Forwarded from Инвестиции Студента
🧸 Детский мир — российская сеть магазинов товаров для детей. Реализует игрушки, товары для беременных и новорожденных, одежду и обувь, канцтовары, продукцию для творчества и активного отдыха. Первый фирменный магазин открылся в 1957 году в Москве
Сектор: Потребительский циклический
Отрасль: Розничная торговля
Цена: 84.34₽
Тикер компании: #DSKY
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2017 — 97₽ млрд
- 2018 — 110,87₽ млрд
- 2019 — 128,764₽ млрд
- 2020 — 142,882₽ млрд
- 2021 — 164,3₽ млрд
средние темпы роста выручки — 21,15%
Чистая прибыль:
- 2017 — 5,5₽ млрд
- 2018 — 7,229₽ млрд
- 2019 — 7,262₽ млрд
- 2020 — 7,3₽ млрд
- 2021 — 10,06₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 33,09%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +391% за 6 лет
средний темп роста EPS — 33%
• P/E — 6,3 лучше среднего по индустрии 25,05
• P/S — 0,39 лучше среднего по индустрии 2,93
• P/B — (-37,6) хуже среднего по индустрии 4,28
• Долг/капитал — 37,57 хуже среднего по индустрии 1,01
• ROE — 11836% лучше среднего по индустрии 11,74%
• PEG — 0,0038 (компания сильно недооценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Детский мир управляет целой сетью розничных магазинов, а также занимается онлайн-продажами товаров. Все внимание компании устремлено именно на продажу детских товаров.
По итогам 2021 года выручка выросла на 15% г/г, что лучше роста в 11% г/г по итогам 2020 года.
Положительная сторона Детского мира – способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется Детским миром. При этом компания подтверждает прогноз по открытию не менее 300 магазинов традиционного формата в России, Беларуси и Казахстане, а также 800 магазинов сверхмалого формата "ПВЗ Детмир" и 500 торговых точек сети товаров для животных "Зоозавр" до 2024 года.
⚠️Риски:
• Обесценение рубля может оказать существенное влияние на чистую прибыль в предстоящем году из-за роста себестоимости товара и потерь на курсах валют
• Прямые конкуренты Детского мира в лице OZON и Wildberries являются весьма сильными конкурентами для компании и ритейла в целом
• У компании исторически отрицательный или близкий к нулю собственный капитал. То есть, все активы почти полностью состоят из обязательств.
Уровень риска: Средний
Не является ИИР
🧸 #Обзор
Сектор: Потребительский циклический
Отрасль: Розничная торговля
Цена: 84.34₽
Тикер компании: #DSKY
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2017 — 97₽ млрд
- 2018 — 110,87₽ млрд
- 2019 — 128,764₽ млрд
- 2020 — 142,882₽ млрд
- 2021 — 164,3₽ млрд
средние темпы роста выручки — 21,15%
Чистая прибыль:
- 2017 — 5,5₽ млрд
- 2018 — 7,229₽ млрд
- 2019 — 7,262₽ млрд
- 2020 — 7,3₽ млрд
- 2021 — 10,06₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 33,09%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +391% за 6 лет
средний темп роста EPS — 33%
• P/E — 6,3 лучше среднего по индустрии 25,05
• P/S — 0,39 лучше среднего по индустрии 2,93
• P/B — (-37,6) хуже среднего по индустрии 4,28
• Долг/капитал — 37,57 хуже среднего по индустрии 1,01
• ROE — 11836% лучше среднего по индустрии 11,74%
• PEG — 0,0038 (компания сильно недооценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Детский мир управляет целой сетью розничных магазинов, а также занимается онлайн-продажами товаров. Все внимание компании устремлено именно на продажу детских товаров.
По итогам 2021 года выручка выросла на 15% г/г, что лучше роста в 11% г/г по итогам 2020 года.
Положительная сторона Детского мира – способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется Детским миром. При этом компания подтверждает прогноз по открытию не менее 300 магазинов традиционного формата в России, Беларуси и Казахстане, а также 800 магазинов сверхмалого формата "ПВЗ Детмир" и 500 торговых точек сети товаров для животных "Зоозавр" до 2024 года.
⚠️Риски:
• Обесценение рубля может оказать существенное влияние на чистую прибыль в предстоящем году из-за роста себестоимости товара и потерь на курсах валют
• Прямые конкуренты Детского мира в лице OZON и Wildberries являются весьма сильными конкурентами для компании и ритейла в целом
• У компании исторически отрицательный или близкий к нулю собственный капитал. То есть, все активы почти полностью состоят из обязательств.
Уровень риска: Средний
Не является ИИР
🧸 #Обзор
