплачивать дивиденды. Это обещание, которое я могу сдержать. Всё, что вы получаете с акциями Berkshire, — это то, что вы можете положить их в свой сейф, каждый год вынимать и гладить».
Письмо акционерам в 2012 году:
«Мы наслаждаемся дивидендами, которые получаем от большинства акций, которыми владеет Berkshire, но сами ничего не выплачиваем».
Письмо акционерам в 2018 году:
«Berkshire Hathaway может установить дивиденды через 10 или 20 лет, но точно после того, как я уйду со сцены…. Мне нравятся дивиденды, при условии, что они поступают от портфельных вложений, а не от моей собственной компании».
Письмо акционерам в 2021 году:
«Вы хотите дивидендов от Berkshire? Сделайте их сами, продав несколько акции. Вы получаете желаемые деньги, и это намного эффективнее, чем выплата реальных дивидендов. Политика распродажи акций нашей компании принесла бы результаты, значительно превосходящие дивидендную политику... Стоит ли оставлять деньги в бизнесе, зависит от того, смогут ли владельцы фирм взять долларовые банкноты и превратить их в бумаги большего номинала».
Письмо акционерам в 1984 году:
«Мы считаем, что менеджеры и владельцы должны хорошенько подумать о обстоятельствах, при которых прибыль должна быть удержана в компании... По нашему мнению, руководство должно выбрать тот курс, который даёт больше здравого смысла для владельцев бизнеса…. Однако выдающийся предприятия по определению генерируют больше денег, чем им нужно... В таких случаях акционерам было бы намного лучше, если бы в компании осталась только та часть денег, которая нужна для увеличения прибыльности бизнес, а остаток выплачен в виде дивидендов или использован для выкупа акции".
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
У Уоррена Баффетта. Ему исполняется 91 год. В такой замечательный день я поздравляю его заочно и желаю сохранять здоровье и ясность ума. Звонком я не стал его тревожить, потому что посчитал, что на 4 млрд. долларов, которые он получил в виде дивидендов за год, он мог купить себе торт на 1 км. в диаметре, и теперь, верно, отдыхает после его дегустации.
Баффетт получает много дивидендов, но не делится ими. Его родное детище — Berkshire Hathaway принципиально не платит акционерам. В 1967 году компания единственный раз позволила себе раздать по 10 центов на акцию, и как шутил позже Баффетт: «Я, должно быть, был в ванной, когда было принято это решение».
Такое поведение требует пояснений. Чтобы разобраться в позиции Баффетта, я собрал его цитаты про дивиденды, через которые он сам на всё ответит:
1998 год. Выступление перед студентами Флоридского университета:
«Моя компания не будет выплачивать дивиденды. Это обещание, которое я могу сдержать. Всё, что вы получаете с акциями Berkshire, — это то, что вы можете положить их в свой сейф, каждый год вынимать и гладить».
Письмо акционерам в 2012 году:
«Мы наслаждаемся дивидендами, которые получаем от большинства акций, которыми владеет Berkshire, но сами ничего не выплачиваем».
Письмо акционерам в 2018 году:
«Berkshire Hathaway может установить дивиденды через 10 или 20 лет, но точно после того, как я уйду со сцены…. Мне нравятся дивиденды, при условии, что они поступают от портфельных вложений, а не от моей собственной компании».
Письмо акционерам в 2021 году:
«Вы хотите дивидендов от Berkshire? Сделайте их сами, продав несколько акции. Вы получаете желаемые деньги, и это намного эффективнее, чем выплата реальных дивидендов. Политика распродажи акций нашей компании принесла бы результаты, значительно превосходящие дивидендную политику... Стоит ли оставлять деньги в бизнесе, зависит от того, смогут ли владельцы фирм взять долларовые банкноты и превратить их в бумаги большего номинала».
Письмо акционерам в 1984 году:
«Мы считаем, что менеджеры и владельцы должны хорошенько подумать о обстоятельствах, при которых прибыль должна быть удержана в компании... По нашему мнению, руководство должно выбрать тот курс, который даёт больше здравого смысла для владельцев бизнеса…. Однако выдающийся предприятия по определению генерируют больше денег, чем им нужно... В таких случаях акционерам было бы намного лучше, если бы в компании осталась только та часть денег, которая нужна для увеличения прибыльности бизнес, а остаток выплачен в виде дивидендов или использован для выкупа акции".
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
301 зарплата
В день получки мы выстраивались вдоль стены в цепочку с целью попасть в заветный бункер. Кто-то старался встать первым и хвастал, что заберёт быстрее других. Я любил оставаться в конце и шутил: «Тот, кто получит ЗП последним — у того меньше времени останется до следующей выдачи».
Простояв в очереди, я попадал в комнату метр на два шириной, с железными стенами, пуленепробиваемым окном, как в кассах банков, и холодным взглядом девушки за стеклом. Она небрежно отсчитывала волшебные бумажки, как будто пробивала товары на кассе. Росчерк пера, и купюры отправлялись в кошелёк. Я клал его в карман, прижимал рукой, чтобы не так выпирал. Возвращался на рабочее место окрепшей походкой и чувствовал, как настроение поднимается.
Настроение поднималось у меня два раза в месяц. Вроде все знают, что счастье не в деньгах, но так приятно их было получать. Хватаешь заветные бумажки и в жизни сразу начинают происходить славные события: новый ноутбук, билеты в Болгарию, смартфон или просто поход в кафе. Я был готов каждый день вставать к заветной стене и ходить с растопыренными карманами. Но так не разрешал начальник, поэтому я решил его убрать.
Я занялся бизнесом и успешно провалил десяток идей. Одной из наиболее крепко зацепившихся за надежду выжить была тема 3D печати. Я принимал заказы, особенно хорошо шли цветные фигурки из гипса персонажей игр, и печатал их на линейке принтеров — 3D Systems. Купить такой было сложно. Один агрегат стоил как две квартиры в Москве. Я обошёл всех, кому можно перенаправлять заказы, благо их оказалось только пятеро на страну, и наладил сбыт.
Уйдя в бизнес, я смог выполнить цель и выводить себе деньги в 2 раза чаще, но заметил, что сумма за месяц стала в 10 раз меньше. Так меня совершенно не устраивало. Сбережения кончились. С позором я вернулся на работу. Бизнес 3D печати был закрыт и всё что мне осталось от него на память — это пачка забавных фигурок и воспоминания конкурентов об удачно выбранном названии фирмы — «3Dевятое королевство».
Выплыв на берег, я отложил капитанскую фуражку. Корабль, ушедший в свободное плавание, был затоплен. Я понял, что в море неподготовленному идти нельзя и начал больше развиваться не только в сторону бизнеса, но и ближе к инвестициям, чтобы, в новом заплыве, мой доход был пассивным.
Сегодня, когда частью этой системы стал дивидендный портфель, я начал получать доход 301 раз в год. Я подсчитал, что так часто приходят дивиденды от 75 компаний, которые я держу в портфеле. А платят мне их не сомнительные сатарпы неопытных мечтателей, а лучшие корпорации мира. Минимальная сумма приходит от Visa (V) — $0,32. Немногие могут похвастать, что платёжные системы платят им деньги, а не наоборот. Крупнейшая сумма поступает от производителя лекарств — Amgen (AMGN) — $12,32. Доходы не только зачисляются почти ежедневно, но и постоянно растут. Сейчас я получаю на $767 за год больше, чем 12 месяцев назад.
Теперь финансовая система меня устраивает. У меня высвободилась масса времени, есть льющейся доход и уверенность в будущем. Я доволен. Мне остаётся держаться за свой план. Я сказал тому, кто был в очереди к бункеру после меня, что больше не вернусь, отошёл от стены и вышел на свободу. Снова надел капитанскую фуражку и расправил парус.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
В день получки мы выстраивались вдоль стены в цепочку с целью попасть в заветный бункер. Кто-то старался встать первым и хвастал, что заберёт быстрее других. Я любил оставаться в конце и шутил: «Тот, кто получит ЗП последним — у того меньше времени останется до следующей выдачи».
Простояв в очереди, я попадал в комнату метр на два шириной, с железными стенами, пуленепробиваемым окном, как в кассах банков, и холодным взглядом девушки за стеклом. Она небрежно отсчитывала волшебные бумажки, как будто пробивала товары на кассе. Росчерк пера, и купюры отправлялись в кошелёк. Я клал его в карман, прижимал рукой, чтобы не так выпирал. Возвращался на рабочее место окрепшей походкой и чувствовал, как настроение поднимается.
Настроение поднималось у меня два раза в месяц. Вроде все знают, что счастье не в деньгах, но так приятно их было получать. Хватаешь заветные бумажки и в жизни сразу начинают происходить славные события: новый ноутбук, билеты в Болгарию, смартфон или просто поход в кафе. Я был готов каждый день вставать к заветной стене и ходить с растопыренными карманами. Но так не разрешал начальник, поэтому я решил его убрать.
Я занялся бизнесом и успешно провалил десяток идей. Одной из наиболее крепко зацепившихся за надежду выжить была тема 3D печати. Я принимал заказы, особенно хорошо шли цветные фигурки из гипса персонажей игр, и печатал их на линейке принтеров — 3D Systems. Купить такой было сложно. Один агрегат стоил как две квартиры в Москве. Я обошёл всех, кому можно перенаправлять заказы, благо их оказалось только пятеро на страну, и наладил сбыт.
Уйдя в бизнес, я смог выполнить цель и выводить себе деньги в 2 раза чаще, но заметил, что сумма за месяц стала в 10 раз меньше. Так меня совершенно не устраивало. Сбережения кончились. С позором я вернулся на работу. Бизнес 3D печати был закрыт и всё что мне осталось от него на память — это пачка забавных фигурок и воспоминания конкурентов об удачно выбранном названии фирмы — «3Dевятое королевство».
Выплыв на берег, я отложил капитанскую фуражку. Корабль, ушедший в свободное плавание, был затоплен. Я понял, что в море неподготовленному идти нельзя и начал больше развиваться не только в сторону бизнеса, но и ближе к инвестициям, чтобы, в новом заплыве, мой доход был пассивным.
Сегодня, когда частью этой системы стал дивидендный портфель, я начал получать доход 301 раз в год. Я подсчитал, что так часто приходят дивиденды от 75 компаний, которые я держу в портфеле. А платят мне их не сомнительные сатарпы неопытных мечтателей, а лучшие корпорации мира. Минимальная сумма приходит от Visa (V) — $0,32. Немногие могут похвастать, что платёжные системы платят им деньги, а не наоборот. Крупнейшая сумма поступает от производителя лекарств — Amgen (AMGN) — $12,32. Доходы не только зачисляются почти ежедневно, но и постоянно растут. Сейчас я получаю на $767 за год больше, чем 12 месяцев назад.
Теперь финансовая система меня устраивает. У меня высвободилась масса времени, есть льющейся доход и уверенность в будущем. Я доволен. Мне остаётся держаться за свой план. Я сказал тому, кто был в очереди к бункеру после меня, что больше не вернусь, отошёл от стены и вышел на свободу. Снова надел капитанскую фуражку и расправил парус.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
А вы знаете, как называют акции компаний США, к которым предъявляют только одно требование: 25 лет подряд ежегодно повышать дивиденды?
Anonymous Quiz
4%
Дивидендные Лидеры
78%
Дивидендные Аристократы
9%
Дивидендные Короли
5%
Дивидендные Чемпионы
5%
Я люблю только правильные ответы смотреть, покажите.
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 19 августа по 1 сентября
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
На прошлой неделе я пропустил подборку, потому что была только одна компания с ростом выплат. Теперь в посте собрана информация сразу за 2 недели.
Напомню, что для "Дивидендных Живунов" я создаю специальную страницу сайта. На неё будет ежедневно загружаться список лучших дивидендных компаний, объявивших о повышении дивидендов. Информация будут подтягиваться напрямую у поставщиков биржевых данных, поэтому она будет точна и вы сможете узнавать о повышении выплат оперативно после объявлений компаний. Там же вы сможете скачивать себе список в EXCEL. Этот блок будет бесплатным. Программисты заканчивают работу, и вскоре я сделаю полноценный анонс.
Пока же продолжаю публиковать список в ручном режиме. Итак:
31 августа
— Atrion Corporation (ATRI) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
28 августа
— BancFirst (BANF) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,9%
26 августа
— Altria (MO) повышает дивиденды 51 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,7%
— Williams-Sonoma (WSM) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 20%
21 августа
— Dover (STE) повышает дивиденды 45 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,7%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 19 августа по 1 сентября
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
На прошлой неделе я пропустил подборку, потому что была только одна компания с ростом выплат. Теперь в посте собрана информация сразу за 2 недели.
Напомню, что для "Дивидендных Живунов" я создаю специальную страницу сайта. На неё будет ежедневно загружаться список лучших дивидендных компаний, объявивших о повышении дивидендов. Информация будут подтягиваться напрямую у поставщиков биржевых данных, поэтому она будет точна и вы сможете узнавать о повышении выплат оперативно после объявлений компаний. Там же вы сможете скачивать себе список в EXCEL. Этот блок будет бесплатным. Программисты заканчивают работу, и вскоре я сделаю полноценный анонс.
Пока же продолжаю публиковать список в ручном режиме. Итак:
31 августа
— Atrion Corporation (ATRI) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
28 августа
— BancFirst (BANF) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,9%
26 августа
— Altria (MO) повышает дивиденды 51 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,7%
— Williams-Sonoma (WSM) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 20%
21 августа
— Dover (STE) повышает дивиденды 45 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,7%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Обзор сервиса Snowball-income
Ряд жизненно важных показателей не видны в отчётах брокера, например, планируемые дивиденды или сигналы о сокращении выплат. Вести инвестиции, не видя эту информацию, сложно, поэтому приходится искать выход.
В опросе, который я проводил недавно, 25% проголосовавших признались, что используют специальные решения для ведения портфеля. Одним из обсуждаемых в комментариях вариантом был сайт Snowball-income. Я посмотрел его функционал и составил своё мнение. Сейчас поделюсь.
Бесспорное преимущество сервиса — это ориентация на дивидендных инвесторов. Я уже перепробовал более 30 ресурсов, и многие из них подвязывают учёт дивидендов для общей картины, Snowball же изначально создавался с акцентом на див. стратегию, что заметно и в общем подходе и в мелочах.
Из того, что мне понравилось, здесь можно:
1) Видеть помесячную историю выплат.
2) Видеть календарь дивидендов по дням и месяцам, в том числе с пометкой, подтвердили ли компании ближайшую выплату или ещё нет.
3) Сравнивать доход разных периодов, например, можно оценить, насколько выросли дивиденды за месяц по сравнению с тем же периодом год назад.
4) Следить за диверсификацией по секторам, странам, классам активов.
5) Указать финальную цель, например, "$1 000 дивидендами", и получить расчёт срока её достижения.
6) Узнать дивидендную доходность как по рынку, так и на вложенный капитал.
7) Видеть сумму выплат, полученных от компании за всё время её пребывания в портфеле (такое вообще нигде не встречал).
8) Сравнивать результаты портфеля с индексами, например, с S&P 500.
9) Учитывать налоги при подсчёте дивидендов.
10) Загружать данные из отчёта брокера (от Тинькофф и ВТБ до Interactive Brokers и Vanguard) и из Excel таблиц.
11) Вести учёт в разных валютах.
Всё это в приятном интерфейсе, с пояснениями по каждому графику. За время тестирования не заметил ни одной ошибки или глюка.
Особенно мне запомнился рейтинг надёжности дивидендов. Эта надстройка оценивает от 0 до 100 стабильность будущих выплат. Наличие рекомендаций автоматического алгоритма может улучшить скоринг. Но к сожалению, на отправленный запрос мне отказались объяснить детально, как они рассчитываются, ссылаясь на «интеллектуальную собственность», поэтому я не могу сказать, насколько система оценки толковая.
Последний приятный момент, на котором остановлюсь — это ценовая политика. Небольшой портфель, до 15 активов, можно вести бесплатно. Платный тариф включает систему рейтинга, неограниченное количество портфелей и акций в них. Сервис разработан русскоговорящей командой, поэтому он учитывает возможности жителей стран СНГ и предлагает невысокие тарифы. Для сравнения аналогичные продукты от Американских, Европейских и даже Индийских разработчиков стоят в 6-12 раз дороже. То есть там, где вы платите за месяц американского продукта, в Snowball — получаете доступ на год. Оплата работает из любых стран.
Из недостатков — нет мобильного приложения. Создатели заверили, что оно в планах. Ещё не хватает карточек компаний. Все акции можно оценить в общем списке по ряду показателей, но вот открыть какой-нибудь Pepsi и проследить историю выплат по ней не получится. Тоже доработают.
Скидка: Сервис меня приятно удивил, и я связался с создателем проекта. Он оказался славным малым и даже сделал несколько доработок по моей просьбе. Мы договорились о скидке для подписчиков канала «1000 долларов дивидендами» в размере 25%. Она действует на любую первую покупку и суммируется со скидкой при оплате за год, поэтому можно получить больше экономии при годовом тарифе.
Промокод для 25% скидки: 1000dividends
Итоги: Сервис за свои деньги сделан на отлично. Я занёс его в список лучших бюджетных вариантов ведения дивидендного портфеля. Если у вас нет времени и желания рисовать вручную таблицы в EXCEL, и вы ещё не выбрали, где вести сделки, то рекомендую Snowball-income.
Для примера я загрузил в него список своих покупок августа, и вы уже сейчас можете их узнать, а заодно и протестировать систему: посмотреть покупки августа на Snowball-income.com
➖➖➖➖➖
#dvdСервисы
Ряд жизненно важных показателей не видны в отчётах брокера, например, планируемые дивиденды или сигналы о сокращении выплат. Вести инвестиции, не видя эту информацию, сложно, поэтому приходится искать выход.
В опросе, который я проводил недавно, 25% проголосовавших признались, что используют специальные решения для ведения портфеля. Одним из обсуждаемых в комментариях вариантом был сайт Snowball-income. Я посмотрел его функционал и составил своё мнение. Сейчас поделюсь.
Бесспорное преимущество сервиса — это ориентация на дивидендных инвесторов. Я уже перепробовал более 30 ресурсов, и многие из них подвязывают учёт дивидендов для общей картины, Snowball же изначально создавался с акцентом на див. стратегию, что заметно и в общем подходе и в мелочах.
Из того, что мне понравилось, здесь можно:
1) Видеть помесячную историю выплат.
2) Видеть календарь дивидендов по дням и месяцам, в том числе с пометкой, подтвердили ли компании ближайшую выплату или ещё нет.
3) Сравнивать доход разных периодов, например, можно оценить, насколько выросли дивиденды за месяц по сравнению с тем же периодом год назад.
4) Следить за диверсификацией по секторам, странам, классам активов.
5) Указать финальную цель, например, "$1 000 дивидендами", и получить расчёт срока её достижения.
6) Узнать дивидендную доходность как по рынку, так и на вложенный капитал.
7) Видеть сумму выплат, полученных от компании за всё время её пребывания в портфеле (такое вообще нигде не встречал).
8) Сравнивать результаты портфеля с индексами, например, с S&P 500.
9) Учитывать налоги при подсчёте дивидендов.
10) Загружать данные из отчёта брокера (от Тинькофф и ВТБ до Interactive Brokers и Vanguard) и из Excel таблиц.
11) Вести учёт в разных валютах.
Всё это в приятном интерфейсе, с пояснениями по каждому графику. За время тестирования не заметил ни одной ошибки или глюка.
Особенно мне запомнился рейтинг надёжности дивидендов. Эта надстройка оценивает от 0 до 100 стабильность будущих выплат. Наличие рекомендаций автоматического алгоритма может улучшить скоринг. Но к сожалению, на отправленный запрос мне отказались объяснить детально, как они рассчитываются, ссылаясь на «интеллектуальную собственность», поэтому я не могу сказать, насколько система оценки толковая.
Последний приятный момент, на котором остановлюсь — это ценовая политика. Небольшой портфель, до 15 активов, можно вести бесплатно. Платный тариф включает систему рейтинга, неограниченное количество портфелей и акций в них. Сервис разработан русскоговорящей командой, поэтому он учитывает возможности жителей стран СНГ и предлагает невысокие тарифы. Для сравнения аналогичные продукты от Американских, Европейских и даже Индийских разработчиков стоят в 6-12 раз дороже. То есть там, где вы платите за месяц американского продукта, в Snowball — получаете доступ на год. Оплата работает из любых стран.
Из недостатков — нет мобильного приложения. Создатели заверили, что оно в планах. Ещё не хватает карточек компаний. Все акции можно оценить в общем списке по ряду показателей, но вот открыть какой-нибудь Pepsi и проследить историю выплат по ней не получится. Тоже доработают.
Скидка: Сервис меня приятно удивил, и я связался с создателем проекта. Он оказался славным малым и даже сделал несколько доработок по моей просьбе. Мы договорились о скидке для подписчиков канала «1000 долларов дивидендами» в размере 25%. Она действует на любую первую покупку и суммируется со скидкой при оплате за год, поэтому можно получить больше экономии при годовом тарифе.
Промокод для 25% скидки: 1000dividends
Итоги: Сервис за свои деньги сделан на отлично. Я занёс его в список лучших бюджетных вариантов ведения дивидендного портфеля. Если у вас нет времени и желания рисовать вручную таблицы в EXCEL, и вы ещё не выбрали, где вести сделки, то рекомендую Snowball-income.
Для примера я загрузил в него список своих покупок августа, и вы уже сейчас можете их узнать, а заодно и протестировать систему: посмотреть покупки августа на Snowball-income.com
➖➖➖➖➖
#dvdСервисы
Спорный способ дохода
Термином Sin Stocks (акции греха) называют акции группы компаний, производящих табак, алкоголь, организующие азартные игры... Моральные дилеммы при их покупке осознанно или неосознанно встают перед каждым инвестором. Даже если вы не берёте табачные компании напрямую, а владеете ETF фондом на широкий рынок, вы всё равно держите их внутри фонда. Причём их доля может быть особенна велика, если ваши ETF дивидендные, ведь див. доходность Sin Stocks до двух раз выше других акций, поэтому их часто добавляют для повышения отдачи.
Sin Stocks привлекают не только дивидендами, но и общей прибылью. Credit Suisse выяснила, что эти акции росли лучше рынка:
— на 3–4% в год в США (с 1926 по 2006),
— и на 2,5% в остальном мире (с 1985 по 2006).
Один доллар, вложенный в бизнесы США в 1900 году, к 2020-му превратился бы в 58 191 долларов (9,6% в год).
Табачные компании показали и того больше — целых 14,2% годовых. Если бы моя бабушка купила 40 акций Philip Morris в 1925 году (за 1000 долларов) и реинвестировала дивиденды, к концу 2012-го её наследство стоило бы более 1 млрд. дол.
Необычные результаты Sin Stocks связывают с нежеланием некоторых инвесторов связываться с ними. Из-за пониженного спроса акции торгуются с дисконтом к внутренней стоимости, что приводит к большей прибыли тех, кто решается на их покупку.
За скидкой иногда скрывается повышенный риск. В случае с Sin Stocks риски нависают со стороны правительства. Оно может объявить табак или алкоголь вне закона. Но в США местные власти зависимы от доходов с налогов табачного бизнеса. К тому же ирония заключается в том, что усиление регулирования создаёт барьер для входа на рынок новым участникам, что только укрепляет позиции тех, кто уже там.
Продукция Sin Stocks вызывает привыкание. Люди склонны курить и пить независимо от того, в каком состоянии экономика. Поэтому табачным компаниям удавалось повышать цены быстрее, чем сокращалось число курильщиков и их прибыль росла. Даже Баффетт признавал их силу. В книге «Варвары у ворот» описаны его слова: «Я скажу вам, почему мне нравится сигаретный бизнес. Производство пачки сигарет стоит копейки, а продаёте вы её за доллар. Плюс привыкание и фантастическая лояльность к бренду».
Тем не менее, Баффетт перестал вкладывать в них по моральным соображениям. Посмотрите 4-х минутное видео с собрания акционеров Berkshire Hathaway 1997 года, на котором Баффетт и Мангер обсуждают инвестирование в табак. Переведу выдержки из него:
Баффетт: "У нас были раньше акции табачных компаний... мы до сих пор участвуем в дистрибьюторской цепочке поставки этих товаров. Но несколько лет назад мы приняли решение, что не хотим заниматься производством напрямую. Нам предложили купить бизнес, который впоследствии показал сенсационные успехи, и мы сидели в вестибюле отеля в Мемфисе и говорили об этом. В конце концов решили, что не хотим идти на сделку, хотя видели, что она выгодная.
...Я достаточно богат, и мне не нужно владеть производством табака, чтобы стать ещё богаче. Но всё немного сложнее. Вероятно, крупнейшим продавцом сигарет в США являются магазины Walmart, и только потому, что они крупнейшие продавцы всего. Значит ли это, что нам не нужно владеть и их акциями? Каждый должен поставить для себя где-то грань".
Если стремиться к сбалансированному портфелю, то Sin Stocks должны быть в нём. Разнообразие позиций уменьшает риски и увеличивает доход. Однако у людей могут быть более глубокие ценности, чем деньги. Я работал с инвестором, который попросил составить портфель, но вычеркнул половину компаний допустимых для него. Когда такие люди приходят в инвестиции они не будут участвовать в том, что считают аморальным и неправильным.
Табачные компании показали выдающиеся результаты в прошлом веке. Однако за последние 4–5 лет они уже не так преуспевали. Их цены "приуныли". Живём ли мы в переломный момент истории Sin Stocks или получили очередную возможность для покупок по низким ценам?
Список акций греха, которые мы обсуждали в посте, вы найдёте по ссылке.
А что вы думаете об инвестициях в подобный бизнес?
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Термином Sin Stocks (акции греха) называют акции группы компаний, производящих табак, алкоголь, организующие азартные игры... Моральные дилеммы при их покупке осознанно или неосознанно встают перед каждым инвестором. Даже если вы не берёте табачные компании напрямую, а владеете ETF фондом на широкий рынок, вы всё равно держите их внутри фонда. Причём их доля может быть особенна велика, если ваши ETF дивидендные, ведь див. доходность Sin Stocks до двух раз выше других акций, поэтому их часто добавляют для повышения отдачи.
Sin Stocks привлекают не только дивидендами, но и общей прибылью. Credit Suisse выяснила, что эти акции росли лучше рынка:
— на 3–4% в год в США (с 1926 по 2006),
— и на 2,5% в остальном мире (с 1985 по 2006).
Один доллар, вложенный в бизнесы США в 1900 году, к 2020-му превратился бы в 58 191 долларов (9,6% в год).
Табачные компании показали и того больше — целых 14,2% годовых. Если бы моя бабушка купила 40 акций Philip Morris в 1925 году (за 1000 долларов) и реинвестировала дивиденды, к концу 2012-го её наследство стоило бы более 1 млрд. дол.
Необычные результаты Sin Stocks связывают с нежеланием некоторых инвесторов связываться с ними. Из-за пониженного спроса акции торгуются с дисконтом к внутренней стоимости, что приводит к большей прибыли тех, кто решается на их покупку.
За скидкой иногда скрывается повышенный риск. В случае с Sin Stocks риски нависают со стороны правительства. Оно может объявить табак или алкоголь вне закона. Но в США местные власти зависимы от доходов с налогов табачного бизнеса. К тому же ирония заключается в том, что усиление регулирования создаёт барьер для входа на рынок новым участникам, что только укрепляет позиции тех, кто уже там.
Продукция Sin Stocks вызывает привыкание. Люди склонны курить и пить независимо от того, в каком состоянии экономика. Поэтому табачным компаниям удавалось повышать цены быстрее, чем сокращалось число курильщиков и их прибыль росла. Даже Баффетт признавал их силу. В книге «Варвары у ворот» описаны его слова: «Я скажу вам, почему мне нравится сигаретный бизнес. Производство пачки сигарет стоит копейки, а продаёте вы её за доллар. Плюс привыкание и фантастическая лояльность к бренду».
Тем не менее, Баффетт перестал вкладывать в них по моральным соображениям. Посмотрите 4-х минутное видео с собрания акционеров Berkshire Hathaway 1997 года, на котором Баффетт и Мангер обсуждают инвестирование в табак. Переведу выдержки из него:
Баффетт: "У нас были раньше акции табачных компаний... мы до сих пор участвуем в дистрибьюторской цепочке поставки этих товаров. Но несколько лет назад мы приняли решение, что не хотим заниматься производством напрямую. Нам предложили купить бизнес, который впоследствии показал сенсационные успехи, и мы сидели в вестибюле отеля в Мемфисе и говорили об этом. В конце концов решили, что не хотим идти на сделку, хотя видели, что она выгодная.
...Я достаточно богат, и мне не нужно владеть производством табака, чтобы стать ещё богаче. Но всё немного сложнее. Вероятно, крупнейшим продавцом сигарет в США являются магазины Walmart, и только потому, что они крупнейшие продавцы всего. Значит ли это, что нам не нужно владеть и их акциями? Каждый должен поставить для себя где-то грань".
Если стремиться к сбалансированному портфелю, то Sin Stocks должны быть в нём. Разнообразие позиций уменьшает риски и увеличивает доход. Однако у людей могут быть более глубокие ценности, чем деньги. Я работал с инвестором, который попросил составить портфель, но вычеркнул половину компаний допустимых для него. Когда такие люди приходят в инвестиции они не будут участвовать в том, что считают аморальным и неправильным.
Табачные компании показали выдающиеся результаты в прошлом веке. Однако за последние 4–5 лет они уже не так преуспевали. Их цены "приуныли". Живём ли мы в переломный момент истории Sin Stocks или получили очередную возможность для покупок по низким ценам?
Список акций греха, которые мы обсуждали в посте, вы найдёте по ссылке.
А что вы думаете об инвестициях в подобный бизнес?
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Что самое сложное в дивидендной стратегии роста
Дивидендная стратегия — одна из самых простых методик инвестирования на фондовом рынке. Чтобы её применять, надо освоить 3 блока:
1) Научиться оценивать бизнес
2) Определять время для его покупки
3) Придерживаться правил управления портфелем
На старте блоки выглядят непонятными. Кажется, что стоит сделать фокус на их детальном разборе, как на чём-то наиболее важном. Но хочу предупредить — освоение финансовых правил — это лишь вопрос времени, более сложная задача на самом деле притаились совсем не в той стороне, откуда вы планируете принять удар.
Каждый месяц я публикую отчёты о покупках для портфеля «1000 долларов дивидендами». В них есть небольшая, но сильная фраза: «Я вложил ещё 1000 долларов в акции…». За ней кроются боль и страдания.
Регулярные взносы — краеугольный камень создания капитала и главная наука, которой нужно учиться. Вот что наиболее ценное и сложное. Нам приходится быть дисциплинированными и вести постоянную внутреннюю работу над собой, чтобы находить деньги для взносов. Сюда входят:
— Контроль трат,
— Расстановка приоритетов,
— Корректировка привычных действий,
— Сдерживания уровня комфорта,
— Поиск бюджетных путей решения проблем,
— Тренировка силы воли…
Ключевые развилки, влияющие на инвестиции, коварно прячутся среди рутины. Когда враг не виден, кажется, что его вовсе нет. Но чтобы наши финансовые посевы взошли, нам не нужно искать одно большое дерево для корчевания посередине поля; нам приходится полоть мелкий сорняк, который лезет постоянно. Каждый день мы делаем этот выбор:
Что нам важнее: поесть в Макдональдсе или финансовая свобода
Что важнее: в два раза больше мегапикселей в телефоне или финансовая свобода
Что важнее: литые диски на машину или финансовая свобода
Что важнее: проехать три остановки на такси или финансовая свобода
Что важнее: уступить жене и купить, что она просит или финансовая свобода
Что важнее: кружка кофе с утра по дороге на работу или финансовая свобода…
В нашей непредсказуемой жизни так просто найти причину дать слабину и сделать разовые исключения. Но 1 млн. долларов состоит из миллиона банкнот по одному доллару. Без каждого из них круглой суммы не будет. Никаких компромиссов у математики нет. Например, если бы я откладывал в портфель на 10% меньше, то мне бы потребовался дополнительный год, чтобы дойти до планки в $1000 в месяц.
Как говорил мой тренер по фитнесу: «Если пропустишь тренировку — не станешь качком как я». Дисциплина в мелочах и терпение — самое сложное в инвестировании. Вцепитесь зубами в привычку откладывать и держитесь за неё изо всех сил.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Дивидендная стратегия — одна из самых простых методик инвестирования на фондовом рынке. Чтобы её применять, надо освоить 3 блока:
1) Научиться оценивать бизнес
2) Определять время для его покупки
3) Придерживаться правил управления портфелем
На старте блоки выглядят непонятными. Кажется, что стоит сделать фокус на их детальном разборе, как на чём-то наиболее важном. Но хочу предупредить — освоение финансовых правил — это лишь вопрос времени, более сложная задача на самом деле притаились совсем не в той стороне, откуда вы планируете принять удар.
Каждый месяц я публикую отчёты о покупках для портфеля «1000 долларов дивидендами». В них есть небольшая, но сильная фраза: «Я вложил ещё 1000 долларов в акции…». За ней кроются боль и страдания.
Регулярные взносы — краеугольный камень создания капитала и главная наука, которой нужно учиться. Вот что наиболее ценное и сложное. Нам приходится быть дисциплинированными и вести постоянную внутреннюю работу над собой, чтобы находить деньги для взносов. Сюда входят:
— Контроль трат,
— Расстановка приоритетов,
— Корректировка привычных действий,
— Сдерживания уровня комфорта,
— Поиск бюджетных путей решения проблем,
— Тренировка силы воли…
Ключевые развилки, влияющие на инвестиции, коварно прячутся среди рутины. Когда враг не виден, кажется, что его вовсе нет. Но чтобы наши финансовые посевы взошли, нам не нужно искать одно большое дерево для корчевания посередине поля; нам приходится полоть мелкий сорняк, который лезет постоянно. Каждый день мы делаем этот выбор:
Что нам важнее: поесть в Макдональдсе или финансовая свобода
Что важнее: в два раза больше мегапикселей в телефоне или финансовая свобода
Что важнее: литые диски на машину или финансовая свобода
Что важнее: проехать три остановки на такси или финансовая свобода
Что важнее: уступить жене и купить, что она просит или финансовая свобода
Что важнее: кружка кофе с утра по дороге на работу или финансовая свобода…
В нашей непредсказуемой жизни так просто найти причину дать слабину и сделать разовые исключения. Но 1 млн. долларов состоит из миллиона банкнот по одному доллару. Без каждого из них круглой суммы не будет. Никаких компромиссов у математики нет. Например, если бы я откладывал в портфель на 10% меньше, то мне бы потребовался дополнительный год, чтобы дойти до планки в $1000 в месяц.
Как говорил мой тренер по фитнесу: «Если пропустишь тренировку — не станешь качком как я». Дисциплина в мелочах и терпение — самое сложное в инвестировании. Вцепитесь зубами в привычку откладывать и держитесь за неё изо всех сил.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Какое из событий может стать причиной уменьшения общего размера дивидендов, которые платит вам компания?
Anonymous Quiz
4%
Падение цены акции в течение месяца
13%
Выкуп компанией назад своих акций (buyback)
28%
Деление количества акций в обращении (Split)
39%
Поглощение бизнеса более крупной компанией
16%
Хочу посмотреть ответы других
Отчёт по портфелю за август 2021
Добро пожаловать в юбилейный, 30 ежемесячный отчёт по портфелю. Цель моего портфеля — получение $1000 ежемесячного дивидендного дохода. Я стремлюсь к ней путём инвестирования примерно 1000 долларов каждый месяц в лучшие акции, которые я смог найти на американском рынке. Весь эксперимент может занять до пятнадцати лет. Портфель и мой канал ориентированы на долгосрочных инвесторов, находящихся в процессе накопления капитала.
В августе я докупал компании из тех, что уже брал ранее. В список вошли 6 позиций:
— Lockheed Martin Corporation (LMT)
— Verizon (VZ)
— Atmos Energy (ATO)
— Scotts Miracle-Gro (SMG)
— Clorox (CLX)
— Amgen (AMGN)
В них я вложил $1057 из которых тысячу достал из кармана, а остальная сумма скопилась за месяц дивидендами.
Две компании: AMGN и LMT вошли в тройку наиболее крупных позиций. Теперь мне будет сложнее добавлять их, если я не хочу перешагнуть порог риска. В этом заключается проблема покупки хороших компаний.
Мой среднемесячный дивиденд достиг $80. На них при желании я бы смог обеспечить дочери бесплатное посещение кружка танцев, а сыну оплачивать футбольную секцию. Но это совсем не тот уровень, на который я стремлюсь. Я планирую полноценно жить на дивиденды, поэтому пока все деньги возвращаются в работу для ускорения роста накоплений.
Цены на акции тоже продолжили рост. Со дня старта я получил $8 350 за счёт изменения котировок и $1 230 в виде дивидендов. Стратегия продолжает оправдывать мои ожидания, однако на растущем рынке, когда растёт всё, многие вещи кажутся лучше, чем они есть на самом деле. Как говорил Уоррен Баффетт: «Только когда будет отлив, вы узнаете, кто плавал голым».
Уже 30-ый раз я пишу для вас ежемесячный отчёт. Я хочу, чтобы мой настойчивый пример убедил вас, что выигрышный подход в инвестициях надёжнее строить на простой стратегии и повторении однотипных действий. Свою уверенность в победе я возлагаю на системный подход и дисциплину, а не на везение и тайные знания. Дополнительная активность, такая как: изучение производных инструментов, поиск единственно лучших сделок, ежедневный мониторинг рынка — только нагружают работой и расходуют неэффективно время.
Начав "нищим" в марте 2019 года, я достиг стабильного пассивного дохода, который растёт в любом положении рынка. Он добавляет мне уверенности в жизни.
Вы можете проверить близка ли вам дивидендная стратегия, пройдя тест, который я публиковал ранее. Если тест пройден положительно, то я предлагаю создавать вам дивидендный портфель и следовать рядом с проектом "1000 долларов дивидендами" весь путь до финала.
— Более детальное описание своей стратегии, я изложил по ссылке
— Аналитику покупок августа, можно посмотреть через сервис Snowball
— Прошлые ежемесячные отчёты вы найдёте по хештегу #dvdПортфель
— Общие показатели по портфелю я собираю на странице сайта
— Условия доступа к полной версии портфеля описаны в этом разделе
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
Добро пожаловать в юбилейный, 30 ежемесячный отчёт по портфелю. Цель моего портфеля — получение $1000 ежемесячного дивидендного дохода. Я стремлюсь к ней путём инвестирования примерно 1000 долларов каждый месяц в лучшие акции, которые я смог найти на американском рынке. Весь эксперимент может занять до пятнадцати лет. Портфель и мой канал ориентированы на долгосрочных инвесторов, находящихся в процессе накопления капитала.
В августе я докупал компании из тех, что уже брал ранее. В список вошли 6 позиций:
— Lockheed Martin Corporation (LMT)
— Verizon (VZ)
— Atmos Energy (ATO)
— Scotts Miracle-Gro (SMG)
— Clorox (CLX)
— Amgen (AMGN)
В них я вложил $1057 из которых тысячу достал из кармана, а остальная сумма скопилась за месяц дивидендами.
Две компании: AMGN и LMT вошли в тройку наиболее крупных позиций. Теперь мне будет сложнее добавлять их, если я не хочу перешагнуть порог риска. В этом заключается проблема покупки хороших компаний.
Мой среднемесячный дивиденд достиг $80. На них при желании я бы смог обеспечить дочери бесплатное посещение кружка танцев, а сыну оплачивать футбольную секцию. Но это совсем не тот уровень, на который я стремлюсь. Я планирую полноценно жить на дивиденды, поэтому пока все деньги возвращаются в работу для ускорения роста накоплений.
Цены на акции тоже продолжили рост. Со дня старта я получил $8 350 за счёт изменения котировок и $1 230 в виде дивидендов. Стратегия продолжает оправдывать мои ожидания, однако на растущем рынке, когда растёт всё, многие вещи кажутся лучше, чем они есть на самом деле. Как говорил Уоррен Баффетт: «Только когда будет отлив, вы узнаете, кто плавал голым».
Уже 30-ый раз я пишу для вас ежемесячный отчёт. Я хочу, чтобы мой настойчивый пример убедил вас, что выигрышный подход в инвестициях надёжнее строить на простой стратегии и повторении однотипных действий. Свою уверенность в победе я возлагаю на системный подход и дисциплину, а не на везение и тайные знания. Дополнительная активность, такая как: изучение производных инструментов, поиск единственно лучших сделок, ежедневный мониторинг рынка — только нагружают работой и расходуют неэффективно время.
Начав "нищим" в марте 2019 года, я достиг стабильного пассивного дохода, который растёт в любом положении рынка. Он добавляет мне уверенности в жизни.
Вы можете проверить близка ли вам дивидендная стратегия, пройдя тест, который я публиковал ранее. Если тест пройден положительно, то я предлагаю создавать вам дивидендный портфель и следовать рядом с проектом "1000 долларов дивидендами" весь путь до финала.
— Более детальное описание своей стратегии, я изложил по ссылке
— Аналитику покупок августа, можно посмотреть через сервис Snowball
— Прошлые ежемесячные отчёты вы найдёте по хештегу #dvdПортфель
— Общие показатели по портфелю я собираю на странице сайта
— Условия доступа к полной версии портфеля описаны в этом разделе
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
ТОП 3 вопроса из дивидендного чата за август
3 место. Максим:
«Роман, какая у вас дивдоходность и от чего вы её считаете?»
Ответ: Текущая дивидендная доходность (dividend yield) портфеля «1000 долларов дивидендами» — 2,52%. Такой показатель вы получите, если купите весь мой портфель сегодня.
Моя же личная дивидендная доходность (Yield On Cost) портфеля «1000 долларов дивидендами» на вложенные деньги — 3,14% Она выше, потому что цены и дивиденды в момент покупки были ниже.
Преимущество дивидендной стратегии роста (DGI) в том, что доходность инвестора после покупки отрывается от рынка и постоянно увеличивается. Хотя мой портфель молод, эффект взлёта уже заметен в нём.
2 место. Елена Луч:
«Но ведь самые высокие дивы платят российские компании, почему вы их не держите?»
Ответ: У меня нет российских акций в портфеле.
Я собираю из активов механизм, который способен работать автономно, поэтому отбираю фирмы с устойчивой политикой ежегодных повышений дивидендов. В Америке 478 компаний наращивают выплаты не менее 10 лет подряд, среди российских акций таких только одна. Просто нечего купить под стратегию DGI в РФ.
Особенность дивидендных акций России разбирали ранее участники чата.
А список компаний со стабильными дивидендами в РФ мы пробовали сосчитать на пальцах в обсуждениях к этому опросу
Если быть до конца честным, то я всё же держу акции российских компаний, но не в дивидендной части портфеля. Об этом можно прочитать в моём посте по разбору общей стратегии работы с фондовым рынком.
1 место. Rem:
«У вас 75 акций, не многовато? Следить за стольким количеством, тяжело же.»
Ответ: В большинстве долгосрочных стратегий основная работа по анализу происходит до момента покупки актива. После того как акция приобретена, уже сложно влиять на процесс. Мы начинаем пожинать результат своей проделанной ранее работы.
В моей стратегии эта идея возведена в абсолют. Мне не требуется вести активный мониторинг купленных позиций. И даже больше, повышенное внимание к портфелю будет вредно, так как может подталкивать к дополнительным сомнительным действиям, от которых я начну терять накопленные положительные эффекты.
Покупая акции, я становлюсь пассивным зрителем и довольствуюсь одними дивиденды. Пока их платят мне нет причин вспоминать о компании. Поэтому ключевое событие, которое мне нужно отслеживать — нарушение дивидендной политики, сюда входит:
— Понижение дивиденда
— Отмена дивидендов
Эти сигналы можно получать автоматически, через сервисы с рассылками оповещений. Другая причина повторного анализа компании — её докупка. Тогда я сажусь и ещё раз перепроверяю, не изменилась ли привлекательность акции.
Конечно я занимаюсь фондовым рынком больше времени, чем описал. Я рантье и много внимания уделяю любимому делу. Но обязательная часть управления активами ничтожна мала. Я строю портфель так, что, если не смогу заглядывать в него в течение года, ничего критического не произойдёт. Я пропагандирую вариант взаимодействия с фондовым рынком, который не требует превращать инвестиции во вторую работу.
P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.
Прошлая подборка вопросов
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
3 место. Максим:
«Роман, какая у вас дивдоходность и от чего вы её считаете?»
Ответ: Текущая дивидендная доходность (dividend yield) портфеля «1000 долларов дивидендами» — 2,52%. Такой показатель вы получите, если купите весь мой портфель сегодня.
Моя же личная дивидендная доходность (Yield On Cost) портфеля «1000 долларов дивидендами» на вложенные деньги — 3,14% Она выше, потому что цены и дивиденды в момент покупки были ниже.
Преимущество дивидендной стратегии роста (DGI) в том, что доходность инвестора после покупки отрывается от рынка и постоянно увеличивается. Хотя мой портфель молод, эффект взлёта уже заметен в нём.
2 место. Елена Луч:
«Но ведь самые высокие дивы платят российские компании, почему вы их не держите?»
Ответ: У меня нет российских акций в портфеле.
Я собираю из активов механизм, который способен работать автономно, поэтому отбираю фирмы с устойчивой политикой ежегодных повышений дивидендов. В Америке 478 компаний наращивают выплаты не менее 10 лет подряд, среди российских акций таких только одна. Просто нечего купить под стратегию DGI в РФ.
Особенность дивидендных акций России разбирали ранее участники чата.
А список компаний со стабильными дивидендами в РФ мы пробовали сосчитать на пальцах в обсуждениях к этому опросу
Если быть до конца честным, то я всё же держу акции российских компаний, но не в дивидендной части портфеля. Об этом можно прочитать в моём посте по разбору общей стратегии работы с фондовым рынком.
1 место. Rem:
«У вас 75 акций, не многовато? Следить за стольким количеством, тяжело же.»
Ответ: В большинстве долгосрочных стратегий основная работа по анализу происходит до момента покупки актива. После того как акция приобретена, уже сложно влиять на процесс. Мы начинаем пожинать результат своей проделанной ранее работы.
В моей стратегии эта идея возведена в абсолют. Мне не требуется вести активный мониторинг купленных позиций. И даже больше, повышенное внимание к портфелю будет вредно, так как может подталкивать к дополнительным сомнительным действиям, от которых я начну терять накопленные положительные эффекты.
Покупая акции, я становлюсь пассивным зрителем и довольствуюсь одними дивиденды. Пока их платят мне нет причин вспоминать о компании. Поэтому ключевое событие, которое мне нужно отслеживать — нарушение дивидендной политики, сюда входит:
— Понижение дивиденда
— Отмена дивидендов
Эти сигналы можно получать автоматически, через сервисы с рассылками оповещений. Другая причина повторного анализа компании — её докупка. Тогда я сажусь и ещё раз перепроверяю, не изменилась ли привлекательность акции.
Конечно я занимаюсь фондовым рынком больше времени, чем описал. Я рантье и много внимания уделяю любимому делу. Но обязательная часть управления активами ничтожна мала. Я строю портфель так, что, если не смогу заглядывать в него в течение года, ничего критического не произойдёт. Я пропагандирую вариант взаимодействия с фондовым рынком, который не требует превращать инвестиции во вторую работу.
P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.
Прошлая подборка вопросов
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
Обучение дивидендной стратегии DGI
Найти собранную в одном месте полную информацию о дивидендной стратегии не так-то просто. Несмотря на то что дивиденды способны решить главную задачу инвестора — создать стабильную систему пассивного дохода с фондового рынка, обучая инвестированию, многие продукты регулярно уделяет ей пониженное внимание.
Однако есть на рынке одно решение, заточенное специально под дивидендных инвесторов. Это наш курс «Дивиденды Американских компаний». Он составлен на базе классической американской методики инвестирования по стратегии «DGI», с учётом опыта и открытий, сделанных за время работы проекта «1000 долларов дивидендами».
Курс рассчитан на людей разного уровня и предлагает восполнить все недостающие пробелы в знаниях. Он помогает освоить дивидендную стратегию полноценно и в короткие сроки:
— На курсе мы раскладываем по полочкам правила дивидендного инвестирования.
— Разбираем детально систему 10 критериев отбора, через которую я покупаю акции для портфеля «1000 долларов дивидендами»
— Работаем на сайтах, учимся проводить диагностику и оценку дивидендной составляющей акций.
— Знакомимся с торговым терминалом, тренируемся делать покупки и следить за портфелем.
— За время учёбы каждый участник составляет по 2 портфеля по методике DGI на базе готовых списков лучших компаний. Один портфель на акциях, второй на ETF. Я их проверяю.
— Главный результат обучения — Полное освоение специфики работы с дивидендными акциями США от нуля до первых дивидендов.
Описание каждого урока выложены на сайте.
Курс весь проходит в онлайн. Он состоит из 4 блоков по 3 урока каждый, итого около 9 часов видео, не считая другие материалы. Он записан заранее, поэтому проходить можно в удобное время.
На сайте курс можно купить в течение года. Но 2-3 раза в год мы собираем на него целенаправленно набор группы. Сегодня старт набора в новую группу. Участие в составе группы даёт ряд преимуществ:
1) Живой вебинар. Помимо основного материала мы проводим дополнительную сессию — «Вопрос ответ», которая идёт в прямом эфире. На ней мы разбираем вопросы, которые остаются после изучения уроков, а также смотрим примеры домашних заданий и ошибок из них.
2) Дополнительные материалы. Я также делаю разбор актуальной версии своего дивидендного портфеля, чтобы показать, как разные правила из уроков выглядят в реальном портфеле инвестора.
3) Ещё я рассказываю о свежих открытиях и дополнениях, которые стали мне известны уже после записи курса.
4) И даю обзор актуального положения рынка для тех, кто готовится начинать инвестировать в первый раз.
5) Скидка. Когда мы набираем группу, то можем сэкономить на работе с каждым отдельным студентом за счёт количества заявок, поэтому только в эти периоды я готов понизить цену.
До 20 сентября, вы можете взять наш флагманский учебный продукт со скидкой за раннюю запись в 20% от базовой цены.
Чтобы забронировать за собой место, оставьте заявку внизу страницы на сайте,
или напишите моей помощнице — Татьяне в личные сообщения.
Официальный старт группы — 28 сентября.
Это первый анонс набора на осенний курс, поэтому сейчас можно попасть на него на лучших условиях.
➖➖➖➖➖
#dvdДействие
Найти собранную в одном месте полную информацию о дивидендной стратегии не так-то просто. Несмотря на то что дивиденды способны решить главную задачу инвестора — создать стабильную систему пассивного дохода с фондового рынка, обучая инвестированию, многие продукты регулярно уделяет ей пониженное внимание.
Однако есть на рынке одно решение, заточенное специально под дивидендных инвесторов. Это наш курс «Дивиденды Американских компаний». Он составлен на базе классической американской методики инвестирования по стратегии «DGI», с учётом опыта и открытий, сделанных за время работы проекта «1000 долларов дивидендами».
Курс рассчитан на людей разного уровня и предлагает восполнить все недостающие пробелы в знаниях. Он помогает освоить дивидендную стратегию полноценно и в короткие сроки:
— На курсе мы раскладываем по полочкам правила дивидендного инвестирования.
— Разбираем детально систему 10 критериев отбора, через которую я покупаю акции для портфеля «1000 долларов дивидендами»
— Работаем на сайтах, учимся проводить диагностику и оценку дивидендной составляющей акций.
— Знакомимся с торговым терминалом, тренируемся делать покупки и следить за портфелем.
— За время учёбы каждый участник составляет по 2 портфеля по методике DGI на базе готовых списков лучших компаний. Один портфель на акциях, второй на ETF. Я их проверяю.
— Главный результат обучения — Полное освоение специфики работы с дивидендными акциями США от нуля до первых дивидендов.
Описание каждого урока выложены на сайте.
Курс весь проходит в онлайн. Он состоит из 4 блоков по 3 урока каждый, итого около 9 часов видео, не считая другие материалы. Он записан заранее, поэтому проходить можно в удобное время.
На сайте курс можно купить в течение года. Но 2-3 раза в год мы собираем на него целенаправленно набор группы. Сегодня старт набора в новую группу. Участие в составе группы даёт ряд преимуществ:
1) Живой вебинар. Помимо основного материала мы проводим дополнительную сессию — «Вопрос ответ», которая идёт в прямом эфире. На ней мы разбираем вопросы, которые остаются после изучения уроков, а также смотрим примеры домашних заданий и ошибок из них.
2) Дополнительные материалы. Я также делаю разбор актуальной версии своего дивидендного портфеля, чтобы показать, как разные правила из уроков выглядят в реальном портфеле инвестора.
3) Ещё я рассказываю о свежих открытиях и дополнениях, которые стали мне известны уже после записи курса.
4) И даю обзор актуального положения рынка для тех, кто готовится начинать инвестировать в первый раз.
5) Скидка. Когда мы набираем группу, то можем сэкономить на работе с каждым отдельным студентом за счёт количества заявок, поэтому только в эти периоды я готов понизить цену.
До 20 сентября, вы можете взять наш флагманский учебный продукт со скидкой за раннюю запись в 20% от базовой цены.
Чтобы забронировать за собой место, оставьте заявку внизу страницы на сайте,
или напишите моей помощнице — Татьяне в личные сообщения.
Официальный старт группы — 28 сентября.
Это первый анонс набора на осенний курс, поэтому сейчас можно попасть на него на лучших условиях.
➖➖➖➖➖
#dvdДействие
Козырь в рукаве
По заверениям ряда инвесторов, с которыми я беседовал, эффект, описанный ниже, стал их главным открытием при изучении стратегии DGI, после чего они перешли на дивидендные рельсы.
Чтобы понять, о чём речь, вспомним, что такое дивидендная доходность (Dividend Yield) — это наиболее популярный параметр оценки результата. Её формула проста:
Размер выплат / стоимость акции
Другими словами, Dividend Yield говорит, сколько денег мы получим в виде дивидендов, если компания не будет менять их размер в течение следующего года, и мы берём акцию по текущей цене.
Такой метод оценки привычен и удобен. Он неплохо справляется, когда нужно определить до покупки, какая из компаний более привлекательна. Но после покупки дивидендная доходность может начать путать, ведь она рассчитывается от текущей цены акции, а цены продолжают меняться; она по-прежнему показывает потенциальный доход, но только для тех, кто ещё не купил акцию.
Поэтому существует другая разновидность показателя, которая называется: Дивидендная доходность на вложенный капитал (Yield On Cost) — она замораживает цену покупки и оценивает вашу личную доходность в сравнении с вложенными деньгами.
Закрепим на примере
— Купили мы акцию за $100, получили дивидендами $2,
— Dividend Yield — 2%
— Yield On Cost — 2%
— Через год акция стоит $200 и даёт дивидендами $4
— Dividend Yield остаётся 2% (4/200)
— но YOC будет 4% (4/100)
Если вы смогли уловить суть, то уже поняли: когда компания повышает выплату — дивидендная доходность инвестора на вклад увеличивается.
Чтобы понять к чему это может привести я провёл исследование, где взял примерно половину случайных акций из списка Дивидендных Королей (акции с непрерывным повышением выплат более 50 лет) и проследил, как менялся доход на вложенный капитал, если бы мы купили эти акции 10, 20, 30 и 40 лет назад. Снизу прикреплены расчёты.
На них видно, что через 10 лет процентная доходность удваивается, а через 40 лет инвестор начинает получать каждый год в виде дивидендов денег больше, чем он потратил на покупку акции.
Демонстрация носит больше учебный характер, потому что не все готовы оценивать свои действия на 40 лет и не все акции доживают до Дивидендных Королей. Однако она объясняет, что за показатель YOC и почему инвесторы в дивидендный рост любят долгосрочные стратегии: Иметь возможность получать в 2-3-10 раз больше отдачи на вклад, чем получают те, кто покупают акцию позже и морально приятно, и материально выгодно.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
По заверениям ряда инвесторов, с которыми я беседовал, эффект, описанный ниже, стал их главным открытием при изучении стратегии DGI, после чего они перешли на дивидендные рельсы.
Чтобы понять, о чём речь, вспомним, что такое дивидендная доходность (Dividend Yield) — это наиболее популярный параметр оценки результата. Её формула проста:
Размер выплат / стоимость акции
Другими словами, Dividend Yield говорит, сколько денег мы получим в виде дивидендов, если компания не будет менять их размер в течение следующего года, и мы берём акцию по текущей цене.
Такой метод оценки привычен и удобен. Он неплохо справляется, когда нужно определить до покупки, какая из компаний более привлекательна. Но после покупки дивидендная доходность может начать путать, ведь она рассчитывается от текущей цены акции, а цены продолжают меняться; она по-прежнему показывает потенциальный доход, но только для тех, кто ещё не купил акцию.
Поэтому существует другая разновидность показателя, которая называется: Дивидендная доходность на вложенный капитал (Yield On Cost) — она замораживает цену покупки и оценивает вашу личную доходность в сравнении с вложенными деньгами.
Закрепим на примере
— Купили мы акцию за $100, получили дивидендами $2,
— Dividend Yield — 2%
— Yield On Cost — 2%
— Через год акция стоит $200 и даёт дивидендами $4
— Dividend Yield остаётся 2% (4/200)
— но YOC будет 4% (4/100)
Если вы смогли уловить суть, то уже поняли: когда компания повышает выплату — дивидендная доходность инвестора на вклад увеличивается.
Чтобы понять к чему это может привести я провёл исследование, где взял примерно половину случайных акций из списка Дивидендных Королей (акции с непрерывным повышением выплат более 50 лет) и проследил, как менялся доход на вложенный капитал, если бы мы купили эти акции 10, 20, 30 и 40 лет назад. Снизу прикреплены расчёты.
На них видно, что через 10 лет процентная доходность удваивается, а через 40 лет инвестор начинает получать каждый год в виде дивидендов денег больше, чем он потратил на покупку акции.
Демонстрация носит больше учебный характер, потому что не все готовы оценивать свои действия на 40 лет и не все акции доживают до Дивидендных Королей. Однако она объясняет, что за показатель YOC и почему инвесторы в дивидендный рост любят долгосрочные стратегии: Иметь возможность получать в 2-3-10 раз больше отдачи на вклад, чем получают те, кто покупают акцию позже и морально приятно, и материально выгодно.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
В кризис 2020 года треть компаний в мире сокращали дивиденды. Но один сектор экономики США показал рост выплат, догадаетесь какой?
Anonymous Quiz
14%
Энергетика (Energy)
46%
Здравоохранение (healthcare)
3%
Промышленность (Industrials)
26%
Товары длительного пользования (Consumer cyclical)
11%
Не рискну, покажите правильный ответ.
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
На следующей неделе я презентую официальный сайт "Дивидендных Живунов", где можно будет следить за ними в онлайн режиме.
Описание подборки: Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 2 по 15 сентября
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
15 сентября
— Texas Instruments (TXN) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 13%
— Philip Morris (PM) повышает дивиденды 12 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%
— Realty Income (O) повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,2%
— Microsoft (MSFT) повышает дивиденды 19 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
14 сентября
— First Farmers Financial Corporation (FFMR) повышает дивиденды 31 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,9%
9 сентября
— New Jersey Resources (NJR) повышает дивиденды 25 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%
7 сентября
— Casey's General Stores (CASY) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%
4 сентября
— Brady Corporation (BRC) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1,8%
2 сентября
— Verizon (VZ) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
На следующей неделе я презентую официальный сайт "Дивидендных Живунов", где можно будет следить за ними в онлайн режиме.
Описание подборки: Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 2 по 15 сентября
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
15 сентября
— Texas Instruments (TXN) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 13%
— Philip Morris (PM) повышает дивиденды 12 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%
— Realty Income (O) повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,2%
— Microsoft (MSFT) повышает дивиденды 19 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
14 сентября
— First Farmers Financial Corporation (FFMR) повышает дивиденды 31 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,9%
9 сентября
— New Jersey Resources (NJR) повышает дивиденды 25 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%
7 сентября
— Casey's General Stores (CASY) повышает дивиденды 21 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%
4 сентября
— Brady Corporation (BRC) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1,8%
2 сентября
— Verizon (VZ) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Боязнь сильных решений
Если вам когда-нибудь захочется прочитать истории о талантливых людях, переживших странную необъяснимую неудачу, то начать можно с изучения «болезни Стива Бласса».
Всю свою карьеру он играл в Высшей лиге бейсбола в качестве питчера в команде Pittsburgh Pirates и был одним из лучших подающих в мире до 1972 года. Затем его способность играть резко пошла на спад и к 1974 году он закончил карьеру.
Диагноз «Стива Бласса» ставят комментаторы талантливым игрокам, которые вдруг загадочно и навсегда теряют способность кидать мяч. Внешне всё выглядит так, как будто у здоровых молодых людей нарушается механика тела, которая потом уже никогда не восстанавливается. Причём на тренировках они бросают точно в цель, а вот на играх с трудом совершают нужные движения.
Корень проблемы сводят к психологической неуверенности и неспособности собраться в ответственный момент. Когда ставки высоки, человек впадает в заторможенность и с трудом начинает думать и даже двигаться, что никогда бы с ним не случилось в повседневной жизни. Уверенность в себе падает, а с ней сдают позиции концентрация и сосредоточенность. Я думаю вы переживали похожее состояние и понимаете, о чём я говорю.
При инвестировании можно словить тот же эффект. Я слушал мнение трейдеров, что лучших результатов они достигали в тот момент, когда были собраны и спокойны. Долгосрочные инвесторы тоже не защищены от переживаний, особенно те из них, кто предпочитают концентрировать свой портфель на нескольких позициях.
Мозг намного лучше работает в спокойном состоянии, чем в чувстве стресса. Вот мой способ, как расслабиться при работе с реальными деньгами на рынке:
С начала 2019 года я 286 раз покупал дивидендные акции и только дважды жалел о принятом решении. Это были компании Simon Property Group (SPG) и Walt Disney Company (DIS), которые в итоге сократили выплаты и были проданы. Процент неудач составил около 0,6%. Я подсчитал, что могу ошибаться в 10 раз больше и всё равно продолжать увеличивать свой доход. Моя стратегия составлена так, что мне не нужно быть правым всегда для победы.
Я разбиваю сумму месячного вклада на 5-10 частей за счёт чего распределяю риски. Каждая сделка совершается на $50-400, что при текущем портфеле в $38 000, несёт значимость в 0,05-0,5%. Я добился твёрдой руки, снизив возможные последствия каждой покупки. Диверсификация и уверенность в своей стратегии помогают мне хладнокровно нажимать кнопку «Buy».
Итак, если вы хотите уменьшить волнения при покупках, то дам 3 совета:
1) Убедитесь, что вы действуете по плану. Принимая решения на основе составленной на бумаге стратегии, вы повышаете осознанность действий, уменьшаете сомнения и психологическое давление.
2) Задумайтесь об увеличении диверсификации портфеля.
3) Разбейте сумму взноса на части.
Тренируйтесь принимать решения в ситуациях, когда последствия не серьёзны, пока не повысите уверенность в себе, тогда «болезнь Стива Бласса» обойдёт вас стороной, и вы уменьшите количество инвестиционных ошибок.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Если вам когда-нибудь захочется прочитать истории о талантливых людях, переживших странную необъяснимую неудачу, то начать можно с изучения «болезни Стива Бласса».
Всю свою карьеру он играл в Высшей лиге бейсбола в качестве питчера в команде Pittsburgh Pirates и был одним из лучших подающих в мире до 1972 года. Затем его способность играть резко пошла на спад и к 1974 году он закончил карьеру.
Диагноз «Стива Бласса» ставят комментаторы талантливым игрокам, которые вдруг загадочно и навсегда теряют способность кидать мяч. Внешне всё выглядит так, как будто у здоровых молодых людей нарушается механика тела, которая потом уже никогда не восстанавливается. Причём на тренировках они бросают точно в цель, а вот на играх с трудом совершают нужные движения.
Корень проблемы сводят к психологической неуверенности и неспособности собраться в ответственный момент. Когда ставки высоки, человек впадает в заторможенность и с трудом начинает думать и даже двигаться, что никогда бы с ним не случилось в повседневной жизни. Уверенность в себе падает, а с ней сдают позиции концентрация и сосредоточенность. Я думаю вы переживали похожее состояние и понимаете, о чём я говорю.
При инвестировании можно словить тот же эффект. Я слушал мнение трейдеров, что лучших результатов они достигали в тот момент, когда были собраны и спокойны. Долгосрочные инвесторы тоже не защищены от переживаний, особенно те из них, кто предпочитают концентрировать свой портфель на нескольких позициях.
Мозг намного лучше работает в спокойном состоянии, чем в чувстве стресса. Вот мой способ, как расслабиться при работе с реальными деньгами на рынке:
С начала 2019 года я 286 раз покупал дивидендные акции и только дважды жалел о принятом решении. Это были компании Simon Property Group (SPG) и Walt Disney Company (DIS), которые в итоге сократили выплаты и были проданы. Процент неудач составил около 0,6%. Я подсчитал, что могу ошибаться в 10 раз больше и всё равно продолжать увеличивать свой доход. Моя стратегия составлена так, что мне не нужно быть правым всегда для победы.
Я разбиваю сумму месячного вклада на 5-10 частей за счёт чего распределяю риски. Каждая сделка совершается на $50-400, что при текущем портфеле в $38 000, несёт значимость в 0,05-0,5%. Я добился твёрдой руки, снизив возможные последствия каждой покупки. Диверсификация и уверенность в своей стратегии помогают мне хладнокровно нажимать кнопку «Buy».
Итак, если вы хотите уменьшить волнения при покупках, то дам 3 совета:
1) Убедитесь, что вы действуете по плану. Принимая решения на основе составленной на бумаге стратегии, вы повышаете осознанность действий, уменьшаете сомнения и психологическое давление.
2) Задумайтесь об увеличении диверсификации портфеля.
3) Разбейте сумму взноса на части.
Тренируйтесь принимать решения в ситуациях, когда последствия не серьёзны, пока не повысите уверенность в себе, тогда «болезнь Стива Бласса» обойдёт вас стороной, и вы уменьшите количество инвестиционных ошибок.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
