Существенная «проблема» американского рынка в этом году – исчез один из главных стимулов для роста, эффект от которого мы видели в прошлом году (по крайней мере до сентября). Я говорю про налоговую реформу, а точнее про её непосредственный результат – репатриацию капитала. 🤓
Работает схема очень просто. Принимается налоговая реформа, по ней многим компаниям становится выгодно возвращать деньги в 🇺🇸 США, свою родную юрисдикцию. Вернули, а что дальше? Просто положить в сейф, чтобы они не работали? 🤔 Для бизнеса это откровенно плохой вариант. Значит надо их куда-то вкладывать.
Куда? Философский вопрос... А может просто вложить в себя, в свой собственный бизнес? Сделать его более независимым, объявить обратный выкуп акций с рынка (buyback), например. И ведь делали многие именно так! 🤝 В прошлом году мы видели большое количество обратных выкупов. А они, как известно, повышают стоимость оставшихся акций, то есть поддерживают весь рынок в целом. 📈
Но «камень преткновения» здесь – возврат денег в штаты. Он был рекордным и составил почти $600 млрд. (см. ⤵️). Был и закончился, больше такой поддержки ждать не стоит. Я уже писал, что Трамп пытается продавить ещё одну налоговую реформу, она сработает в итоге примерно по такому же принципу. Но получится ли?
Или всё же более реальный вариант, который сейчас рассматривает рынок: в этом году двигаемся по большей части в боковике, а в конце этого – начале следующего года не грех и в рецессию упасть?.. 🤔
@AllEconomics
Работает схема очень просто. Принимается налоговая реформа, по ней многим компаниям становится выгодно возвращать деньги в 🇺🇸 США, свою родную юрисдикцию. Вернули, а что дальше? Просто положить в сейф, чтобы они не работали? 🤔 Для бизнеса это откровенно плохой вариант. Значит надо их куда-то вкладывать.
Куда? Философский вопрос... А может просто вложить в себя, в свой собственный бизнес? Сделать его более независимым, объявить обратный выкуп акций с рынка (buyback), например. И ведь делали многие именно так! 🤝 В прошлом году мы видели большое количество обратных выкупов. А они, как известно, повышают стоимость оставшихся акций, то есть поддерживают весь рынок в целом. 📈
Но «камень преткновения» здесь – возврат денег в штаты. Он был рекордным и составил почти $600 млрд. (см. ⤵️). Был и закончился, больше такой поддержки ждать не стоит. Я уже писал, что Трамп пытается продавить ещё одну налоговую реформу, она сработает в итоге примерно по такому же принципу. Но получится ли?
Или всё же более реальный вариант, который сейчас рассматривает рынок: в этом году двигаемся по большей части в боковике, а в конце этого – начале следующего года не грех и в рецессию упасть?.. 🤔
@AllEconomics
А вот это было бы действительно интересно! Напомню, что новых выходов на рынок в 2018 г. у нас не было совсем, в 2019 г. очередь на биржу тоже не стоит. 🤷🏻♂️
Однако владельцы ВкусВилла правы. Даже несмотря на бурный рост именно их сегмента, прогнозы как минимум на 2019 г. в общем секторе потребления крайне печальные. Потому лучше подождать.
@AllEconomics
Однако владельцы ВкусВилла правы. Даже несмотря на бурный рост именно их сегмента, прогнозы как минимум на 2019 г. в общем секторе потребления крайне печальные. Потому лучше подождать.
@AllEconomics
Forbes.ru
«ВкусВилл» начал готовиться к выходу на IPO
Продуктовый ретейлер проводит встречи с потенциальными инвесторами
Со вчерашнего дня начали работать довольно серьёзные изменения в сфере высшего образования для мужчин. Если кто не в курсе – рассказываю, что теперь упразднено понятие «военная кафедра» или «военный факультет». Теперь ученики ВУЗов могут получать военное образование в «образовательных центрах армейской подготовки студентов». При обучении там даже будет платиться дополнительная стипендия в зависимости от успеваемости. По окончании института студент получит звание «лейтенант» и будет ОБЯЗАН заключить контракт с силовым ведомством, где законом предусмотрена военная служба. ☝🏻 В случае отказа – придётся компенсировать государству затраты по обучению в военном центре. 💰
Не буду вспоминать «а вот в наши времена», потому что они уже ушли, но немного «про сегодня» выскажусь. 🤓 Я не специалист в образовании, не могу точно рассказать про разницу учебных программ в «военных кафедрах» и «военных центрах». Но то, что после получения военного билета можно будет просто откупиться, но на законных основаниях, от армии – это новое в наших законах. Плохое или хорошее?🤔 Философский вопрос, меня снова разрывает на части. С одной стороны – а кто тогда служить будет? С другой стороны и плоскостопие никто не отменял. 😉 Только раньше эти деньги шли «леваком», а теперь пойдёт официально, «через кассу».
Но в смысле экономической либерализации наших законов – это действительно большой шаг вперёд. 👍🏻 Такими темпами скоро и блатные номера ГИБДД начнёт реально продавать, например. Тоже хороший доп. заработок, почему нет? Уж точно лучше, чем повышать пенсионный возраст и НДС.
Правда социальную напряжённость такие новшества, конечно, только усилят. Может появиться целый набор услуг «для тех, кто может себе позволить». Не служить, блатные номера покупать… Многие подумают, что ИМ, изюранным, и закон наверняка тоже можно нарушать – тоже за деньги, разумеется. 😕
А всем родителям мальчиков – терпения и спокойствия. И вечного финансового благополучия, разумеется! 🤝
@AllEconomics
Не буду вспоминать «а вот в наши времена», потому что они уже ушли, но немного «про сегодня» выскажусь. 🤓 Я не специалист в образовании, не могу точно рассказать про разницу учебных программ в «военных кафедрах» и «военных центрах». Но то, что после получения военного билета можно будет просто откупиться, но на законных основаниях, от армии – это новое в наших законах. Плохое или хорошее?🤔 Философский вопрос, меня снова разрывает на части. С одной стороны – а кто тогда служить будет? С другой стороны и плоскостопие никто не отменял. 😉 Только раньше эти деньги шли «леваком», а теперь пойдёт официально, «через кассу».
Но в смысле экономической либерализации наших законов – это действительно большой шаг вперёд. 👍🏻 Такими темпами скоро и блатные номера ГИБДД начнёт реально продавать, например. Тоже хороший доп. заработок, почему нет? Уж точно лучше, чем повышать пенсионный возраст и НДС.
Правда социальную напряжённость такие новшества, конечно, только усилят. Может появиться целый набор услуг «для тех, кто может себе позволить». Не служить, блатные номера покупать… Многие подумают, что ИМ, изюранным, и закон наверняка тоже можно нарушать – тоже за деньги, разумеется. 😕
А всем родителям мальчиков – терпения и спокойствия. И вечного финансового благополучия, разумеется! 🤝
@AllEconomics
Российская газета
Владимир Путин утвердил новый порядок военной подготовки в вузах - Российская газета
Президент РФ утвердил новый порядок военной подготовки в вузах
Главная новость последних дней – решение ФРС США по ставке и крайне мягкая позиция касаемо дальнейших движений. Всё это суммарно можно отобразить на одном графике: вот так ⤵️ отреагировали цены на золото сразу после решение ФРС. Некоторые экономисты даже задумались: быть может это новый биткоин? 🤔 Кто не понял уточню – это такая профессиональная шутка. 🤭
⚠️ То есть по сути повысилась привлекательность металла, который вообще не платит никакие проценты. А значит рынок понимает: сейчас идёт отличная передышка, ещё пока порастём, но не более. "В длину" надо готовиться совсем к другому. После такой сверхмягкой позиции ФРС жди чего недоброго за углом, в ближайший год-два… 💣
@AllEconomics
⚠️ То есть по сути повысилась привлекательность металла, который вообще не платит никакие проценты. А значит рынок понимает: сейчас идёт отличная передышка, ещё пока порастём, но не более. "В длину" надо готовиться совсем к другому. После такой сверхмягкой позиции ФРС жди чего недоброго за углом, в ближайший год-два… 💣
@AllEconomics
Вечер пятницы по традиции отдаю рубрике «Хочешь – смейся, хочешь – плачь». Перед наступающими выходными хватит о серьёзном – давайте немного и улыбнёмся тому, что происходит вокруг нас. 😀
Эта неделя была просто какой-то невероятно жаркой! 🌶 Много чего откровенно смешного наговорил глава европейского ЦБ (хоть прямо на цитаты хватай), на московских улицах я увидел и сфотографировал презабавную рекламу, которая как никогда отражает суть российского рентного бизнеса, а в Думе собираются рассмотреть пару законов, про которые так и хочется написать: «Без слёз не взглянешь». Но это всё оставлю на потом, абсолютным лидером в моих глазах стала другая новость. 🤓
Вы знаете, я наконец понял почему у нас проблема с законами (это не шутка сейчас)☝🏻 Даже не с их исполнением, а их написанием, принятием. Ведь зачастую закон мягко говоря неактуален.
‼️ Сообщаю: проблема в том, что наши парламентарии просто ничего не понимают. Сейчас поймите меня дословно: я не в том смысле, что они дураки и ничего не понимают (их уровень IQ я не оценивал и таких суждений выдать не могу), они реально вообще ничего не понимают - того, что им говорят. Русским языком они не владеют потому что. Вот задержанный сенатор Арашуков попросил переводчика для заседания суда. Потому что в русском языке он вдруг оказался слабоват - ни бильмеза не понимает. 🤪
А на заседаниях Совета Федерации ничего – без переводчика принимались все законы. То есть законов они там не понимают, просто прочитать не могут, но принимают и ещё как-то это всё обсуждают! А мы всё вглубь смотрим, анализируем тут что-то, взаимосвязи ищем и прогнозы строим, наивные… 🤦🏻♂️
Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻♂️
На сегодня это всё, я желаю всем отличных и тёплых (как минимум в моральном, душевном смысле) выходных. 👍🏻
До встречи в понедельник!.. 👋🏻
@AllEconomics
Эта неделя была просто какой-то невероятно жаркой! 🌶 Много чего откровенно смешного наговорил глава европейского ЦБ (хоть прямо на цитаты хватай), на московских улицах я увидел и сфотографировал презабавную рекламу, которая как никогда отражает суть российского рентного бизнеса, а в Думе собираются рассмотреть пару законов, про которые так и хочется написать: «Без слёз не взглянешь». Но это всё оставлю на потом, абсолютным лидером в моих глазах стала другая новость. 🤓
Вы знаете, я наконец понял почему у нас проблема с законами (это не шутка сейчас)☝🏻 Даже не с их исполнением, а их написанием, принятием. Ведь зачастую закон мягко говоря неактуален.
‼️ Сообщаю: проблема в том, что наши парламентарии просто ничего не понимают. Сейчас поймите меня дословно: я не в том смысле, что они дураки и ничего не понимают (их уровень IQ я не оценивал и таких суждений выдать не могу), они реально вообще ничего не понимают - того, что им говорят. Русским языком они не владеют потому что. Вот задержанный сенатор Арашуков попросил переводчика для заседания суда. Потому что в русском языке он вдруг оказался слабоват - ни бильмеза не понимает. 🤪
А на заседаниях Совета Федерации ничего – без переводчика принимались все законы. То есть законов они там не понимают, просто прочитать не могут, но принимают и ещё как-то это всё обсуждают! А мы всё вглубь смотрим, анализируем тут что-то, взаимосвязи ищем и прогнозы строим, наивные… 🤦🏻♂️
Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻♂️
На сегодня это всё, я желаю всем отличных и тёплых (как минимум в моральном, душевном смысле) выходных. 👍🏻
До встречи в понедельник!.. 👋🏻
@AllEconomics
TACC
Сенатор Арашуков на допросе заявил, что плохо владеет русским и попросил переводчика - ТАСС
Переводчик был предоставлен, сообщила официальный представитель СК Светлана Петренко
Проблема защиты средств инвесторов – давняя тема для споров. И если в банковском секторе проблема хотя бы частично решена при помощи АСВ, то в сфере инвестиций не то, чтобы конь, но вот мамонт точно не валялся. 🤷🏻♂️ Возникли и проблемы у бывших клиентов одного из старейших брокеров Санкт-Петербурга, который полтора года назад был объявлен банкротом.
Суть проблемы вот в чём. Когда клиент открывает банковский счёт и заводит туда деньги, то они хранятся в общей массе, на одном большом счёте брокера (по крайней мере у большей части профессиональных участников рынка всё функционирует именно так). И в случае банкротства брокера сложно с этого общего счёта поделить деньги на «свои» и «чужие» - де юро они общие. А значит к ним можно применить и конкурсное производство. ☝🏻
При этом если клиент успел купить какие-либо ценные бумаги (акции, облигации и т.д.), то они уже хранятся в депозитарии и именно на отдельном счёте (если точно – субсчёте) клиента. И вот их в конкурсную массу уже не возьмут – это частная собственность и она неприкосновенна. ❗️
Как следствие – все деньги клиентов брокера из Санкт-Петербурга, которые именно и остались деньгами, сейчас хотят скинуть в общую конкурсную массу, а клиенты, разумеется, очень не рады такому варианту развития событий.
Бороться с этой проблемой можно, но мало кто этим реально занимается:
1️⃣ Деньги хранить в банке, а ценные бумаги у брокера. То есть сначала решить что покупать и заводить деньги брокеру, а не сначала заводить деньги и только потом долго решать, что покупать.
2️⃣ Просить брокера сегрегировать (отделить) ваш счёт от общего. Эта услуга не бесплатна и не каждый брокер её сможет реализовать, но попробовать стоит. И не забывайте, что затраты окупятся только от счёта, начинающегося примерно с 1 млн. руб. ⚠️
3️⃣ Вариант, о котором я говорю чаще всего – формируйте портфель. И не только из разных валют, стран, секторов, видов ценных бумаг и т.д., но и из разных представителей финансовой архитектуры. И хоть я ближе к инвестиционной общественности, но про банки плохого никогда не скажу. Как и любой финансовый инструмент, если использовать его правильно – очень полезная вещь в любом инвестиционном портфеле. 👍🏻
А надежда на исправление этой проблемы на уровне законов, а не на кровне "коленок", всё также теплится в наших умах...
https://www.kommersant.ru/doc/3869037
@AllEconomics
Суть проблемы вот в чём. Когда клиент открывает банковский счёт и заводит туда деньги, то они хранятся в общей массе, на одном большом счёте брокера (по крайней мере у большей части профессиональных участников рынка всё функционирует именно так). И в случае банкротства брокера сложно с этого общего счёта поделить деньги на «свои» и «чужие» - де юро они общие. А значит к ним можно применить и конкурсное производство. ☝🏻
При этом если клиент успел купить какие-либо ценные бумаги (акции, облигации и т.д.), то они уже хранятся в депозитарии и именно на отдельном счёте (если точно – субсчёте) клиента. И вот их в конкурсную массу уже не возьмут – это частная собственность и она неприкосновенна. ❗️
Как следствие – все деньги клиентов брокера из Санкт-Петербурга, которые именно и остались деньгами, сейчас хотят скинуть в общую конкурсную массу, а клиенты, разумеется, очень не рады такому варианту развития событий.
Бороться с этой проблемой можно, но мало кто этим реально занимается:
1️⃣ Деньги хранить в банке, а ценные бумаги у брокера. То есть сначала решить что покупать и заводить деньги брокеру, а не сначала заводить деньги и только потом долго решать, что покупать.
2️⃣ Просить брокера сегрегировать (отделить) ваш счёт от общего. Эта услуга не бесплатна и не каждый брокер её сможет реализовать, но попробовать стоит. И не забывайте, что затраты окупятся только от счёта, начинающегося примерно с 1 млн. руб. ⚠️
3️⃣ Вариант, о котором я говорю чаще всего – формируйте портфель. И не только из разных валют, стран, секторов, видов ценных бумаг и т.д., но и из разных представителей финансовой архитектуры. И хоть я ближе к инвестиционной общественности, но про банки плохого никогда не скажу. Как и любой финансовый инструмент, если использовать его правильно – очень полезная вещь в любом инвестиционном портфеле. 👍🏻
А надежда на исправление этой проблемы на уровне законов, а не на кровне "коленок", всё также теплится в наших умах...
https://www.kommersant.ru/doc/3869037
@AllEconomics
Получается, что снова «накаркал». 🤷🏻♂️ И кто читает внимательно - мог на этом заработать. Пара таких отчаянных есть, спасибо за ваши отзывы! 🤝 Я писал ещё в декабре, что после сильного страха (продажи, падение стоимости акций) всегда следует сильная жадность (покупки, рост стоимости). Так всё и получилось – цикличность и законы экономики никто не отменял.
🇺🇸 Американский рынок стабилизируется. Индекс страха сейчас на уровне октября прошлого года (когда падение только начиналось, см. ⤵️ верхний график), а индекс «страха и жадности» говорит о сильно выросшей жадности. Всё логично – пока ещё порастём.
Но как я часто люблю говорить на своих выступлениях в реальности – мой канал очень неудобен тем, что надо много читать, а потом ещё и много думать… И вот именно для любителей этих процессов в конце оставлю вопрос: когда жадность начнёт зашкаливать в своих значениях и начнётся новый цикл – отгадаете, что будет с американским рынком, а быть может и всем миром?.. 🤔
@AllEconomics
🇺🇸 Американский рынок стабилизируется. Индекс страха сейчас на уровне октября прошлого года (когда падение только начиналось, см. ⤵️ верхний график), а индекс «страха и жадности» говорит о сильно выросшей жадности. Всё логично – пока ещё порастём.
Но как я часто люблю говорить на своих выступлениях в реальности – мой канал очень неудобен тем, что надо много читать, а потом ещё и много думать… И вот именно для любителей этих процессов в конце оставлю вопрос: когда жадность начнёт зашкаливать в своих значениях и начнётся новый цикл – отгадаете, что будет с американским рынком, а быть может и всем миром?.. 🤔
@AllEconomics
Как шутят многие экономисты и политологи – популизм очень дорогая штука! 🤑 С приходом нового правительства 🇮🇹 Италии ВВП данной страны уже официально вошло в стадию рецессии (отрицательное значение 2-ой квартал к ряду, см. ⤵️). При этом отдельно подчеркну, что упоминание популизма здесь именно шутка, потому что бюджет 2018 г. формировало и практически полностью исполняло предыдущее правительство. ☝🏻 Посмотрим дальше, что сможет новое правительство – основанное на популистских лозунгах.
Само падение ВВП вызвано прежде всего сильным снижением спроса внутри страны, которое не компенсируется даже усиленным ростом экспорта.
🔜 В сумме с замедлением экономики 🇩🇪 Германии данная картина выглядит всё более печальной для всего 🇪🇺 ЕС в целом, но об этом подробнее напишу завтра.
@AllEconomics
Само падение ВВП вызвано прежде всего сильным снижением спроса внутри страны, которое не компенсируется даже усиленным ростом экспорта.
🔜 В сумме с замедлением экономики 🇩🇪 Германии данная картина выглядит всё более печальной для всего 🇪🇺 ЕС в целом, но об этом подробнее напишу завтра.
@AllEconomics
Запасаемся 🍿 и наслаждаемся, началось! Я уже неоднократно писал ранее, что ЦБ не просто так присматривается к рынку страхования и вот сейчас начались реальные меры. Банк России разослал по страховщикам письмо с требованием предоставить ему расширенные сведения об активах. 🤓 Под «расширенными» понимается более 30 пунктов и впервые ЦБ просит предоставить данные не только об активах, которые оказывают влияние на капитал страховщика, а вообще обо всех активах (включая недвижимость, вложения, дебиторскую задолженность и т.д.). Страховщики удивлены и не понимают зачем это вообще? 🤷🏻♂️
А на мой субъективный всё вполне ясно и понятно – если сделать срез по отрасли в целом, да и по отдельным компаниям в частности, всегда можно сказать в чём страховщик неправ, куда он вкладывает активы клиентов, как их перестраховывает и т.д. 👍🏻 По сути это такой квазиспособ раскрутить всю бизнес-модель и если она не понравится или покажется сомнительной – написать соответствующий закон. Давно уже ходят слухи, что регулировка отрасли не за горами. Вот теперь точно ждём-с!..
@AllEconomics
А на мой субъективный всё вполне ясно и понятно – если сделать срез по отрасли в целом, да и по отдельным компаниям в частности, всегда можно сказать в чём страховщик неправ, куда он вкладывает активы клиентов, как их перестраховывает и т.д. 👍🏻 По сути это такой квазиспособ раскрутить всю бизнес-модель и если она не понравится или покажется сомнительной – написать соответствующий закон. Давно уже ходят слухи, что регулировка отрасли не за горами. Вот теперь точно ждём-с!..
@AllEconomics
www.vedomosti.ru
ЦБ решил перепроверить активы страховщиков
За отказ регулятор грозит санкциями, но зачем ему эти сведения – не сообщает
Возвращаясь ко вчерашнему разговору про ВВП 🇪🇺 ЕС. Он так и не может восстановиться по итогам 2018 г. в связи с целым комплексом проблем в еврозоне (у 🇩🇪 Германии, 🇫🇷 Франции, 🇮🇹 Италии, я писал обо всём этом в канале). Как следствие – ВВП еврозоны «стабилизировалось» (если это можно так назвать) на низких уровнях и не подаёт признаков ближайшего роста. ⤵️ Скорее даже наоборот. 📉
⚠️ Это к слову о том, что многие сейчас ищут тихую гавань в Европе. Нет, там есть, что выбрать, конечно, но на всеобщий рай я бы не рассчитывал. У наших соседей также зреют реальные проблемы и как из них будут выходить пока особо непонятно. А правильный портфель без особых рисков - всё также наше всё, никакого нового чуда посоветовать не получается. 🤝
@AllEconomics
⚠️ Это к слову о том, что многие сейчас ищут тихую гавань в Европе. Нет, там есть, что выбрать, конечно, но на всеобщий рай я бы не рассчитывал. У наших соседей также зреют реальные проблемы и как из них будут выходить пока особо непонятно. А правильный портфель без особых рисков - всё также наше всё, никакого нового чуда посоветовать не получается. 🤝
@AllEconomics
Вчера представитель одного СМИ задал очень интересный вопрос: «Почему вы занимаетесь своим делом несмотря на все проблемы в нашей экономике?» Очень философский заход, конечно… А разве заниматься стоит только тем, что уже сейчас «цветёт и пахнет»? 🤔
А если говорить серьёзнее, то все мои надежды можно обозначить на одном графике ⤵️. Если верить JP Morgan, то большая часть наших 🇷🇺 богатств хранится в деньгах и депозитах – рекордные 82% от общих сбережений.
То есть эти деньги по сути своей не работают, они просто лежат и сохраняются от инфляции. Не более. Они никогда её не перегонят, они не будут зарабатывать, но сейчас их хозяева этого не понимают. Как и не видят они весь спектр инвестиционного мира, который сегодня крайне разнообразен. И вот пока мы не сравняемся со среднемировыми значениями – в нашей экономике есть, чем заниматься. 👍🏻
‼️ Только не поймите превратно – у меня нет цели всё отнять у банков и перевести на биржу. Просто очень хочется показать людям многообразие мира, в том числе инвестиционного. Причём как с положительной, так и отрицательной стороны. Потому что продажами «это как депозит, но только лучше» мои коллеги только увеличивают эти 82%, убеждая клиентов в том, что инвестиции – это казино и игра, а не расчёт и выработка стратегии. 🤝
@AllEconomics
А если говорить серьёзнее, то все мои надежды можно обозначить на одном графике ⤵️. Если верить JP Morgan, то большая часть наших 🇷🇺 богатств хранится в деньгах и депозитах – рекордные 82% от общих сбережений.
То есть эти деньги по сути своей не работают, они просто лежат и сохраняются от инфляции. Не более. Они никогда её не перегонят, они не будут зарабатывать, но сейчас их хозяева этого не понимают. Как и не видят они весь спектр инвестиционного мира, который сегодня крайне разнообразен. И вот пока мы не сравняемся со среднемировыми значениями – в нашей экономике есть, чем заниматься. 👍🏻
‼️ Только не поймите превратно – у меня нет цели всё отнять у банков и перевести на биржу. Просто очень хочется показать людям многообразие мира, в том числе инвестиционного. Причём как с положительной, так и отрицательной стороны. Потому что продажами «это как депозит, но только лучше» мои коллеги только увеличивают эти 82%, убеждая клиентов в том, что инвестиции – это казино и игра, а не расчёт и выработка стратегии. 🤝
@AllEconomics
Тем временем в 🇪🇺Европе по прежнему творится много интересного. И не всегда отрицательного, по крайней мере для обычных смертных. Европейский ЦБ на днях объявил о первом за последние 7 лет повышении ежедневных депозитных ставок. ⤵️ Такими темпами скоро и депозиты в евро станут вполне себе актуальными по ставкам. 🤭
На самом деле, конечно, это отражение проблем в экономике ЕС – деньги дорожают. Для Европы это в чём-то уже даже дикость.
Но самое интересное в том, что ЕЦБ пошёл на данный шаг через месяц после того, как на аналогичные меры сподвигся Deutsche Bundesbank (ЦБ 🇩🇪 Германии). Вот и думайте кто там у них главная экономика и как она влияет на всё ЕС?.. 🤔
P.S. Расшифрую, если кто не понял намёка - постепенно ждём роста доходностей и остальных инструментов, уже финансового, а не банковского рынка. Прежде всего облигаций, конечно. Но только если этот 7-летний тренд реально сломлен. 🤝
@AllEconomics
На самом деле, конечно, это отражение проблем в экономике ЕС – деньги дорожают. Для Европы это в чём-то уже даже дикость.
Но самое интересное в том, что ЕЦБ пошёл на данный шаг через месяц после того, как на аналогичные меры сподвигся Deutsche Bundesbank (ЦБ 🇩🇪 Германии). Вот и думайте кто там у них главная экономика и как она влияет на всё ЕС?.. 🤔
P.S. Расшифрую, если кто не понял намёка - постепенно ждём роста доходностей и остальных инструментов, уже финансового, а не банковского рынка. Прежде всего облигаций, конечно. Но только если этот 7-летний тренд реально сломлен. 🤝
@AllEconomics
Совсем забыл, что вчера был первый год, как Джером Пауэл стал председателем ФРС США. 🎉 Год оказался совсем непростым – акционеры пережили самую настоящую поездку на американских горках (извините за каламбур) и стали свидетелями множественных изменений позиции ФРС в разговоре с рынком. Одним словом – стабильности немного. ❌ При этом рыночная капитализация всего рынка акций оказалась даже немного ниже уровня годовой давности.
В связи с этим (наверное) была опубликована статистика по потреблению алкоголя американцами. 🍻 Если в спокойные тучные времена они старались меньше пить, то по итогам прошлого года и прогноза на пару лет вперёд можно сказать с уверенностью, что потребление алкоголя будет усиливаться. ⤵️ Стресс-то снимать нужно, ну и вот!.. Эта статистика, кстати, отличная идея для инвестиций в производителей алкоголя (мой непрозрачный намёк). Про греховную корзину для инвестиций я уже писал ранее, если вам совесть позволяет, конечно. 😉
Причём обратите внимание – американцы всё меньше пьют пива и всё больше сильного алкоголя. Может и нашу загадочную душу так лучше понимать станут? 🤔 Ибо этот самый сильный алкоголь – он, как правило, объединяет.
И сразу никаких санкций! 🤭
@AllEconomics
В связи с этим (наверное) была опубликована статистика по потреблению алкоголя американцами. 🍻 Если в спокойные тучные времена они старались меньше пить, то по итогам прошлого года и прогноза на пару лет вперёд можно сказать с уверенностью, что потребление алкоголя будет усиливаться. ⤵️ Стресс-то снимать нужно, ну и вот!.. Эта статистика, кстати, отличная идея для инвестиций в производителей алкоголя (мой непрозрачный намёк). Про греховную корзину для инвестиций я уже писал ранее, если вам совесть позволяет, конечно. 😉
Причём обратите внимание – американцы всё меньше пьют пива и всё больше сильного алкоголя. Может и нашу загадочную душу так лучше понимать станут? 🤔 Ибо этот самый сильный алкоголь – он, как правило, объединяет.
И сразу никаких санкций! 🤭
@AllEconomics
Начало года оказалось непростым для больших банков, особенно для большого такого, зелёного. Сначала ЦБ запустил систему быстрых платежей и покусился на комиссионные сборы банков в этой отрасли. Потом Альфа и Тиньков сказали, что у нас всё же, оказывается, есть зарплатное рабство и давайте с ним заканчивать – тоже рынок кое-кто потерять может. Так теперь вот и ещё прилетело, а это уже существеннее будет. 🤓
⚠️ Агентство по страхованию вкладов (АСВ) планирует отменить институт банков-агентов. То есть если сейчас для получения своих денег после банкротства банка нужно направиться с паспортом к банку-агенту и там получить свои максимум 1 млн. 400 тыс. руб., то в дальнейшем деньги вам будет напрямую перечислять АСВ на счёт, который вы же сами и укажете в любом из банков РФ. ☝🏻
ℹ️ Для статистики: порядка 51% выплат идут через кассу Сбербанка, 39% - через ВТБ.
40% из этих денег так и остаются в банке-агенте.
То есть по сути раньше работал способ законного переманивания клиентских баз: из обанкротившегося банка в банк-агент. Сейчас этот процесс окажется затруднительнее (если, конечно, в планируемых изменениях не обнаружатся приписки «мелким шрифтом»). Одним словом все эти обсуждаемые меры потенциально могут отразиться на том, что «Сбер по 300» мы увидим очень нескоро. ❗️
@AllEconomics
⚠️ Агентство по страхованию вкладов (АСВ) планирует отменить институт банков-агентов. То есть если сейчас для получения своих денег после банкротства банка нужно направиться с паспортом к банку-агенту и там получить свои максимум 1 млн. 400 тыс. руб., то в дальнейшем деньги вам будет напрямую перечислять АСВ на счёт, который вы же сами и укажете в любом из банков РФ. ☝🏻
ℹ️ Для статистики: порядка 51% выплат идут через кассу Сбербанка, 39% - через ВТБ.
40% из этих денег так и остаются в банке-агенте.
То есть по сути раньше работал способ законного переманивания клиентских баз: из обанкротившегося банка в банк-агент. Сейчас этот процесс окажется затруднительнее (если, конечно, в планируемых изменениях не обнаружатся приписки «мелким шрифтом»). Одним словом все эти обсуждаемые меры потенциально могут отразиться на том, что «Сбер по 300» мы увидим очень нескоро. ❗️
@AllEconomics
Ведомости
АСВ изменит порядок выплат страховок по вкладам
Отказ от услуг банков-агентов позволит быстрее возвращать деньги вкладчикам
В 🇩🇪 Германии вышла плохая отчётность. От слова «совсем». ❌ Промышленные заказы в декабре упали на -1,6% (при прогнозе роста на +0,3%, падение относительно декабря 2017 г. на -7%). ⤵️ Падение объёма заказов производственного оборудования составило -2,5%. Кроме как «ужасной» данную статистику никак иначе не назовёшь. 🤷🏻♂️
Напомню, что Германия – первая экономика 🇪🇺 Европы. После такой отчётности лидера не стоит ожидать чего-то принципиально лучшего со стороны остальных участников ЕС. ‼️ Евро будет находиться под давлением в ближайшие дни (планируйте это в своих действиях). А слово «рецессия» звучит всё более громко на мировой финансовой арене. 😕
@AllEconomics
Напомню, что Германия – первая экономика 🇪🇺 Европы. После такой отчётности лидера не стоит ожидать чего-то принципиально лучшего со стороны остальных участников ЕС. ‼️ Евро будет находиться под давлением в ближайшие дни (планируйте это в своих действиях). А слово «рецессия» звучит всё более громко на мировой финансовой арене. 😕
@AllEconomics
Сегодня день заседания Совета директоров Банка России 🇷🇺 и решение по ключевой ставке. Я решил не делать свой прогноз и не давать его. Просто не вижу смысла.
Прогнозы - это не просто угадать, это логика и расчёт по рынку. Но когда в прошлый раз решение было принято просто "для подстраховки", чтобы в будущем ничего не случилось... А почему тогда не принять такое же решение и сейчас? 🤔 А это самое "чтобы было" спрогнозировать не получается, на кофейной гуще я гадать тоже не умею.
Увы, в очередной раз убеждаюсь, что российский рынок (если он есть, я в этом сильно сомневаюсь) представляет собой что-то непонятное и очень рискованное, спекулятивное. ☝🏻 Никакой рыночной логики, никакого прогнозироания событий - всё решится росчерком пера и мотивацией "чтобы было". Наш рынок славится такими странными действиями. 🤷🏻♂️
⚠️ Кстати, сегодня вечером как всегда будет рубрика "Хочешь - смейся, хочешь- плачь", но уже и сейчас удержаться не могу. Наверное, сейчас мы единственный рынок в мире, где инвест. банкиры официально предлагают, продвигают и продают услугу делистинга акций. 😲 То есть не услугу вывода на рынок (IPO) - а наоборот, услугу ухода с рынка. Сама услуга есть везде, это понятно, но чтобы её активно продвигали и делали на неё ставку... 😕
Это, кстати, результат санкций и полного отсутствия размещений в прошлом году, писал об этом ранее.
Вот уж точно чудны дела твои!..
А вы говорите ставку прогнозировать, внутренний рынок развивать. 🤦🏻♂️
@AllEconomics
Прогнозы - это не просто угадать, это логика и расчёт по рынку. Но когда в прошлый раз решение было принято просто "для подстраховки", чтобы в будущем ничего не случилось... А почему тогда не принять такое же решение и сейчас? 🤔 А это самое "чтобы было" спрогнозировать не получается, на кофейной гуще я гадать тоже не умею.
Увы, в очередной раз убеждаюсь, что российский рынок (если он есть, я в этом сильно сомневаюсь) представляет собой что-то непонятное и очень рискованное, спекулятивное. ☝🏻 Никакой рыночной логики, никакого прогнозироания событий - всё решится росчерком пера и мотивацией "чтобы было". Наш рынок славится такими странными действиями. 🤷🏻♂️
⚠️ Кстати, сегодня вечером как всегда будет рубрика "Хочешь - смейся, хочешь- плачь", но уже и сейчас удержаться не могу. Наверное, сейчас мы единственный рынок в мире, где инвест. банкиры официально предлагают, продвигают и продают услугу делистинга акций. 😲 То есть не услугу вывода на рынок (IPO) - а наоборот, услугу ухода с рынка. Сама услуга есть везде, это понятно, но чтобы её активно продвигали и делали на неё ставку... 😕
Это, кстати, результат санкций и полного отсутствия размещений в прошлом году, писал об этом ранее.
Вот уж точно чудны дела твои!..
А вы говорите ставку прогнозировать, внутренний рынок развивать. 🤦🏻♂️
@AllEconomics
Reuters
Банкиры советуют компаниям РФ делистинг в отсутствие IPO
МОСКВА (Рейтер) - На фоне расширения санкций США в прошлом году и угрозы новых ограничений инвестиционные банкиры дают клиентам в России нестандартный совет - провести делистинг акций.
Минутка макроэкономики, для понимания всего происходящего и просто для повышения общефинансовой грамотности. 🤓 За последние почти 40 лет (с 1980 г.) доля 🇨🇳 Китая в мировом ВВП выросла почти в 6 раз с 3% до 17%. ⤵️ Вместе с Китаем подтянулись и оставшиеся развивающиеся рынки – только с начала 2000 г. они поднялись с 16% до 23% (на графике обозначены пунктиром с подписью «EM х China»).
🇺🇸 США при этом потеряли свои позиции с 30% до 26%, а за ними двинулись и все развитые рынки (на графике обозначены пунктиром с подписью «DM eх US»). Их падение было самым сильным – с 49% до 32%. При этом сам по себе мировой ВВП показывает положительную динамику роста за это время (см. ⤵️ нижний график).
Отсюда следует как минимум 3 вывода:
1️⃣ Развивающиеся рынки растут в том числе за счёт развитых. Той же самой 🇯🇵 Японии, например. Принцип сообщающихся сосудов.
2️⃣ Развивающиеся рынки становятся всё более значимой экономической силой (подчеркну – экономической) по сравнению с развитыми.
3️⃣ Главное. Доходность всё более сопряжена с риском, а точнее – с умением им управлять.
🔸 Хотите хороших доходностей от ваших вложений? Добро пожаловать на развивающиеся рынки: закрытый Китай, «волнительная» 🇹🇷 Турция, волатильная 🇮🇳 Индия, про 🇷🇺 Россию скромно молчу, а уж 🇿🇦 ЮАР, 🇧🇷 Бразилия, 🇨🇱 Чили и многие другие вообще отдельная песня.
🔸 Стало страшно? Тогда вам за меньшей доходностью в развитые рынки (всеми любимые Apple, Facebook, Google и т.д.), а если умеете всеми рисками управлять и составлять правильный портфель из всех рынков – то вы точно в выигрыше без особых дополнительных рисков. 🤝
Без развивающихся рынков становится всё сложнее как в рамках глобальной экономики, так и в рамках своего маленького личного портфеля. Иначе совсем минимум заработать получится. Законы жизни, то есть экономики, от них не спрятаться в тихой финановой гавани. 🤷🏻♂️
@AllEconomics
🇺🇸 США при этом потеряли свои позиции с 30% до 26%, а за ними двинулись и все развитые рынки (на графике обозначены пунктиром с подписью «DM eх US»). Их падение было самым сильным – с 49% до 32%. При этом сам по себе мировой ВВП показывает положительную динамику роста за это время (см. ⤵️ нижний график).
Отсюда следует как минимум 3 вывода:
1️⃣ Развивающиеся рынки растут в том числе за счёт развитых. Той же самой 🇯🇵 Японии, например. Принцип сообщающихся сосудов.
2️⃣ Развивающиеся рынки становятся всё более значимой экономической силой (подчеркну – экономической) по сравнению с развитыми.
3️⃣ Главное. Доходность всё более сопряжена с риском, а точнее – с умением им управлять.
🔸 Хотите хороших доходностей от ваших вложений? Добро пожаловать на развивающиеся рынки: закрытый Китай, «волнительная» 🇹🇷 Турция, волатильная 🇮🇳 Индия, про 🇷🇺 Россию скромно молчу, а уж 🇿🇦 ЮАР, 🇧🇷 Бразилия, 🇨🇱 Чили и многие другие вообще отдельная песня.
🔸 Стало страшно? Тогда вам за меньшей доходностью в развитые рынки (всеми любимые Apple, Facebook, Google и т.д.), а если умеете всеми рисками управлять и составлять правильный портфель из всех рынков – то вы точно в выигрыше без особых дополнительных рисков. 🤝
Без развивающихся рынков становится всё сложнее как в рамках глобальной экономики, так и в рамках своего маленького личного портфеля. Иначе совсем минимум заработать получится. Законы жизни, то есть экономики, от них не спрятаться в тихой финановой гавани. 🤷🏻♂️
@AllEconomics
Конец рабочей пятницы по традиции я отдаю рубрике «Хочешь – смейся, хочешь – плачь». Перед выходными хватит уже заумствовать и пора немного посмеяться над нашей грешной жизнью (а может и над нами самими, кто знает?). 😉
Многие удивляются крайне прибыльному январю на 🇺🇸 американском рынке. Ну после провального декабря неудивителен обратный рост – деревья не растут до небес (как и не падают до самых глубин).
А вообще есть интересная статистика по американскому рынку, привязанному к сроку президентства США. 🤓 А знаете ли вы, что январь 3-его года президентства в США самый доходный месяц всех 4-х лет нахождения президента у власти? ❗️ Понять непросто, понимаю, тем более в пятницу, но постарайтесь. Так гласит статистика по американскому рынку за последние 68 лет – с ней не поспоришь! ⤵️ И, кстати, если ей же верить, то также неплохими будут апрель и декабрь 2019 г. ☝🏻
⚠️ Правда на г-не Трампе данная статистика не очень хорошо работает. 🤨 Если посмотреть октябрь-декабрь 2-ого года президентства Трампа (т.е. октябрь-декабрь 2018 г.), то они должны были быть сверхпозитивными 📈, а по факту оказались сильно негативными 📉. Почему это произошло? 🤔 Сложный вопрос, прежде всего не стоит забывать, что статистика в прошлом не всегда что-то точно говорит про будущее. Тренды не работают на 100%.
Но лично у меня есть математическое обоснование почему сломалась вся статистика. Просто за последние 68 лет Дональд Трамп является ТРИНАДЦАТЫМ по счёту президентом, чёртова дюжина 😱 – вот всё и «сломалось». Не везёт Дональду во всём – ему бы «понедельники взять и отменить», а он всё стены пытается строить. 🤦🏻♂️
Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻♂️
Жителям Сибири сейчас особо желаю тепла. 🔥 А тем, кто читает меня за пределами этого региона мира – просто отличных выходных. 👍🏻 Набраться всем нам сил и уже совсем скоро – снова в бой. Новая неделя наверняка принесёт много интересного.
До встречи в понедельник! 👋🏻
@AllEconomics
Многие удивляются крайне прибыльному январю на 🇺🇸 американском рынке. Ну после провального декабря неудивителен обратный рост – деревья не растут до небес (как и не падают до самых глубин).
А вообще есть интересная статистика по американскому рынку, привязанному к сроку президентства США. 🤓 А знаете ли вы, что январь 3-его года президентства в США самый доходный месяц всех 4-х лет нахождения президента у власти? ❗️ Понять непросто, понимаю, тем более в пятницу, но постарайтесь. Так гласит статистика по американскому рынку за последние 68 лет – с ней не поспоришь! ⤵️ И, кстати, если ей же верить, то также неплохими будут апрель и декабрь 2019 г. ☝🏻
⚠️ Правда на г-не Трампе данная статистика не очень хорошо работает. 🤨 Если посмотреть октябрь-декабрь 2-ого года президентства Трампа (т.е. октябрь-декабрь 2018 г.), то они должны были быть сверхпозитивными 📈, а по факту оказались сильно негативными 📉. Почему это произошло? 🤔 Сложный вопрос, прежде всего не стоит забывать, что статистика в прошлом не всегда что-то точно говорит про будущее. Тренды не работают на 100%.
Но лично у меня есть математическое обоснование почему сломалась вся статистика. Просто за последние 68 лет Дональд Трамп является ТРИНАДЦАТЫМ по счёту президентом, чёртова дюжина 😱 – вот всё и «сломалось». Не везёт Дональду во всём – ему бы «понедельники взять и отменить», а он всё стены пытается строить. 🤦🏻♂️
Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻♂️
Жителям Сибири сейчас особо желаю тепла. 🔥 А тем, кто читает меня за пределами этого региона мира – просто отличных выходных. 👍🏻 Набраться всем нам сил и уже совсем скоро – снова в бой. Новая неделя наверняка принесёт много интересного.
До встречи в понедельник! 👋🏻
@AllEconomics
В пятницу поздно вечером стало известно, что Moody's повысило рейтинг России до инвестиционного уровня. 👏🏻 Теперь во всей большой тройке ключевых агентств мы имеем инвестиционный рейтинг и это будет способствовать усилению инвестиционного потока. Но не потому что вдруг наша экономика стала суперпривлекательной, угрозу санкций никто не отменял, а потому что нас вернут во многие фонды и индексы, где мы не могли находиться в связи с неинвестиционным рейтингом.
Это действительно хорошая и добрая новость. Но не могу не отметить и цену, благодаря которой мы добились таких результатов. Находиться под санкциями сильнейших экономик мира и показывать положительную динамику? Большие резервы, маленький гос. долг, все сверхдоходы отправлять в резервы - вот и рецепт "как вернуться в инвестиционную лигу". 🤝 Подчеркну - вернуться, а не развиваться там дальше. Дальнейший рост по рейтинговой лестнице уже будет много более сложным - именно поэтому: "прогноз изменился с "позитивного" на "стабильный".
☝🏻 И всё также не забывайте, что обратная сторона этой медали - низкие темпы роста экономики, падающие доходы населения, жёсткий контроль государства над большинством процессов и просто монополизация экономики гос. компаниями. Стоило оно того или нет - вопрос крайне сложный и спорный, у меня для самого себя нет на него ответа. Потому и эта победа у нас снова: "со слезами на глазах"... 😒
P.S. Не в эту тему. Извинения.
В пятницу утром написал про делистинг. В пятницу вечером пришла новость, что МТС думает о делистинге. И это ещё только начало на самом деле.
Извиняюсь - снова накаркал, получается, но мат. часть никто не отменял. В очередной раз обещаю всем вам больше писать позитивного. Но как мне на зеркало пинать, если там отражается кривоватое лицо?.. 🤷🏻♂️
@AllEconomics
Это действительно хорошая и добрая новость. Но не могу не отметить и цену, благодаря которой мы добились таких результатов. Находиться под санкциями сильнейших экономик мира и показывать положительную динамику? Большие резервы, маленький гос. долг, все сверхдоходы отправлять в резервы - вот и рецепт "как вернуться в инвестиционную лигу". 🤝 Подчеркну - вернуться, а не развиваться там дальше. Дальнейший рост по рейтинговой лестнице уже будет много более сложным - именно поэтому: "прогноз изменился с "позитивного" на "стабильный".
☝🏻 И всё также не забывайте, что обратная сторона этой медали - низкие темпы роста экономики, падающие доходы населения, жёсткий контроль государства над большинством процессов и просто монополизация экономики гос. компаниями. Стоило оно того или нет - вопрос крайне сложный и спорный, у меня для самого себя нет на него ответа. Потому и эта победа у нас снова: "со слезами на глазах"... 😒
P.S. Не в эту тему. Извинения.
В пятницу утром написал про делистинг. В пятницу вечером пришла новость, что МТС думает о делистинге. И это ещё только начало на самом деле.
Извиняюсь - снова накаркал, получается, но мат. часть никто не отменял. В очередной раз обещаю всем вам больше писать позитивного. Но как мне на зеркало пинать, если там отражается кривоватое лицо?.. 🤷🏻♂️
@AllEconomics
РИА Новости
Moody's повысило суверенный рейтинг России до "Baa3"
Рейтинговое агентство Moody's повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного "Baa3" со спекулятивного "Ba1", прогноз стабильный. Теперь Россия обладает... РИА Новости, 09.02.2019
Deutsche Bank рассчитал 3 основных шоковых сценария для развития мировой экономики и их последствия на ВВП некоторых стран и регионов. ⤵️ Скажу сразу – 🇷🇺 России в расчётах нет. Не знаю по каким причинам, но делать расчёт нашего ВВП становится довольно неблагодарным делом: растём немного, а тут ещё Росстат кааак насчитает… 🤦🏻♂️ Одним словом сложно прогнозировать нашу экономику этим цивилизованным иностранным аспидам, ой как сложно!
Рассматривается 3 основных сценария: при наступлении какого-либо события (стандартный сценарий, Scenario) и если всё пойдёт «из рук вон плохо», по самому негативному сценарию (Shock Impact). Итак, основные сценарии:
1️⃣ Торговая война приводит к рецессии в США. 🇺🇸
2️⃣ Жёсткий брексит. 🇬🇧
3️⃣ Рецессия в Китае. 🇨🇳
К расчётам есть масса вопросов и прежде всего про объединение сразу нескольких сценариев, что будет тогда? 🤔 Ещё больший вопрос к авторству – аналитики Deutsche Bank не славятся точностью прогнозов. 😕 Скорее даже наоборот – послушай их и сделай наоборот. Ну да это лирика.
‼️ Обратите внимание на все 3 сценария в сравнении. Самый плохой из них для всей мировой экономики – это рецессия Китая. ☝🏻 То есть вероятность того, что новый мировой кризис будет с фирменным лейблом «Made in China» очень сильна и смотреть по большей части стоит не на США, а на наших восточных друзей.
Не забывайте об этом, наблюдая за очередным "крайне важным" шатдауном. 😉
@AllEconomics
Рассматривается 3 основных сценария: при наступлении какого-либо события (стандартный сценарий, Scenario) и если всё пойдёт «из рук вон плохо», по самому негативному сценарию (Shock Impact). Итак, основные сценарии:
1️⃣ Торговая война приводит к рецессии в США. 🇺🇸
2️⃣ Жёсткий брексит. 🇬🇧
3️⃣ Рецессия в Китае. 🇨🇳
К расчётам есть масса вопросов и прежде всего про объединение сразу нескольких сценариев, что будет тогда? 🤔 Ещё больший вопрос к авторству – аналитики Deutsche Bank не славятся точностью прогнозов. 😕 Скорее даже наоборот – послушай их и сделай наоборот. Ну да это лирика.
‼️ Обратите внимание на все 3 сценария в сравнении. Самый плохой из них для всей мировой экономики – это рецессия Китая. ☝🏻 То есть вероятность того, что новый мировой кризис будет с фирменным лейблом «Made in China» очень сильна и смотреть по большей части стоит не на США, а на наших восточных друзей.
Не забывайте об этом, наблюдая за очередным "крайне важным" шатдауном. 😉
@AllEconomics