«Ралли всего» продолжается и рынок близок к бесконтрольной эйфории на мой взгляд.
1️⃣ Ажиотаж рынка облигаций подтолкнул его к новым максимумам. В мире куплено долговых бумаг на $54,4 трлн. 💰
2️⃣ Индекс Dow Jones Industrial обновил свои исторические максимумы.
3️⃣ Рынок ожидает 3 снижения ставки со стороны ФРС США в этом году и ещё 4 в следующем. При этом сама ФРС в своих расчётах (подчеркну – математических расчётах, а не словесных высказываниях) до сих пор опирается на отсутствие снижения ставки в этом году и одно снижение в 2020 г.
Абсолютное сумашествие! 😱 Сейчас это прекрасно (можно заработать), но что-то мне кажется, что к концу года нас ждёт охлаждение холодным душем суровой реальности. На финансовых рынках так всегда бывает!.. 🥶
@AllEconomics
1️⃣ Ажиотаж рынка облигаций подтолкнул его к новым максимумам. В мире куплено долговых бумаг на $54,4 трлн. 💰
2️⃣ Индекс Dow Jones Industrial обновил свои исторические максимумы.
3️⃣ Рынок ожидает 3 снижения ставки со стороны ФРС США в этом году и ещё 4 в следующем. При этом сама ФРС в своих расчётах (подчеркну – математических расчётах, а не словесных высказываниях) до сих пор опирается на отсутствие снижения ставки в этом году и одно снижение в 2020 г.
Абсолютное сумашествие! 😱 Сейчас это прекрасно (можно заработать), но что-то мне кажется, что к концу года нас ждёт охлаждение холодным душем суровой реальности. На финансовых рынках так всегда бывает!.. 🥶
@AllEconomics
Ну а вечер пятницы традиционно отдаю рубрике «Хочешь – смейся, хочешь – плачь». Про экономику несерьёзно, а порой ещё и с небольшой долей сарказма. 😏
Прежде всего хотел бы извиниться, что не всегда хватает времени ответить на вопросы, присылаемые вами в личку. И про виртуальные валюты, и про какие-то отдельные активы, и про IPO. В меру сил стараюсь отвечать в своих постах на канале.
А сегодня наполовину в шутку, наполовину всерьёз поговорим про IPO. С начала этого года уже прошло много первичных размещений и далеко не все они были провальны. Лидером по росту стала компания Beyond Meat с результатом более, чем +150% в долларах за 2 месяца (900% годовых). 😳 Но самое интересное в том, что казалось бы самые крупные, распиаренные компании наоборот показали себя не очень. Uber торгуется в районе 0, с небольшим минусом. Более-менее известный Lyft в уверенных почти -15%. 👎🏻
А за углом уже размещение другого монстра - Airbnb. Уже изучается отчётность, делаются прогнозы, поступают вопросы и мне. И отвечу я на эти вопросы одной довольно забавной картинкой на мой взгляд. ⤵️ А дальше уж думайте сами! Ну или как всегда:
Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻♂️
Это всё на сегодня! Пусть выходные будут проходить долго и по всем фронтам отлично. 👌🏻 Чтобы если тепло, то не воздуха, а если нежность, то не перинного пуха. ☺️ Ну а в начале следующей недели снова нырнём в мир цифр, графиков и порой откровенного абсурда. Ну то есть в реальную жизнь, связанную с экономикой. 😄
До встречи в понедельник! 👋🏻
@AllEconomics
Прежде всего хотел бы извиниться, что не всегда хватает времени ответить на вопросы, присылаемые вами в личку. И про виртуальные валюты, и про какие-то отдельные активы, и про IPO. В меру сил стараюсь отвечать в своих постах на канале.
А сегодня наполовину в шутку, наполовину всерьёз поговорим про IPO. С начала этого года уже прошло много первичных размещений и далеко не все они были провальны. Лидером по росту стала компания Beyond Meat с результатом более, чем +150% в долларах за 2 месяца (900% годовых). 😳 Но самое интересное в том, что казалось бы самые крупные, распиаренные компании наоборот показали себя не очень. Uber торгуется в районе 0, с небольшим минусом. Более-менее известный Lyft в уверенных почти -15%. 👎🏻
А за углом уже размещение другого монстра - Airbnb. Уже изучается отчётность, делаются прогнозы, поступают вопросы и мне. И отвечу я на эти вопросы одной довольно забавной картинкой на мой взгляд. ⤵️ А дальше уж думайте сами! Ну или как всегда:
Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻♂️
Это всё на сегодня! Пусть выходные будут проходить долго и по всем фронтам отлично. 👌🏻 Чтобы если тепло, то не воздуха, а если нежность, то не перинного пуха. ☺️ Ну а в начале следующей недели снова нырнём в мир цифр, графиков и порой откровенного абсурда. Ну то есть в реальную жизнь, связанную с экономикой. 😄
До встречи в понедельник! 👋🏻
@AllEconomics
Обучающие и развивающие проекты лидируют в рейтинге 30 самых выгодных франшиз. ⤵️ И вроде бы стоит только порадоваться – образование и саморазвитие это прекрасно. Но даже здесь у меня есть своё экономическое мнение. 😕
У нас в стране не самые жирные и простые времена. Жить непросто, а порой и откровенно тяжело. Прежде всего это давит на нашу психику – хочется хотя бы на пару минут вырваться из этого замкнутого круга погони за лучшим (финансовым) будущим. А самый просто способ – посмотреть что-то новое, слетать куда-нибудь, или научиться чему-то новому, пообщаться с человеком, который точно знает где выход и в чём он состоит. 👌🏻 Такой своеобразный гуру. И если очень большой спрос, то по рыночным законам появится и предложение. Которое постепенно будет масштабироваться до сетевого бизнеса. Об этом и пишет Forbes.
Так что до момента изменения экономической ситуации этот вид бизнеса действительно будет прибылен. 💰 Ну или все мы поймём, что на самом деле мы и сами знаем что и как делать, сами принимаем решения и формируем эту жизнь вокруг.
Наверное только сейчас понял почему в последнее время не очень люблю выступать вживую. 🤔 Приходят не за экономическими ответами (что интересно мне), а за какой-то поддержкой. Но «Боливар не выдержит двоих», а уж целый зал так и подавно… 🤷🏻♂️
@AllEconomics
У нас в стране не самые жирные и простые времена. Жить непросто, а порой и откровенно тяжело. Прежде всего это давит на нашу психику – хочется хотя бы на пару минут вырваться из этого замкнутого круга погони за лучшим (финансовым) будущим. А самый просто способ – посмотреть что-то новое, слетать куда-нибудь, или научиться чему-то новому, пообщаться с человеком, который точно знает где выход и в чём он состоит. 👌🏻 Такой своеобразный гуру. И если очень большой спрос, то по рыночным законам появится и предложение. Которое постепенно будет масштабироваться до сетевого бизнеса. Об этом и пишет Forbes.
Так что до момента изменения экономической ситуации этот вид бизнеса действительно будет прибылен. 💰 Ну или все мы поймём, что на самом деле мы и сами знаем что и как делать, сами принимаем решения и формируем эту жизнь вокруг.
Наверное только сейчас понял почему в последнее время не очень люблю выступать вживую. 🤔 Приходят не за экономическими ответами (что интересно мне), а за какой-то поддержкой. Но «Боливар не выдержит двоих», а уж целый зал так и подавно… 🤷🏻♂️
@AllEconomics
Forbes.ru
Доходные игры. Как обучающие и развивающие франшизы стали самыми выгодными в России
Обучающие и развивающие проекты лидируют в рейтинге 30 самых выгодных франшиз. В чем секрет их успеха?
Почему инвесторы вкладывают свои деньги в золото, биткоин или США? 🤔 Ну про золото и биткоин я уже писал, тут в общем всё понятно. Тренд так и продолжается, эти два актива так и торгуются в тандеме, а многие уже называют биткоин «цифровым золотом».
А вот что касаемо США, то тут сложнее, но ненамного. Самые популярные активы для покупки – это 2-х летние выпуски гос. облигаций. И вот вам для сравнения текущие данные по доходностям этих бумаг в разных странах мира (если не в США, то куда тогда вкладывать будем?):
🇺🇸 США: +1,76%
🇮🇹 Италия: -0,05%
🇯🇵 Япония: -0,22%
🇮🇪 Ирландия: -0,45%
🇪🇸 Испания: -0,46%
🇵🇹 Португалия: -0,49%
🇸🇪 Швеция: -0,59%
🇧🇪 Бельгия: -0,60%
🇦🇹 Австрия: -0,66%
🇫🇮 Финляндия: -0,67%
🇫🇷 Франция: -0,68%
🇩🇰 Дания: -0,69%
🇳🇱 Нидерланды: -0,72%
🇩🇪 Германия: -0,75%
🇨🇭 Швейцария: -0,90%
Ну что, куда бы вы вложили свои деньги? Ну вот остальные также выбирают из плохого и очень плохого. 🤷🏻♂️
Нет, справедливости ради надо сказать, что годовые расписки Аргентины показывают +29,16%, да и российских бумагах много выше, чем +5%. Но мы под санкциями и этого боятся, а про финансовое самоубийство мне рассказывать как-то совсем не хочется!.. 🤐
@AllEconomics
А вот что касаемо США, то тут сложнее, но ненамного. Самые популярные активы для покупки – это 2-х летние выпуски гос. облигаций. И вот вам для сравнения текущие данные по доходностям этих бумаг в разных странах мира (если не в США, то куда тогда вкладывать будем?):
🇺🇸 США: +1,76%
🇮🇹 Италия: -0,05%
🇯🇵 Япония: -0,22%
🇮🇪 Ирландия: -0,45%
🇪🇸 Испания: -0,46%
🇵🇹 Португалия: -0,49%
🇸🇪 Швеция: -0,59%
🇧🇪 Бельгия: -0,60%
🇦🇹 Австрия: -0,66%
🇫🇮 Финляндия: -0,67%
🇫🇷 Франция: -0,68%
🇩🇰 Дания: -0,69%
🇳🇱 Нидерланды: -0,72%
🇩🇪 Германия: -0,75%
🇨🇭 Швейцария: -0,90%
Ну что, куда бы вы вложили свои деньги? Ну вот остальные также выбирают из плохого и очень плохого. 🤷🏻♂️
Нет, справедливости ради надо сказать, что годовые расписки Аргентины показывают +29,16%, да и российских бумагах много выше, чем +5%. Но мы под санкциями и этого боятся, а про финансовое самоубийство мне рассказывать как-то совсем не хочется!.. 🤐
@AllEconomics
Возвращаясь к сообщению про рекордный по длительности рост в США и потерянную прибыль. От вас приходит масса вопросов и отзывов на этот пост. Решил немного его расширить. 🤓
Ну про рост уже поговорили – давайте теперь и про падение?.. Данные ⤵️ – это длина рецессии (в месяцах) в экономике США. Самая длинная – 18 месяцев. ☝🏻 Да, полтора года надо стойко пережить, но если их не пережить, то и 121 месяц роста потом не поймать.
‼️ Чувствуете какое соотношение: 121 роста против 18 падения. То есть если даже брать максимальные значения, то американский рынок не растёт примерно 15% времени. Но большинство старается 60-70% времени в него не входить (потому что дорого и упадёт), пропуская периоды роста и теряя свою потенциальную прибыль. Вот такая она, эта человеческая логика!.. 🤷🏻♂️
⚠️ Кстати если взять не максимальные значения, а средние, то процент получится ещё более меньший и «ждать у моря погоды» вообще не стоит. Но об этом как-нибудь потом, сейчас просто не забывайте, что инвестировать надо не «по рынку», а «по своим финансовым целям». Идеальный момент для входа уже был никогда. 😏
@AllEconomics
Ну про рост уже поговорили – давайте теперь и про падение?.. Данные ⤵️ – это длина рецессии (в месяцах) в экономике США. Самая длинная – 18 месяцев. ☝🏻 Да, полтора года надо стойко пережить, но если их не пережить, то и 121 месяц роста потом не поймать.
‼️ Чувствуете какое соотношение: 121 роста против 18 падения. То есть если даже брать максимальные значения, то американский рынок не растёт примерно 15% времени. Но большинство старается 60-70% времени в него не входить (потому что дорого и упадёт), пропуская периоды роста и теряя свою потенциальную прибыль. Вот такая она, эта человеческая логика!.. 🤷🏻♂️
⚠️ Кстати если взять не максимальные значения, а средние, то процент получится ещё более меньший и «ждать у моря погоды» вообще не стоит. Но об этом как-нибудь потом, сейчас просто не забывайте, что инвестировать надо не «по рынку», а «по своим финансовым целям». Идеальный момент для входа уже был никогда. 😏
@AllEconomics
Bloomberg пишет о том, что российский рубль вновь становится интересным для carry trade (получение прибыли за счёт разницы процентных ставок. Когда занять можно под 2%, вложить под 8% и заработать разницу в 6%). Как в конце 2017 г. ⤵️ Сам показатель считается довольно сложно, не буду расписывать все экономические тонкости.
Главная мысль в том, что усиление carry trade может поддержать нашу валюту и рубль может укрепиться. 💪🏻 Основная причина на мой взгляд всё же в падении ставок зарубежом – местные ребята пусть и не юридически, но фактически (рыночно) реагируют очень быстро. Разница в ставках увеличилась – деньги пошли обратно. Но если наш ЦБ на ближайшем заседании опустит ставку сразу на 0,5%... Это точно будет совсем не поддержка нашей валюте, потому что разница в ставках сократится моментально и очень серьёзно. 🤐
@AllEconomics
Главная мысль в том, что усиление carry trade может поддержать нашу валюту и рубль может укрепиться. 💪🏻 Основная причина на мой взгляд всё же в падении ставок зарубежом – местные ребята пусть и не юридически, но фактически (рыночно) реагируют очень быстро. Разница в ставках увеличилась – деньги пошли обратно. Но если наш ЦБ на ближайшем заседании опустит ставку сразу на 0,5%... Это точно будет совсем не поддержка нашей валюте, потому что разница в ставках сократится моментально и очень серьёзно. 🤐
@AllEconomics
Лучшие акции из американского индекса S&P 500 в этом году и их результат. ⤵️ Много видите знакомых имён? Кроме ксерокса, наверное, никого.
Это я про то, что увидеть всю глубину американского рынка русскому аналитику, увы, не под силу. Имел удовольствие читать американскую аналитику про их же рынок – вот уж точно интересно! Очень специфически (у них там свои требования к аналитике), но интересно. Мало кто пишет про любимые у нас Facebook, Google, Apple, Amazon… Там масса других, более интересных компаний. 🤑
Что делать, если нет доступа к такой аналитике? Брать не «кусками» в поисках лучшего актива, а сразу оптом, т.е. индексами. В данном случае какая вам разница что и как растёт внутри S&P 500, если вы можете просто купить весь этот индекс и его среднюю доходность?
Увы, но большие расстояния и отсутствие доступа к хорошей аналитике дают о себе знать – приходится импровизировать и вспоминать чему учит портфельная теория. Чего и всем желаю, иначе погоня за лучшим активом может стать бесконечной… 🤝
@AllEconomics
Это я про то, что увидеть всю глубину американского рынка русскому аналитику, увы, не под силу. Имел удовольствие читать американскую аналитику про их же рынок – вот уж точно интересно! Очень специфически (у них там свои требования к аналитике), но интересно. Мало кто пишет про любимые у нас Facebook, Google, Apple, Amazon… Там масса других, более интересных компаний. 🤑
Что делать, если нет доступа к такой аналитике? Брать не «кусками» в поисках лучшего актива, а сразу оптом, т.е. индексами. В данном случае какая вам разница что и как растёт внутри S&P 500, если вы можете просто купить весь этот индекс и его среднюю доходность?
Увы, но большие расстояния и отсутствие доступа к хорошей аналитике дают о себе знать – приходится импровизировать и вспоминать чему учит портфельная теория. Чего и всем желаю, иначе погоня за лучшим активом может стать бесконечной… 🤝
@AllEconomics
Банки отказываются от депозитов в евро. И на мой взгляд это только начало. Про доходности в еврозоне я писал неоднократно, но посмею сейчас «накаркать» на более длинный срок, лет эдак на 10-20. 🤓
Меня не покидает стойкое ощущение, что на таком горизонте времени депозиты вообще перестанут существовать, как и сами банки в их классическом понимании. Здесь сложно не согласиться с г-ном Грефом. Основная проблема в том, что классический банк это всего лишь посредник между теми у кого есть деньги и теми, кто хотел бы их получить. Принимаем на депозит под 6%, выдаём в кредит под 15%, а разница (спред) и есть прибыль. 💰 Но времена меняются и различные финтех компании могут сделать всё тоже самое, но с много меньшим спредом.
На рынке инвестиций такое уже происходит. Стандартные ПИФ-ы замещаются ETF (потому что комиссионные расходы там в разы ниже, а иногда ещё и фонд доплачивает клиенту, а не наоборот). Различные банки по типу Revolut (кстати стартует на нашем рынке к концу этого года), Тиньков и т.д. Да и само глобальное удешевление денег не приведёт к увеличению доходностей вкладов. 🤷🏻♂️
Выглядит утопически? 🤔 Поговорим об этом через 10-20 лет. Нет, конечно, на смену придёт что-то новое, о чём мне даже пока думать страшно. Но классический банковский бизнес меняется и вместе с ним должен, обязан меняться и инвестор. То есть мы с вами. Иначе этот поезд промчится мимо с очень большой скоростью. А ситуация с евро – только первый звоночек нашего рынка… 🔔
@AllEconomics
Меня не покидает стойкое ощущение, что на таком горизонте времени депозиты вообще перестанут существовать, как и сами банки в их классическом понимании. Здесь сложно не согласиться с г-ном Грефом. Основная проблема в том, что классический банк это всего лишь посредник между теми у кого есть деньги и теми, кто хотел бы их получить. Принимаем на депозит под 6%, выдаём в кредит под 15%, а разница (спред) и есть прибыль. 💰 Но времена меняются и различные финтех компании могут сделать всё тоже самое, но с много меньшим спредом.
На рынке инвестиций такое уже происходит. Стандартные ПИФ-ы замещаются ETF (потому что комиссионные расходы там в разы ниже, а иногда ещё и фонд доплачивает клиенту, а не наоборот). Различные банки по типу Revolut (кстати стартует на нашем рынке к концу этого года), Тиньков и т.д. Да и само глобальное удешевление денег не приведёт к увеличению доходностей вкладов. 🤷🏻♂️
Выглядит утопически? 🤔 Поговорим об этом через 10-20 лет. Нет, конечно, на смену придёт что-то новое, о чём мне даже пока думать страшно. Но классический банковский бизнес меняется и вместе с ним должен, обязан меняться и инвестор. То есть мы с вами. Иначе этот поезд промчится мимо с очень большой скоростью. А ситуация с евро – только первый звоночек нашего рынка… 🔔
@AllEconomics
Консенсус-прогноз экспертов мирового рынка по росту ВВП Германии на 2019 г. в динамике. ⤵️ Напомню, что Германия – крупнейшая экономика Европы и её локомотив.
Думаю, что тут можно всё оставить без комментариев, вы сами сможете сделать правильный вывод. 😕
@AllEconomics
Думаю, что тут можно всё оставить без комментариев, вы сами сможете сделать правильный вывод. 😕
@AllEconomics
Приходили в личку отзывы от вас про сообщение о снижении мирового производственного PMI. Видно перегнул, слишком всех напугал, извиняюсь. 🤔
Нет, ситуация конечно неприятная и от своих слов я не отказываюсь. Просто если посмотреть в динамике (за последние 12 месяцев), то мало где в мире этот показатель вырос. ⤵️ Ситуация чем-то напоминает болото. Неприятно, конечно, но в общем терпимо, все в одной лодке сидим. Просто надо готовиться к возможной течи в корпусе. Заранее! 😏
Это как в том анекдоте: если на болото смотреть комплексно (а это сейчас очень модно!), то нахождение в нём очень хорошо, там тепло. Идёт экзотермическая реакция гниения с выделением тепла. Правда пахнет откровенно так себе… 🤢
@AllEconomics
Нет, ситуация конечно неприятная и от своих слов я не отказываюсь. Просто если посмотреть в динамике (за последние 12 месяцев), то мало где в мире этот показатель вырос. ⤵️ Ситуация чем-то напоминает болото. Неприятно, конечно, но в общем терпимо, все в одной лодке сидим. Просто надо готовиться к возможной течи в корпусе. Заранее! 😏
Это как в том анекдоте: если на болото смотреть комплексно (а это сейчас очень модно!), то нахождение в нём очень хорошо, там тепло. Идёт экзотермическая реакция гниения с выделением тепла. Правда пахнет откровенно так себе… 🤢
@AllEconomics
«Понеслась» или «Лес рубят – щепки летят». Неоднократно говорил, что руки нашего мегарегулятора дотянутся и до рынка инвестиций. Ну вот и «понеслась».
Споры о новой системе защиты инвесторов и признания их квалифицированными не то, чтобы не утихают, они только разгораются. Инвест. дома, конечно, не хотят дополнительного регулирования, потому что это по крайней мере в краткосрочном периоде снизит маржинальность их бизнеса (пока не будут найдены новые правила жизни в соответствии с обновлённым законом). ЦБ же наоборот у нас действует как правило по наиболее жёсткому сценарию: сначала всё запрещает, а потом понемногу начинает отпускать вожжи. Это как бы выгодно клиентам, но редкий бизнес в наше время работает только на клиента. Необходима золотая середина в том, чтобы «и вашим, и нашим». 🙏🏻
Обсуждение ещё в процессе, но я пока не советую сильно обращать на него внимание. Отслеживать миллион изменений в сутки, зачем? Чтобы потом жить по совсем другому варианту? 😕 Нет, я жду худо-бедно конечного варианта развития событий.
А инвестиционный бизнес да, начинает быть под давлением регулятора. Жду снижения маржинальности инвест. бизнеса и выхода за пределы рынка слабых игроков (либо их слияние с сильными, порой и государственными), не пройдём мимо и организации серого рынка, неофициального (как сейчас происходит с МФО). Одним словом точно в весёлые времена живём, дамы и господа! Оборжаться, извините за жаргон! 🤷🏻♂️
⚠️ P.S. Инвесторов, то есть простых людей, я бы также не призывал радоваться. Проблема в том, что если совсем «зажмут гайки», то и депозит без кучи справок открыть не получится. Есть же идея закрыть доступ неквалам к валютным депозитам и обезличенным металлическим счетам. А почему не продолжить эту мысль?
Так что если начнутся «танцы», но в ритме танго закружатся все. 🤐
@AllEconomics
Споры о новой системе защиты инвесторов и признания их квалифицированными не то, чтобы не утихают, они только разгораются. Инвест. дома, конечно, не хотят дополнительного регулирования, потому что это по крайней мере в краткосрочном периоде снизит маржинальность их бизнеса (пока не будут найдены новые правила жизни в соответствии с обновлённым законом). ЦБ же наоборот у нас действует как правило по наиболее жёсткому сценарию: сначала всё запрещает, а потом понемногу начинает отпускать вожжи. Это как бы выгодно клиентам, но редкий бизнес в наше время работает только на клиента. Необходима золотая середина в том, чтобы «и вашим, и нашим». 🙏🏻
Обсуждение ещё в процессе, но я пока не советую сильно обращать на него внимание. Отслеживать миллион изменений в сутки, зачем? Чтобы потом жить по совсем другому варианту? 😕 Нет, я жду худо-бедно конечного варианта развития событий.
А инвестиционный бизнес да, начинает быть под давлением регулятора. Жду снижения маржинальности инвест. бизнеса и выхода за пределы рынка слабых игроков (либо их слияние с сильными, порой и государственными), не пройдём мимо и организации серого рынка, неофициального (как сейчас происходит с МФО). Одним словом точно в весёлые времена живём, дамы и господа! Оборжаться, извините за жаргон! 🤷🏻♂️
⚠️ P.S. Инвесторов, то есть простых людей, я бы также не призывал радоваться. Проблема в том, что если совсем «зажмут гайки», то и депозит без кучи справок открыть не получится. Есть же идея закрыть доступ неквалам к валютным депозитам и обезличенным металлическим счетам. А почему не продолжить эту мысль?
Так что если начнутся «танцы», но в ритме танго закружатся все. 🤐
@AllEconomics
РБК
Брокеры оценили потери от ограничений на биржевые инвестиции россиян
Крупнейшие брокеры выступили против инициированных ЦБ поправок, ограничивающих вложения населения на финрынке. С препятствиями столкнутся до 70% новых инвесторов, предупреждают они. ЦБ не готов идти н
До чего дошёл прогресс! Некоторые новости доходят до меня через двое рук. Вот эта статья как раз тому пример. Я не нашёл прямого перевода на русский, так что ссылка в оригинале на английском.
Суть статьи: по новым расчётам дефолт в США может наступить уже в сентябре этого года, хотя ранее прогнозировался срок в октябре-ноябре. 😱 Чтобы не пугать всех сразу скажу, что дефолт (невозможность исполнения своего долга) по сути обозначает достижение потолка гос. долга. Когда тратить надо, а денег нет. Жизнь в условиях дефицита бюджета.
Данная ситуация на самом деле не новость для экспертного сообщества. Трамп провёл налоговую реформу и налоговые отчисления уменьшились, при этом расходы в бюджете этого годы были увеличены (одна только статья «Оборона» чего стоит). Весь положительный эффект утонул в торговых войнах.
Ну что, всё пропало? Будем паниковать? Давайте разберёмся, попунктно. Выскажу своё мнение:
1️⃣ Говорил, говорю и буду говорить, что главное это не размер долга, а способность его платить теми или иными способами. ☝🏻 То есть отношение долга к ВВП. И здесь США совсем не лидеры в мире, их показатель где-то в районе 100%. То есть в случае дефолта кредиторы продадут всю Америку и вернут свой долг. Что в этом плохого?
Внизу ⤵️ страшная таблица с показателем почти по всем странам мира отношения долга к ВВП.
2️⃣ Но не всё так просто, так Америка и дала себя распродать имея одну из самых сильных армий мира, ага. Будут искаться другие способы. Например, повышение потолка гос. долга. 📈 Что, никогда этого не было? Или вы хотите сказать, что у них и так большой долг, куда ещё больше? Напоминаю вам про п. 1 – долг большой в долларах, в абсолютных цифрах. Но в относительных (процентах) они могут себе такое позволить. Они много зарабатывают и имеют право много тратить, почему нет?
3️⃣ Или вы думаете, что кому нужен американский гос. долг, кто его будет покупать? Просто напоминаю вам про моё сообщение – ещё как купят, с руками оторвут.
4️⃣ При этом не забывайте, что на носу выборы и Трамп уже сказал, что участвует. И в такой момент он не сможет повысить потолок гос. долга, остановит все гос. учреждения в стране, устроит дефолт, мировой кризис, всё это впишет в историю под своим именем и его переизберут? 🤔 Что-то мне как-то очень сомнительно…
5️⃣ Это вообще простой вариант, тоже его видели неоднократно. Нет денег? Включи печатный станок! Ну вот, собственно, проблема решена. 👍🏻
6️⃣ Новость опубликована изначально на сайте Центра двухпартийной политики (BPS). Не самый сильный источник, которому я бы доверял. В США имеет очень специфическое имя. Ну какая двухпартийная политика в США, вы о чём? Там всё политическое шоу строится на том, что партии две, они разные и они соревнуются. А тут вдруг взять их и подружить? А за кем же наблюдать с 🍿?..
Ситуация, конечно, неприятная. И час X обязательно настанет уже в этом году, это не секрет для экономистов. Но он будет довольно легко и просто преодолён – вариантов масса. Будет преодолён СЕЙЧАС и вот в этом главная идея. ‼️
Смотрите в чём «соль» ситуации: Америка может позволить себе занимать ещё денег, пока отношение долга к ВВП находится на приемлемом уровне. Далее математика: данное отношение это дробь, где в числителе долг, а в знаменателе ВВП. Если долг увеличится, то для сохранения значения общего показателя необходимо и повышение значения ВВП. Однако бизнес не растёт, нет налоговых поступлений (см. описание ситуации в самом начале). 🤷🏻♂️
То есть общий показатель будет расти и долг будет брать всё сложнее и сложнее. Вот тогда это и может стать проблемой, но потом, в будущем.
А пока что всё отлично, пронесёт. Если снова Трамп со своей «политической волей» не вмешается, конечно. 🤦🏻♂️ Чисто экономически всё вполне неплохо для нашего времени!..
@AllEconomics
Суть статьи: по новым расчётам дефолт в США может наступить уже в сентябре этого года, хотя ранее прогнозировался срок в октябре-ноябре. 😱 Чтобы не пугать всех сразу скажу, что дефолт (невозможность исполнения своего долга) по сути обозначает достижение потолка гос. долга. Когда тратить надо, а денег нет. Жизнь в условиях дефицита бюджета.
Данная ситуация на самом деле не новость для экспертного сообщества. Трамп провёл налоговую реформу и налоговые отчисления уменьшились, при этом расходы в бюджете этого годы были увеличены (одна только статья «Оборона» чего стоит). Весь положительный эффект утонул в торговых войнах.
Ну что, всё пропало? Будем паниковать? Давайте разберёмся, попунктно. Выскажу своё мнение:
1️⃣ Говорил, говорю и буду говорить, что главное это не размер долга, а способность его платить теми или иными способами. ☝🏻 То есть отношение долга к ВВП. И здесь США совсем не лидеры в мире, их показатель где-то в районе 100%. То есть в случае дефолта кредиторы продадут всю Америку и вернут свой долг. Что в этом плохого?
Внизу ⤵️ страшная таблица с показателем почти по всем странам мира отношения долга к ВВП.
2️⃣ Но не всё так просто, так Америка и дала себя распродать имея одну из самых сильных армий мира, ага. Будут искаться другие способы. Например, повышение потолка гос. долга. 📈 Что, никогда этого не было? Или вы хотите сказать, что у них и так большой долг, куда ещё больше? Напоминаю вам про п. 1 – долг большой в долларах, в абсолютных цифрах. Но в относительных (процентах) они могут себе такое позволить. Они много зарабатывают и имеют право много тратить, почему нет?
3️⃣ Или вы думаете, что кому нужен американский гос. долг, кто его будет покупать? Просто напоминаю вам про моё сообщение – ещё как купят, с руками оторвут.
4️⃣ При этом не забывайте, что на носу выборы и Трамп уже сказал, что участвует. И в такой момент он не сможет повысить потолок гос. долга, остановит все гос. учреждения в стране, устроит дефолт, мировой кризис, всё это впишет в историю под своим именем и его переизберут? 🤔 Что-то мне как-то очень сомнительно…
5️⃣ Это вообще простой вариант, тоже его видели неоднократно. Нет денег? Включи печатный станок! Ну вот, собственно, проблема решена. 👍🏻
6️⃣ Новость опубликована изначально на сайте Центра двухпартийной политики (BPS). Не самый сильный источник, которому я бы доверял. В США имеет очень специфическое имя. Ну какая двухпартийная политика в США, вы о чём? Там всё политическое шоу строится на том, что партии две, они разные и они соревнуются. А тут вдруг взять их и подружить? А за кем же наблюдать с 🍿?..
Ситуация, конечно, неприятная. И час X обязательно настанет уже в этом году, это не секрет для экономистов. Но он будет довольно легко и просто преодолён – вариантов масса. Будет преодолён СЕЙЧАС и вот в этом главная идея. ‼️
Смотрите в чём «соль» ситуации: Америка может позволить себе занимать ещё денег, пока отношение долга к ВВП находится на приемлемом уровне. Далее математика: данное отношение это дробь, где в числителе долг, а в знаменателе ВВП. Если долг увеличится, то для сохранения значения общего показателя необходимо и повышение значения ВВП. Однако бизнес не растёт, нет налоговых поступлений (см. описание ситуации в самом начале). 🤷🏻♂️
То есть общий показатель будет расти и долг будет брать всё сложнее и сложнее. Вот тогда это и может стать проблемой, но потом, в будущем.
А пока что всё отлично, пронесёт. Если снова Трамп со своей «политической волей» не вмешается, конечно. 🤦🏻♂️ Чисто экономически всё вполне неплохо для нашего времени!..
@AllEconomics
Очень не люблю, когда в экономику вмешивается политика. Эти две дамы вообще очень плохо дружат друг с другом: там, где начинается политика, всегда заканчивается экономика. ☝🏻
Но наши резервы явно сейчас строятся с учётом политических веяний и тенденций. Если посмотреть на валютную структуру наших резервов по сравнению со среднемировыми значениями ⤵️, то окажется (какое чудо!), что доллара у нас меньше, чем у всех, а вот евро и юаня больше. Но в лидерах именно евро, так что мы несовсем ещё развернулись на восток.
Хотите предскажу как структура будет меняться дальше? Или как с экранов ТВ нам всем будут советовать создавать своё личное деление по валютам? 😏
Нет, послушать совет всегда можно и даже нужно. Но действуйте всё же в соответствии со своими финансовыми целями, а не в угоду политической моде. Ох, изменчивая она девушка, скажу я вам!.. 💃🏻
@AllEconomics
Но наши резервы явно сейчас строятся с учётом политических веяний и тенденций. Если посмотреть на валютную структуру наших резервов по сравнению со среднемировыми значениями ⤵️, то окажется (какое чудо!), что доллара у нас меньше, чем у всех, а вот евро и юаня больше. Но в лидерах именно евро, так что мы несовсем ещё развернулись на восток.
Хотите предскажу как структура будет меняться дальше? Или как с экранов ТВ нам всем будут советовать создавать своё личное деление по валютам? 😏
Нет, послушать совет всегда можно и даже нужно. Но действуйте всё же в соответствии со своими финансовыми целями, а не в угоду политической моде. Ох, изменчивая она девушка, скажу я вам!.. 💃🏻
@AllEconomics
Замедление экономики прежде всего отражается на пасажиропотоке между странами, потому что бизнес перестаёт общаться друг с другом. IATA (Международная ассоциация воздушного транспорта) опубликовала данные об изменении пасажиропотока в азиатско-тихоокеанском регионе за последние годы. ⤵️ Данные не требуют дополнительного комментария.
Кстати эта же картинка говорит о потенциальной "прибыльности" авиакомпаний. Особенно не радует тот факт, что сильно сократились внутренние перевозки в Китае. 📉 То есть проблемы есть и в самой стране, довольно закрытой от мира.
Хотя с другой стороны и на этом можно заработать. Летают меньше, но бизнес делать надо. Значит используют интернет-технологии. Кто тут не верит в китайские IT-разработки, по крайней мере в смысле экономики?.. 😉
@AllEconomics
Кстати эта же картинка говорит о потенциальной "прибыльности" авиакомпаний. Особенно не радует тот факт, что сильно сократились внутренние перевозки в Китае. 📉 То есть проблемы есть и в самой стране, довольно закрытой от мира.
Хотя с другой стороны и на этом можно заработать. Летают меньше, но бизнес делать надо. Значит используют интернет-технологии. Кто тут не верит в китайские IT-разработки, по крайней мере в смысле экономики?.. 😉
@AllEconomics
Ну а заканчиваю очередную неделю по традиции рубрикой "Хочешь - смейся, хочешь - плачь" - несерьёзно про экономику и всё, что с ней связано.
Сегодня про статистику. И как-то очень хочется позитива! Чтобы вот всем было хорошо! И в статистических данных есть и такое чудо: карта мира, где каждая страна в чём-то лидирует. ⤵️ И в обще все молодцы!..
🇷🇺 Россия в лидерах по количеству видеорегистраторов, 🇺🇸 США - спама, 🇨🇴 Колумбия - счастья, 🇨🇳 Китай - хакеров. Но ох уже эта пятница-развратница. Веселее всего она наверняка пройдут в 🇵🇪 Перу (лидер по кокаину), 🇧🇾 Беларуси (алкоголизм) и 🇭🇺 Венгрии (количество порнозвёзд).
Ну что, быстро на поезд и в Минск, а там и Будапешта недалеко?.. 😎
Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻♂️
А ещё мечтайте, в любом случае! 👍🏻 От этого жизнь становится разнообразнее и это неплохой план на выходные. Я вот намечтал немного и в эти выходные просто наслаждаюсь городом между Солнцем и морем, а также друзьями, которые рядом. 😊
Вы же помечтайте ещё и со своими близкими. Точно не помешает, а ещё и поможет согреться изнутри в не самую жаркую погоду.
Отличных вам всем тёплых выходных!
До понедельника!.. 👋🏻
@AllEconomics
Сегодня про статистику. И как-то очень хочется позитива! Чтобы вот всем было хорошо! И в статистических данных есть и такое чудо: карта мира, где каждая страна в чём-то лидирует. ⤵️ И в обще все молодцы!..
🇷🇺 Россия в лидерах по количеству видеорегистраторов, 🇺🇸 США - спама, 🇨🇴 Колумбия - счастья, 🇨🇳 Китай - хакеров. Но ох уже эта пятница-развратница. Веселее всего она наверняка пройдут в 🇵🇪 Перу (лидер по кокаину), 🇧🇾 Беларуси (алкоголизм) и 🇭🇺 Венгрии (количество порнозвёзд).
Ну что, быстро на поезд и в Минск, а там и Будапешта недалеко?.. 😎
Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻♂️
А ещё мечтайте, в любом случае! 👍🏻 От этого жизнь становится разнообразнее и это неплохой план на выходные. Я вот намечтал немного и в эти выходные просто наслаждаюсь городом между Солнцем и морем, а также друзьями, которые рядом. 😊
Вы же помечтайте ещё и со своими близкими. Точно не помешает, а ещё и поможет согреться изнутри в не самую жаркую погоду.
Отличных вам всем тёплых выходных!
До понедельника!.. 👋🏻
@AllEconomics
Инвестиционный рынок в России действительно привлекательный с точки зрения бизнеса. Прежде всего своей дикостью, неразвитостью. На языке экономоки и бизнеса - эффектом низкой базы. Тут есть чем заниматься, есть, что продавать. А когда ещё и законов пока что особо нет (ЦБ вот только берётся за регулирование), ну то есть продавать в общем можно всё, что угодно... 😏
Доля финансовых активов с структуре богатства по разным странам. ⤵️ В лидерах - развитые экономики, развивающиеся в самом хвосте. Но это и интересно, ведь там есть куда расти!
А для нас всех это повод задуматься. Даже от среднемировых значений мы отстаём более, чем в 2 раза. 🤦🏻♂️ Разумеется, что в нашей стране есть риски, причём крайне специфические. А где их нет? Вопрос не в том, чтобы бояться рисков, а в том, чтобы правильно ими управлять (есть даже такая наука риск-менеджмент, в магазинах масса книг по этой теме). Выйти на иностранные рынки сейчас проще простого, если вам не люба-дорога Россия. 👌🏻
Одним словом развивайтеьсь вместе с рынком, это будет выгодно. 💰 Банковский сектор начинают стагнацию, там особо интересного ловить уже нечего. А вот на инвестиционном могут быть крайне интересные варианты развития событий... 😉
@AllEconomics
Доля финансовых активов с структуре богатства по разным странам. ⤵️ В лидерах - развитые экономики, развивающиеся в самом хвосте. Но это и интересно, ведь там есть куда расти!
А для нас всех это повод задуматься. Даже от среднемировых значений мы отстаём более, чем в 2 раза. 🤦🏻♂️ Разумеется, что в нашей стране есть риски, причём крайне специфические. А где их нет? Вопрос не в том, чтобы бояться рисков, а в том, чтобы правильно ими управлять (есть даже такая наука риск-менеджмент, в магазинах масса книг по этой теме). Выйти на иностранные рынки сейчас проще простого, если вам не люба-дорога Россия. 👌🏻
Одним словом развивайтеьсь вместе с рынком, это будет выгодно. 💰 Банковский сектор начинают стагнацию, там особо интересного ловить уже нечего. А вот на инвестиционном могут быть крайне интересные варианты развития событий... 😉
@AllEconomics
На прошлой неделе индекс S&P500 впервые преодолел отметку в 3000. 🥳 Об этом ничего писать не буду, уже неоднократно высказывался.
Но вот интересные данные: как индекс S&P500 пробивал вверх очередные 100 пунктов начиная с 1998 г. и уровня в 1000 пунктов. ⤵️
Табличка в общем крайне информативная, но обратите внимание на количество дней, которое понадобилось индексу для того, чтобы пройти новый максимум. Статистика штука суровая, она порой ломает нашу логику, но за последний 21 год индекс обновлял максимумы 20 раз и было всего 2 случая (‼️), когда на это американскому индексу понадобилось больше года.
Будет ли падение рынка Америки? Конечно будет, циклы развития ещё никто не отменял. ☝🏻 Но если всё время сидеть и ждать падения, то точно мимо пройдёт и рост.
А рост ещё продолжится, рынки в эйфории, я писал об этом. И тут уж либо бояться, либо зарабатывать на этом, но выбор всегда только за вами!.. 🤝
@AllEconomics
Но вот интересные данные: как индекс S&P500 пробивал вверх очередные 100 пунктов начиная с 1998 г. и уровня в 1000 пунктов. ⤵️
Табличка в общем крайне информативная, но обратите внимание на количество дней, которое понадобилось индексу для того, чтобы пройти новый максимум. Статистика штука суровая, она порой ломает нашу логику, но за последний 21 год индекс обновлял максимумы 20 раз и было всего 2 случая (‼️), когда на это американскому индексу понадобилось больше года.
Будет ли падение рынка Америки? Конечно будет, циклы развития ещё никто не отменял. ☝🏻 Но если всё время сидеть и ждать падения, то точно мимо пройдёт и рост.
А рост ещё продолжится, рынки в эйфории, я писал об этом. И тут уж либо бояться, либо зарабатывать на этом, но выбор всегда только за вами!.. 🤝
@AllEconomics
В предыдущем сообщении я написал, что на рынках эйфория. Нет - похоже, что абсурд. Германия 🇩🇪 разместила свои 10-летние облигации без купона впервые с 2016 г. Инвесторы заплатили рекордную доходность -0,26%, чтобы одолжить деньги первой экономике Европы. ⤵️ Да, вы всё правильно поняли: отрицательная доходность означает, что инвесторы, купившие бумагу, получат меньше суммы, которую они заплатили сейчас, когда облигация будет погашена в 2029 г. 😳
Мир точно сходит с ума, рано или поздно это должно прекратиться. Но сейчас мы живём вот в такой реальности.
Так что я снова о своём: кто тут недоволен нашей доходностью по депозитам, в том числе валютным?.. 😏
@AllEconomics
Мир точно сходит с ума, рано или поздно это должно прекратиться. Но сейчас мы живём вот в такой реальности.
Так что я снова о своём: кто тут недоволен нашей доходностью по депозитам, в том числе валютным?.. 😏
@AllEconomics
Сразу две интересные статьи вышли за сутки про корпоративный бизнес в РФ. И они с одной стороны противоречат друг другу, а с другой отлично дополняют. 🤓
РБК пишет о том, что объём доходов от инвестиционного банкинга сокращается, рынок сжался сразу в несколько раз. ⤵️ С другой стороны КоммерсантЪ пишет о том, что ЦБ хочет изменить правила кредитования сделок по слиянию и поглощению (существенная и важная часть инвест. банкинга). Такие сделки как правило проходят на заёмные (кредитные) средства, которые бизнес, разумеется, получал в банках. И если раньше такие кредиты считались на балансе кредитных организаций с нормальным качеством, то теперь они автоматически будут уходить к «сомнительным ссудам» (или третья категория качества) и по ним нужно будет создавать резервы в размере от 21% до 50% от суммы кредита. 😳 Это не очень нравится банкам, потому что суммы там большие, а ещё и такие резервы.
ЦБ таким образом планирует простимулировать кредитование непосредственно производства, а не сделок по различным корпоративным действиям.
И я вот не понимаю: так бизнес сокращается или мы его ещё и пережимаем, чтобы больше кредитовать реальное производство? 🤔 Снова какое-то странное чувство, что в системе мотивации (напомню, она состоит из мотивации и демотивации) мы используем только демотивацию, забывая про «морковку спереди». И это очень жаль, снова ведь по граблям, снова давим на бизнес, а не позволяем ему расти…
⚠️ Кстати это не очень хороший знак для финансового рынка. Давайте будем честны: многие компании, особенно крупные, росли последние годы не за счёт собственного развития, а за счёт быстрой покупки конкурента. А как будем расти теперь? За счёт чего будем показывать улучшение финансовых показателей, которые так любят инвесторы?
Одним словом надо будет посмотреть. Чтобы случайно не проморгать момент «изменения тренда».
@AllEconomics
РБК пишет о том, что объём доходов от инвестиционного банкинга сокращается, рынок сжался сразу в несколько раз. ⤵️ С другой стороны КоммерсантЪ пишет о том, что ЦБ хочет изменить правила кредитования сделок по слиянию и поглощению (существенная и важная часть инвест. банкинга). Такие сделки как правило проходят на заёмные (кредитные) средства, которые бизнес, разумеется, получал в банках. И если раньше такие кредиты считались на балансе кредитных организаций с нормальным качеством, то теперь они автоматически будут уходить к «сомнительным ссудам» (или третья категория качества) и по ним нужно будет создавать резервы в размере от 21% до 50% от суммы кредита. 😳 Это не очень нравится банкам, потому что суммы там большие, а ещё и такие резервы.
ЦБ таким образом планирует простимулировать кредитование непосредственно производства, а не сделок по различным корпоративным действиям.
И я вот не понимаю: так бизнес сокращается или мы его ещё и пережимаем, чтобы больше кредитовать реальное производство? 🤔 Снова какое-то странное чувство, что в системе мотивации (напомню, она состоит из мотивации и демотивации) мы используем только демотивацию, забывая про «морковку спереди». И это очень жаль, снова ведь по граблям, снова давим на бизнес, а не позволяем ему расти…
⚠️ Кстати это не очень хороший знак для финансового рынка. Давайте будем честны: многие компании, особенно крупные, росли последние годы не за счёт собственного развития, а за счёт быстрой покупки конкурента. А как будем расти теперь? За счёт чего будем показывать улучшение финансовых показателей, которые так любят инвесторы?
Одним словом надо будет посмотреть. Чтобы случайно не проморгать момент «изменения тренда».
@AllEconomics
Крайне познавательная картинка, которая показывает все особенности нынешнего рынка. ⤵️ На ней изображены доходности за последние 20 лет индекса S&P 500 и долгосрочных трежерис (американских государственных облигаций). Все доходности «total return», то есть не просто изменение цены, но и дивиденды, купоны.
Во времена программ количественного смягчения, когда при первом же дуновении холодного экономического ветра власти начинают скупать у рынка облигации, мы видим вот такую интересную особенность: в облигациях находиться выгоднее, чем в акциях.
Правда здесь есть одна большая особенность о которой я часто пишу: надо быть инвестором. ☝🏻 То есть все 20 лет находиться в облигациях и никак не реагировать на волнения рынка – просто спокойно идти к своей цели. Если вы так умеете, то точно не останетесь в минусе. 👌🏻
Да и вообще стоит отметить, что в наши времена умение хладнокровно инвестировать ещё никого не подводило. S&P 500 тоже неплохо смотрится, даже менее волатильно. Не будет вас так «кидать», как в облигациях.
Хотя и это нормально, ведь чем больше доход, тем больше риск (волатильность). Экономические законы работают всегда и чётко, даже если вы в них не верите. Это как в том анекдоте: можно сколько угодно верить в законы судьбы и кармы, ездить на машине, обвешенной иконами и одновременно слушать церковные пения. Однако при заходе в резкий поворот на высокой скорости лучше притормозить – здесь сработают другие законы, физики. 🤷🏻♂️
@AllEconomics
Во времена программ количественного смягчения, когда при первом же дуновении холодного экономического ветра власти начинают скупать у рынка облигации, мы видим вот такую интересную особенность: в облигациях находиться выгоднее, чем в акциях.
Правда здесь есть одна большая особенность о которой я часто пишу: надо быть инвестором. ☝🏻 То есть все 20 лет находиться в облигациях и никак не реагировать на волнения рынка – просто спокойно идти к своей цели. Если вы так умеете, то точно не останетесь в минусе. 👌🏻
Да и вообще стоит отметить, что в наши времена умение хладнокровно инвестировать ещё никого не подводило. S&P 500 тоже неплохо смотрится, даже менее волатильно. Не будет вас так «кидать», как в облигациях.
Хотя и это нормально, ведь чем больше доход, тем больше риск (волатильность). Экономические законы работают всегда и чётко, даже если вы в них не верите. Это как в том анекдоте: можно сколько угодно верить в законы судьбы и кармы, ездить на машине, обвешенной иконами и одновременно слушать церковные пения. Однако при заходе в резкий поворот на высокой скорости лучше притормозить – здесь сработают другие законы, физики. 🤷🏻♂️
@AllEconomics
