Прибыль Regeneron выросла на 150%. Что делать с акциями?
☄️Главное
- EPS и выручка — выше прогнозов
- Больше половины квартальных чистых продаж от реализации препарата от COVID-19, экстренное применение которого отзывает FDA
💵 Основные финансовые показатели
За IV квартал
- Скорректированная EPS — $23,72 (+149% г/г), выше прогноза $20,4
- Выручка — $4,95 млрд (+104% г/г), выше прогноза $4,56 млрд
- Выручка от реализации препарата EYLEA (от макулодистрофии и колоректального рака) в США — $1,55 млрд (+15% г/г)
- Выручка от реализации препарата Dupixent (от астмы) в мире — $1,77 млрд (+51% г/г)
📆 За полный 2021 г.
- Скорректированная EPS — $74,66 (+137% г/г)
- Выручка — $16,1 млрд (+89% г/г)
После роста на выходе сильных результатов за IV квартал, с большей степенью вероятности, котировки REGN в среднесрочной перспективе будут находиться в диапазоне $590–660.
@alleconomics
☄️Главное
- EPS и выручка — выше прогнозов
- Больше половины квартальных чистых продаж от реализации препарата от COVID-19, экстренное применение которого отзывает FDA
💵 Основные финансовые показатели
За IV квартал
- Скорректированная EPS — $23,72 (+149% г/г), выше прогноза $20,4
- Выручка — $4,95 млрд (+104% г/г), выше прогноза $4,56 млрд
- Выручка от реализации препарата EYLEA (от макулодистрофии и колоректального рака) в США — $1,55 млрд (+15% г/г)
- Выручка от реализации препарата Dupixent (от астмы) в мире — $1,77 млрд (+51% г/г)
📆 За полный 2021 г.
- Скорректированная EPS — $74,66 (+137% г/г)
- Выручка — $16,1 млрд (+89% г/г)
После роста на выходе сильных результатов за IV квартал, с большей степенью вероятности, котировки REGN в среднесрочной перспективе будут находиться в диапазоне $590–660.
@alleconomics
🇺🇸 Made in America. Портфель из 5 растущих компаний
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
С учетом роста бумаг потенциал их роста относительно консенсус-таргетов аналитиков выглядит ограниченным, но целевые ориентиры могут быть пересмотрены при изменении технических и фундаментальных характеристик.
1. Pioneer Natural Resources (PXD)
Динамика с начала года (TR): +22,5%
Дивидендная доходность: 1,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +3% ($235)
2. Archer-Daniels-Midland (ADM)
Динамика с начала года (TR): +12%
Дивидендная доходность: 2,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): -2% ($74)
3. McKesson (MCK)
Динамика с начала года (TR): +7,6%
Дивидендная доходность: 0,7%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +11% ($296)
4. Exelon (EXC)
Динамика с начала года (TR): +6,3%
Дивидендная доходность: 3,5%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +15% ($43,5)
5. Charles Schwab (SCHW)
Динамика с начала года (TR): +5,7%
Дивидендная доходность: 0,9%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +13% ($104)
@alleconomics
Американская экономика находится в стадии роста. Инфляция достигла многолетнего рекорда.
Это привело к запуску цикла монетарного ужесточения. Несмотря на риски, еще не поздно присмотреться к «историям роста». Давайте посмотрим на бумаги пяти американских компаний, на которые можно обратить внимание в среднесрочной перспективе.
С учетом роста бумаг потенциал их роста относительно консенсус-таргетов аналитиков выглядит ограниченным, но целевые ориентиры могут быть пересмотрены при изменении технических и фундаментальных характеристик.
1. Pioneer Natural Resources (PXD)
Динамика с начала года (TR): +22,5%
Дивидендная доходность: 1,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +3% ($235)
2. Archer-Daniels-Midland (ADM)
Динамика с начала года (TR): +12%
Дивидендная доходность: 2,1%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): -2% ($74)
3. McKesson (MCK)
Динамика с начала года (TR): +7,6%
Дивидендная доходность: 0,7%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +11% ($296)
4. Exelon (EXC)
Динамика с начала года (TR): +6,3%
Дивидендная доходность: 3,5%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +15% ($43,5)
5. Charles Schwab (SCHW)
Динамика с начала года (TR): +5,7%
Дивидендная доходность: 0,9%
Потенциал роста на 12 мес. (консенсус-таргет): +13% ($104)
@alleconomics
Лента. Какая взаимосвязь между акциями и расписками
🗃 На Московской бирже торгуются как акции, так и депозитарные расписки Ленты. Рассмотрим, какая взаимосвязь прослеживается между ними и что будет дальше.
Акции Ленты начали торговаться на Московской бирже с 1 декабря 2021 г. Первые сделки были проведены 14 декабря. Через 3 торговые сессии спред между акциями и депозитарными расписками увеличился до максимального значения — 1,3. Далее началось его постепенное снижение.
На среду, 2 февраля, спред между акциями и расписками составил 1,05, что является средним значением за последние 30 торговых сессий. Получается, что акции торгуются с небольшой премией к распискам.
💎 Почему так и что теперь?
Такая ситуация объясняется тем, что депозитарные расписки пройдут делистинг с Мосбиржи. Вероятно, инвесторы немного переоценивают акции, так как конвертация из расписок в акции занимает время и несет дополнительные расходы. Получается, что купить акции на рынке проще — отсюда и возникает небольшая премия.
Стоит отметить, что обороты в акциях все еще заметно ниже, чем в депозитарных расписках. Ближе к дате делистинга расписок ситуация может измениться. Вскоре акции могут стать более волатильными и ликвидными.
Таким образом, при инвестировании в компанию Лента, учитывая описанные нюансы, инвестору проще сразу покупать акции, а не расписки.
🗃 На Московской бирже торгуются как акции, так и депозитарные расписки Ленты. Рассмотрим, какая взаимосвязь прослеживается между ними и что будет дальше.
Акции Ленты начали торговаться на Московской бирже с 1 декабря 2021 г. Первые сделки были проведены 14 декабря. Через 3 торговые сессии спред между акциями и депозитарными расписками увеличился до максимального значения — 1,3. Далее началось его постепенное снижение.
На среду, 2 февраля, спред между акциями и расписками составил 1,05, что является средним значением за последние 30 торговых сессий. Получается, что акции торгуются с небольшой премией к распискам.
💎 Почему так и что теперь?
Такая ситуация объясняется тем, что депозитарные расписки пройдут делистинг с Мосбиржи. Вероятно, инвесторы немного переоценивают акции, так как конвертация из расписок в акции занимает время и несет дополнительные расходы. Получается, что купить акции на рынке проще — отсюда и возникает небольшая премия.
Стоит отметить, что обороты в акциях все еще заметно ниже, чем в депозитарных расписках. Ближе к дате делистинга расписок ситуация может измениться. Вскоре акции могут стать более волатильными и ликвидными.
Таким образом, при инвестировании в компанию Лента, учитывая описанные нюансы, инвестору проще сразу покупать акции, а не расписки.
Nasdaq в плюсе после волатильного начала февраля
💻 Индекс Nasdaq вырос в понедельник после недели волатильности, вызванной неоднозначными квартальными результатами крупных технологических компаний. Акции Peloton подскочили после сообщений СМИ об интересе со стороны потенциальных покупателей, включая Amazon (#AMZN).
Индекс Dow Jones к 18:20 МСК снизился на 0,14% до 35.041,1 пункта, индекс S&P 500 удерживался на уровне 4.500,43 пункта, а Nasdaq вырос на 0,30% до 14.140,05 пункта.
🌎 Пять из 11 основных секторов S&P выросли, а акции потребительского сектора возглавили подъем.
@alleconomics
💻 Индекс Nasdaq вырос в понедельник после недели волатильности, вызванной неоднозначными квартальными результатами крупных технологических компаний. Акции Peloton подскочили после сообщений СМИ об интересе со стороны потенциальных покупателей, включая Amazon (#AMZN).
Индекс Dow Jones к 18:20 МСК снизился на 0,14% до 35.041,1 пункта, индекс S&P 500 удерживался на уровне 4.500,43 пункта, а Nasdaq вырос на 0,30% до 14.140,05 пункта.
🌎 Пять из 11 основных секторов S&P выросли, а акции потребительского сектора возглавили подъем.
@alleconomics
Forwarded from Инвестиции Студента
Магнит (#MGNT) думает о проведении байбэка
🍅 Генеральный директор Магнита Ян Дюннинг сообщил Интерфаксу, что менеджмент компании может обратиться к совету директоров с предложением об обратном выкупе акций.
«Текущие котировки акций компании не отражают фундаментальную стоимость ее бизнеса, а скорее являются следствием множества внешних факторов, находящихся вне нашего контроля. Поэтому мы не исключаем, что можем обратиться к совету директоров с предложением об обратном выкупе», — заявил Дюннинг.
Он также отметил, что запуск программы buyback не должен привести к сокращению дивидендных выплат.
🥒 Выкуп акций может очень хорошо сыграть на руку инвесторам, да и компания недооценена рынком.
🍅 Генеральный директор Магнита Ян Дюннинг сообщил Интерфаксу, что менеджмент компании может обратиться к совету директоров с предложением об обратном выкупе акций.
«Текущие котировки акций компании не отражают фундаментальную стоимость ее бизнеса, а скорее являются следствием множества внешних факторов, находящихся вне нашего контроля. Поэтому мы не исключаем, что можем обратиться к совету директоров с предложением об обратном выкупе», — заявил Дюннинг.
Он также отметил, что запуск программы buyback не должен привести к сокращению дивидендных выплат.
🥒 Выкуп акций может очень хорошо сыграть на руку инвесторам, да и компания недооценена рынком.
«Газпром» заявил о нарушении Молдавией договоренностей об аудите
👎 В компании осудили «односторонний подход молдавской стороны» к аудиту долга «Молдовагаза» и заявили, что предложения «Газпрома» по условиям привлечения аудитора не были учтены
В «Газпроме» недовольны тем, что Молдавия в одностороннем порядке определила условия привлечения аудитора для проверки задолженности «Молдовагаза» перед концерном.
🤼♀️ В пресс-службе «Газпрома» РБК пояснили, что представители правительства Молдавии не пришли на заседание наблюдательного совета «Молдовагаза», которое должно было состояться 2 февраля и на котором должны были быть согласованы «подходы к проведению аудита». В правительстве сообщили, что эти условия уже определены молдавской стороной.
«Односторонний подход молдавской стороны к проведению аудита задолженности «Молдовагаза» идет вразрез с договоренностями, достигнутыми в октябре 2021 года».
@alleconomics
👎 В компании осудили «односторонний подход молдавской стороны» к аудиту долга «Молдовагаза» и заявили, что предложения «Газпрома» по условиям привлечения аудитора не были учтены
В «Газпроме» недовольны тем, что Молдавия в одностороннем порядке определила условия привлечения аудитора для проверки задолженности «Молдовагаза» перед концерном.
🤼♀️ В пресс-службе «Газпрома» РБК пояснили, что представители правительства Молдавии не пришли на заседание наблюдательного совета «Молдовагаза», которое должно было состояться 2 февраля и на котором должны были быть согласованы «подходы к проведению аудита». В правительстве сообщили, что эти условия уже определены молдавской стороной.
«Односторонний подход молдавской стороны к проведению аудита задолженности «Молдовагаза» идет вразрез с договоренностями, достигнутыми в октябре 2021 года».
@alleconomics
Почему Nvidia не удалось купить Arm у SoftBank?
👨💻 Долго планировавшаяся сделка по покупке Nvidia производителя микросхем Arm сорвалась, и случилось это, согласно опубликованному во вторник совместному заявлению гигантов в сфере производства полупроводников, из-за того, что сделка была отменена ввиду «серьезных проблем с регулятором".
🍋 Против сделки решительно выступил Герман Хаузер, предприниматель, который сыграл важную роль в разработке первого процессора Arm. Британские законодатели, включая теневого бизнес-секретаря Эда Милибэнда, и такие технологические гиганты, как Qualcomm, Google и Microsoft, последовали его примеру.
@alleconomics
👨💻 Долго планировавшаяся сделка по покупке Nvidia производителя микросхем Arm сорвалась, и случилось это, согласно опубликованному во вторник совместному заявлению гигантов в сфере производства полупроводников, из-за того, что сделка была отменена ввиду «серьезных проблем с регулятором".
🍋 Против сделки решительно выступил Герман Хаузер, предприниматель, который сыграл важную роль в разработке первого процессора Arm. Британские законодатели, включая теневого бизнес-секретаря Эда Милибэнда, и такие технологические гиганты, как Qualcomm, Google и Microsoft, последовали его примеру.
@alleconomics
«Аэрофлот» получил «пять звезд» в рейтинге Skytrax по COVID-безопасности
✈️ Российская авиакомпания «Аэрофлот» получила высшую оценку в рейтинге британской консалтинговой компании Skytrax по COVID-безопасности, сообщает пресс-служба компании. Данная оценка качества услуг авиаперевозчиков и аэропортов считается наиболее престижной в мире авиации.
Рейтинг COVID-безопасности — новая система оценки, которую Skytrax ввели в 2020 году в связи с началом пандемии.
😷 Консалтинговая компания присвоила «Аэрофлоту» высший рейтинг санитарной безопасности по итогам проведенного независимого аудита на рейсах авиакомпании и в базовом аэропорту в январе 2022 года.
@alleconomics
✈️ Российская авиакомпания «Аэрофлот» получила высшую оценку в рейтинге британской консалтинговой компании Skytrax по COVID-безопасности, сообщает пресс-служба компании. Данная оценка качества услуг авиаперевозчиков и аэропортов считается наиболее престижной в мире авиации.
Рейтинг COVID-безопасности — новая система оценки, которую Skytrax ввели в 2020 году в связи с началом пандемии.
😷 Консалтинговая компания присвоила «Аэрофлоту» высший рейтинг санитарной безопасности по итогам проведенного независимого аудита на рейсах авиакомпании и в базовом аэропорту в январе 2022 года.
@alleconomics
Китайские акции выросли благодаря потребительскому сектору
🇨🇳 Китайские фондовые индексы закрылись ростом в среду во главе с акциями потребительских компаний.
По мнению аналитиков, опасения о санкциях и возможном повышении ставок США побудили инвесторов переключить внимание с акций роста на более традиционные секторы.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,79% до 3.479,95 пункта, в то время как индекс "голубых фишек" CSI300 поднялся на 0,94% до 4.652,06 пункта.
🌿 Субиндекс финансового сектора снизился на 0,24%, сектор потребительских товаров прибавил 3,34%, индекс недвижимости снизился на 1,24% , а сектор здравоохранения вырос на 0,9%.
@alleconomics
🇨🇳 Китайские фондовые индексы закрылись ростом в среду во главе с акциями потребительских компаний.
По мнению аналитиков, опасения о санкциях и возможном повышении ставок США побудили инвесторов переключить внимание с акций роста на более традиционные секторы.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,79% до 3.479,95 пункта, в то время как индекс "голубых фишек" CSI300 поднялся на 0,94% до 4.652,06 пункта.
🌿 Субиндекс финансового сектора снизился на 0,24%, сектор потребительских товаров прибавил 3,34%, индекс недвижимости снизился на 1,24% , а сектор здравоохранения вырос на 0,9%.
@alleconomics
Toyota снова снизила прогноз производства автомобилей из-за нехватки чипов
🚙 Toyota Motor Corp в среду снизила целевой уровень годового производства еще на полмиллиона автомобилей из-за дефицита полупроводников и влияния пандемии.
Объем производства по итогам финансового года, заканчивающегося 31 марта, составит 8,5 миллиона автомобилей по сравнению с предыдущей оценкой в 9 миллионов автомобилей, сообщила Toyota.
📊 Компания отчиталась о падении операционной прибыли на 21% за три месяца, завершившиеся 31 декабря.
Операционная прибыль в третьем квартале составила 784,4 миллиарда иен, что выше среднего прогноза аналитиков в 716,8 миллиарда иен.
@alleconomics
🚙 Toyota Motor Corp в среду снизила целевой уровень годового производства еще на полмиллиона автомобилей из-за дефицита полупроводников и влияния пандемии.
Объем производства по итогам финансового года, заканчивающегося 31 марта, составит 8,5 миллиона автомобилей по сравнению с предыдущей оценкой в 9 миллионов автомобилей, сообщила Toyota.
📊 Компания отчиталась о падении операционной прибыли на 21% за три месяца, завершившиеся 31 декабря.
Операционная прибыль в третьем квартале составила 784,4 миллиарда иен, что выше среднего прогноза аналитиков в 716,8 миллиарда иен.
@alleconomics
⛏ Полиметалл — занимается добычей золота, серебра и меди. Ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1077₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 6,12 лучше среднего по индустрии 27.8
• P/S — 2,31 хуже среднего по индустрии 2.26
• P/B — 3,53 находится на медиане, среднее по индустрии 3.51
• Долг/капитал — 1.06 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 56,7% хуже среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.24 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов.
Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра.
📈 Немного перспектив:
• Полиметалл подтверждает текущий годовой производственный план в объеме 1,7 млн. унций золотого эквивалента на 2022 год, в 2021 году план составлял 1,6 млн. унций.
• Золото и серебро, которые до этого шли примерно одинаково с Полиметаллом, сейчас показывают существенное расхождение в падении.
• Важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г.
⚠️ Риски:
• Цены на золото могут пойти вниз, когда ФРС США начнет поднимать ставки.
• Ужесточение экологических требований к технологиям добычи
Полиметалл реализует сбалансированную стратегию развития, нацеленную на эффективность, восполнение запасов, рост объемов производства и увеличения акционерной стоимости.
POLY неплохой актив для хеджирования рисков. Я позитивно настроен по отношению к этой компании.
Уровень риска: Низкий
Не является ИИР
⛏ #Обзор
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1077₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 6,12 лучше среднего по индустрии 27.8
• P/S — 2,31 хуже среднего по индустрии 2.26
• P/B — 3,53 находится на медиане, среднее по индустрии 3.51
• Долг/капитал — 1.06 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 56,7% хуже среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.24 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов.
Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра.
📈 Немного перспектив:
• Полиметалл подтверждает текущий годовой производственный план в объеме 1,7 млн. унций золотого эквивалента на 2022 год, в 2021 году план составлял 1,6 млн. унций.
• Золото и серебро, которые до этого шли примерно одинаково с Полиметаллом, сейчас показывают существенное расхождение в падении.
• Важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г.
⚠️ Риски:
• Цены на золото могут пойти вниз, когда ФРС США начнет поднимать ставки.
• Ужесточение экологических требований к технологиям добычи
Полиметалл реализует сбалансированную стратегию развития, нацеленную на эффективность, восполнение запасов, рост объемов производства и увеличения акционерной стоимости.
POLY неплохой актив для хеджирования рисков. Я позитивно настроен по отношению к этой компании.
Уровень риска: Низкий
Не является ИИР
⛏ #Обзор
Дополнительно к обзору Полиметалл [#POLY]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 8,32%, что эквивалентно 99,16₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 55.08%;
• Теоретическая стоимость актива =812.8₽
Решение:
g = (99.16/5.69) ^ (1/7) - 1 = 50.42%;
Re = 33.35* (1 + 0.5042)/1077 + 0.5042 = 55.08%;
Vt = 37.86/(1.5508 - 1.5042) = 812.8₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY выглядит интересно.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставьте👍, если понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 8,32%, что эквивалентно 99,16₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 55.08%;
• Теоретическая стоимость актива =812.8₽
Решение:
g = (99.16/5.69) ^ (1/7) - 1 = 50.42%;
Re = 33.35* (1 + 0.5042)/1077 + 0.5042 = 55.08%;
Vt = 37.86/(1.5508 - 1.5042) = 812.8₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY выглядит интересно.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставьте👍, если понравился обзор
Доходность 10-летних американских гособлигаций превысила 2%. Почему это важно?
🇺🇸 Доходность 10-летних гособлигаций США в ходе торгов четверга превысила 2% впервые с 2019 г.
Ускорение роста ставок сегодня спровоцировал отчет по инфляции, которая в январе достигла 7,5%, максимального уровня с 1982 г. Аналитики ожидали роста до 7,3%.
📣 Почему это важно
Долговые бумаги, выпущенные Минфином США, считаются условно безрисковым вложением, так как гарантированы правительством. Рост ставок по ним отражается на динамике рынка акций, который является более рискованной альтернативой инструментам с фиксированной доходностью.
На данный момент средняя дивидендная доходность по S&P 500 составляет порядка 1,3%. С учетом обратных выкупов она достигает порядка 3,4%. Так как доходность гособлигаций гарантирована, а дивиденды и обратные выкупы подвержены изменениям рыночной конъюнктуры, конкурентоспособность бондов повышается.
Рост стоимости денег особенно остро сказывается на бумагах, эмитенты которых пока не поощряют акционеров ввиду начального этапа своего развития.
@alleconomics
🇺🇸 Доходность 10-летних гособлигаций США в ходе торгов четверга превысила 2% впервые с 2019 г.
Ускорение роста ставок сегодня спровоцировал отчет по инфляции, которая в январе достигла 7,5%, максимального уровня с 1982 г. Аналитики ожидали роста до 7,3%.
📣 Почему это важно
Долговые бумаги, выпущенные Минфином США, считаются условно безрисковым вложением, так как гарантированы правительством. Рост ставок по ним отражается на динамике рынка акций, который является более рискованной альтернативой инструментам с фиксированной доходностью.
На данный момент средняя дивидендная доходность по S&P 500 составляет порядка 1,3%. С учетом обратных выкупов она достигает порядка 3,4%. Так как доходность гособлигаций гарантирована, а дивиденды и обратные выкупы подвержены изменениям рыночной конъюнктуры, конкурентоспособность бондов повышается.
Рост стоимости денег особенно остро сказывается на бумагах, эмитенты которых пока не поощряют акционеров ввиду начального этапа своего развития.
@alleconomics
Forwarded from КриптоЛаб
Во что инвестировать в 2022 году🎬
1. Аккумуляторы и литий
Возможно, лучший способ инвестировать в возобновляемую энергию — это обратить внимание на хранение возобновляемой энергии с помощью аккумуляторов. Рано или поздно мир полностью перейдет на экологически чистую энергию, поэтому потребность в накопителях энергии, а значит и в аккумуляторах,
скорее всего, резко возрастет. Обратите внимание на производителей аккумуляторов и лития.
Вот несколько таких компаний:
Lithium Americas Corp ($LAC), занимающаяся
разведкой и добычей лития
Livent Corp ($LTHM), занятая производством и дистрибуцией
соединений лития
Quantumscape Corp ($QS), чей бизнес — это
исследование твердотельных литий-металлических батарей для электромобилей
1. Аккумуляторы и литий
Возможно, лучший способ инвестировать в возобновляемую энергию — это обратить внимание на хранение возобновляемой энергии с помощью аккумуляторов. Рано или поздно мир полностью перейдет на экологически чистую энергию, поэтому потребность в накопителях энергии, а значит и в аккумуляторах,
скорее всего, резко возрастет. Обратите внимание на производителей аккумуляторов и лития.
Вот несколько таких компаний:
Lithium Americas Corp ($LAC), занимающаяся
разведкой и добычей лития
Livent Corp ($LTHM), занятая производством и дистрибуцией
соединений лития
Quantumscape Corp ($QS), чей бизнес — это
исследование твердотельных литий-металлических батарей для электромобилей
Forwarded from Инвестиции Студента
🧠 Каких численных показателей рекомендует придерживаться Питер Линч при выборе акции?
• Коэффициент долга не должен превышать 0,8. Исключение — банки и компании коммунальной сферы;
• Свободный денежный поток, приходящийся на одну акцию, должен превышать 35% ее стоимости.
💸 Несмотря на то что Линч предостерегал своих последователей от приобретения акций по цене, вышедшей за «линию прибыли», в первую очередь он был сторонником регулярных вложений. И именно в них видел гарантию успеха.
Новаторство идеи Линча в том, что он призывал не только “усредняться” при падении, но и продолжать вкладываться в растущий актив. Недостаточно стать владельцем акций, которые стоят 25 центов, и ждать, пока они вырастут до $25. Надо покупать те же бумаги, когда их котировки составят $1, $5, $10.
Один из ключевых советов, касающихся момента выхода из позиций, приведен Линчем в книге «Переиграть Уолл-стрит»:
💡 За облигации компании стали давать меньше номинала — пора избавляться от ее акций.
#Интересное
• Коэффициент долга не должен превышать 0,8. Исключение — банки и компании коммунальной сферы;
• Свободный денежный поток, приходящийся на одну акцию, должен превышать 35% ее стоимости.
💸 Несмотря на то что Линч предостерегал своих последователей от приобретения акций по цене, вышедшей за «линию прибыли», в первую очередь он был сторонником регулярных вложений. И именно в них видел гарантию успеха.
Новаторство идеи Линча в том, что он призывал не только “усредняться” при падении, но и продолжать вкладываться в растущий актив. Недостаточно стать владельцем акций, которые стоят 25 центов, и ждать, пока они вырастут до $25. Надо покупать те же бумаги, когда их котировки составят $1, $5, $10.
Один из ключевых советов, касающихся момента выхода из позиций, приведен Линчем в книге «Переиграть Уолл-стрит»:
💡 За облигации компании стали давать меньше номинала — пора избавляться от ее акций.
#Интересное
Акции Audioboom взлетели из-за интереса Amazon и Spotify
💸 Акции платформы для подкастов Audioboom подорожали больше чем на 20% на новости об интересе к ней со стороны Spotify и Amazon. Эксперты считают, что такой сервис стал бы «хорошим дополнением» для каждой из компаний.
Стоимость акций Audioboom Group на Лондонской бирже утром в понедельник £21,75 ($29,4) — это на 23% больше, чем на закрытии торгов в пятницу. По состоянию на 11:33 по местному времени (14:33 МСК) бумаги сервиса торговались по £19,5 ($26,2).
📊 Рыночная капитализация компании 14 февраля достигла £306 млн ($414 млн).
Акции Audioboom Group подорожали до рекордного уровня после того, как вечером 13 февраля телеканал Sky News сообщил, что Amazon и Spotify уже в феврале могут принять решение и сделать предложения о приобретении подкастинговой платформы.
@alleconomics
💸 Акции платформы для подкастов Audioboom подорожали больше чем на 20% на новости об интересе к ней со стороны Spotify и Amazon. Эксперты считают, что такой сервис стал бы «хорошим дополнением» для каждой из компаний.
Стоимость акций Audioboom Group на Лондонской бирже утром в понедельник £21,75 ($29,4) — это на 23% больше, чем на закрытии торгов в пятницу. По состоянию на 11:33 по местному времени (14:33 МСК) бумаги сервиса торговались по £19,5 ($26,2).
📊 Рыночная капитализация компании 14 февраля достигла £306 млн ($414 млн).
Акции Audioboom Group подорожали до рекордного уровня после того, как вечером 13 февраля телеканал Sky News сообщил, что Amazon и Spotify уже в феврале могут принять решение и сделать предложения о приобретении подкастинговой платформы.
@alleconomics
В 2021 году чистая прибыль банков Китая выросла на 12,6%, активы - на 7,8%
🇨🇳 На конец декабря 2021 года общий объем активов коммерческих банков КНР составлял 344,8 трлн юаней, что на 7,8% превышает показатель годом ранее, свидетельствуют данные Китайской комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности.
Совокупная чистая прибыль банков увеличилась на 12,6% и достигла 2,2 трлн юаней.
⛩ Доля безнадежных кредитов в общем объеме кредитования к концу прошлого года опустилась до 1,73% против 1,75% тремя месяцами ранее, приводит данные ведомства агентство "Синьхуа". Суммарный объем "плохих" долгов составлял 2,8 трлн юаней ($439,7 млрд).
@alleconomics
🇨🇳 На конец декабря 2021 года общий объем активов коммерческих банков КНР составлял 344,8 трлн юаней, что на 7,8% превышает показатель годом ранее, свидетельствуют данные Китайской комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности.
Совокупная чистая прибыль банков увеличилась на 12,6% и достигла 2,2 трлн юаней.
⛩ Доля безнадежных кредитов в общем объеме кредитования к концу прошлого года опустилась до 1,73% против 1,75% тремя месяцами ранее, приводит данные ведомства агентство "Синьхуа". Суммарный объем "плохих" долгов составлял 2,8 трлн юаней ($439,7 млрд).
@alleconomics
Зачем ЦБ меняет ставку?
🏦 Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику в стране.
Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика, развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много. В этой ситуации ЦБ повышает процентную ставку. Покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают, но зато инфляция оказывается под контролем.
💸 При низкой ставке растет привлекательность спекулирования, поэтому банки активно скупают иностранную валюту. Это приводит к снижению курса рубля, которого на рынке становится много. В ответ ЦБ тоже может повысить ставку. Тогда торговля валютой становится менее выгодной, спекулянты выкупают рубли с рынка и курс стабилизируется.
@alleconomics
🏦 Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику в стране.
Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика, развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много. В этой ситуации ЦБ повышает процентную ставку. Покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают, но зато инфляция оказывается под контролем.
💸 При низкой ставке растет привлекательность спекулирования, поэтому банки активно скупают иностранную валюту. Это приводит к снижению курса рубля, которого на рынке становится много. В ответ ЦБ тоже может повысить ставку. Тогда торговля валютой становится менее выгодной, спекулянты выкупают рубли с рынка и курс стабилизируется.
@alleconomics
Золото обновило максимумы. Какие акции пойдут за ним следом
🥇 Основной драгметалл сегодня перевалил за отметку $1880 за унцию, впервые за зиму перебив максимум ноября и достигнув уровней начала июня, то есть пробился к 9-месячным пикам. Сегодня днем золото корректируется — после семи подряд сессий роста.
💼 К каким компаниям присмотреться?
Фундаментально наибольшую недооценку имеют российские и канадские компании. По соотношению стоимости и прибыли (P/E) самый дешевый — Полиметалл, в топ-3 также входят Полюс и Barrick Gold. По выручке (P/S) опять же в лидерах недооценки Полиметалл, чуть дороже — Pan American Silver и Barrick Gold.
Технические параметры указывают на то, что растущий тренд толком не сформировался у большинства компаний — за исключением все тех же Newmont и Barrick Gold. Они торгуются на 22% выше годового минимума и всего в 15% от годового максимума, что также их выделяет из общей массы.
📣 Наиболее близко по относительной динамике к ним подошли две бумаги младшего эшелона: Wheaton Precious Metals и Royal Gold. У остальных фишек, включая российские Полиметалл и Полюс, сохраняется значительный отрыв от конкурентов.
@alleconomics
🥇 Основной драгметалл сегодня перевалил за отметку $1880 за унцию, впервые за зиму перебив максимум ноября и достигнув уровней начала июня, то есть пробился к 9-месячным пикам. Сегодня днем золото корректируется — после семи подряд сессий роста.
💼 К каким компаниям присмотреться?
Фундаментально наибольшую недооценку имеют российские и канадские компании. По соотношению стоимости и прибыли (P/E) самый дешевый — Полиметалл, в топ-3 также входят Полюс и Barrick Gold. По выручке (P/S) опять же в лидерах недооценки Полиметалл, чуть дороже — Pan American Silver и Barrick Gold.
Технические параметры указывают на то, что растущий тренд толком не сформировался у большинства компаний — за исключением все тех же Newmont и Barrick Gold. Они торгуются на 22% выше годового минимума и всего в 15% от годового максимума, что также их выделяет из общей массы.
📣 Наиболее близко по относительной динамике к ним подошли две бумаги младшего эшелона: Wheaton Precious Metals и Royal Gold. У остальных фишек, включая российские Полиметалл и Полюс, сохраняется значительный отрыв от конкурентов.
@alleconomics
Forwarded from Инвестиции Студента
Как влияет ставка ЦБ на акции и облигации?
📜 Облигации
В первую очередь ключевая ставка влияет на рынок облигаций. Причина в том, что государство или компании выпускают облигации тоже под процент, и этот процент также чуть выше, чем базовая процентная ставка.
Когда ЦБ снижает ставку, процент по облигациям снижается вместе с ней. Но те облигации, которые к тому моменту уже продаются на рынке, растут в цене, ведь их доходность выше, поскольку рассчитывалась на основании предыдущей процентной ставки.
Если же Центробанк ставку повышает, то старые облигации дешевеют, потому что новые обеспечивают их владельцам большую доходность (растет ставка ЦБ, значит растет процент от облигаций).
📜 Акции
На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет, и может даже существенно.
Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.
#Полезное
📜 Облигации
В первую очередь ключевая ставка влияет на рынок облигаций. Причина в том, что государство или компании выпускают облигации тоже под процент, и этот процент также чуть выше, чем базовая процентная ставка.
Когда ЦБ снижает ставку, процент по облигациям снижается вместе с ней. Но те облигации, которые к тому моменту уже продаются на рынке, растут в цене, ведь их доходность выше, поскольку рассчитывалась на основании предыдущей процентной ставки.
Если же Центробанк ставку повышает, то старые облигации дешевеют, потому что новые обеспечивают их владельцам большую доходность (растет ставка ЦБ, значит растет процент от облигаций).
📜 Акции
На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет, и может даже существенно.
Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.
#Полезное
