В руки попалось интересное исследование от Ernst&Young на тему развития финтеха в России. 🖥 То есть где именно в финансах (в каких именно направлениях бизнеса) технологии будут развиваться наиболее быстро в ближайшие годы? Исследование интересно тем, что показывает куда стоит вкладывать свои деньги, чтобы заработать на этом росте. ☝🏻
🔜 О самом исследовании расскажу уже на следующей неделе, а сегодня небольшая "затравка" - интересные новшества в России по переводу денег с помощью электронной почты. 📧

На этой неделе Почта@Mail.Ru запустила денежные переводы на ЛЮБОЙ электронный адрес. ❗️ Подобный проект уже был реализован Яндекс.Деньгами (дочерняя структура Сбербанка), но там двум сторонам перевода нужно было обязательно иметь аккаунт в Яндекс.Почте.

Схема работает крайне просто! Вы создаёте на Почте@Mail.Ru письмо любому адресату, нажимаете кнопку "Отправить деньги", вводите номер карты для списания и сумму, а затем подтверждаете перевод SMS-кодом. Всё! 👍🏻
Чтобы получить деньги, получателю достаточно указать номер карты для зачисления.
Если отправитель передумает - платёж можно отменить. Если получатель не примет перевод за 5 дней, то вся сумма вернётся на карту отправителю автоматически. Техническую сторону сервиса обеспечивают процессинг Mail.Ru Group и ВТБ.

Конечно не стоит забывать, что такие услуги пока что ещё платны и комиссия будет обязательно! 💰 При этом она окажется минимальной и сама Mail.Ru Group ничего не получает, кроме удобства пользователей (со слов самих сотрудников Mail.Ru Group) - только комиссии платёжных систем. Для VISA и "Мир" комиссия составляет 1% от перевода (мин. 50 руб.). Для MasterCard и Maestro комиссия составляет 0,6% от перевода плюс 20 руб.
⚠️ Есть ограничения и по суммам перевода. В одно письмо можно «вложить» от 100 до 75 000 руб. Кстати в Mail.Ru Group говорят, что ограничения связаны только с безопасностью. Так что чисто теоретически сумма может быть неограниченной.

Финтех развивается очень сильно и становится интересной отраслью для инвестиций. Обязательно поговорим об этом на следующей неделе!
А я сам, читая такие новости, начинаю задумываться о "вечном" и "тленности бытия", когда вспоминаю 90-ые и свой первый мобильный телефон, который даже не умел отправлять SMS... 🤔🤦🏻‍♂️

​​Продолжим пятничную традицию и перед грядущими выходными посмеёмся со смыслом. ☝🏻 Рубрика "Хочешь - смейся, хочешь - плачь".

Я вообще не люблю комментировать политику - я экономист и занимаюсь экономикой. Есть хорошая фраза: "Там, где начинается политика, всегда заканчивается экономика". ✊🏻 Однако не делать "поправку на политический ветер" просто невозможно. Как тогда планировать финансы на будущее? 🤷🏻‍♂️

Скоро у нас выборы, я часто вижу и слышу претензии к действующему Президенту РФ о том, что он уже очень давно у власти. Даже какие-то сравнения в соц. сетях были...
В руки попалась интересная статистика - 10 мировых лидеров, которые дольше всего были у власти (с конкретными сроками их нахождения у власти). Фиделя очень сложно переплюнуть! ❌ 😄

Статистика - вещь упорная. Так что хотите - смейтесь, хотите - плачьте, но факт в том, что нынешнему руководству до этого списка ещё очень далеко. 😉

А я хочу и желаю всем вам отличных наступающих выходных!.. 🤝

​​Как всегда не хотел вмешиваться в политику, но запросы от СМИ и читателей этого канала (спасибо, что не брезгуете разделом "Информация о канале") не дают покоя. Послание Президента к Федеральному собранию, моё отношение к нему, что будет дальше? 🤔

Чтобы ответить на все эти вопросы необходимо исходить из 2 вещей:
1. Я экономист. И потому в послании меня прежде всего интересовала экономика. Не политика, не военное дело, не здравоохранение, экология - экономика! ❗️
2. Сама структура выступления президента. Здесь спасибо коллегам из РБК. Нарисовали отличную инфографику (см. ниже). ⬇️

Нехитрыми математическими подсчётами можно догадаться, что экономика была вовсе не главным в послании. Почти половину заняло военное дело. ⚔️ Потому изначально я не могу сказать, что экономически это было очень сильным выступлением и крайне интересным для меня. Это во-первых.

Во-вторых, сама структура выступления имеет две экономические крайности. ↕️ С одной стороны мы будем развивать экологию, здравоохранение, строить жильё, дороги и тд. С другой стороны - формировать оборонку, делать новое вооружение, развивать свои войска.
Обе цели крайне достойные, я полностью за них. ❗️ Но беда в том, что обе цели финансируются из одного бюджета - федерального. А потянет ли он такие двойные расходы? Есть ли у нас такой большой источник доходов? Или это будет новое реформирование пенсионной и налоговых систем? ❓

В-третьих, как вы думаете, инвесторы в нашу экономику хотят слышать про экономическое развитие или про военное? ⁉️ Что в крайнем случае мы и повоевать легко готовы. Думаю, что ответ очевиден - инвесторам важна стабильность, а не война. Потому инвестиционно данная речь скорее умеренно негативна и точно не поддержит наш рынок, валюту и экономику. ⏺
Опять же - инвестиционные деньги массово не пойдут. Чтобы исполнить все цели послания - нужно искать другие источники дохода. Какие? 🤷🏻‍♂️

Макроэкономически, как вы видите, послание оставляет очень неоднозначное послевкусие.
🔜 Однако есть кое-какие интересные детали для личных финансов, однако об этом в следующем сообщении...

Как я уже писал утром - макроэкономически послание очень неоднозначное. Но "своя рубашка ближе к телу" и, наверное, самым интересным является всё же то, как данное послание может отразиться на личных финансах. ☝🏻

Ну прежде всего про низкую инфляцию, снижение основной банковской ставки и понижение процента по ипотеке. 📉 Сам Президент всего лишь констатировал факт, который все знают: статистическая инфляция пока что не дотягивает и до 3%, а это прямой сигнал ЦБ к уменьшению основной банковской ставки. Все этого ждут и мало, кто сомневается в таком развитии событий. ❗️

Много интереснее реакция глав крупнейших банков (без имён!) после выступления Президента. Все они уже заявили, что за пару ближайших лет ипотека будет доступна максимум под 6-7%. ‼️ И это, конечно, хорошая новость для тех, кто собирается покупать жильё. Сам рынок недвижимости не на максимумах (мягко говоря, об этом я уже писал), подешевевшая ипотека... Есть повод задуматься! 🤔

Однако в послании есть и отрицательная сторона, про налоги. 😔 Снова было сказано, что необходимо выстроить нашу налоговую систему. Это мы уже слышали в 2016 г. и с тех пор мало, что изменилось. В Правительстве РФ нет единой позиции на этот счёт.
С одной стороны - надо понизить налоговую нагрузку, чтобы стимулировать развитие экономики. 👍🏻 С другой стороны, выполнение всех поручений требует денег, а налоговые поступления в бюджет - самые простые, логичные и понятные. 👎🏻

Учитывая, что у нас проблемы с источниками поступления денег в бюджет я думаю, что налоговая нагрузка всё же будет увеличиваться. 🔺 Мы будем платить больше! И выступая перед людьми во многих городах России я неоднократно об этом говорил. Это виднеется издали уже и сейчас - редкая неделя проходит без звонка от какого-либо федерального СМИ с просьбой прокомментировать идею нового налога. 💰
Про пенсионную систему просто промолчу. Это большие деньги, интересные всем. Отличный источник финансирования бюджета. Потому мы так часто и реформируем эту отрасль. Думаю, что тут и так уже все и всё понимают... ⛔️

Просуммировав всё то, о чём написал выше, мне в голову упорно лезет мысль о том, что планирование собственного бюджета, наличие СОБСТВЕННОГО финансового плана становится как никогда актуальным. ‼️ Государство не сможет спасти всех в экономическом смысле. Да это и вообще не обязанность государства, как бы жестоко это не звучало.
А потому если вы думаете об ипотеке, стараетесь увеличить свой доход, вспомнили про пенсию, хотите финансового развития - думайте о своих финансах самостоятельно, планируйте их, считайте! В условиях общей неопределённости всегда можно найти островки стабильности для себя лично, чего я всем и желаю. 🤝

​​И заканчивая околополитические темы...

Чем больше вчитываюсь в текст послания Президента РФ Федеральному собранию, тем больше понимаю, что это послание было совсем не Федеральному собранию, и даже несовсем жителям, а скорее куда-то вне нашей страны. Больше всего речь шла об обороне, о новых разработках вооружений. Однако кто в том зале не знал о них? Давайте честно - большинство имеют доступ к государственной тайне и хотя бы издали понимали, что такие разработки есть. И эти огромные экраны, впервые за долгое время посланий. Они показывали презентацию для того, чтобы её было видно, наверное, не только в России.

Но из любой речи Президента всегда можно сделать вывод и про экономику. ⚠️ Лично меня больше всего заинтересовала вот эта фраза: "Россия должна не только прочно закрепиться в пятерке крупнейших экономик мира, но и к середине следующего десятилетия увеличить ВВП на душу населения в полтора раза. Это очень сложная задача."

Действительно задача очень сложная! ‼️ Потому что ВВП мира развивается быстрее нас (более, чем в 2 раза, см. график) и одним оборонным комплексом, новыми ракетами здесь не помочь. Нам нужно найти новые точки роста экономики. Пока что этот поиск нельзя назвать провальным, но и успешным - тоже.

Сразу отвечу ещё на один вопрос, который мне часто задают, про выборы: как я оцениваю кандидатов? ❓ Если честно, то пока никак. Я экономист и мне важна экономическая составляющая жизни. Я пока что не видел, не читал экономические программы кандидатов (собираюсь посвятить этому свой день тишины), а потому и оценить никак не могу. Всё то, что мы видим на экранах ТВ, газет, из динамиков радио - интересные и достойные ЛОЗУНГИ. Но никак не конкретные программы экономического развития. ☝🏻
Я тоже хочу победить бедность, всем дать жильё и обеспечить достойный уровень дохода. Однако чёткой программы для всех, увы, не имею, потому помогаю только каким-то отдельным людям, по отдельным программам, с которыми встречаюсь лично.

А выборы Президента - это выборы нашей общей программы на ближайшие годы. Вот её и надо изучить перед тем, как выбирать. ☝🏻 И доверяться не лозунгам, а конкретным программам. Чего и вам желаю!
Сделайте осознанный выбор тогда, когда придёт время. Пусть в вашей битве "телевизора и холодильника" победит действительно достойный!.. 👍🏻

​​Совсем недавно я писал о том, что кредиты в нашей стране растут со скоростью 60% год к году. Вышли уточняющие данные по этим цифрам и они откровенно пугают! 😱

По данным того же самого Национального Бюро Кредитных Историй (НБКИ) больше всего в прошлом году занимали люди в возрасте моложе 25 лет и старше 65 лет. ‼️ К новости также идёт пояснение, что это отличная новость, потому что пенсионеры - отличные заёмщики, имеющие стабильный доход в виде пенсии. А молодёжь - это резерв для роста кредитования в будущем, что банки так просто воспитывают себе потенциальных клиентов.

На мой взгляд странная позиция. Ведь не стоит забывать, что пенсионеры - это самая социально незащищённая группа населения. ❗️ Да, действительно, взрослые люди более финансово дисциплинированы, но и более отрицательно относятся к кредитам. Взять кредит для них - каторга и значит это действительно очень большая нужда!

Молодёжь действительно будущее всех видов бизнеса, это подрастающие потребители всех видов услуг. Однако вспомните себя, когда вам ещё не было и 25 лет. Вам дают карту на которой деньги и которые можно тратить. Как там дела с вашей финансовой дисциплиной? Вы не будете эти деньги расходовать, чтобы покрасоваться перед товарищами, друзьями, а парни - перед девушками? ❓ Сомневаюсь...

Потому в моих глазах картина менее весёлая. Кредиты берут пенсионеры, потому что покупательская способность их денег падает быстрее всего. А молодёжь либо берёт карты и не понимает до конца, что делает в силу своего возраста, либо становится жертвой компаний вторичных продаж банков (когда ради выполнения планов такие карты открываются всем, кто заходит в офис банка). А это всё не способствует здоровью рынка кредитования, ведь все остальные группы заёмщиков либо практически не растут, либо наоборот усиленно избавляются от ранее взятых кредитов (см. таблицу). ❗️❌⛔️

Заботьтесь о своих детях и родителях! Хотя бы в финансовом смысле, потому что экономика беспощадна даже здесь...

​​Президент США Дональд Трамп 🇺🇸 объявил на прошлой неделе, что собирается вводить заградительные пошлины на сталь (в размере 25%) и алюминий (10%). ⛔️ В общем это укладывается в политику протекционизма Президента США. Такими большими ввозными тарифами он как бы заставляет покупать сталь и алюминий внутри страны, ведь покупать металлы на внешних рынка на 25% и 10% дороже просто нерационально!

Все мировые СМИ уже растащили эту новость с пометкой: "Торговая война с Китаем". Однако я всё также советую не верить СМИ слепо и сначала разобраться в ситуации. ☝🏻

На рисунке внизу - крупнейшие импортёры стали в США. На первом месте стоит вовсе не Китай (он на 11 месте, кстати), а Канада. Партнёр и ближайший друг США в прямом и переносном смысле.

Потому сразу возникают вопросы:
🔸 а действительно ли это война с Китаем или всё же попытка поднять свою собственную экономику? Жёсткая попытка, но всё же.
🔸 Будут ли введены эти пошлины, ведь по сути они против ближайших друзей?
🔸 Или они будут введены выборочно, только против некоторых стран? Тогда это точно экономическая война, но пока что говорить об этом рано, таких заявлений ещё никто не делал.
🔸 Или всё же такие барьеры не будут введены вообще?
🔸 И главный вопрос: а сможет ли Америка сама себя прокормить (в смысле металлов)?

Обратите внимание на 5-ое место, там находится Россия. 🇷🇺 Вот для нас эта новость точно не сулит ничего хорошего. 😕 На вышедших новостях акции сталелитейных компаний РФ упали на прошлой неделе. Даже если пошлины будут "выборочные", а не "всеобщие", то мы наверняка в них попадём. А это значит потеря рынка первой экономики мира - существенная утрата. ❗️ Даже если она окажется временная и её вскоре отменят - всё равно нужно будет искать новых потребителей наших товаров, а это всегда небыстрый процесс.

​​Исследовательский холдинг РОМИР опубликовал данные по индексу свободных денег у населения РФ. 💰

Если объяснить совсем просто, то индекс свободных денег - это доходы минус расходы домохозяйств на территории РФ. Как видно из графика - само значение данного показателя уверенно растёт. 📈 То есть либо растут доходы домохозяйств, либо падают расходы (я больше уверен во втором утверждении, потому что потребление в нашей стране растёт не самыми высокими темпами). Однако уточнения причин роста нет, так что здесь мы можем только догадываться. ☝🏻

Однако есть сравнения данных денег по покупательской способности. РОМИР почему-то за эталон взял бутылку Coca-Cola и посчитал какое количество бутылок можно было купить в каждый отдельный год. ❓ Здесь картина менее радостная, но при этом вполне предсказуемая.

Покупательская способность данных денег также уверенно, как их количество, не растёт. ‼️ Хуже, чем в прошлом году, было только в 2009-2011 г.г., подкачал и 2016 г. Все остальные годы "жить было лучше, жить было веселее". 🎉

На самом деле данная статистика вызывает скорее смех, но точно сквозь слёзы. Ведь покупательская способность либо падает, либо находится в стагнации (не растёт) при факте роста самих свободных денег. ❗️
То есть если бы мы не потребляли меньше, не уменьшали свои расходы (я больше за этот вариант), то картина могла бы быть совсем печальной... 🔻🔻🔻

От себя добавлю, что тратить свободные деньги лучше на что-то более полезное, чем бутылки Coca-Cola 😉🤝

​​Как я и обещал ранее 👆🏻 - рассказываю об основных интересных направлениях российского финтеха сразу на трёх временных горизонтах: до 2020, 2025 и 2035 г.г. Данное исследование недавно представила компания Ernst&Young.

Самые перспективные направления в финансовом секторе с точки зрения технологий: 📈
🔸 Платежи и переводы (вспомните новость про Почта@Mail.Ru и безграничный перевод денег)
🔸 Финансирование (банки всё хуже выдают деньги. помогут новые IT-решения)
🔸 Страхование (так называемое "умное страхование", когда тарифы будут формироваться не по общей сетке, а индивидуально под вас на основе вашего образа жизни)
🔸 Управление капиталом (роботы доберутся и сюда. Они станут не только управлять вашими деньгами, но и давать советы как ими правильно распорядиться?)

Исследование очень большое, на 24 страницы. Я подготовил для вас сухую выжимку в виде инфографики (см. ниже). 👇🏻

В исследовании отдельно говорится, что развитие данных секторов возможно только при наличии человеческого капитала (квалифицированные кадры👨🏻‍💻), государственного регулирования (общих и понятных правил игры🏛) и финансирования (все новые технологии дорогостоящие💰).

Меня часто спрашивают в какие стартапы стоит вкладываться в инвестиционном смысле? 🤔 Пожалуйста, вот вам конкретный ответ, причём про российский рынок, а не иностранный. ❗️
Удачных всем инвестиций!

​​Всё также очень часто слышу на своих выступлениях в самых разных регионах России, что экономика РФ отвязалась от цен на нефть и развивается уже самостоятельно, без зависимости от "чёрного золота". 🛢

Действительно, подвижки на этом пути есть, но сказать, что мы не зависим от цен на нефть - это более, чем просто "оптимистично". И спасибо коллегам из РБК за их материал и данную инфографику. 👇🏻

Наш бюджет на 30% всё также пополняется за счёт нефти. Оставлю это здесь, наверняка пригодится в будущих дискуссиях. Думаю, что и вам тоже хороший повод задуматься, особенно если вспомнить моё сообщение о потенциальной смене мирового лидера по добыче нефти...

​​Впереди один из самых прекрасных праздников (на мой взгляд) и многие проводят его вдали от дома. Но не все! Потому обычная рубрика "Хочешь - смейся, хочешь - плачь".

Вышла интересная статистика о туристической направленности разных стран мира. ❗️Весь мир разделён на страны, которые интересны в историческом, природном, религиозном или культурном/досуговом смысле. 👇🏻

Например, если вам захочется полюбоваться природой - то это Южная Африка, Канада, Исландия, Ирландия, Норвегия. С исторической точки зрения интересны Китай, Индия и старушка Европа.

Так что если вы остались на эти праздники в холодной России знайте, что вы направлены на религиозный туризм. По крайней мере так чаще всего о нашей стране говорят в мобильном приложении для путешественников TripAdvisor. Где оказался невероятный Байкал, неповторимая Сибирь, очаровательный Урал (даже несмотря на свои промышленные производства)? 🤷🏻‍♂️ Про берёзы средней полосы России вообще молчу... 🤔

Да, всё таки статистика тоже наука, которую явно надо уметь применять в реальности. ☝🏻 А то так и до пострига всем недалеко.
Хотите - верьте, хотите - плачьте!..

​​Наши милые и любимые дамы! 🙍🏻

От имени всех мужчин 🙍🏻‍♂️ поздравляю вас с праздником 8 марта. 💐🌷🌹🌻🌼🌸🌺
Будьте и оставайтесь самими собою! Взбалмошными, нелогичными и непослушными - как сама природа. Несмотря на холода за окном ❄️ грейте нас своим теплом 🌤☀️ и, конечно, вдохновляйте! 😍 Ну ради кого ещё, если не ради вас, мы творим всё вот это в мире экономики?..
Но вдохновляйте лучше, а то мы ещё ого-го чего натворим. ☝🏻😆

Счастья, здоровья, бесконечной любви ну и радостных подарков вам в этот день и всегда, разумеется!..

Искренне ваш,
Антон Шабанов

P.S. Да, кстати, касаемо подарков. 🎁☝🏻 Даю инвестиционный совет как экономист, прислушайтесь! ‼️ Если вам НЕ дарят сегодня бриллиантов 💎 - радуйтесь. Зачем вам актив, падающий в стоимости как последние 5, так и 117 лет??? (см. график ниже). 📉😟
А если дарят... 🤔 Плохо, конечно, зачем вам этот балласт, но у вас ещё есть время! Я тут вам быстренько альтернативные варианты подобрал, смотрите... Можете очень ласково попросить своих мужчин и обменять эти никому ненужные сверкающие камешки на акции 📜, вино 🍷, почтовые марки 💌 или скрипку 🎻, например... Нет, ну а что? Очень доходно, кстати, смотрите на график! 😂


С праздником, всем отличных выходных!
До встречи в понедельник!.. 🙌🏻

​​Завершая длинные праздники хочется сказать ещё пару слов о прекрасных женщинах. 👩🏼 С экономической точки зрения, разумеется.

Исследовательский холдинг РОМИР опубликовал данные о распределении семейных обязанностей в России. В общем всё довольно предсказуемо и понятно, основная нагрузка в работе по дому в российских семьях по-прежнему лежит на женщине. В основном она единолично готовит (52%), стирает (74%), гладит (76%), убирает (45%). Некоторые домашние дела в российских семьях осуществляются совместно мужем и женой, например, покупка продуктов (65%), воспитание детей (71%) или мытье посуды (50%). Чисто же мужских обязанностей в российских семьях по традиции две – вынос мусора (47%) и обслуживание автомобиля (81%). ❗️

Экономически эти данные интересны тем, что роль женщины в нашем социуме постепенно растёт. 🔺 Женщина всё больше не просто работает и делает - она сама принимает решения и использует результаты данных решений. По данным исследования журнала Economist, уже примерно к 2020 г. треть капитала, который будет инвестироваться в мире, будет "женским". ❗️ И это очень хорошо для экономики, ведь женщины менее склонны к риску, они всегда инвестируют в длинную, по принципу "buy & hold". Мужчины же как правило стараются как можно больше обогнать какой-то индекс любой ценой (слишком активно занимаются спекуляцией). Кстати мужчинам активные действия со своим портфелем инвестиций мало, чем помогают - в среднем их доходность на 1% ниже, чем у женщин. ☝🏻
На американском рынке появляются фонды, которые инвестируют только в те компании, где в топ-менеджменте есть женщины. Например, SHE-ETF. Прекрасную доходность показывает, кстати!.. ⚠️

Всю прекрасную половину человечества я ещё раз поздравляю с прошедшим праздником 💐 и желаю не сетовать, что всё домашнее хозяйство на ваших плечах. Уже совсем скоро миром экономики (а то есть по сути и всем миром) будете властвовать именно вы, вот увидите. Рынок уже смотрит на вас!.. 😉

Одна из главных новостей последних дней - подписание Дональдом Трампом документов о введении пошлин на сталь и алюминий. Главной неожиданностью для рынка (хотя я уже писал об этом ранее) стало исключение из списка Канады 🇨🇦 и Мексики🇲🇽.

В общем всё предсказуемо, американский рынок без металлов не останется, поскольку крупнейший поставщик (Канада) в строю. Однако жёсткость принятых мер не понравится многим в мире, особенно странам ЕС. ❗️ Заявления о том, что "Америка готова пересматривать список стран с беспошлинным ввозом" являются намёком, что список не конечен. Уверен - постепенно там окажется много стран из Европы, иначе будет очень жёсткая экономическая война "всех со всеми". Китаю 🇨🇳, конечно, точно не повезло. Он однозначно останется под пошлинами, как и Россия 🇷🇺.

Рынки товаров уже отреагировали повышенной волатильностью на алюминий и сталь. ⚠️ Большее производство металлов в США, чем сейчас, приведёт к перенасыщению мирового рынка и цены постепенно начнут снижаться. Это отрицательно скажется как на акциях добывающих компаний, так и на их финансовой отчётности. 📉 Как следствие - обслуживать облигационный долг также станет сложнее.

‼️ До тех пор, пока окончательно "не уляжется пыль" от введённых пошлин, я советую частным инвесторам не держать акции и облигации добывающих компаний в своих портфелях. Нахождение своими деньгами "меж двух огней" не самое приятное из удовольствий.

​​Интересный вопрос мне задали на одном из выступлений: в какие фонды сейчас лучше инвестировать? С активным управлением (когда управляющие ищут отдельные интересные компании) или с пассивным (инвестиции в индексы)? ❓

На самом деле вопрос очень непростой и единственно правильного ответа на него нет. Всё зависит от целей человека. Но некоторые тренды в этой сфере вырабатываются и тут есть, что обсудить...

Последнее десятилетие было очень непростым для активных фондов. Они теряли свою долю рынка и отдавали её пассивным фондам. ⬇️ И дело тут даже не в доходностях, а в комиссионных сборах. 💸 Они меньше в пассивных фондах - в индексах нет комиссий, в отличии от вручную собранных портфелей. Ну а платить лишнее не хочет никто! ❌

При этом чтобы как-то ответить на вызовы рынка управляющие стараются увеличить доходность своих активных портфелей. 🤑 Для этого они ищут всё более и более нишевые, высокодоходные истории на рынке и делают ставку именно на них. Как следствие - уменьшается диверсификация портфеля, он становится более рискованным, делает ставку на пару компаний, но и потенциально может быть более прибыльным. 📈 Моим словам есть доказательство! На графике ниже 👇🏻 - среднее количество акций в портфеле активных фондов. В 2007 г. их было 121, а сейчас в 2 раза меньше - всего 61. Доходности растут вместе с рисками! ‼️

Потому если вы готовы рискнуть - то активные портфели очень интересная инвестиция. 👍🏻 Если стабильность для вас важнее - присмотрите себе пассивные фонды. 🙏🏻

Кстати статистика говорит, что активные фонды опережают пассивные по доходности. ⚠️ Но в долгосрочной перспективе сохранить такую доходность вряд ли получится. Не стоит забывать, что индексы пассивных фондов показывают среднюю доходность по рынку. А это значит, что активные фонды на длинном горизонте всё равно"усреднятся" до индексов, ведь у них будут как успешные, так и неудачные инвестиции.📊

Это может показаться странным, но на мой взгляд главная экономическая новость последних дней - изменение в Конституции Китая. ☝🏻 Теперь глава Китая Си Цзиньпин может быть переизбран на новый, третий срок в 2023 г., когда закончится десятилетие его пребывания на высшем государственном посту. Причём здесь экономика? 🤔

Чтобы это понять необходимо покопаться в истории. Начиная с Дэн Сяопина (при котором и произошел взлёт экономики Китая) неукоснительно соблюдался принцип сменяемости лидера. Сяопин прекрасно понимал: несменяемость лидера неизбежно приводит либо к застою, либо — к культу личности (знакомые исторические факты, правда?). ⛔️ Именно поэтому и были приняты ограничения по количеству сроков.

Сейчас они отменены, причём по просьбе руководства Китая. 🔜 А это может означать, что китайский экономический рост близок к завершению, и страну ждет период низких темпов экономического роста (читай - стагнация, застой).

Такой прогноз по второй экономике мира, явно испытывающей проблемы в последнее время, мало кого и чем порадует. Однако для России он прежде всего опасен падением стоимости сырьевых товаров. 🔻 Причём сильно и надолго, ведь если такой большой покупатель не будет нуждаться в сырье для развития экономики - куда это сырьё девать?.. 🤷🏻‍♂️

Но нам теперь остаётся только ждать. Макроэкономически жизнь становится интереснее и интереснее с каждой секундой. Спасибо китайцам - похоже, что мы действительно живём в эпоху перемен!..

Пока что мимо широких масс прошёл проект указания Банка России о внесении изменений в инструкцию "Об обязательных нормативах банков". А проект очень интересный! ☝🏻

Данная поправка нацелена на то, чтобы банки, выдающие потребительские кредиты по ставке более 15% годовых, отчисляли больше денег из своего капитала, чем те банки, которые выдают кредиты по ставке менее 15%. ❗️ Капитал очень важен для банков, потому что в конечном итоге ЦБ смотрит именно на него, на чистый капитал, после всех подобных "отчислений". Показатель называется "Норматив достаточности капитала банка" и напрямую влияет на жизнь кредитной организации. 👍🏻 Или её смерть. ☠️

Если банк будет выдавать кредит по ставке 15-20%, то отчисление будет с коэффициентом 1.1, если по ставке 20-25%, то 1.2. То есть чем выше ставка - тем выше отчисления из капитала, тем хуже себя чувствует банк (для ЦБ) и теоретически возникают вопросы: а нужен ли вообще такой банк на рынке? 🤔

Я уже неоднократно писал про закредитованность населения РФ и то, что ЦБ собирается наводить порядок в этом секторе. Вот и первая ласточка. Банки, разумеется, отреагировали словами, что ничего не изменится. Однако я так не считаю и думаю, что принятие данного указание приведёт к следующим последствиям:

🔸 снизятся ставки по потреб. кредитам;
🔸 увеличится стабильность банковского сектора, ведь банки перестанут выдавать "дорогие" (читай - рискованные для себя невозвратом) кредиты;
🔸 увеличится рост рынка МФО в России. Те, кто не получили кредиты в банках, но уже "сидят на кредитной игле" пойдут к "деньгам до зарплаты";
🔸 однако ЦБ регулирует и рынок МФО, не все смогут получить кредит и там. А это значит, что в России появится рынок чёрных МФО. Это по принципу "сухого" закона, мы все это уже видели - закон приняли, продавать официально перестали и все ушли "в подполье";
🔸 выдавать любые кредиты смогут только банки, имеющие большой запас достаточности своего капитала (читай - государственные банки). Всем остальным придётся как-то (вопрос - как?) переформатировать свой бизнес;
🔸 большинство банков любой ценой до принятия данных указаний (ориентир - начало мая 2018 г.) выдадут потреб. кредиты по завышенным ставкам всем подряд, чтобы создать себе "жировой запас" хотя бы на какое-то время, пока будет происходить переформатирование бизнеса.

❓Плохо это или хорошо? Думайте сами, решение идеальным назвать сложно. И я уверен, что оно только первое в череде подобных... Так что мнение предлагаю составлять только когда на горизонте объявится "весь пакет" планируемых изменений.
А сейчас будьте аккуратны, если собрались брать кредит, очень внимательно читайте то, что подписываете. Считайте заранее сможете ли вы обслуживать свой кредит или нет? Ведь банки временно становятся особо охотливы в выдаче кредитов!..

​​Ещё один частый вопрос, который мне задают, про будущее рынка недвижимости в РФ. 🏗 Причём не промышленной или коммерческой недвижимости, а жилой. Вопрос очень непростой и ответить на него одним сообщением сложно, потому сейчас я только начну повествование и буду рассказывать на протяжении 2-3 сообщений. Но не обещаю, что буду успевать каждый день! 🙂

Я думаю, что данная тема "актуализировалась" после послания Президента Федеральному собранию. 🎤 Одним из пунктов выступления было "снижение ставки по ипотеке до 7%" и "за ближайшие 6 лет ипотека должна стать доступной для большинства семей".

Современный рынок ипотеки очень молодой, а потому и очень "с характером". 👶🏻 Мало кто задумывался, но ставка менее 14% годовых появилась только в 2006 г. За прошедшие 11 лет рынок сильно "возмужал": количество выдаваемых кредитов увеличилось в 5 раз, а ставка сократилась в 3 раза (см. график👇🏻). ‼️

🔜 Однако является ли это поводом для гордости и уверенности в том, чтобы взять кредит? Как будет развиваться ситуация? Много или мало строят в России? Обещаю рассказать об этом в ближайших постах...

​​Рейтинговое агентство "Эксперт" опубликовало вчера свой "Прогноз развития банковского сектора в 2018 году: кризис бизнес-модели". В общем довольно интересное чтиво, но ничего особо нового.

❗️Ничего, кроме одного пункта, который всколошил весь рынок. Звучит этот пункт так (цитата): "По оценкам RAEX (Эксперт РА), в 2018 году по причине неэффективной бизнес-модели рынок могут покинуть не менее 60 банков, в том числе пять крупных игроков из топ-50".

Не могу удержаться от доли сарказма: "И тут Остапа понесло!.." (с) Мало какое СМИ или мой коллега по экономическому цеху не прокомментировали: "Аж ШЕСТЬДЕСЯТ банков! 😳 И даже топ-50! 😨 Лютуют, аспиды! 😱"

В ответ на это я подготовил вам немного данных, взятых с сайта ЦБ. Это количество банков (в разбивке по годам) у которых ЦБ отозвал лицензии. 👇🏻
Дополню, что на 1 января 2018 г. в РФ действовал 561 банк.
Напомню, что уже неоднократно говорилось со стороны ЦБ о том, что 200 банков это нормальное количество. ☝🏻

Объединив все эти данные не могу не спросить: а что в прогнозе Эксперта всех так напугало? 🤷🏻‍♂️ Что немного больше, чем в 2017 г. лицензий отзовём? А предыдущие годы все уже забыли? ❓
А про топ-50, на мой взгляд, это вообще не новость. Крупные проблемы у вкладчиков будут только при отзыве у топ-20, все остальные банки очень небольшие по своей сути. Консолидация банковского сектора - снова все забыли про это? ❓❓

Может я и неправ, конечно, но в общем спасибо коллегам из Эксперта. Здраво охарактеризовали ситуацию и даже дали "оптимистичный" прогноз. Пусть ваша память не будет короткой и "спасибо, что не 90"!

​​Самые стабильные, спокойные и консервативные вложения на рынке инвестиций всегда были в государственные облигации. ❗️ Все мы как минимум слышали, что такое ОФЗ и что оно также "гарантированно государством".

Слышу частый вопрос о том, какой гос. долг самый прибыльный? И почему все любят американской гос. долг, так называемые "трэжери"? 🤔 Вот вам немного информации "на подумать". Крупнейшие экономики мира и их облигационная доходность. 👇🏻

Ну про размер доходности в общем всё понятно и без меня, а про США ещё добавлю, что как бы мы лично не относились к американцам - это первая экономика мира. То есть доходность соответствующая (см. график), да ещё и риски из всех гос. долгов - самые минимальные в мире. ‼️