Дополнительно к обзору НЛМК [#NLMK]👆

Оценим эмитент по модели Гордона

Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 19,03%, что эквивалентно 41,91₽ на акцию.

Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 40,25%;
• Теоретическая стоимость актива = 144,47₽ (на 32% ниже рыночной цены);

Решение:
g = (41,91/2,6) ^ (1/10) - 1 = 32,05%;

Re = 13,33 * (1 + 0,3205)/214,6 + 0,3205 = 40,25%;

Vt = 13,33/(0,4025 - 0,3205) = 144,47₽;

g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;

Исходя от данных модели Гордона, приобретения #NMLK выглядит интересно. НЛМК платит 100% свободного денежного потока на дивиденды при условии, что мультипликатор DEBT/EBITDA ниже 1.
В целом дивидендная доходность у компании очень большая. В 2021 г. доходность составила 19%. Инвесторы очень любят эту компанию как за дивиденды, так и за открытость менеджмента.

Тык 👍, если вам понравился обзор