​​Это уже свершившийся факт – в 1-ом квартале 2020 г. мировой ВВП покажет уверенное пике. 📉 Отрицать данный факт абсолютно бессмысленно.

Но по мнению рынка во 2-3 квартале пойдёт уже много более уверенная динамика. Паника по поводу коронавируса стихнет (вместе с активностью самого вируса), с нефтью сложнее. Но даже дешёвая нефть на самом деле для большинства экономик это отлично! ⤵️ Прежде всего для Китая и Индии (маленькими экономиками эти страны я бы не назвал). Они в плюсе от дешёвой нефти, потому что могут закупиться этим подешевевшим товаром впрок.

Но есть и те, кто проигрывают от дешёвой нефти. Правда список не столь и велик... И возглавляем его, увы, мы. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Ан нет, поторопился я вчера. Надо было сегодня писать. Индекс страха обновил свои исторические максимумы. ⤵️ Так, как сейчас, никогда ещё не было страшно на рынках.

Идеальная паника! Ну или когда любая новость – плохая новость!.. 🤦🏻‍♂

Но хорошая новость для вас у меня тоже есть. Как правило после таких всплесков рынки растут наиболее хорошо, доходно. И довольно долго, кстати.
Так что либо паникуйте, либо покупайте (как бы смешно это в данный момент не звучало). Но выбор точно только за вами.

@AllEconomics

С печалью и неохотой ждал этой новости: российский рубль стал второй по уровню волатильности валютой в мире. Впереди только мексиканский пессо.
Волатильность в нефти быстро переливается на нашу экономику. 🤷🏻‍♂️

Эта новость нейтральна, в смысле зарабатывания денег она не имеет положительной или отрицательной окраски.
С одной стороны волатильность, то есть большие и частые колебания, это прекрасно - можно очень много заработать. Если всё делать спекулятивно и правильно, конечно, иначе наоборот можно будет очень много потерять.
С другой стороны волатильность - это не только падение, это и обратный рост. Он может быть долгим и длиться годами, его может погасить инфляция, внешние шоки и другие факторы, что мы даже и не заметим этого обратного роста по цифрам в обменнике. Всякое может быть. Но стабилизация будет и это факт, надо следить за процессом. Вечно паниковать не получится - силы закончатся в конце концов.

Ну а использовать этот момент или нет, если использовать то как - решать только вам. Моя позиция проста: для большинства неопытных инвесторов сейчас нырять на валютный рынок, где плавают огромные акулы в панике - это очень слабое удовольствие.
Чтобы это понять зайдите в любую псих. больницу и попробуйте здраво поговорить с неуравновешенным человеком. Если не знаете специальных приёмов (как врачи) - результат будет никакой, нулевой.
Так вот в остальной жизни всё тоже самое!..

@AllEconomics

​​Я уже писал ранее, что пока "бумажный" кризис не перешёл в реальную экономику всё грустно, но не фатально. Это не мировой кризис, а всего лишь глобальная коррекция. Рынки на то и рынки, чтобы иногда падать.

Однако по данным Google Trends в последние дни поисковая активность в интернете, связанная с подачей заявок по безработице, резко возросла. ⤵️
И если это не просто интерес, а опережающий индикатор и скоро мы тоже самое увидим в официальной статистике, с реальными людьми, в реальной экономике и при этом первой экономике мира, то вот это уже плохо. 🤷🏻‍♂️

Всё, молчу и далее ничего не говорю, иначе снова каркать буду. Просто должен был обратить ваше внимание - обращаю и без комментариев!

P.S. Индекс S&P500 потерял уже почти весь свой рост с момента избрания Трампа. То есть роста нет, безработица может увеличиться и впереди выборы.
Ооох, не оставит это всё просто так г-н Трамп. Или за что его переизбирать будут?..
Но тоже лучше мне помолчать, а то снова понапредсказываю, а это больше уже к политологам, я за экономику радею всё же!.. 🤐

@AllEconomics

​​Самое хорошее в любой болезни - это период восстановления и роста. ☝🏻

Экономическая активность в Китае постепенно восстанавливается. ⤵️ А вот во всём "болеющем" мире скорее наоборот. Но и там это только вопрос времени.

Сейчас главное, чтобы паника ну совсем не накрыла. Меня вот уже начинают спрашивать, что может реально стоит все деньги хранить дома, а не в банке?.. 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

А вот и первые новости с рынка нефти. Это вполне может оказаться уткой, но в наше время всеобщей паники я теперь уже вообще ничему не удивлюсь.
Статья из Wall Street Journal и потому на английском, извините, но основные тезисы я переведу. ⤵️

США рассматривают возможности новых санкций против России за дестабилизацию рынка нефти. Масштаб, потенциальные мишени и условия неясны. Вся эта история началась с письма сенатора-республиканца Кевина Крамера. В письме Трампу он пишет, что: «США следует ввести нефтяное эмбарго против стран, искажающих мировой энергорынок с целью выбить почву из под ног американских сланцевых добытчиков». Речь идёт о России, Саудовской Аравии, Ираке и всех странах ОПЕК.
Нет, ну правильно, а что? Задумали, понимаешь! Конкурировать? Да это же будет настоящий бизнес, с конкуренцией, войной цен и т.д. А если американцы проиграют со своим сланцем?.. Неее, санкции надо ввести! В общем логично, конечно.

Но самое интересное в этой истории другое. С Саудовской Аравией американцы попробуют договориться дипломатическим путём. ☝🏻 Прежде всего хочется договориться о возврате к прежним объёмам добычи и отсутствии двузначных скидок. Но стратегически планируется договориться и о «сотрудничестве с Саудовской Аравией с целью не допустить возобновления её союза с Россией».

Так вот из этого всего у меня в голове 2 вывода: хороший и плохой.
➕ Хороший для всего рынка нефти – он стабилизируется, цены будут на адекватных уровнях.
➖ Плохой, что нас это мало коснётся. Всего скорее Россию попытаются просто выкинуть из мирового рынка нефти (тогда за счёт чего будет зарабатывать наш бюджет, курс валют и т.д.?). А если даже не получится, то санкции сделают своё грязное дело (если они будут действительно серьёзными, конечно, а не просто ещё пара фамилий в какой-то там список).

Одним словом советую всем на посмотреть. Надеюсь, что у Трампа сейчас на это всё пороха не хватит, ему бы со своими внутренними проблемами перед выборами разобраться бы.

@AllEconomics

​​Радует только то, что за большим падением всегда следует большой рост.

Отток средств из развивающихся рынков (Россия тоже там) превысил уровни кризиса 2008 г. ⤵️
Ну хватит уже, сколько можно? Тогда не было резервов, никакой стабильности в макроэкономике. Сейчас ситуация действительно другая и она лучше. Подчеркну - она лучше, но не идеальна.

Так что с паникой пора бы заканчивать.
С таких уровней всегда расти интересно!.. 🤑

@AllEconomics

​​Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) уже сейчас!

Как коронавирус влияет на экономику уже всем понятно. Коррекция сильная, хорошая, большая. Но всё же есть компании, которые растут несмотря ни на что. Мало того – в данной ситуации обновляют свои исторические максимумы! 💪🏻

Например, Wallmart – крупнейшая сеть оптовой и розничной торговли в мире. На прошедшей неделе их акции вышли на уровни, на которых никогда не бывали прежде. ⤵️ Объёмы продаж в магазинах растут, по всему миру скупают не только гречку. Полки пустеют практически по всем видам продовольствия. Но вот такой исторический максимум по данным официального представителя Wallmart был достигнут за счёт продаж туалетной бумаги.
Или что, вы думали, что паниковать умеют только у нас?.. 😏

⚠️ Всё написанное мной выше не шутка. Вообще. От слова «совсем».
К сожалению. 🤦🏻‍♂️

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

А на сегодня это всё! Я желаю вам отличных и тёплых наступающих выходных. Очень хочется, чтобы вы искренне, тепло и по-доброму улыбались ну как минимум ближайшие 2 дня.
И здоровья, разумеется! Это действительно важно!!! ✌🏻
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

А вот такие предсказания - это уже очень плохо. Торгово-промышленная палата прогнозирует массовые банкротства и безработицу, Президент советует просто готовиться к кризису.

Как я и говорил мы можем обойтись малой кровью, пока проблемы не начнут литься в реальный сектор. Но учитывая все эти прогнозы...

Да и мелкий бизнес уже начинает открыто кричать о своих проблемах. Вот пара цитат из моего общения с бизнесом в регионах (орфография и пунктуация сохранены): "Я работаю без выходных, так как сотрудникам платить не чем...", "Клиенты только там где гречка и туалетная бумага", "Денег нет, народ в вынужденных отпусках за свой счет".

Последняя надежда, похоже, только на то, что нефть подорожает... 🤐

@AllEconomics

​​Это пока что ещё не отражается нигде в официальной статистике. Да и даже прогнозом это считать сложно, но всё же...

Данные онлайн-поиска показывают значительное снижение активности потребителей. ⤵️ Причём не только в какой-то отдельно взятой стране, а повсеместно по всему миру.

Напомню, что большинство мировых экономик развиваются только и именно за счёт потребления.

@AllEconomics

​​Постепенно появляются и совсем фатальные прогнозы. Конечно сейчас мало радостного, но есть прямо совсем негативные варианты.

Например, Goldman Sachs прогнозируют существенное падение экономики США в этом году. Да и вообще положительный взнос в ВВП страны будет привносить только здравоохранение и всё, что с ним связано. ⤵️

Как-то мне кажется такой вариант совсем негативным. Конечно бурного роста ждать не стоит, но США даже в самые непростые времена есть чем похвастаться. И здравоохранение у меня тут в голове вообще не всплывает.

Аналитики Goldman также поддались панике коронавируса?.. 🤔

@AllEconomics

Политика – грязное дело. Тут и доказательств для этого особо не надо!..

Россия и Белоруссия сначала не могли договориться про стоимость нефти, а как она стала падать сразу нашли общий язык.
А если добавить ещё продолжение падения нефти из-за того, что в США никак не могут принять пакет поддерживающих мер. А если ещё подумать и понять, что саудиты вообще могут создать свой ОПЕК+ версии 2.0, но уже с США и без России… 😱

Одним словом в очень интересные времена живём. И пора бы уже позитива добавлять в новостной фон, а то я поверю, что будет как и с доходностями по многим облигациям: может и стоимость нефти может быть отрицательна?..

Всё, молчу, а то накаркаю опять!.. 🤐

@AllEconomics

​​Хорошо там, где… Нигде! 🤷🏻‍♂
Русская народная мудрость

Прошедшая неделя была «весёлой» не только для российской валюты. Страдали абсолютно все, включая и развитые экономики. Например вот так вот вёл себя британский фунт. ⤵️

Успокоение маленькое и оно точно в области психологии, а не экономики. Но ведь приятно, если и у соседа корова сдохла (особенно если сосед более зажиточный). 😈

@AllEconomics

​​Травка зеленеет,
Солнышко блестит,
Ласточка с весною
В сени к нам летит.
А. Плещеев ©

Вот только в этом стишке «ласточку» бы заменить на «лебедя», причём черного, и в общем очень жизненно было бы.

Но птицы – они такие, их настрой всегда меняется вместе с ветром. Который вообще ничего общего с постоянством не имеет.

Уже два дня к ряду уверенно выкупают российский рынок, практически весь. ⤵️ Причём это касается и акций, и облигаций.
Только это неинтересные новости, на них рейтинг не сделаешь, потому о них как-то очень плохо пишут. А тут ещё и нефти падать надоело… 🤷🏻‍♂️

⚠️ Одним словом волатильность для рынков (то есть и рост, и падение) – это нормально. Не забывайте об этом.
А вот восстановимся ли полностью обратно? Конечно восстановимся рано или поздно, но вот обратно так быстро, как вниз, уже точно не получится.

Эти цифры пока ни о чём не говорят, просто появляется вероятность того, что потихоньку обратно собираемся. 📈 Пора бы уже…

P.S. При таком движении шортистам (то есть тем, кто играет на падение рынков) рекомендуется удавиться заранее и самостоятельно.

P.P.S. Не является индивидуальной инвест. рекомендацией, конечно. Просто объективная статистика рынка, не более.

@AllEconomics

​​Однако несмотря ни на что текущая ситуация - это действительно время возможностей. Рынки позволяют купить много чего действительно дёшево. 💰

Например, любимые многими ETF. Фонды с фиксированным доходом (как правило облигационные) торгуются значительно ниже величины своих чистых активов (NAV, Net Assets Value). ⤵️ Это всё происходит на фоне низкой ликвидности (инвесторы хранят деньги дома под подушкой) и отстающих оценок базовых ценных бумаг (и бумаги подешевели, и оценивают их с задержкой).

Одним словом если правильно выбрать ETF, с качественными бумагами внутри, то вот вам и инвестиционная идея по сути!..
Всё также не является никакой индивидуальной инвестиционной рекомендацией – просто всем повод на подумать. 🧠

@AllEconomics

​​И снова новость из серии «А у соседа корова сдохла. Мелочь, а приятно.»

Американский индекс S&P500 растерял всю свою доходность с начала президентства Трампа. ⤵️ Уже начинает восстанавливаться обратно, но кто его знает, что день грядущий нам готовит?..

За данными фактами надо следить, потому что есть негласная статистика: обычно в США переизбраться президенту, при котором рынок упал, сложно. Очень! То есть ко всему прочему мы можем увидеть и смену политики крупнейшей экономики мира.

Хотя, с другой стороны. 🤔 Смена политики? Разве это плохо, учитывая всю эту "политику" в прошлом?
И главное: может наконец эта самая политика появится, а то всё «из огня, да в полымя»… 🤐

@AllEconomics

Пару слов о вчерашнем послании Президента РФ. На самом деле единственно удивительная часть для меня была про целую неделю выходных. Всё остальное как могу я уже давно рассказываю по всем возможным каналам связи.

Не буду затрагивать социальную часть. Она безусловно затратна для бюджета и подождём за чей счёт будет этот банкет (всего скорее за средства наших резервов, ФНБ). Эти меры пусть справедливо оценивают социологи.
Я больше по экономической части.

1️⃣ Налог на вывод дивидендов зарубеж в 15%.
Это просто продолжение общемировой темы контроля за финансовыми потоками, а заодно стремление оставить максимум денег в России.
Частично поможет, конечно, но не полностью. Давайте будем честны: сила действия равна силе противодействия (третий закон Ньютона). И будут просто придуманы более хитрые способы вывода денег зарубеж - это тоже общемировой тренд.

2️⃣ Налог на вклады и облигации свыше 1 млн. руб. в размере 13%.
Сейчас меня добрым словом (надеюсь) вспоминают многие люди, которые приходили на очные выступления. Я давно говорю, что своего отдельного пути развития мы найти не сможем, весь мир идёт одной дорожкой. И только у нас в России депозиты и без налогов, и защищены АСВ. Это неконкурентные преимущества.
А теперь всё приравняли. 🤝 По сути своей депозиты и инвестиции стали одинаковы с точки зрения налогообложения.
Как и остальной мир, хотим мы того или нет, верной дорогой все идём на фондовые рынки. Учиться инвестировать, а не открывать вклады, становится объективной необходимостью, не теряйте времени даром и повышайте свою финансовую грамотность. 👨🏻‍🎓

Кстати идеологически послание неплохо сбалансировано: вот здесь вот больше тратим на социальные нужды, а вот здесь вот больше зарабатываем на налогах.
Это всё Минфин ещё будет считать, разумеется. Но сдаётся мне, что в данной формуле расходы явно больше доходов и без резервов тут будет никак не обойтись.
Нехорошо это, как-то часто в последнее время мы в свою кубышку смотрим... 🤔

@AllEconomics

​​В эти непростые времена на самом деле приходит уже и немало хороших новостей. Точнее: начинает приходить.

Например, отличные данные из Китая. Уровень потребления стали вернулся до средних значений прошлых лет. ⤵️ Коронавирус скорректировал сроки, на пару недель всё сдвинул, но экономика всё равно возвращается на свои средние (читай - нормальные) значения.

Ну а где рост потребления - там и рост экономики. Так что без огромного оптимизма, но всё же уже стоит ожидать неплохие данные из Китая в ближайшее время.
Главное, чтобы новые лебеди тут не разлетались... 🤐

@AllEconomics

Большую часть пятницы я буду рассказывать вам как я умею "каркать".

Не всё и всегда в тему получается писать (ударение на А) здесь. А вот на выступлениях ещё много лет назад я показывал графики с огромным дефицитом бюджета Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и говорил, что такая картина вечной не будет: либо АСВ реформируют, либо систему вкладов. И поскольку АСВ уже пытается вычислять дробильщиков - в дальнейшем эту лазейку прикроют.

Накаркал, простите! 🤷🏻‍♂️ Вот уже началось (и не думаю, что это конец). Герман Греф уточнил у налоговой и рассказал всем, что налогообложение вкладов свыше 1 млн. руб. будет по сумме всех банков и вкладов. ⤵️ То есть дробить по 900 тысяч на множество банков бесполезно - посчитают всё равно итоговую сумму.
Да-да, наша налоговая теперь это может. Или думаете просто так дают пост премьер-министра?.. 🤔

Но самое интересное в другом. Как вы думаете, понимают ли банки, что у них отбирают часть бизнеса? Конечно понимают! И что они будут делать?..
🔜 Я уверен, что продавать другие продукты, инвестиционные. Которые в той или иной степени уже подразумевают внутри себя риск.

А потому даже если вы финансово грамотный человек, то позаботьтесь о своих родных старшего поколения. Продажи по принципу "это как депозит, но ставка выше" прорываются даже ко мне. И я ладно, а вот старшее поколение, увы, верит в финансовые сказки.

Позаботьтесь заранее о тех, кто вам дорог! 🤝
Снова "каркаю", увы. 🤷🏻‍♂️ Прислушайтесь, прошу!..

@AllEconomics

​​И снова про "накаркал". Помните мой пост про опережающие показатели по безработице в США?

Так вот вчера вышли официальные данные. Они катастрофичны. Число первичных заявок по безработице в США выросло за неделю на 3 млн. с уровня в 0,28 млн. до уровня 3,28 млн. ⤵️ При этом прогнозное значение было 1 млн. заявок. (вместо роста в 4 раза получили рост в 12 раз). Это беспрецедентный разрыв, не помню, чтобы рост был таким взрывным когда-либо за всю историю. ☝🏻
Данные ещё могут скорректироваться вниз, но рекордный разрыв уже точно состоялся.
А если наложить этот график с графиком из Google, то они практически полностью совпадут. Вот вам и опережающий индикатор! 🤷🏻‍♂️

Боюсь, что текущие экономические проблемы могут быть надолго - проблемы уверенно шагают в реальную экономику. Ещё есть шанс, конечно, что всё как всегда зальют напечатанными долларами, но говорить о моментальном восстановлении всё равно не приходится. До лета может быть "весело", готовьтесь.
Правда вместе с "весело" всегда приходит и "доходно". Так что готовьтесь вдвойне! 🤝

@AllEconomics