​​Начинаю прогнозировать следующий год. Точнее предлагаю посмотреть в прошлое и понять насколько вообще сбываются прогнозы?.. 🤔

Данные ⤵️ – это прогнозные значение по росту ВВП стран на конец 2018 г. (жёлтый столбец) и последние прогнозные значения на сегодня (белый столбец).
Самым большим разочарование стала 🇮🇹 Италия, но от неё никто ничего другого в общем и не ожидал.
А вот 🇩🇪 Германия в данном списке неприятно удивила: с изначального прогноза +1.6% сократили до +0.5%. 📉 Да и его первая экономика ЕС делает с трудом.
Ещё есть 🇮🇳 Индия, но даже её коррекция на 1.5% выглядит довольно смешно – всё равно рост экономики очень хороший.

Но год был непростой. Кроме 🇯🇵 Японии понизили всех. Это к слову о прогнозах и их фактической реализации.
А что касается следующего года, то тут тоже пока что властвует чрезмерный оптимизм. На мой взгляд всё действительно будет довольно положительно, особенно в первой половине года. Но вот потом «чрезмерность» я бы убрал. Ох, многое может поменяться к концу 2020-го... 😕

@AllEconomics

​​Немного итогов года. 2019-ый оказался успешным для глобального рыка акций – он прибавил $17 трлн. и итоговая капитализация перевалила за $85 трлн. с уровня $70 трлн. Прежде всего такому рывку помогали действия Центробанков, которые повсеместно снижали свою ставку.

Но больше всех подмогли, конечно, 🇺🇸 США. Индексы S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Russell 2000 прибавили за год более 20%. А некоторые представители американского рынка практически на себе вытащили показатель общей капитализации. Например, Apple выросла на 80%, а Facebook на 57%. 👍🏻

И это, кстати, вспоминая конец прошлого года и многие прогнозы о том, что Америка скоро упадёт. ☝🏻 Конечно рано или поздно упадёт, даже сомнений нет. Но нельзя же ждать только этого момента, многие уже по 2-3 года ждут и теряют упущенную прибыль.
Так что готовьтесь к худшему, обязательно! Но живите всё же в лучшем, то есть здесь и сейчас. 🤝

@AllEconomics

Правительство обсуждает повышение НДФЛ до 16% с нынешних 13%. Это будет необходимо в целях компенсации отмены уплаты НДФЛ малоимущим.

То есть если малоимущие будут платить 0% налога, то его компенсируют повышением для остальных. По сути это введение прогрессивной шкалы налогообложения в зависимости от вашего дохода. Но зная русский народ – у нас все сразу станут малоимущие и большую часть начнут получать в конверте. 😏 Да и вообще я всё также за регрессивную шкалу – чем богаче, тем меньше платишь. Ну найдут способы избежать повышенного налога те, кто много зарабатывает. У них и связи есть, и понимание как это сделать. А вот средний класс снова покажет падение реально располагаемых доходов населения. 🤷🏻‍♂️

🔜 А вообще я думаю, что если не в наступающем 2020 г., то в ближайшие годы нас ждёт очень серьёзная налоговая реформа (можно считать прогнозом). Логика проста: за последние годы собираемость налогов сильно улучшилась благодаря деятельности Налоговой службы. Однако сама налоговая нагрузка оказалась очень высокой, практически невыносимой. А если ещё сейчас и повысим в очередной раз налоги… 🤦🏻‍♂️
Так вот надо будет как-то эту нагрузку перераспределять, изменять. То есть проводить налоговую реформу. И это будет вообще отдельной историей, вот увидите!..

@AllEconomics

​​Тем временем процент производственных секторов 🇺🇸 США, которые находятся в сокращении своего производства, растёт. ⤵️ И это тоже такой своеобразный прогноз на будущее.

Ведь если посмотреть на кризисные времена (выделены серым), то они как раз приходятся на максимальные значение сокращения производства. Так что несмотря на весь оптимизм понятной дорогой идём, господа – цикличность ещё никто не отменял. ☝🏻

@AllEconomics

Последняя пятница этого года всё равно будет традиционной. То есть закончится она рубрикой «Хочешь – смейся, хочешь - плачь» или несерьёзно про экономику и то, что происходит вокруг нас.

Однако сегодня рубрика, во-первых, будет как никогда серьёзной. А во-вторых, она будет посвящена новогодним праздникам, конечно. Они ещё только начинаются у нас, но католический (и не только) мир уже отпраздновал Рождество. И местный Санта-Клаус уже разнёс подарки по домам. Давайте подведём итоги его работы. 🤓

Начиная с 1955 г. Объединённое командование аэрокосмической обороны Северной Америки (NORAD) благодаря радарам и спутникам отслеживает путь Санты. ⤵️ Этот год не стал исключением. Новогодний волшебник стартовал с Северного полюса 24 декабря в 2:01 по времени Восточного побережья Канады и США (10:01 по Москве), облетел мир, последней остановкой стали Гавайи и сейчас он вернулся на Северный полюс. За рождественскую ночь дедушка успел раздать более 7.5 млрд. подарков детям. 🎁
Следующий на старте – наш Дед Мороз. Но этот волшебник настолько шустрый, что его даже и не пытаются отслеживать. 🛰

А ещё в Техасе арестовали 31-летнего мужчину, который говорил, что Санты не существует. И правильно сделали! Очень странный этот мужчина… 🤨
Ведь абсолютно неважно верите ли вы в Санту или Деда Мороза. Главное, чтобы они верили в вас!.. 😉

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Каждый сам определяет своё чудо и насколько оно будет «чудесным». Желаю вам верить только в лучшее. И в Деда Мороза в том числе! И чтобы вокруг вас всегда были люди, которые разделяли вашу точку зрения. 🤗
На самом деле мои праздники уже начинаются, но пару слов на следующей неделе я всё же ещё напишу. А потом с чистой совестью – праздновать! Чтобы ощутить по полной самый тёплый и самый зимний праздник. 🎅
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

Несмотря на то, что я уже нахожусь в отпуске и подводить итоги я как-то не привык (не понимаю зачем и что от этого изменится?) – всё же напишу пару слов о том, что может ожидать нас в наступающем 2020 г.

Основная мысль в том, что рынки постепенно начнут переходить от страха 2019 г. к жадности 2020 г. Результаты этого года и правда поражают! 💰 Про США и рынок акций в целом я уже писал, наверняка затрону эту тему и в наступающем году. Если коротко, то благодаря снижению ставок со стороны ЦБ рынок растёт.

А про 🇷🇺 Россию… Индекс РТС вырос на 50% за год – это один из лучших результатов из всех крупнейших экономик. 💪🏻

Ну как не поддаться такому соблазну? И большинство, разумеется, пойдёт именно по этой инвестиционной дорожке. И наверняка как минимум в первой половине года это будет правильная стратегия – ещё порастём, пока ЦБ во всём мире продолжат снижение ставок. 📈

А вот дальше сложнее и давать прогнозы я бы не стал. Там начнётся самая настоящая политико-экономическая мясорубка, когда всё, что под рукой, идёт в бой. Я про выборы в США, конечно. На их основе в дальнейшем иногда и санкции поспевают, и коррекции на товарных рынках… Одним словом только успевай! 🤦🏻‍♂

Потому прежде всего я желаю всем вам СЧАСТЛИВОГО нового года! 🎄 И только потом уже удачных инвестиций. Год будет непростым, но интересным. Нужно будет уметь ловить момент или просто набраться терпения и не сворачивать со своей инвестиционной дороги. Со своей стороны обязательно помогу наводками (насколько это позволяют наши законы) и точными объектами для инвестирования.

И в этом году всё, давайте уже отдыхать! И смотреть не на цифры, а на дорогих и близких нам людей. ❤️ Тем самым делая счастливее и их, себя!..

До встречи в наступающем 2020-ом году!.. 👋🏻

@AllEconomics

Довольно незаметно прошла новость об утверждённом плане приватизации на 2020-2022 г.г. Планируется, что бюджет будет получать порядка 3.6 млрд. руб. ежегодно.

Но самое интересное, конечно, не в том сколько будет получать бюджет. А какие именно предприятия государство планирует приватизировать (читай – продавать полностью или частично)? И какие именно компании, соответственно, сможет приобрести обычный частный инвестор? Ведь именно на таких вот приватизациях и создаётся частный капитал (вспомните «лихие 90-ые»).

А список действительно интересный, там много, что есть. 🤓 Например, ВТБ, Совкомфлот, Махачкалинский и Новороссийский порты, Алмазювелирэкспорт, Росспиртпром, Кизлярский коньячный завод и многие другие «лакомые кусочки». Одним словом если есть свободные деньги и вы готовы поучаствовать в «государственном IPO», то обязательно полистайте список. Представлена вся Россия и множество всего, не пожалеете! Полный список можно посмотреть здесь.

P.S. Немного покаркаю. А представьте, что приватизация будет из федеральных рук в унитарные предприятия, например. То есть по сути всё у государства может и остаться... 🤐

@AllEconomics

​​А задолженность по автокредитам и кредитным картам в 🇺🇸 США продолжает расти. ⤵️ Не очень хороший знак, потому что как правило именно он и предвещает кризисные явления в экономике штатов.

А тут ещё военные конфликты на Ближнем Востоке… 🙈

@AllEconomics

​​Рабочая неделя получилась совсем короткой. Но это не повод не улыбаться в её завершении традиционной рубрикой «Хочешь – смейся, хочешь - плачь» или несерьёзно про экономику и всё то, что происходит вокруг нас.

Подводя итоги прошлого года я уже писал про очень хорошие (если не сказать отличные) цифры, которые показал российский рынок. И вот вам просто скрин одного американского делового телеканала. ⤵️ Язык тут в общем простой, так что оставлю без перевода.

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

А на сегодня это всё, будем раскачиваться постепенно. Несмотря на все жизненные проблемы верьте в лучшее. 💪🏻 И в наш рынок тоже, разумеется! 😉
Хорошенько отдохните от прошедшего отдыха на наступающих выходных.
До встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

Самое интересное в данной ситуации, что потолок этот – стеклянный. То есть бизнес в общем как бы и может получать более высокие рейтинги, но это будет странно, если рейтинги отдельных компаний будут выше, чем рейтинг страны в целом.

А вообще это лишний раз доказывает истину, что бизнес всё же более экономически рациональная структура, чем государство. Государство – это больше про социальную ответственность, а бизнес – про эффективность. Вот и выбирайте, что важнее – «мир во всём мире» или «рост благосостояния и капитала»?..

@AllEconomics

​​Если вам кажется маленькой доходность американского рынка, то присмотритесь к палладию. На горизонте 3-х лет данный платиноид показывает себя просто отлично! Такой рост обеспечивает повышенный спрос на металл, его используют в автомобилестроении (в том числе электромобилях), электронике, ювелирном деле и т.д.

И вообще не забывайте, что мировой лидер по добыче палладия наш Норникель. Потому и по нему прогноз соответствующий.
Но это так, просто к слову… 😉

@AllEconomics

​​Очень резко и существенно испортились настроения среди крупных японских ритейлеров электроники. Видно ждут чего-то очень нехорошего…

Но главный вопрос в другом – начнут ли они снижать цены? Это плохо отразится на бумагах самих ритейлеров (потому что прибыль уменьшится), но может быть очень хорошо для экономики Японии в целом (потому что увеличится потребление).
Одним словом точно формируется возможность заработать…

@AllEconomics

Любая новая пенсионная схема не решает основной проблемы нашей пенсионной системы – кризис доверия. Уж сколько мы реформ пережили, а пенсионеры всё равно самая социально незащищённая часть нашего населения.

Данные инициативы касаются ДОБРОВОЛЬНОЙ части пенсии. То есть участие только по доброй воле каждого. Но лично у меня опять же вопрос: а чем эта система выгодно отличается от самостоятельного накопления? Ну то есть вот коплю я себе на пенсию сам, инвестирую во что-то. Минимальную доходность я себе «гарантирую» депозитами или покупкой ОФЗ (на таком же уровне гарантирует и новая пенсионная схема), если деньги заберу – НДФЛ всё равно заплачу (ударение на У).
Так зачем мне эта предлагаемая система?..

Одним словом как-то сыровато пока выглядит.
Но это на мой взгляд, а в конечном итоге каждый будет решать для себя сам.

@AllEconomics

​​Мир всё также ждёт очередного кризиса и всё также с двух сторон: либо из Китая, либо из США.

А учитывая, что китайская экономика полагается на рост, обусловленный потреблением, снижение реально располагаемых доходов населения ⤵️ может сильно скорректировать данные планы. А между «отсутствием роста» и «рецессией» - очень тонкая грань.
Мы-то это точно знаем, мы как раз в такой ситуации уже находимся!..

@AllEconomics

​​Немного наблюдений про инвестиции в различные регионы мира. А точнее про индексные инвестиции, которые снова начинают набирать популярность.

Индексы Morgan Stanley развивающихся рынков Азии менее подвержены влиянию изменения цен на сырьевые товары. Но при этом имеют очень большую концентрацию технологических компаний.
А вот развивающиеся страны Европы, Ближнего Востока и Африки (ЕМЕА) как раз с точностью до наоборот.

Потому покупая данные индексы заранее принимайте решение, а куда вы хотите инвестировать? Вас больше интересует (или вы больше боитесь) сырьевой или высокотехнологичный рынок?..

@AllEconomics

Во многих своих интервью я говорил, что тенденции начала года в валютных парах, где участвует рубль, крайне нестабильны. Тому есть множество причин и факторов. Наш Минфин – одна из них. Он объявил о том, что увеличивает покупки валюты почти в 2 раза, начиная с 15 января.

Если до этого в рамках бюджетного правила покупалось 9.3 млрд. руб. в день, то теперь объём вырастет до 18.2 млрд. руб. И в общем это логично, учитывая экономическую политику государства. Стоимость доллара приближается в район 60 руб., а это уже «область силы» для нашей валюты. Следствие такого усиления будет в улучшении потребления со стороны населения, но и в ослаблении производства и экспорта (на котором и зарабатывает наш бюджет).

Одним словом в ближайший месяц ослабнет укрепление нашей валюты (это как минимум). А скорее всего мы увидим постепенное ослабление до привычных уровней в 63-65 руб.

@AllEconomics

​​Довольно сомнительный на мой взгляд показатель, но многие используют его для принятия отраслевых инвестиционных решений. Данные ниже говорят об изменениях в занятости по секторам в 2019 г. в экономике США. ⤵️

Логика в том, что наиболее быстро развивающимся секторам требуется больше рабочей силы. Поэтому именно в данные направления и стоит вкладываться.
Но на мой взгляд не стоит забывать и про ёмкость человеческого ресурса каждого направления. Например, на производстве всё больше роботов, а вот в обучении заменить человека всё также сложно.

Кстати, данные именно эту логику и подтверждают, потому для информации – интересные данные. Но ориентироваться только на них при принятии своих инвест. решений я бы не стал.

@AllEconomics

​​Согласно данным ⤵️ доходность государственных облигаций Китая и Кореи в последние недели снизилась. А обычно это первый звоночек, связанный с замедлением роста в Китае и мировой торговле, что не может не отразиться в будущем и на всей мировой экономике. Также в отрицательную сторону, разумеется.

Обратите внимание как эти доходности менялись в ближайшем прошлом и как себя при этом чувствовала мировая экономика.

Так вот непонятно, что это сейчас: январь и сезонность или продолжение прошлогоднего тренда?..

@AllEconomics

Не буду придумывать чего-то нового. Просто расскажу пару историй.

Несмотря на то, что я экономист, на выступлениях часто спрашивают про политику. Что вот у нашего Президента крайний срок и всё, более нельзя.
В ответ на это я отвечаю, что всегда можно создать как-то орган (что-то типа совета, если угодно, то ЦК) и возглавить его. Там ограничений как по президентству уже нет, а полномочия могут быть ещё даже и поинтереснее. И все основы Конституции не требуют реформирования, то есть референдума, выборов.

И давайте будем честны – в любых выборах важны формулировки. Чёткость вопросов и ответов. Вот если вас спросят, например, про изменения в какие-либо законы, даже высшие. 5 из предлагаемых изменений вам не понравятся, но последний будет про повышение пенсий. И идут они все одним вопросом, надо голосовать либо «Да», либо «Нет».
Проголосуете «Да»? Ну тогда вы всё ещё надеетесь, что будете жить в старости на гос. пенсию. И получите 5 неприятных вам поправок в довесок. То есть большей частью принятого решения останетесь недовольны.
Проголосуете «Нет»? Тогда большей частью решений останетесь довольны, поступите по совести. Но если что вам точно припомнят про пенсии. А зачем их повышать, если все против?.. Давайте сами про пенсию и думайте… Или вы уже?..

Надеюсь, что не каркаю. 🤐 Но просто реально очень давно об этом всём говорю вне рамок канала. Это действительно уже очень давно мои мысли, которые порой прорываются наружу.
Видимо «не надо стесняться», как поётся в одной популярной песне, выражать их почаще и везде...

@AllEconomics

​​84% акций из индекса S&P500 выше своей 200-дневной скользящей средней. Последний раз такое было в сентябре 2014 г. И обычно это не предвещает дальнейшего бурного роста американского рынка.

Хотя справедливости ради это ещё совсем не максимальные показатели и есть куда стремиться. Но коррекция явно намечается…
Вот любое потрясение в рамках выборов – и немного вниз точно сходим!..

@AllEconomics