«Договорились на словах» - это как правило не про бизнес. ❌ Это про отношения, доверие, дружбу, но не про бизнес. Компании всегда будут гнаться только за своей прибылью, иначе зачем им вообще существовать? Чтобы приносить мир во всём мире? 🤔 Это всё же ближе к святым и церкви, а тут совсем иное дело.

Потому и отсутствие письменной договорённости о заморозке цен на бензин прежде всего говорит, что вскоре мы увидим подорожание данного продукта. Не сразу, но до конца года точно. Впереди уборка урожая, время повышенного спроса на топливо. Ну как тут не заработать?.. Я думаю, что минимум процентов на 10, а там уж как пойдёт. 📈
Ну просто невозможно с одной стороны повышать налоговое бремя, а с другой стороны удерживать цены на реализуемые продукцию. Где-то точно прорвёт, а в случае с налогами нужна воля что-то менять, причём довольно кардинально менять.

Это не очень хорошая новость, но есть и позитивная сторона медали. Отсутствие «заморозки» будет говорить об оживлении рынка, бизнес станет более прибыльным, доходным, на этом можно заработать. 💰 А заплатить придётся в итоге всем автомобилистам, оплачивая счёт на заправке. 🤷🏻‍♂️

И выход из данной ситуации есть, надо ослаблять давление государства на бизнес. Но если с налогами нужна просто воля, то тут я даже и слова такого подобрать не могу, чтобы объяснить какое необходимо усилие… 🤐

@AllEconomics

​​Рубрика «их нравы». Излишняя бережливость швейцарцев играет с ними злую шутку. Пока большинство стран мира борется с раздутым дефицитом бюджета, страна шоколада, часов и гор с населением в 8 млн. человек постоянно имеет профицит бюджета, а её долг никогда не поднимался выше 60% ВВП. ⤵️

Профицит – это не всегда плохо, конечно. Излишки свободных средств это даже хорошо, если они правильно расходуются и повышают экономический потенциал страны. Но Швейцарии рост не нужен, по сути своей деньги просто лежат. 🤷🏻‍♂️ Это очень стабильно, но экономического роста ждать не стоит (фраза для любителей этой страны в инвестиционном плане).

Кстати ничего общего не находите: много денег, куча запасов, никакого экономического развития (на уровне статистической погрешности)? 🤔 Так что давайте не будем жаловаться – почти в Швейцарии живём!.. 🤐

@AllEconomics

​​Похоже у нас появилась новая «валюта страха» наравне с золотом. ☝🏻 На фоне глобального понижения ставок всеми мировыми ЦБ, большими запасами ликвидности у них же и усилением давления на финансовую систему (антиотмывочные законы, усиление налогов и т.д.) инвесторы начинают скупать и золото, и биткоин. Как следствие – видим вот такой вот «хайп». ⤵️

А учитывая, что часть трендов обещает быть долговечной (я про усиление регуляторного давления), то и золото, и биткоин всё больше набирают свою инвестиционную силу. 💪🏻 Не призываю моментально скупать данные активы, но как инвестиции на длинном сроке при принятии уровня рисков этих активов стоит подумать о том, чтобы включить их в портфель.
Чуть-чуть, понемногу, без фанатизма. А то русская душа любит всё делить на «чёрное» и «белое».

@AllEconomics

Сложно не согласиться с данными Альфа-банка про средний класс на фоне падающих доходов населения. Уже второй день комментирую эти данные для СМИ. ⤵️

С одной стороны нет какого-то одного, общего для всех определения термина «средний класс». Сколько именно этот загадочный человек должен зарабатывать? 🤔 По подсчётам различных российских агентств и организаций это сумма от 39 тыс. руб. (маловато будет на мой взгляд) до сотен тысяч. А швейцарцы здесь вообще выделились: они сказали, что для России средний класс начинается с $18 тыс. (то есть более 1 млн. руб. дохода в месяц). 👍🏻 У всех своё понимание!..

Но то, что средний класс в РФ сокращается – это факт. Это подтверждает и падение продаж новых автомобилей. И это ещё не конец, здесь сложно не согласиться с нашим министром экономического развития г-ном Орешкиным. Его высказывание по сути говорит о том, что новый кризис для России будет не по принципу «упали - отросли», а «упали и стали двигаться вбок, медленно прирастая в экономике». 😕 Это и есть отрицательная сторона стабильности в экономике – отсутствие роста.

Потому если кто здесь причисляет себя к среднему классу (хотя бы по российской классификации) – то вы вымирающий вид (простите за жёсткость слога). Боритесь за своё выживание, ведь именно вы сейчас так нужны нашей экономике! 💪🏻

@AllEconomics

​​Самые выгодные долларовые страновые вложение этого года: 🇦🇷 Аргентина, 🇬🇷 Греция и 🇷🇺 Россия. У всех доходность (в долларах) более 30%. 👏🏻 Да и большинство оставшегося мира тоже, в общем, не в минусе. Самое интересное в том, что даже лидеры этого списка ещё имеют потенциал к росту, если мы не увидим каких-то сверхудивительных твиттов от г-на Трампа и последующих реальных действий.

А вообще старая, добрая мудрая истина: если даже составить портфель из 3-5 стран и не заморачиваться диверсификацией по отраслям, расчётом корреляций и т.д. (хоть это и неправильно), то уже получается вполне себе доходная инвестиция. 👌🏻 Рискованная, но доходная.
Ну и точно не нам жаловаться на доходности. Индекс Мосбиржи обновляет максимумы, а если перевести в доллары, так вообще… 😏

Не надо бояться инвестировать! Да, потери будут, но не всегда и временно. Главное всё правильно продумать, чтобы любые потери перекрывались доходом, а жадность не побеждала рациональное зерно внутри вас.

@AllEconomics

​​В зарубежной экономической среде складывается устойчивое понятие «everything rally» или «ралли всего». Оно говорит о росте всех рынков (по крайней мере основных) на основании слов Трампа, Пауэлла (глава ФРС США) и Драги (глава европейского ЦБ). 📈 Главное здесь – на основании всего лишь слов (о том, что необходимо снижать ставки), не действий.

Как следствие мы уже увидели максимумы глобального рынка облигаций, а мировые акции уверенно прибавили за пару дней $2.05 трлн. 💰 А представьте себе, что будет, если ставки начнут реально снижать, а не только на словах!..

Однако тут есть подводный камень и главное о него не разбиться. Уже сейчас рынки закладывают потенциальное снижение (причём не одно) у всех основных мировых мегарегуляторов. Снижение всего скорее действительно будет – оно «в цене». Однако если при этом выйдут комментарии, что дальнейшего снижения ждать не стоит, то возможна даже небольшая обратная коррекция. 📉 Данный график очень хорошо показывает, что рынки живут ожидания, и если их не оправдать – основной рост уже может быть пройден.

@AllEconomics

​​Я патологический «везунчик». В своё время мне очень хотелось попасть на организованную экскурсию в г. Припять (Чернобыль). Мёртвый город, застывший в конце 80-х годов прошлого века. Лично мне очень интересно и риск радиоактивного заражения минимальный (если, конечно, всё делать как положено). Но в Украине произошла оранжевая революция и попасть на территорию соседнего государства стало проблематично физически.
Через неделю я тоже думал впервые посетить одну страну… Много о ней слышал, о её гостеприимстве, красоте и много чём другом. Но снова не получилось, там волнения и всё закрыто. Отгадаете где я хотел побывать? Ну конечно в Грузии. 🤷🏻‍♂️

Грустно наблюдать всё то, что там происходит. Как-то совсем мало понятной логики и много чувств, эмоций, которые редко помогают в реальном мире в государственном масштабе. Особо грустно то, что несмотря на все наши проблемы, экономическое общение между странами продолжается. Мы любим грузинские товары и именно поэтому Россия – первое экспортное направление для Грузии. ⤵️ По крайней мере было, сейчас всё может, увы, измениться.

А потому если у вас остался алкоголь и еда из этой прекрасной страны – смакуйте подольше. Если есть инвестиции туда – поплачьте, но сматывайте удочки. Не знаю железный (или картонный) занавес (или жалюзи) или что-то другое, но ситуация некрасивая… 😖

P.S. В ближайшее время больше никуда не собираюсь. Нет, есть пара мыслей, но они очень поверхностные, так что жители тех стран могут спать спокойно. 🤭

@AllEconomics

​​Интересные цифры от Vanguard о том, как инвестируют американцы. Как бы кто не относился к США, но они самые экономически развитые и грамотные люди. А особенно интересно смотреть их развитие в динамике за последние 15 лет.

Эта таблица ⤵️ говорит о доле акций в портфеле инвестора в зависимости от возраста. На что стоит обратить внимание, потому что мы тоже не пройдём этот этап развития рано или поздно?
🔹 Больше всего акций у молодого поколения. Это логично, у них вся жизнь впереди и они смогут пережить практически любую волатильность (риск).
🔹 С возрастом доля акций уменьшается. Всё больше хочется стабильного дохода, а не постоянного изменения стоимости акций.
🔹 Вложения в акции за последние 15 лет выросли. Преимущественно у молодого поколения. То есть их финансовая грамотность растёт, всё большее количество молодых людей начинает заботиться о своём финансовом будущем с первых же заработанных денег.

Учитывая наши изменения последний пункт и нам желаю!.. Точно не помешает. 👌🏻
А ещё, учитывая такие тренды, задумайтесь о потенциале развития рынка США. Да, он не столь большой, как во многих других странах, но тоже имеет место быть, потому что есть поддержка со стороны розничного потребителя (инвестора).

@AllEconomics

​​Традиционная пятничная рубрика «Хочешь – смейся, хочешь - плачь» сегодня будет на удивление короткой. И действительно можно будет и поплакать, и посмеяться. 😕

Просто покажу вам картинку. ⤵️ На ней изображены крупнейшие экономики мира (и их размер) по состоянию на 1940 г.
Больше мне сказать нечего. Да и сам не понимаю – смеяться или плакать, что изменилось, что мы приобрели или потеряли?.. 🤔

Хотите – смейтесь, хотите – плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Это всё на сегодня, желаю вам отличных выходных. 🤝 Даже несмотря на сомнительную погоду в центральной части России. Тепло ведь не снаружи, оно всегда внутри вас самих и ваших любимых, родных, близких. Согревайтесь!.. 😊
И до встречи в понедельник! 👋🏻

@AllEconomics

За прошедшую неделю сразу 2 бизнесмена не изъявили желание возвращаться в Россию из-за дел, которые сейчас на них заведены: глава Рольфа Сергей Петров и основатель "Вимм-Билль-Данна" Давид Якобашвили.

Конечно это плохо отразится на активах компании, а точнее - на её бумагах. Инвестора интересует прежде всего это.
Но хуже могут быть "долгоиграющие" последствия из-за этого самого пресловутого "бизнес-климата". Что-то погода массово портится и этот грозовой фронт не уходит стороной.

Нет, не прогнозирую падения нашего рынка, государство поддержит своими проектами. Но всё равно... Как-то это всё не так. Поменьше бы давить на бизнес, по крайней мере без всей этой лишней шумихи. 😕

@AllEconomics

​​Когда плохие новости становятся хорошими: S&P500 закрыл свою лучшую первую половину года с 1997 г. с результатом +17%. 👍🏻 Ожидание снижения процентных ставок смягчило торговые проблемы.

Да и торговые проблемы медленно, но решаются. США и Китай договорились возобновить торговые переговоры и США не будут вводить дополнительные тарифы на китайские товары.

Если так всё будет продолжаться, то продолжим движение на север и дальше?.. 📈

@AllEconomics

​​Этот мир действительно становится сумасшедшим, а инвесторы всё более отчаянными в погоне за доходностью! 😄 Австрия доразместила свои 100-летние бумаги с потрясающе низкой процентной ставкой +1,17%. Ну хотя бы плюс, в наше время это уже рекорд. Срок правда смущает... 🤔

Самое "смешное", что за этими бумагами выстроилась огромная очередь. А вы говорите, что вас наши годовые депозиты не устраивают? Ооох, не гневите... 🤐

@AllEconomics

​​Долги развивающихся стран в разбивке на локальные (собственные) валюты и иностранные. ⤵️ Россия находится посередине списка, курс на дедоллоризацию даёт о себе знать.

Эти данные обычно интересны для оценки рисков инвестирования в долг каждой отдельно взятой страны. Ну, например, Китай большую часть долга номинирует в своей собственной валюте. И в совсем крайнем случае проще будет забыть иностранный долг (он меньше), но не опустить лицо и платить в своей валюте. Это примерно (очень примерно) тоже самое, что мы видели в России в 1998 г. – тогда пострадали больше всего именно иностранные заёмщики.

Дедоллоризация нашей экономики говорит о том же. Если ваша цель – бегать от риска, то лучше покупать рублёвые бумаги. ☝🏻 Но они и менее интересны в доходности, конечно. Как всегда надо искать свой собственный баланс между «риском» и «доходностью»…

@AllEconomics

​​На дворе июль, а значит мы официально вступили в период самой длинной экономической экспансии США. 🥳 И несмотря на все эти данные уже много лет есть люди, которые ждут краха Америки.

Конечно он произойдёт рано или поздно, это нормальный цикл экономического развития. Но что касаемо упущенной прибыли? 🤔 К примеру, 6 месяцев падения и 121 месяц роста… Инвестировать нужно всегда, а не ожидая самого лучшего времени для входа. Только это является действительно выигрышной и прибыльной ситуацией для инвестора. 🤝

@AllEconomics

​​Решение о продлении сделки ОПЕК+ предсказуемо поддержало российский рынок: индекс Мосбиржи обновляет исторические максимумы, индекс РТС ходит на 5-летние максимумы. 📈 И жизнь в общем прекрасна, но что-то мне говорит, что нежданчик снова прилетит из-за океана.

С 1 июля в 12 штатах Америки повысили налог на бензин (можно сказать, что их местный акциз). Повышается на разные уровни, но по итогу самый дорогой бензин сейчас окажется в Калифорнии. ⤵️
Как это повлияет на рынок нефти? 🤔 Ну Трампа уже давно терзают жители штатов на тему дорогого бензина. А тут ещё ОПЕК+ цены снижать не хочет… Ну конечно не правительство виновато в повышении налога, а эти заговорщики из ОПЕК+. И на них надо надавить, ну отработанный уже приём ведь. 👌🏻

Выборы на носу, уже официально объявлено участие в новой гонке и идти туда с повышенными ценами на бензин?.. Ох, что-то я сомневаюсь. И «нефтяное» направление в ближайший год точно «зашевелится» так, как нужно будет г-ну Трампу. Снова каркаю, но надеюсь, что ошибусь…

@AllEconomics

​​Италия 🇮🇹 признана абсолютным «долговым королём» Европы. Её долг достиг 2,37 трлн. евро – это больше, чем в более крупных Германии и Франции. ⤵️ Даже несмотря на то, что г-н Макрон тоже сейчас наращивает долг и привлекает деньги в экономику практически всеми возможными способами.

Советую быть крайне аккуратными с итальянскими займами. Как известно любой кредит славится тем, что берёшь чужие деньги, а отдавать придётся свои. Только вот есть ли они в экономике, которая испытывает целую череду трудностей?.. 🤔

@AllEconomics

​​Часто в личку пишут вопросы, что если доходности облигаций падают, то во что же вкладываться? 🤔 Вариантов на самом деле масса, да и на рынке облигаций выбор тоже есть -просто надо брать длинные выпуски. Ооочень длинные, ультра длинные выпуски. Вот вам подборка наиболее доходных. ⤵️ Есть из чего выбрать на самом деле!..

⚠️ P.S. Если кто не понял шутки юмора, то сначала сравните доходности даже с нашими валютными депозитами и только потом принимайте решение. А если хочется доходностей больше, то надо принять очевидный факт – хотя бы частью своих активов надо переходить с облигационного рынка на другие, более интересные в смысле финансового результата. Ну то есть по сути составлять уже полноценный портфель.

@AllEconomics

​​Тем временем именно российские акции – самый доходный актив первого полугодия этого года. 🥳 Обогнали даже Америку с её широким S&P500 и технологическим NASDAQ. ⤵️
Добавить тут особо нечего. Готов поднять руку вместе с теми, кто не успел прокатиться на этой волне. 🙋🏻‍♂️

Ну да ничего страшного – всех денег мира всё равно заработать нереально!.. 🤝

@AllEconomics

​​Ну просто картина маслом! Немного сыром и майонезом. 🖼
Индекс PMI (индекс деловой активности, служит для отражения состояния экономики или её отдельных отраслей) в производственном секторе показывает рекорды по всему миру, а точнее антирекорды. 📉 Напомню, что «водоразделом» считается показатель в 50 пунктов – если индекс выше, то экономика (сектор) развивается, если ниже (и тем более долго ниже) – стагнация, если ровно 50 – без изменений. Индекс публикуется ежемесячно.

🇲🇽 Мексика на уровне 49,2 – минимум с апреля 2011 г.
🇰🇷 Южная Корея на уровне 47,5 – минимум последних 4-х лет и уже 7-ой раз за 8 месяцев ниже 50 пунктов
🇯🇵 Япония на уровне 49,3 второй месяц к ряду (сигнал о сокращении производства). А объёмы производства падают уже 6-ой месяц подряд – самый длинный период с 2012-2013 г.г.
🇨🇳 Китай на уровне 49,4 второй месяц к ряду (сигнал о сокращении производства)
🇬🇧 Великобритания на уровне 48,0 – минимальный уровень за 6 лет
🇪🇺 ЕС на уровне 47,6 и при этом в большинстве стран показываются минимумы (кроме Франции и Германии)
🇷🇺 Россия на уровне 48,6 второй месяц к ряду. ⤵️ Объём производства и новые заказы уверенно уходят в сокращение.

Ну как вам настрой в мировой экономике? Да, так себе, согласен. Но не спешите пессимистировать раньше времени. ☝🏻 Индексы PMI интересны в динамике, а не в какой-то отдельной точке. Если такая картина продолжится, то мы явно все дружно пойдём в новый кризис. А если начнёт исправляться, то ничего страшного. Все иногда болеют!.. 🤷🏻‍♂️

Однако всё также говорю открыто: если боитесь рисков, то защищайте свои портфели всеми доступными способами уже сейчас.

@AllEconomics

Тиньков провёл SPO по цене $18 за глобальную депозитарную расписку. В общем неплохой результат, но меня смущает тот факт, что на IPO в 2013 г. размещение было по $17,5. То есть доход 3% в валюте за 6 лет или 0,5% годовых? 🤔 Не густо.

Вообще чем дальше в лес, тем больше мне кажется, что вся эта игра с диджитализацией реально является игрой. Научились нанимать программистов, научились ставить им задачи, какие-то программные продукты выпускать, но по большей части в виртуальном мире сейчас зарабатывают только на играх и социальных сетях (а точнее играх в них). Всё остальное очень модно, привлекает клиентов новизной, расширяет клиентскую базу и т.д., но для бизнеса не прибыльно или малоприбыльно. 🤷🏻‍♂️

А значит рано или поздно этот хайп пройдёт и уступит место чему-то новому. Будем строить экосистемы или что там новомодного тогда придумаем?.. Тиньков в этом смысле всегда новатор, чувствует новое и идёт туда. Вспомните его первые пельмешки, удивительное пиво и т.д. 😏

А большинство продаж СЛОЖНЫХ инвестиционных продуктов (а понять их действительно не всегда просто) будут проходить по старинке: при личной встрече, разговоре, вопросах и ответах. По крайней мере ещё лет 5, а потом сменятся поколения и всё уйдёт в онлайн. 💻

P.S. Хотя справедливости ради надо сказать, что оформление после продажи уже сейчас может пройти по электронным каналам. А для бизнеса зачастую путь поступления в их IT-систему и есть продажа, хотя по сути это просто регистрация факта сделки (чувствуете разницу?). На эту тему есть прекрасный анекдот, в пятницу можно: Суть диджитализации в России состоит в том, что график отключения горячей воды в вашем доме теперь можно посмотреть онлайн. 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics