​Печатный станок врубили на полную не только мы. В США, например, темпы роста долга поражают воображение. ⤵️ Всего год назад он был на уровне $23 трлн., а на прошлой неделе перевалил порог в $27 трлн.
Всё таки нарастить за год $4 трлн. или 4 трлн. руб. - это разные вещи. Правда и экономики тоже разные, конечно...

Что-то спрашивать про российский долг не очень корректно, мы здесь будем предвзяты. А вот про гос. долг американцев поговорить было бы интересно.
Тенденцию прошлого года вы уже увидели. А что нас ждёт в будущем по вашему мнению?

@AllEconomics

​В мире разгорается небольшой скандал, за которым должен следить каждый инвестор. Потому что на этом в будущем можно будет заработать. 💰

Немецкий индекс DAX очень сильно сдал свои позиции по отношению к остальным мировым индексам (на графике ниже - сравнение с американским Dow Jones за последние 5 лет). Никак не успокаивающийся скандал с Wirecard только подливает масла в огонь и в результате в различных фондах, инвестирующих в DAX, сейчас находится всего лишь порядка 14 млрд. евро.

Всё чаще слышатся возгласы о том, что надо менять и реформировать Deutsche Börse (немецкая биржа, аналог нашей Мос. биржи - отвечает за формирование индекса DAX). Думаю, что вскоре эти возгласы будут услышаны, индекс могут ребалансировать (как минимум) и если это будет сделано правильно, то его движение может направиться строго на север. 📈

Подчеркну - пока что в этой истории слишком много "если" и инвестиции в данный момент крайне рискованны. Но наблюдать за данной ситуацией советую всем крайне пристально. 🤝

@AllEconomics

​Иностранный инвестор продолжает наращивать объём собственности во внутренних активах Китая. ⤵️ По темпам развития экономики эта страна сейчас впереди планеты всей (поймите дословно) и инвесторов всё больше тянет к "чемпиону рынка". Даже если он полупрозрачен в принятии своих решений. Даже если его статистика может быть поддельной.

А ещё это отражение нестабильности и крайне высокой волатильности в США. Всегда хочется быть где спокойнее и глубже (доходнее и без лишних рисков).
Ставить всё только на Китая я бы не советовал, уж больно много вопросов. Но иметь часть своего портфеля в Китае стоит. Даже несмотря на то, что многие китайские компании сейчас просели. Не забывайте, что рынки вообще имеют свойство то расти, то падать.

@AllEconomics

​Аргентинцы рекордными темпами скупают доллар США. ⤵️ Казалось бы: и что тут такого? Разве мы сами сильно от них отличаемся? 🤔

Вся штука в том, что с 2020 г. в стране действует налог на покупку валюты в размере 30% от суммы сделки. Представляете какая инфляция должна быть в государстве и как должна девальвироваться национальная валюта, чтобы даже "конфискация" трети вашей суммы оказалось по итогу выгодной? 😳

Ну про Аргентину и говорить нечего - не покупайтесь на местные высокие доходности. Риски там тоже заоблачные.
Просто хотелось что-то приятное написать. Даже если получилось по принципу "у соседа лошадь сдохла, а мне приятно". Вот такой вот он, современный экономический мир. 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

Ещё год назад я писал о том, что в недрах ЦБ создан отдел, которые отслеживает ситуацию и готовит различного рода аналитические записки для руководства мегарегулятора на тему криптовалют. Год - немалый срок, многое, что изменилось в мире.

Всё больше ЦБ из самых разных частей света задумывается о выпуске виртуальной валюты. Настала и наша очередь: ЦБ РФ анонсировал разработку цифрового рубля. И это правильное движение в ногу со временем.

Обращаю ваше внимание, что никто не говорит о полном переходе только на виртуальные деньги - просто появится ещё одна возможность расплачиваться за товары и услуги наравне с бумажными и безналичными деньгами.
Мир валют вообще не стоит на месте: когда-то был натуральный обмен (рыбу меняли на шерсть, например), потом появились всякие ракушки, потом монеты из драгоценных металлов, потом бумажные деньги, потом безналичные... Пришло время снова обновляться!

Виртуальные деньги - это прежде всего ускорение валютных операций. Все процессы будут происходить быстрее, деньги смогут быстрее оборачиваться и это хорошо для макроэкономики. Плюс появятся чёткие правила игры на рынке виртуальной валюты: что делать можно, а что нет. И какие гарантии у данного платёжного средства? 🤔

Но поживём - увидим. Ведь в законах можно такого написать... 🤦🏻‍♂️ Очень надеюсь, что победит всё же здравый смысл и здоровая логика.

@AllEconomics

​Чем дальше в лес - тем меньше доходности. Это я сейчас про общемировой тренд на уменьшение доходности инвестиций. И в классических банках, и в инвест. домах.

Однако кушать хочется всегда и постоянно. А это значит, что всё равно надо искать желанные повышенные проценты. Вот инвесторы и находят, начинает чётко вырисовываться новый тренд: высокодоходные фонды регистрирую уверенный приток капитала. ⤵️

Остаётся только надеяться, что инвесторы в данные фонды помнят про 2 прописные истины:
1️⃣ Несмотря на новую экономическую реальность данные фонды инвестируют "по старинке". То есть вместе с доходом растёт и риск, внутри не самые качественные активы.
2️⃣ Вместе с доходом растёт и риск, то есть увеличивается волатильность. Можно будет как зарабатывать, так и в какие-то моменты терять. Причём хорошо так, уверенно терять.

Чего и вам советую не забывать! Это правда очень важные правила, потому что многие мои клиенты и друзья, проинвестировав в такие фонды, потом были очень сильно разочарованы.

@AllEconomics

​Мировая экономика оживает. По крайней мере в некоторых странах мира - вот как раз там и будет сосредоточение развития по крайней мере в ближайший год.

Данные по торговле Китая говорят об увеличении экспорта вырос 9.9%, а импорт подскочил на 13.2% - самые высокие темпы в этом году.
Ещё один тезис в копилку того, что не иметь сегодня в портфеле китайских бумаг - это так себе история. Да, экономика очень специфична. Но при этом только она сейчас может показывать такие темпы роста. Ведь экспорт и импорт - это первые показатели работы компаний и потребления соответственно.

@AllEconomics

​Ещё одно "новомодное" движение в инвестициях - это малый бизнес. Он не успел сильно упасть в период коронакризиса и в дальнейшем не успел обновить своим максимумы так, как это сделал крупный бизнес. И именно в этом он интересен - бОльший потенциал роста.

Уточню: когда мы говорим про малый бизнес, то в 95% случаев думаем о США. Потому что данный сектор наиболее силён именно в этой стране.
И именно в США малый бизнес как никогда оптимистично смотрит в своё будущее - даже более оптимистично, чем в это же время год назад. ⤵️ Как правило, после таких оценок всегда видится рост.

Есть множество фондов и индексов, специализирующихся на таких инвестициях. Но более всего известен широкий индекс Russell2000 - после космического роста бизнес-гигантов на него иногда стоит посматривать. 😉

@AllEconomics

​Один из самых частых вопросов последнего времени: что делать, чтобы заработать? Вариантов ответов на самом деле масса, но все они всё равно в конечном итоге упираются в простой ответ: инвестировать.

Причём этот ответ универсален по географическому признаку - ставки падают везде и частные инвесторы всё больше смотрят в сторону бирж. Компания Blackrock (один из крупнейших в мире операторов ETF) показывает удивительную динамику роста. За год компания нарастила активы под управлением на +12% до уровня в $7.8 трлн. ⤵️ Это, кстати, мировой рекорд по размерам активов под управлением.

Мораль басни: вот такие инвестиционные компании (да и вообще весь финансовый сектор) зарабатывают комиссионный доход от своих активов. То есть чем больше активы - тем больше доход. И тем выше будет прибыль, которая наверняка повлияет на стоимость ценных бумаг компании. 📈

Одна из самых горячих идей последнего времени - это инвестиции в сами биржи (тоже комиссионный бизнес). Но об этом как-нибудь в другой раз.

@AllEconomics

​Я сейчас вообще ни на что не намекаю, не ищите второе дно. Третьего тоже нет, но факт остаётся фактом: с пиковых значений 15 августа, т.е. за последние 2 месяца, наши российские фондовые индексы показывают отрицательную динамику. ⤵️

Рынок акций вообще очень нестабильная штука - то вверх, то вниз. Ничего страшного в этом нет. Однако если такая динамика продолжится надолго - вот это уже может стать проблемой. Дело пахнет депрессией.

Иностранные инвесторы массово выходили из фондов, ориентированных на Россию, в последнее время. Это в общем понятно - США колеблется в районе своих исторических максимумов, там интереснее здесь и сейчас.

А вот если хорошо задуматься, то здесь (в смысле в России) и сейчас тоже уже становится неплохо. Есть реально недорогие истории, которые постепенно можно начинать откупать. Ибо покупают когда дёшево, а продают когда дорого. И совсем не наоборот. 😉

@AllEconomics

​Коронавирус показывает рекорды распространения в Европе и власти соответствующе реагируют: во Франции комендантский час, Великобритания повышает уровень ограничений, Германия ещё только обсуждает комендантский час и вводит ограничения по перемещению. И это всё соответствующе отразилось на биржевых индексах. ⤵️

В общем это примерно как и у нас, писал об этом в предыдущем сообщении. Ограничения не вечны, а шанс купить подешевле открыт сейчас.

Какой-то невесёлый день сегодня получается, всё только про коррекции рынков пишу. Видно это холод, который пришёл в столицу. Ну да ничего, пятницу завершим как обычно!.. 😈

@AllEconomics

​Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Довольно забавное исследование намедни опубликовал Международный валютный фонд. Очень много текста на английском, причём откровенно скучного. Но сама мысль внутри заставляет задуматься! 🤔

Если вкратце, то МВФ говорит о том, что большинству стран с развитой экономикой, которые могут свободно брать займы, не нужно будет планировать меры жёсткой экономии, чтобы восстановить здоровье своих государственных финансов после пандемии коронавируса. Ну то есть берёте в долг? Молодцы, продолжайте.

Я даже молчу, что в 2010 г. в подобном же исследовании тот же самый МВФ говорил полностью обратную вещь. Ну времена изменились, 10 лет - это большой срок. Ладно, проехали и забыли.
Самое интересное в другом. Этот тезис очень быстро нашёл поддержку в самых крупных экономиках мира: ну да, мы не хотели, конечно, но раз так - придётся больше брать в долг.

Почему придётся брать больше? А всё просто! Чем больше страны G20 должны, тем дешевле стоит этот долг. ⤵️
Нет, ну правда очень мило: сами заняли, сами себе цену займа опустили, сами сказали, что это очень хорошо на самом деле и надо продолжать. Вот люблю я самодостаточных людей, что бы мне кто не говорил!.. 😄

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Наступающие холода как никогда говорят о том, что должно быть тепло! Где, как, при каких условиях - решите сами. Я же просто желаю вам тёплых и добрых наступающих выходных.
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

​Промышленное производство США упало на 0,6% в сентябре - это первое снижение с апреля. ⤵️ Данный показатель остается на 8% ниже максимума декабря 2018 г.

Начало второй волны вроде бы происходит и без отключения экономики, но результаты всё равно не блещут. Похоже, что покажем отрицательную динамику и без дополнительных антистимулов со стороны правительств различных стран.

@AllEconomics

​Направление инвестиций, которое по доходности не уступает самым "прогрессивным" в наше время отраслям. При этом от широкого круга глаз прошло как-то мимо - "чистая энергия".
Для примера взят один из ETF на это направление и на самом деле, если покопаться в его составе, то там есть даже акции компаний, занимающихся 3D-печатью (кстати они до их пор в просадке и имеют потенциал к росту). ⤵️

Лично для меня "новая экономическая реальность" - это новый образ мысли и новый формат потребления. Не претендую на правильность, это просто мои мысли.
Люди живут иначе (привет, удалёнка!) и относятся к своим покупкам более пристально, чем раньше (есть время для более тщательного выбора). Вижу тренд среди своих друзей и знакомых на разумное потребление экологичных товаров. В том числе, сделанных на "чистой энергии". Ну и подешевле, конечно, этот фактор никто не отменял. 😁

Смены моделей потребления всегда ведут к перестройке рынка, но главное - позволяют на этом заработать.

@AllEconomics

Небольшие итоги коронакризиса для нашей страны: крупнейшее за 5 лет падение ВВП и рекордное в современной истории Росси сокращение доходов населения.

И далее цитата (взято отсюда): "Нам надо уже уходить в риторике от [понятия] «антикризис». Это не кризис уже, это новая реальность. Нам дальше придется в ближайшее время жить в этой реальности. Нам нужно адаптировать весь бюджет, все программы к этой новой реальности."

Понять бы как это всё сделать, чтобы при этом остаться в добром здравии?.. 🤔
И можно ли главу Минэкономразвития понимать дословно, то есть что в ближайшие годы нас ждёт такая же картина?
Ох лучше промолчу, а то снова сейчас меня понесёт и накаркаю того, что сам себе не желаю.

@AllEconomics

​Спрос на бензин в США вернулся к нижней границе семилетнего диапазона. ⤵️ Американцы со своей любовью к машинам с огромными двигателями являются одним из самых сильных рынков сбыта нефтепродуктов, а тут такое.

Это всё точно не оказывает поддержки нефтяному сектору. Ведь падение спроса говорит о потенциальном росте запасов, а чем больше запасов - тем ниже цена на нефть.
Американскому потребителю это даже хорошо на самом деле, а вот нам и саудитам очень даже плохо, потому что нефть - главный источник формирования бюджета.

@AllEconomics

​А тем временем объём "падших ангелов" (корпоративный долг инвестиционного уровня, пониженного до мусорного) в этом году уже оказался даже больше, чем в пост-кризисном 2009 г. ⤵️

Задумайтесь над этим! Выбор активов для инвестиций сейчас должен быть как никогда тщательным и основанным на фактах, а не PR, маркетинге и домыслах.
В общем тут и добавить более нечего!..

@AllEconomics

​А волноваться касаемо рынка займов и облигаций действительно стоит, он растёт на ка дрожжах. Особенно в Европе. В этом году рынок первичных размещений облигаций в ЕС перевалил за отметку 1.5 трлн. евро. ⤵️ Продаже по всему рынку примерно на 10% выше прошлого года. Вот тебе и влияние коронавируса: рекордно низкие и даже отрицательные ставки по займам, так почему не занимать?

Ну а предыдущий пост говорит о том, к чему такие объём могут привести.
Правда справедливости ради надо сказать, что вот такие займы кроме всего прочего помогают бороться с экономическим кризисом. Главное, чтобы они в этом самом кризисе навечно и не остались (опять же см. предыдущий пост). 🤐

@AllEconomics

Пара слов о том, как работает наша экономика в кризисные времена и на чём мы как государство зарабатываем. Для точности возьмём банковский сектор и вот этот материал от ЦБ. Если вкратце, то на девальвации рубля наши банки заработали 92 млрд. руб.

И это ещё только частности, копейки. А только представьте себе (считать на калькуляторе не советую - вызывает падение настроения) сколько на этом же заработали наши нефтяники, например. 🤑

Это я к тому, что:
1. Девальвация - это животворящая штука для нашей экономики. В микроэкономике это больно, а вот в макроэкономике это хорошо.
2. На горизонте от 3 лет однозначно необходимо иметь хотя бы часть портфеля в иностранной валюте. Все зарабатывают, а чем вы хуже?

@AllEconomics