🛢 ПАО «НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Для обеспечения устойчивого роста добычи в долгосрочной перспективе Роснефть активно расширяет свою ресурсную базу за счет геологоразведочных работ и новых приобретений.
Сектор: Энергетика
Отрасль: нефтяная, газовая и топливная промышленность
Цена: 547,2₽
Тикер компании: #ROSN
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 4988₽ млрд
- 2017 — 6011₽ млрд
- 2018 — 8238₽ млрд
- 2019 — 8676₽ млрд
- 2020 — 5757₽ млрд
средние темпы роста выручки — 14,43%
Чистая прибыль:
- 2016 — 174₽ млрд
- 2017 — 383₽ млрд
- 2018 — 828₽ млрд
- 2019 — 917₽ млрд
- 2020 — 324₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — 14,97%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +141% за 10 лет
средний темп роста EPS — 15,4%
• P/E — 4,67 лучше среднего по индустрии 12.5
• P/S — 0,67 лучше среднего по индустрии 1.28
• P/B — 1 лучше среднего по индустрии 1.5
• Долг/капитал — 0,83 хуже среднего по индустрии 0,36
• ROE — 20,8% лучше среднего по индустрии 12.42%
• PEG — 0.32 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Основные виды деятельности:
• Разведка и добыча
• Разведка и добыча нефти и газа
• Переработка, коммерция и логистика
• Роснефть занимается нефте- и газопереработкой, нефтехимией, производством катализаторов, оптовой и розничной реализацией сырья и продуктов переработки
Некотрые факторы роста:
Главный фактор роста — это перспективы развития проекта "Восток Ойл".
Второй фактор роста:
У компании есть действующие и потенциальные проекты по добыче газа, например Роспан и Харампур.
К концу 2022 года они могут помочь Роснефти увеличить долю газа в общем объеме добычи углеводородов, для того, чтобы иметь вес и на газовом рынке. Компания даже пытается добиться возможности подключения к Северному потоку-2 (честно говоря во что мало верится).
📍 Какие риски у инвесторов Роснефти:
• Падение цен на нефть
• Санкции со стороны запада
• Рост затрат на обслуживание долга из-за повышения ключевой ставки
В итоге Роснефть сильная компания, имеющие драйверы роста, неплохие финансовые показатели и с учетом нынешних цены - хорошие дивиденды.
Не является ИИР
#Обзор
Сектор: Энергетика
Отрасль: нефтяная, газовая и топливная промышленность
Цена: 547,2₽
Тикер компании: #ROSN
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 4988₽ млрд
- 2017 — 6011₽ млрд
- 2018 — 8238₽ млрд
- 2019 — 8676₽ млрд
- 2020 — 5757₽ млрд
средние темпы роста выручки — 14,43%
Чистая прибыль:
- 2016 — 174₽ млрд
- 2017 — 383₽ млрд
- 2018 — 828₽ млрд
- 2019 — 917₽ млрд
- 2020 — 324₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — 14,97%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +141% за 10 лет
средний темп роста EPS — 15,4%
• P/E — 4,67 лучше среднего по индустрии 12.5
• P/S — 0,67 лучше среднего по индустрии 1.28
• P/B — 1 лучше среднего по индустрии 1.5
• Долг/капитал — 0,83 хуже среднего по индустрии 0,36
• ROE — 20,8% лучше среднего по индустрии 12.42%
• PEG — 0.32 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Основные виды деятельности:
• Разведка и добыча
• Разведка и добыча нефти и газа
• Переработка, коммерция и логистика
• Роснефть занимается нефте- и газопереработкой, нефтехимией, производством катализаторов, оптовой и розничной реализацией сырья и продуктов переработки
Некотрые факторы роста:
Главный фактор роста — это перспективы развития проекта "Восток Ойл".
Второй фактор роста:
У компании есть действующие и потенциальные проекты по добыче газа, например Роспан и Харампур.
К концу 2022 года они могут помочь Роснефти увеличить долю газа в общем объеме добычи углеводородов, для того, чтобы иметь вес и на газовом рынке. Компания даже пытается добиться возможности подключения к Северному потоку-2 (честно говоря во что мало верится).
📍 Какие риски у инвесторов Роснефти:
• Падение цен на нефть
• Санкции со стороны запада
• Рост затрат на обслуживание долга из-за повышения ключевой ставки
В итоге Роснефть сильная компания, имеющие драйверы роста, неплохие финансовые показатели и с учетом нынешних цены - хорошие дивиденды.
Не является ИИР
#Обзор
Дополнительно к обзору Роснефть [#ROSN]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 4,05%, что эквивалентно 24,97₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 28,74%;
• Теоретическая стоимость актива = 584,9₽ (на 7% выше рыночной цены);
Решение:
g = (24,97/2,76) ^ (1/10) - 1 = 24,64%;
Re = 18.03* (1 + 0.2464)/547,2+ 0,2464 = 28,74%;
Vt = 24,02/(0,2874 - 0,2464) = 584,9₽;
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #ROSN выглядит интересно.
Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. Компания стабильно придерживается дивидендной политики.
Ставьте 👍, если понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 4,05%, что эквивалентно 24,97₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 28,74%;
• Теоретическая стоимость актива = 584,9₽ (на 7% выше рыночной цены);
Решение:
g = (24,97/2,76) ^ (1/10) - 1 = 24,64%;
Re = 18.03* (1 + 0.2464)/547,2+ 0,2464 = 28,74%;
Vt = 24,02/(0,2874 - 0,2464) = 584,9₽;
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #ROSN выглядит интересно.
Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. Компания стабильно придерживается дивидендной политики.
Ставьте 👍, если понравился обзор