Прошедшее в пятницу заседание ЦБ и его результаты были предсказуемы, а вот заявления по итогу были приятной неожиданностью. Я бы сказал, что комментарии были лишены излишней жёсткости (чем наш регулятор очень даже славится).
И вообще очень уж много говорилось про доходности наших ОФЗ. Сложно не согласиться, что это выглядит как приглашение иностранного инвестора на российский рынок (хотя и нашему инвестору я бы не советовал разевать рот). Учитывая сильную макроэкономику, падение доходностей в гос. облигациях в ближайшее время ожидать не стоит, а если бы не Навальный и все подобные истории - так ещё бы и рост увидели.
Одним словом если вы консервативный инвестор, то не побрезгуйте использовать ОФЗ в своём портфеле. Инструмент становится более, чем просто интересным. И вас об этом как могли открыто предупредили с самых высоких колоколен.
@AllEconomics
И вообще очень уж много говорилось про доходности наших ОФЗ. Сложно не согласиться, что это выглядит как приглашение иностранного инвестора на российский рынок (хотя и нашему инвестору я бы не советовал разевать рот). Учитывая сильную макроэкономику, падение доходностей в гос. облигациях в ближайшее время ожидать не стоит, а если бы не Навальный и все подобные истории - так ещё бы и рост увидели.
Одним словом если вы консервативный инвестор, то не побрезгуйте использовать ОФЗ в своём портфеле. Инструмент становится более, чем просто интересным. И вас об этом как могли открыто предупредили с самых высоких колоколен.
@AllEconomics
finanz.ru
Набиуллина позвала иностранные деньги в российский бюджет
ЦБ обещает продолжить снижение ставок, чтобы цены ОФЗ выросли, а иностранцы смогли заработать на ралли.
Записки на полях инвестиционной жизни.
Доходность 10-летних американских гос. облигаций (трежерей):
сентябрь 1980 г.: 11,6%
сентябрь 1985 г.: 10,4%
сентябрь 1990 г.: 8,9%
сентябрь 1995 г.: 6,2%
сентябрь 2000 г.: 5,9%
сентябрь 2005 г.: 4,3%
сентябрь 2010 г.: 2,8%
сентябрь 2015 г.: 2,2%
сентябрь 2020 г.: 0,7%
🤔
1️⃣ Кто сможет догадаться, что будет дальше?
2️⃣ Отрицательных доходностей в долларе точно не будет?
@AllEconomics
Доходность 10-летних американских гос. облигаций (трежерей):
сентябрь 1980 г.: 11,6%
сентябрь 1985 г.: 10,4%
сентябрь 1990 г.: 8,9%
сентябрь 1995 г.: 6,2%
сентябрь 2000 г.: 5,9%
сентябрь 2005 г.: 4,3%
сентябрь 2010 г.: 2,8%
сентябрь 2015 г.: 2,2%
сентябрь 2020 г.: 0,7%
🤔
1️⃣ Кто сможет догадаться, что будет дальше?
2️⃣ Отрицательных доходностей в долларе точно не будет?
@AllEconomics
Citigroup уже давно считает Citigroup Economic Surprise Index - показатель сюрпризов в экономике. Он показывает насколько достигнутые экономические показатели отличаются от ожидаемых, то есть сравнивает "план" и "факт". Индекс обычно растет, когда экономические данные лучше ожиданий рыночных игроков и, наоборот. Так вот похоже дорослись, хватит, пора уже и отрезвляться. ⤵️
Но самое интересное в этом графике другое. Обратите внимание на самые "стабильные" экономики в мире. ☝🏻 В смысле кто именно не разделяет план с фактом и живёт довольно стабильно? Развивающиеся рынки! В том числе и Россия.
Потому может это и смешно звучит, особенно когда мы тут внутри, но стабильность - это действительно наше всё.
Жаль только, что стабильность - это совсем не рост. Хотя это ведь и не падение, так что не наша бы корова мычала, наверное. 🤐
@AllEconomics
Но самое интересное в этом графике другое. Обратите внимание на самые "стабильные" экономики в мире. ☝🏻 В смысле кто именно не разделяет план с фактом и живёт довольно стабильно? Развивающиеся рынки! В том числе и Россия.
Потому может это и смешно звучит, особенно когда мы тут внутри, но стабильность - это действительно наше всё.
Жаль только, что стабильность - это совсем не рост. Хотя это ведь и не падение, так что не наша бы корова мычала, наверное. 🤐
@AllEconomics
Банковский сектор Европы становится всё более непредсказуемым и даже опасным для розничного инвестора. Банк HSBC, например, потерял половину своей стоимости в этом году из-за "китайских рисков" и его акции упали до 25-летнего минимума. ⤵️
Сам по себе данный факт неприятен, но не имеет какой-то смертельной окраски. А вот если таким образом зарождается банковский кризис в ЕС, то это в дальнейшем может быть очень плохо для всего союза. Остаться без кровеносной финансовой системы - то ещё удовольствие.
И тут всё зависит по большей части от ЕЦБ - главное, чтобы эти ребята не промахнулись. Иначе с европейскими активами будет очень "весело".
При инвестициях в ценные бумаги зоны ЕС продумайте всё наперёд и используйте только сильные, стабильные компании. 🤝
@AllEconomics
Сам по себе данный факт неприятен, но не имеет какой-то смертельной окраски. А вот если таким образом зарождается банковский кризис в ЕС, то это в дальнейшем может быть очень плохо для всего союза. Остаться без кровеносной финансовой системы - то ещё удовольствие.
И тут всё зависит по большей части от ЕЦБ - главное, чтобы эти ребята не промахнулись. Иначе с европейскими активами будет очень "весело".
При инвестициях в ценные бумаги зоны ЕС продумайте всё наперёд и используйте только сильные, стабильные компании. 🤝
@AllEconomics
Если вы вдруг пропустили: фьючерсы на какао резко выросли на фоне опасений по поводу болезни данного растения. ⤵️ Всё большее количество плантаций по всему миру оказывается заражено болезнью с очень сложным для меня названием. Но общая логика понятна: какао-бобов во всём мире может стать много меньше. То есть и шоколада может быть меньше, а спрос на него особо не падает - вот какао-бобы и растут в стоимости как и любой дефицитный товар.
Обратите внимание: инвестиции в данный товар крайне волатильны, но если отслеживать ситуацию...
Где волатильность - там всегда и доходность. 😉
А вот с производителями шоколада ситуация с точностью до наоборот - их сырьё сильно дорожает и это может негативно отразиться на бизнесе уже на горизонте года.
@AllEconomics
Обратите внимание: инвестиции в данный товар крайне волатильны, но если отслеживать ситуацию...
Где волатильность - там всегда и доходность. 😉
А вот с производителями шоколада ситуация с точностью до наоборот - их сырьё сильно дорожает и это может негативно отразиться на бизнесе уже на горизонте года.
@AllEconomics
Кроме уже описанных в статье изменений, связанных с налогом на добычу полезных ископаемых (НДПИ), в законопроекте есть и ещё одна существенная правка. Только в СМИ о ней почему-то не пишут. Теперь НДПИ придётся платить при любой стоимости нефти.
Напомню: ранее, если среднемесячная цена сорта Urals падала ниже $15 за баррель, нефтяные компании платили нулевой НДПИ. Теперь такого правила не существует.
Видно начало этого года и соответствующая стоимость нефти вдохновила... 🤐
Ну и казалось бы, что фуух, пронесло: не с нас ведь налог будут брать, так чего волноваться? Проблема в том, что этот налог косвенно переходит на бензин, солярку. И это уже важно не только для автовладельцев, но и для всех граждан, потому что продукты в наши магазины привозят на машинах, которые работают на том же самом бензине и т.д. То есть конечным плательщиком данного налога всё равно будут совсем не нефтяные компании.
А для самих нефтяных компаний повышение налоговой нагрузки не есть хорошо. Если раньше Россия славилась своей нефтянкой и банками, то постепенно, похоже, остаются только вторые. Стоит внимательно выбирать активы для долгосрочных инвестиций на нашем рынке. И банковский сектор - тоже не спасение от всего и вся, тут есть свои специфические риски.
Но да, действительно радует, что в смысле физических лиц Налоговый кодекс не изменился. Вопрос в другом: надолго ли так?.. 🤔
@AllEconomics
Напомню: ранее, если среднемесячная цена сорта Urals падала ниже $15 за баррель, нефтяные компании платили нулевой НДПИ. Теперь такого правила не существует.
Видно начало этого года и соответствующая стоимость нефти вдохновила... 🤐
Ну и казалось бы, что фуух, пронесло: не с нас ведь налог будут брать, так чего волноваться? Проблема в том, что этот налог косвенно переходит на бензин, солярку. И это уже важно не только для автовладельцев, но и для всех граждан, потому что продукты в наши магазины привозят на машинах, которые работают на том же самом бензине и т.д. То есть конечным плательщиком данного налога всё равно будут совсем не нефтяные компании.
А для самих нефтяных компаний повышение налоговой нагрузки не есть хорошо. Если раньше Россия славилась своей нефтянкой и банками, то постепенно, похоже, остаются только вторые. Стоит внимательно выбирать активы для долгосрочных инвестиций на нашем рынке. И банковский сектор - тоже не спасение от всего и вся, тут есть свои специфические риски.
Но да, действительно радует, что в смысле физических лиц Налоговый кодекс не изменился. Вопрос в другом: надолго ли так?.. 🤔
@AllEconomics
Новости Mail.ru
Госдума одобрила повышение НДПИ и отмену льгот для нефтяников
Госдума приняла в первом чтении законопроект об увеличении налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для металлургов и химиков, а также об отмене льгот для нефтяников. Документ внесло на рассмотрение правительство. Вместе с тем Госдума одобрила и...
И ещё немного про банковский сектор ЕС, продолжая вчерашний разговор. Дела плохи не только у HSBC - после скандала с данными финразведки США, а также многочисленными скандалами в прошлом, Deutsche bank показывает рекордное падение почти на -9%. И тянет за собой весь германский индекс DAX - тот падает на -4.4% (сильнейшее падение с 11 июня). ⤵️
Всё основное уже вчера написал, просто ещё раз обращу ваше внимание: будьте КРАЙНЕ аккуратны с европейским банковским сектором.
@AllEconomics
Всё основное уже вчера написал, просто ещё раз обращу ваше внимание: будьте КРАЙНЕ аккуратны с европейским банковским сектором.
@AllEconomics
Рубрика "пища для ума".
Интересные данные, которые заставляют задуматься тех, кто хорошо знает историю: долг правительства США в проценте от ВВП страны с 1800 г. ⤵️ То, что мы сейчас снова идём на рекорд - известный факт, давайте немного вспомним историю. 🤓
Предыдущие рекордные значения были зафиксированы в конце 40-х годов прошлого века, сразу после Второй мировой войны. На план Маршала (по нему США выделяли деньги на спасение и восстановление чуть ли не всего мира) были необходимы эти самые деньги - вот американское правительство и нарастило долг до рекордных значений. Всем было страшно - как же Америка выживет? 😱
По итогу весь мир (кроме СССР, мы отказались от помощи из-за океана) быстро восстановили, США получило влияние по всей Земле, "вложения" окупились. Америка укрепилась на позиции первой экономики мира и потихоньку стала погашать свой долг (опять же напомню - вложения стали окупаться, ну вы понимаете).
И сейчас ситуация повторяется. Только войны нет (или есть, но она просто без оружия в руках?). Вроде бы и помощь никому не нужна (или американские доллары всё равно сладки для многих стран мира?).
И главный вопрос: а сможет ли "окупить" Америка такие вложения на горизонте 30 лет, как и в прошлый раз?.. 🤔
Ответов на эти вопросы нет, но вы подумайте намедни. Очень интересные и перспективы, и риски просматриваются на долгом горизонте, если смотреть на вопрос стратегически, с этой очень высокой исторической колокольни. Ведь если верить классикам - всё в этом мире циклично и повторяется.
@AllEconomics
Интересные данные, которые заставляют задуматься тех, кто хорошо знает историю: долг правительства США в проценте от ВВП страны с 1800 г. ⤵️ То, что мы сейчас снова идём на рекорд - известный факт, давайте немного вспомним историю. 🤓
Предыдущие рекордные значения были зафиксированы в конце 40-х годов прошлого века, сразу после Второй мировой войны. На план Маршала (по нему США выделяли деньги на спасение и восстановление чуть ли не всего мира) были необходимы эти самые деньги - вот американское правительство и нарастило долг до рекордных значений. Всем было страшно - как же Америка выживет? 😱
По итогу весь мир (кроме СССР, мы отказались от помощи из-за океана) быстро восстановили, США получило влияние по всей Земле, "вложения" окупились. Америка укрепилась на позиции первой экономики мира и потихоньку стала погашать свой долг (опять же напомню - вложения стали окупаться, ну вы понимаете).
И сейчас ситуация повторяется. Только войны нет (или есть, но она просто без оружия в руках?). Вроде бы и помощь никому не нужна (или американские доллары всё равно сладки для многих стран мира?).
И главный вопрос: а сможет ли "окупить" Америка такие вложения на горизонте 30 лет, как и в прошлый раз?.. 🤔
Ответов на эти вопросы нет, но вы подумайте намедни. Очень интересные и перспективы, и риски просматриваются на долгом горизонте, если смотреть на вопрос стратегически, с этой очень высокой исторической колокольни. Ведь если верить классикам - всё в этом мире циклично и повторяется.
@AllEconomics
Вышла новость о том, что Россия рекордно снизила свою зависимость от нефти. Думал довольно много написать о том как нам это удалось, какой ценой мы добились этих результатов? Не просто ли это громкое заявление и чудеса статистики...
Но с жизнью не поспоришь! Все мои мысли в общем улеглись в 2 соседствующих заголовка. ⤵️
Ну в общем на этом всё, от нефти отвязались. Но похоже, что привязались к чему-то такому, что лучше бы нефть осталась!.. 🤔
@AllEconomics
Но с жизнью не поспоришь! Все мои мысли в общем улеглись в 2 соседствующих заголовка. ⤵️
Ну в общем на этом всё, от нефти отвязались. Но похоже, что привязались к чему-то такому, что лучше бы нефть осталась!.. 🤔
@AllEconomics
Вторая волна коронавируса (обратите внимание - я про вирус, а не про экономические проблемы) интересно отражается на экономике ЕС - замедляется восстановление в секторе услуг еврозоны, при этом производственный сектор продолжает восстанавливаться прежними темпами. ⤵️
В общем это логично - сектор услуг предполагает тесный контакт людей друг с другом, а с этим сейчас большие проблемы. И чтобы не было проблем с вашими инвестициями - вместе с банковским сектором ЕС аккуратно смотрите и на сектор услуг. В среднесрочной перспективе это может оказаться более, чем актуальным советом.
@AllEconomics
В общем это логично - сектор услуг предполагает тесный контакт людей друг с другом, а с этим сейчас большие проблемы. И чтобы не было проблем с вашими инвестициями - вместе с банковским сектором ЕС аккуратно смотрите и на сектор услуг. В среднесрочной перспективе это может оказаться более, чем актуальным советом.
@AllEconomics
Для нас хороших новостей завезли. Аналитическое агентство BCA Research ожидает, что в следующем году рост спроса на нефть превысит увеличение предложения. ⤵️ То есть стоимость нефти в следующем году будет расти.
Скажу честно - я не очень верю в такие расчёты, потому что если, например, саудиты начнут продавать нефть со скидками более 50% от рыночной цены, то о каком восстановлении спроса мы можем говорить? 🤔
Но в общем сложно не согласиться с коллегами - если рынок будет жить по свободным рыночным правилам, то следующий год станет временем восстановления для нефти.
Любителям товарных рынков - очень даже непрозрачная подсказка для инвестиций. 😉
@AllEconomics
Скажу честно - я не очень верю в такие расчёты, потому что если, например, саудиты начнут продавать нефть со скидками более 50% от рыночной цены, то о каком восстановлении спроса мы можем говорить? 🤔
Но в общем сложно не согласиться с коллегами - если рынок будет жить по свободным рыночным правилам, то следующий год станет временем восстановления для нефти.
Любителям товарных рынков - очень даже непрозрачная подсказка для инвестиций. 😉
@AllEconomics
Рост экономики есть квадрат увеличения населения в стране. Истина, которая была доказана ещё в середине прошлого века известными демографами.
Если проще - чем больше население, тем больше экономика.
А если верить данным счётной палаты, то нац. проект "Демография" у нас явно неуспешен, а население страны только сокращается. Суммарный коэффициент рождаемости (число детей, которые приходятся на одну женщину) упал и составил 1,504 (в 2019 г. был 1,579, а по программе он должен стать 1,63).
Также у нас минимальный с 2008 г. коэффициент рождаемости (семьи не хотят или не могут рожать детей). А пандемия увеличила количество смертей, так что о росте населения говорить не приходится.
Тема очень грустная, потому что не любить свою Родину я не могу. Не умею, не научили меня. Но вот все эти цифры удручают. Если не будет нас - не будет ничего. И с этим фактом не поспоришь! 🤷🏻♂️
Так что нет, я люблю свою страну. Но вкладывать всё только в одно место не считаю целесообразным в том числе и вот по этой причине. Чего и всем, увы, советую!..
@AllEconomics
Если проще - чем больше население, тем больше экономика.
А если верить данным счётной палаты, то нац. проект "Демография" у нас явно неуспешен, а население страны только сокращается. Суммарный коэффициент рождаемости (число детей, которые приходятся на одну женщину) упал и составил 1,504 (в 2019 г. был 1,579, а по программе он должен стать 1,63).
Также у нас минимальный с 2008 г. коэффициент рождаемости (семьи не хотят или не могут рожать детей). А пандемия увеличила количество смертей, так что о росте населения говорить не приходится.
Тема очень грустная, потому что не любить свою Родину я не могу. Не умею, не научили меня. Но вот все эти цифры удручают. Если не будет нас - не будет ничего. И с этим фактом не поспоришь! 🤷🏻♂️
Так что нет, я люблю свою страну. Но вкладывать всё только в одно место не считаю целесообразным в том числе и вот по этой причине. Чего и всем, увы, советую!..
@AllEconomics
Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!
Главная новость проходящей недели - это, конечно, сделка Яндекса и Тинькова. Действительно знаковое событие для нашего рынка из которого в будущем может очень многое получиться. Про саму сделку ничего говорить не стану, наверняка и так уже читали.
Мне понравилось другое: информация просочилась в СМИ буквально за пару дней до презентации другого мегапроекта: Сбербанк и Mail.Ru. Обратите внимание: не за неделю до, не после - а именно за пару дней до мероприятия Сбербанка, которое очень сильно и пафосно анонсировалось.
И вот казалось бы: причём тут разлад между Сбербанком и Яндексом? Нет связи! Но если задуматься... 😉
Сама презентация Сбера (пора привыкать к новому бренду) не принесла чего-то кардинально нового. Да и вообще сам проект ребрендинга довольно сомнителен. Дело тут даже не в сумме затрат, а в том, что ребрендинг делался ещё совсем недавно, когда г-н Греф пришёл на должность руководителя и был масштабный ремонт отделений по всей стране.
Долго говорить об этом не хочется - вот вам просто реакция интернет-сообщества на данную презентацию. ⤵️ Как тонко, красиво и многогранно!.. Все мысли и чувства в одной картинке. И добавить нечего!
Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻♂️
На сегодня это всё. Есть ощущение, что в центре России это будут последние действительно жаркие выходные в этом году. Проведите их на природе в обществе тех людей, от которых вам внутри становится и тепло, и жарко в любой сезон.
До встречи в понедельник!.. 👋🏻
@AllEconomics
Главная новость проходящей недели - это, конечно, сделка Яндекса и Тинькова. Действительно знаковое событие для нашего рынка из которого в будущем может очень многое получиться. Про саму сделку ничего говорить не стану, наверняка и так уже читали.
Мне понравилось другое: информация просочилась в СМИ буквально за пару дней до презентации другого мегапроекта: Сбербанк и Mail.Ru. Обратите внимание: не за неделю до, не после - а именно за пару дней до мероприятия Сбербанка, которое очень сильно и пафосно анонсировалось.
И вот казалось бы: причём тут разлад между Сбербанком и Яндексом? Нет связи! Но если задуматься... 😉
Сама презентация Сбера (пора привыкать к новому бренду) не принесла чего-то кардинально нового. Да и вообще сам проект ребрендинга довольно сомнителен. Дело тут даже не в сумме затрат, а в том, что ребрендинг делался ещё совсем недавно, когда г-н Греф пришёл на должность руководителя и был масштабный ремонт отделений по всей стране.
Долго говорить об этом не хочется - вот вам просто реакция интернет-сообщества на данную презентацию. ⤵️ Как тонко, красиво и многогранно!.. Все мысли и чувства в одной картинке. И добавить нечего!
Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻♂️
На сегодня это всё. Есть ощущение, что в центре России это будут последние действительно жаркие выходные в этом году. Проведите их на природе в обществе тех людей, от которых вам внутри становится и тепло, и жарко в любой сезон.
До встречи в понедельник!.. 👋🏻
@AllEconomics
Мне совсем не нравится, когда я пишу и/или говорю такие вещи, но против правды не попрёшь: если вы хотите себе пенсию, то задумайтесь о ней сами и уже вчера. Можно выбить татуировкой на любой части тела.
Пенсионная система в нашей стране сложна и неэффективна. Причём неэффективна для всех участников, кроме... Ну, продолжите эту фразу сами.
Вышла неплохая статья на эту тему, почитайте. Наши пенсионные накопления не обгоняют даже депозиты. Так что опять же: если хотите пенсию, то займитесь ею самостоятельно. Хотя бы депозит откройте - уже лучше, чем ничего.
А если сделаете хотя бы маааааленький такой портфельчик из облигаций... 🤑
@AllEconomics
Пенсионная система в нашей стране сложна и неэффективна. Причём неэффективна для всех участников, кроме... Ну, продолжите эту фразу сами.
Вышла неплохая статья на эту тему, почитайте. Наши пенсионные накопления не обгоняют даже депозиты. Так что опять же: если хотите пенсию, то займитесь ею самостоятельно. Хотя бы депозит откройте - уже лучше, чем ничего.
А если сделаете хотя бы маааааленький такой портфельчик из облигаций... 🤑
@AllEconomics
Коммерсантъ
Добровольным пенсиям не одолеть депозиты
Доходности по добровольным пенсионным программам (НПО) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в долгосрочном периоде лишь немногим превышают инфляцию и ниже накопленной для депозитов. В таких условиях НПО не пользуется спросом ни у корпоративных клиентов…
Старая еврейская мудрость гласит о том, что в любой непонятной ситуации необходимо покупать недвижимость. С этим можно поспорить, тем более на длинных горизонтах времени, но человечеству всегда более интересные мудрости, чем банальный логический расчёт.
Продажи новых домов в США бьют рекорды и уже показывают уровни сентября 2006 г. ⤵️ То есть деньги от программы количественного смягчения постепенно доходят до конечного потребителя и это сильно стимулирует продажи.
А вообще формула успеха проста! Пандемия + рецессия + свеженапечатанные доллары + ФРС США, которое опустило ставки по ипотеке до рекордно низкого уровня = бум на рынке недвижимости.
Ух, сколько нам до такого же в этой формуле ещё не хватает... 🤦🏻♂️
P.S. Да, вы всё правильно поняли. Американские застройщики при их правильном выборе - очень неплохой объект для инвестиций.
@AllEconomics
Продажи новых домов в США бьют рекорды и уже показывают уровни сентября 2006 г. ⤵️ То есть деньги от программы количественного смягчения постепенно доходят до конечного потребителя и это сильно стимулирует продажи.
А вообще формула успеха проста! Пандемия + рецессия + свеженапечатанные доллары + ФРС США, которое опустило ставки по ипотеке до рекордно низкого уровня = бум на рынке недвижимости.
Ух, сколько нам до такого же в этой формуле ещё не хватает... 🤦🏻♂️
P.S. Да, вы всё правильно поняли. Американские застройщики при их правильном выборе - очень неплохой объект для инвестиций.
@AllEconomics
А вообще частному инвестору всё сложнее принять правильное решение касаемо инвестиций. Без пресловутой финансовой грамотности в наше время уже совсем никуда. И мы ещё тут в довольно неплохом положении!
Вот Германия, например. Там инвестор зажат в тисках со всех сторон: государственные облигации дают отрицательную доходность, а новая стратегия ЦБ нацелена на увеличение инфляции (то есть это приведёт к дальнейшему обесцениванию сбережений). И логично, казалось бы, что выход тут только один - увеличивать риск и тем самым доходность. 🤔
Как бы не так! Только за август немцы положили на депозиты 7 млрд. евро и общая сумма вкладов достигла рекордных 2,49 трлн. евро. ⤵️ Сила привычки!
Мораль басни проста: задумайтесь как поступаете сейчас вы, учитывая все экономические тренды. Верить в лучшее - это прекрасно. Но и от объективной реальности отступать не стоит. 🤝
@AllEconomics
Вот Германия, например. Там инвестор зажат в тисках со всех сторон: государственные облигации дают отрицательную доходность, а новая стратегия ЦБ нацелена на увеличение инфляции (то есть это приведёт к дальнейшему обесцениванию сбережений). И логично, казалось бы, что выход тут только один - увеличивать риск и тем самым доходность. 🤔
Как бы не так! Только за август немцы положили на депозиты 7 млрд. евро и общая сумма вкладов достигла рекордных 2,49 трлн. евро. ⤵️ Сила привычки!
Мораль басни проста: задумайтесь как поступаете сейчас вы, учитывая все экономические тренды. Верить в лучшее - это прекрасно. Но и от объективной реальности отступать не стоит. 🤝
@AllEconomics
Когда начинаю думать о валюте - сразу понимаю, что кофейная гуща здесь была бы более права. Но тема, увы, актуальна.
Белоруссия, санкции, военные конфликты, выборы президента США, прошедший кризис... Да столько всего влияет на курс валют каждую миллисекунду, что даже думать об этом страшно! А если верить расчётам аналитиков из Райфа, то российская банковская система исчерпала запасы свободной валюты и находится в состоянии дефицита валютной ликвидности. ⤵️ Если проще, то валюты просто нет. На начало сентября собственные валютные резервы банков были на $3.5 млрд. меньше суммы, которую сами банки должны клиентам по расчётным счетам.
А любой дефицитный товар дорожает или дешевеет? 🤔
Ну вот и не стоит удивляться курсам в обменниках. Слишком активно скупали валюту, назовём это так, ага.
И если мы все сейчас в панике начнём выводить свои доллары из банков, то да, вы меня правильно поняли - получат не все и кризис начала года покажется милой шалостью. Потому спокойствие и только спокойствие, это реально важно! ☝🏻
@AllEconomics
Белоруссия, санкции, военные конфликты, выборы президента США, прошедший кризис... Да столько всего влияет на курс валют каждую миллисекунду, что даже думать об этом страшно! А если верить расчётам аналитиков из Райфа, то российская банковская система исчерпала запасы свободной валюты и находится в состоянии дефицита валютной ликвидности. ⤵️ Если проще, то валюты просто нет. На начало сентября собственные валютные резервы банков были на $3.5 млрд. меньше суммы, которую сами банки должны клиентам по расчётным счетам.
А любой дефицитный товар дорожает или дешевеет? 🤔
Ну вот и не стоит удивляться курсам в обменниках. Слишком активно скупали валюту, назовём это так, ага.
И если мы все сейчас в панике начнём выводить свои доллары из банков, то да, вы меня правильно поняли - получат не все и кризис начала года покажется милой шалостью. Потому спокойствие и только спокойствие, это реально важно! ☝🏻
@AllEconomics
Военный конфликт между Азербайджаном и Арменией не остаётся в стороне от финансовых рынков, разумеется. И прежде всего он отражается на Турции - ещё совсем недавно турецкие активы были более, чем популярны в нашей стране. Потому давайте пару слов и об этом.
Если вкратце, то дела у Турции не самые весёлые - лира постоянно обновляет свои исторические минимумы. ⤵️ Про экономику, я думаю, можно и не говорить, если так себя чувствует национальная валюта. Потому и всем рады на курортах, и гостиницы будут вылизывать языками - лишь бы приезжали туристы и оставляли деньги.
Вот, в общем, и вся история. Облигации также не в самой хорошей форме, сильного рынка акций там в общем и не было. И при этом риски нарастают (опять же совсем рядом военный конфликт, который Турция активно комментирует).
Ничего не могу советовать, если не вижу вашего портфеля и мыслей по нему, но в любом случае - будьте крайне аккуратны при инвестициях в страну "all inclusive". Доп. риски также уже, похоже, включены. 😏
@AllEconomics
Если вкратце, то дела у Турции не самые весёлые - лира постоянно обновляет свои исторические минимумы. ⤵️ Про экономику, я думаю, можно и не говорить, если так себя чувствует национальная валюта. Потому и всем рады на курортах, и гостиницы будут вылизывать языками - лишь бы приезжали туристы и оставляли деньги.
Вот, в общем, и вся история. Облигации также не в самой хорошей форме, сильного рынка акций там в общем и не было. И при этом риски нарастают (опять же совсем рядом военный конфликт, который Турция активно комментирует).
Ничего не могу советовать, если не вижу вашего портфеля и мыслей по нему, но в любом случае - будьте крайне аккуратны при инвестициях в страну "all inclusive". Доп. риски также уже, похоже, включены. 😏
@AllEconomics
Кредитные карты - это один из немногих видов классического банковского бизнеса, который остался прибыльным для самих банков в наше непростое время. И говорить о том, что банки откажутся от кредитных карт мне кажется очень рано. Сами отпилят сук, на котором сидят?.. 🤔
Бизнес-модель данного продукта точно будет пересмотрена. Но справедливости ради её надо было менять уже очень давно, кредитки в России и в остальном мире - это абсолютно разные вещи. Пора сверять позиции.
Конечно, вместе с пересмотром изменится и маржинальность данного продукта для банков. Но она всё равно останется сильно положительной в отличии от вкладов, например.
Да и будем честны: придумают новые схемы для взимания комиссий. Закон пишут 10 человек, а потом 10 тысяч думают как его обойти. 🤷🏻♂️
А вот пользователям кредиток хочется напомнить, что "кредитная карта" и "кредит" - это очень разные вещи.
"Кредитная карта" - это история про "занять до зарплаты". "Кредит" - это занять надолго. И не стоит путать эти понятия, ведь именно из-за этой путаницы потом случается много проблем и даже банкротств. Ну по крайней мере банкротств физических лиц, с банками всё полностью наоборот.
На маржинальности банков данная инициатива мало скажется, вот увидите. И кредитки никуда не исчезнут. Так что вложения в финансовый сектор (в смысле покупки ценных бумаг банков) всё также актуальны.
@AllEconomics
Бизнес-модель данного продукта точно будет пересмотрена. Но справедливости ради её надо было менять уже очень давно, кредитки в России и в остальном мире - это абсолютно разные вещи. Пора сверять позиции.
Конечно, вместе с пересмотром изменится и маржинальность данного продукта для банков. Но она всё равно останется сильно положительной в отличии от вкладов, например.
Да и будем честны: придумают новые схемы для взимания комиссий. Закон пишут 10 человек, а потом 10 тысяч думают как его обойти. 🤷🏻♂️
А вот пользователям кредиток хочется напомнить, что "кредитная карта" и "кредит" - это очень разные вещи.
"Кредитная карта" - это история про "занять до зарплаты". "Кредит" - это занять надолго. И не стоит путать эти понятия, ведь именно из-за этой путаницы потом случается много проблем и даже банкротств. Ну по крайней мере банкротств физических лиц, с банками всё полностью наоборот.
На маржинальности банков данная инициатива мало скажется, вот увидите. И кредитки никуда не исчезнут. Так что вложения в финансовый сектор (в смысле покупки ценных бумаг банков) всё также актуальны.
@AllEconomics
РБК
Банки увидели угрозу кредитным картам из-за штрафов за навязанные услуги
Предложенное властями ужесточение наказания за навязывание заемщикам допуслуг создает угрозу для выдачи кредиток, считают банкиры. Под определение навязанных услуг могут попасть комиссии за снятие
Сейчас на рынке огромное количество переоценённых историй. И ту коррекцию, которую мы видели на прошлой неделе, я бы падением не назвал. Это было перераспределение средств инвесторов из переоценённых историй в истории роста. То есть из того, что уже не просто выросло, а переросло, люди переходили туда, где рост ещё только будет. Если угодно, то из голубых фишек во второй эшелон (хотя это и не совсем корректное выражение).
Перегретых историй масса, их надо уметь вычленять в общей массе. Вот, например, всем известная компания Nike. Продажи за последний год сократились на -6%, при это стоимость акций выросла на +37%. Как следствие мы видим рекордные значение отношения стоимости акций к продажам (так называемый показатель P/S). ⤵️
Данные перекладки инвесторов мне кажутся очень логичными. Потому и вы перед любой новой инвестицией обязательно оцените потенциальный объект вложения "на перегретость" - точно не пожалеете!
@AllEconomics
Перегретых историй масса, их надо уметь вычленять в общей массе. Вот, например, всем известная компания Nike. Продажи за последний год сократились на -6%, при это стоимость акций выросла на +37%. Как следствие мы видим рекордные значение отношения стоимости акций к продажам (так называемый показатель P/S). ⤵️
Данные перекладки инвесторов мне кажутся очень логичными. Потому и вы перед любой новой инвестицией обязательно оцените потенциальный объект вложения "на перегретость" - точно не пожалеете!
@AllEconomics
