Если лошади тяжело – ей кнутом помогают.
Народная мудрость

Меня всегда пугают ситуации, когда государство пытается каким-то образом вмешиваться в рынок. А здесь так вообще…

Минфин предложил зафиксировать минимальную доходность вложение пенсионных денег на уровне 6,7% годовых. А точнее – на уровне средней доходности ОФЗ. И с одной стороны правильное действие, а вот если подумать…

Заработать больше можно только вкладываясь в более рискованные финансовые инструменты российского рынка, либо инвестируя в иностранные активы с большей, чем у нас, доходностью. Второй вариант утопический: отправлять пенсионные (то есть большие и длинные) деньги зарубеж? Ага, а потом попробуйте их вернуть обратно.
То есть инвестируем более рискованно? 🤔 Но пока что требований к допустимому риску таких инвестиций не наблюдается, если только снова используют старые нормы. Но используя СТАРЫЕ нормы не стоит рассчитывать на НОВЫЕ результаты. 🤷🏻‍♂️

Одним словом как-то мне данное заявление кажется не до конца продуманным. Хотя о чём это я, если мы говорим о пенсиях в нашей стране?.. 🤐

@AllEconomics

​​Конец пошлого года оказался очень непростым для американского рынка. Потому и сейчас окончательные выводы делать ещё рано, однако присмотреться к рынку стоит. 🤓 За 2 недели до окончания 2019 г. индекс S&P500 показывает результат +28,9%. ⤵️ За прошедшие 20 лет лучший результат был только в 2013 г. (+32,4%).

Опять же ничего не буду говорить заранее, но на моей памяти уже как минимум 10 лет я слышу о том, что всё очень дорого и зачем входить?.. А во время кризиса – страшно, ещё рано.
Просто инвестируйте постоянно – вот самый лучший совет. Идеальное время для начала инвестиций всегда будет вчера. 🤝

@AllEconomics

​​У 🇨🇳 Китая в следующем году ещё одно испытание – рекордное погашение облигаций местных органов власти в размере 2 трлн. юаней. ⤵️ Это существенная нагрузка на бюджеты.

И если крайне неуверенные сообщения о подписании первой фазы торговой сделки между Китаем и США окажутся правдой, то это отличный знак. Ну да, большой объём к погашению, но в общем ничего страшного.
⚠️ А вот если торговая война продолжится, то тут может оказаться двойной удар, и причём второй будет внутренний.

@AllEconomics

Уж сколько раз твердили миру… ©️

Но русская душа всё равно верит в чудеса. Понимаю – порой сам такой. Но цифры строги и говорят сами за себя. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) провела исследование пенсионных систем в 50-ти странах мира и по результатам пенсионная система РФ вошла в ТОП-3 самых убыточных в мире. 🤦🏻‍♂️
Само исследование большое и на английском, однако если кому интересно, то советую ознакомиться. ⤵️

Если вкратце, то за последние 5 лет средняя реальная доходность пенсионных накоплений составила -0,7% годовых (с учётом накопленной инфляции). Результат хуже только в 🇳🇬 Нигерии (-1,6%) и 🇹🇷 Турции (-1,5%).
При этом в пенсионные фонды уходит 22% от зарплаты – что выше, чем в среднем по странам ОЭСР (18%). А если в 2021 г. произойдёт запланированное повышение взносов до 26%, то мы войдём в ТОП-3 по уровню обязательных платежей. Выше останутся только 🇮🇹 Италия (33%) и 🇨🇭 Швейцария (27%).
А по итогам всё равно пенсия составляет 39% предпенсионного дохода для мужчин и 33% для женщин. 🤷🏻‍♂️

Одним словом и правда крайне интересное исследование, посмотрите, если есть время и желание. А если хотите пенсию… Давайте копите (точнее – инвестируйте) её сами. 🤝 Как бы горько не было это говорить, но вариантов тут особо больше нет!..

@AllEconomics

​​Прямо вагонный состав из чистого позитива завезли. Процент компаний на мировом рынке акций, которые превышают свои прогнозные значения по прибыли, находится на рекордном уровне с 2006 г. ⤵️

А это, как следствие, заставляет верить в рост рынка акций и в то, что у него в общем неплохие перспективы, по крайней мере на ближайшие 3-6 месяцев. 👍🏻
Тьфу-тьфу-тьфу, на всякий случай, конечно… 😏

@AllEconomics

Если что всё всем сказали публично: Газпром предупреждает об окончании эпохи низких цен на газ в России. ⤵️

Если вкратце, то математика проста: внутренний российский рынок субсидировался за счёт экспорта газа зарубеж. То есть туда продавали дороже и за счёт этого было дешевле внутри страны. Но фокус в том, что цена российского газа в Европе (это ключевой рынок для Газпрома) рухнула до минимумов за 15 лет. И если хороша зарабатывать «там» не получается, то точно начнут зарабатывать «здесь».

Экономической справедливости ради – к цифрам не подкопаться. Зарубежный поставки в 2018 г. были по цене $250 за тыс. за тыс. кубометров, в 2019 г. уже по цене $170. А поставки на внутренний рынок идут по цене $63. Вот и думайте что здесь бизнес будет выравнивать и почему? Рыночные отношения, ничего не попишешь!.. 🤷🏻‍♂️

В случае удорожания газа будет и усиление инфляции, а это приведёт к остановке в снижению ставки со стороны ЦБ. Плюс вырастут затраты на ЖКУ у каждого из нас, конечно. Потому и с точки зрения своего потребительского кошелька, и с точки зрения своего инвестиционного кошелька советую внимательно следить за развитием ситуации. Пока что это всего лишь слова, но вот когда дело дойдёт до фактической реализации (а с такими цифрами точно дойдёт и довольно скоро!)…

@AllEconomics

​​Вспоминая вчерашнее сообщение. Не могу не отметить отдельно, что мировой рынок всё же растёт больше за счёт крупных компаний. А вот процент убыточных компаний малой капитализации продолжает расти (особенно в секторах биотехнологий и энергетики). ⤵️

⚠️ Потому несмотря на весь позитив советую не терять головы и всегда очень тщательно выбирать те активы, в которые вы собираетесь инвестировать. Средние показатели рынка и конкретные инвестиционные решения всё же имеют очень разный инструментарий применения в реальной жизни.

@AllEconomics

​​Промышленное производство в США снизилось на -0.8% за прошедший год и падает уже третий год к ряду. ⤵️ Это, разумеется, тревожный показатель для первой экономики мира.

⚠️ Однако бить в колокол раньше времени никому не советую! Промышленное производство уже падало 20 месяцев подряд с апреля 2015 г. по ноябрь 2016 г. без какого-либо кризиса в экономике. Замедление производства не равняется экономическому спаду, но держать эту ситуацию в поле зрения точно стоит. Как минимум потому что бумаги промышленного сектора будут чувствовать себе не очень хорошо. ☝🏻

@AllEconomics

Пятницу надо всё же надо начинать с чего-то весёлого, позитивного. Впереди выходные и пройти они должны на ура, так что давайте готовиться заранее!

А тогда без Росстата тут не обойтись. Вышла сразу череда новостей, которая поражает своей логичностью (или нелогичностью?). Ну прежде всего порадую всех читающих – если вы не знали, то вы стали богаче. На 3.5 трлн. руб. После поручения нашего Президента Росстат вдруг в 4 раза повысил рост реально располагаемых доходов. ⤵️ Нет, ну а что? Президент сказал – Росстат пересчитал – мы стали богаче. 👍🏻

Но самое интересное было потом. Руководитель Росстата сказал, что политического давления на статистику у нас нет и быть не может. А как только Росстат опубликовал ухудшающуюся динамику по бедности – этого же самого главу сразу вызвали в Гос. Думу. 🤦🏻‍♂️

В общем это всё, что надо знать про статистику. И принимая какие-либо финансовые решения стоит ориентироваться не только и не столько на официальную статистику, сколько на реальную.
Правда её сложнее найти и/или оценить, особенно в нашей стране, это факт!.. 🤷🏻‍♂️

@AllEconomics

​​Заметки на полях инвестиционной жизни: разница в ставках между США и другими странами говорит о том, что доллар по идее должен бы быть слабее. ⤵️

Это вовсе не обозначает, что прямо завтра всё рухнет. 📉 В США впереди выборы, а это времена ещё тех «чудес». Но в общем как бы пора уравняться, рынок долго не терпит неэффективности, а потому шансы на укрепление нашей валюты в наступающем году действительно существуют. 👌🏻

Опять же – если «чудеса» выборов в США не вмешаются… 🤔

@AllEconomics

Завершаю пятницу уже традиционной рубрикой «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или несерьёзно про экономику и нашу жизнь. А она и правда умеет улыбнуть по полной!..

Вообще чем больше занимаюсь финансами, тем больше понимаю, что история про деньги и вообще про любые блага – это история очень переменчивая. Да, вроде бы вот можно пощупать, реальные вполне деньги и объекты. Но жизнь - она совсем непостоянна.

А уж если в сферу денег добавить сферу чувств и эмоций… 🤦🏻‍♂️ Проживая в столице я, увы, часто встречаю отношения между людьми, измеряемые вполне конкретными суммами. Или тем, что они дают. Потому данные истории уже воспринимаются в общем спокойно, но одна из них прямо удивила. Стыдно об этом говорить, но я прямо засмеялся! 😄

Всё старо, как и сама Москва. Местный бизнесмен нашёл себе содержанку в соответствующем приложении (да, и такое тоже есть!). ⤵️ Обходилась она в общем во вполне ещё адекватную для таких услуг сумму в 350 тысяч рублей в месяц. И всё бы в общем хорошо, но… А хотя давайте я вам просто заголовок статьи напишу, он очень говорящий: «Бизнесмен полгода содержал любимую девушку, пока не узнал, что она мужчина». 😳
А вы говорите, что деньги могут решить любые проблемы. Ну-ну!.. 😏

И вот всё же радует меня, что несмотря ни на что искренние чувства существуют! 👍🏻 Пусть и всего полгода, пусть изначально за деньги, пусть только у мужчины в этой истории... Пусть даже с мужчиной?.. И у какого из мужчин чувства? Ох, что-то я запутался! 🤔
Одним словом искренние чувства и это уже хорошо. Значит будем жить! ✌🏻

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

И не забывайте, что самое дорогое в нашей жизни – бесценно, то есть без цены. Вообще её не имеет изначально. Так что проведите наступающие выходные с теми, кто вам действительно дорого и бесценен. И просто так, не за деньги. И в этой самой продажной Москве, которая радует теплом до сих пор. ☺️
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

Что-то непонятное для меня творится с новым законом о категоризации инвесторов (кого, когда и как признавать квалифицированным инвестором). После первого чтения была подготовлена новая версия, которая уже вообще не включает в себя критериев категоризации инвесторов (они должны устанавливаться отдельным указом ЦБ). 🤔

Но при этом новый закон говорит какими иностранными бумагами можно торговать на российском рынке, а какими нет. Новые правила довольно жёсткие (только бумаги, которые входят в индексы, согласованные ЦБ) и опять же всё завязано на наш мегарегулятор. Вот как он дополнительными указами всё определит – так и будет. А Центробанк всё же не самая постоянная структура, может и передумать, так скажем… 🤷🏻‍♂️

Вообще история с этим законопроектом напоминает мне игру в напёрстки где-то во дворах. «Кручу-верчу, обмануть хочу». Сначала пишется об одном, принимается всё совсем другое и не в рамках этого закона, а на откупе указов ЦБ.
Ох, снова накаркаю, боюсь, но не закончится добром вся эта история, вот прямо чувствую!.. 🤐

@AllEconomics

​​График ⤵️ показывает количество запущенных и закрытых ETF в прошедшие годы. Данные фонды являются крайне привлекательным активом для всё большего количества инвесторов, всё большее количество управляющих компаний хочет выйти на этот рынок. А это говорит прежде всего о большой конкуренции.

❗️Обратите внимание: в последние годы не растёт количество новых фондов и идей, а вот количество закрывающихся ETF наоборот показывало положительную динамику. То есть по сути рынок сжимался из-за высокой конкуренции.

Фокус в том, что вечно такая динамика длиться не сможет. Комиссии в фондах минимальны (а кое-где уже порой и отрицательны на первый год). А значит впереди либо стагнация рынка (спокойное боковое движение и ничего нового интересного не ждите), либо нас ждёт какой-то новый очень интересный финансовый инструмент на замену ETF. Я за оба варианта – сначала будем думать об этом «новом» и ничего реально нового происходить не будет, а вот когда мысль сформируется во что-то конкретное увидем что-то принципиально разительное. 👌🏻

@AllEconomics

​​Вот именно из-за этих двух графиков многие эксперты ждут новый мировой финансовый кризис из Китая, так сказать с лейблом «Made in China» (простите за каламбур).

Сравнение Китая и США по задолженностям и сбережениям частных домохозяйств. ⤵️ Если не забывать, что крайние годы Китай стал типичной экономикой потребления, при этом у людей внутри страны становится меньше денег и раздувается кредитный пузырь… Картинка получается так себе, прямо скажем. 😕

А учитывая, что прогнозные значения также не будут радовать и что глубокого экономического кризиса китайцы ещё вообще не видели…
Так и тянет сказать, что ждём!.. 🍿

@AllEconomics

Вот именно поэтому иностранный инвестор очень сильно боится российские активы. Наш самолёт Sukhoi Superjet максимально избавят от иностранных деталей за дополнительные 15 млрд. руб. ⤵️
ℹ️ К сведению: проект уже стоит $1,5 млрд.

И ничего плохого в желании собирать какой-то продукт из «родных» составляющих нет, это снижает зависимость от других государств (особенно в эпоху глобальных санкций). Вопрос в другом: ну так скажите всем, что Sukhoi Superjet – это не про бизнес. Это про развитие авиационной отрасли, про наработку технологий (это тоже нужно!). Доверия будет больше. 👌🏻

А так вроде бы сначала говорили, что куча заказов, что всё отлично, бизнес полетит. Но увы, «не шмогла»!.. ©️ И отказываются от самолётов, и продажи падают в десятки раз. И вкладывались некоторые под эту идею во многие активы… 🤦🏻‍♂️

Всё же инвестиции это не только математика. И вот если бы нам, да с нашей русской душой, да реально быть открытыми миру… 👍🏻

@AllEconomics

​​Рубрика «Пища для размышлений». 🤔

Прекрасный график, который говорит о том, что «не всегда хорошо там, где нас нет». Прибыль на акцию, скорректированная на инфляцию, для индекса Russell 3000 (индекс широкого американского рынка). ⤵️

Если говорить совсем коротко, то как бы рынок не рос, для самого доллара он всё равно показывает строго отрицательную доходность. 📉

@AllEconomics

​​Помните я писал про то, что Китаю в следующем году предстоит погашать довольно большое количество своего долга? Так вот страна уже «готовится» к этому.

Данные ⤵️ показывают в динамике количество дел о банкротстве, которое рассматривает китайский суд.

Динамика, я думаю, очевидна, а когда такая же по сути вещь началась в США в 2008 г… 🤐

@AllEconomics

Непосредственно на экономику эта новость имеет минимальное влияние. Но для нашего финансового рынка – это большой скачок вперёд. В России планируют вводить персональный ID счетов. Это позволит избавиться от «банковского рабства».

Если сейчас для перехода из банка в банк необходимо каждый раз, с нуля, идентифицировать себя, открывать счета и проходить множество других банковских процедур, то в будущем ваш ID будет вашим паспортом в банковской среде. То есть открыв один раз счёт в любом из банков далее вы просто будете перемещаться из банка в банк и не знать преград, потому что все ваши данные уже есть в ID.

Многие страны мира уже давно живут с такими идентификаторами и они очень хорошо себя зарекомендовали. Да, при переходе будет много проблем с бухгалтерским учётом, но они чисто технические – если будет желание, то они будут легко решены. 👌🏻

Правда в этой бочке мёда и дёгтя хватает. Все данные о клиенте будут храниться внутри этого самого ID. И вот если сломать сервер, где хранится информация об этих идентификаторах… 🤔
Одним словом информационная безопасность снова на первом плане. ‼️ Кто не понял это наводка – присмотритесь к российским компаниям, которые работают в этой сфере. Правда большинство из них непубличные, увы…

@AllEconomics

​​Совсем скоро Новый год. Для нас это психологический барьер, когда все привыкли подводить итоги и строить планы. Замечу – не НАДО это делать (кому это надо?), а ПРИВЫКЛИ.

Поддамся привычке и я. 🤷🏻‍♂️ Подводить итоги ещё рановато, год не закончился. А вот строить планы – это можно, причём вместе со всем рынком. Данные ⤵️ – это прогноз (консенсус по рынку) для индекса S&P500 на 2020 г. В среднем рынок ожидает уровень более 3400.

⚠️ Отдельно обращу ваше внимание на консенсусы и факты прошлого года: они довольно сильно отличаются друг от друга. То есть можно рассчитывать и на следующий год, что он будет либо много лучше прогноза, либо полностью наоборот…

@AllEconomics

Падение реально располагаемых доходов населения обязано было привести и к сокращению депозитной базы в стране. ⤵️ Сложно что-то откладывать, когда денег нет даже на текущие потребности и приходится брать кредиты (поэтому растёт кредитование).

Но могу сказать, что это ещё не предел. ☝🏻 И это не единственная причина сокращения количества вкладов. Ведь параллельно наблюдается приток средств на биржу. А это значит, что клиентуру банков не устраивают ещё и условия депозитов, точнее – ставка по ним. А если глава одного из крупнейших банков РФ говорит, что ставки будут ещё и менее 5%... 🧐
Одним словом нет предела сокращению депозитов. В следующем году динамика продолжится!

А всем ищущим доходность повыше советую уже вчера посмотреть на инвестиционный рынок. Чтобы всё самое «сладкое» не раскупили до вашего прихода. 🤝

@AllEconomics