⚡️ Антикризис 2.0: как зарабатывать на каждой стадии цикла
Инвесторы, пришедшие на рынок во время инвестиционного бума 2020 года, пришли на растущей стадии цикла. Эта стадия характерна тем, что не требует вдумчивого анализа и погружения в изучение бизнесов и экономики — большинство акций в этот период растет на дешевых или вовсе бесплатных деньгах. Но в середине 2021 года у начинающих инвесторов начало прорастать зерно сомнения, когда на счетах стало появляться все больше минусовых позиций. Многие стали задаваться вопросом: «А ведь наверняка есть правила и законы, по которым движется рынок?»
Да, движение рынков во многом зависит от стадии экономического цикла.
Посмотрите на изображение ниже — это таблица из исследования SPDR по экономическим циклам. Подобные исследования публикуют Fidelity и другие инвестбанки и управляющие активами. Как видите, в разные стадии циклы на рынке разные лидеры. Например, в стадию замедления, как сегодня, худшими секторами считаются Consumer Discretionary и Real Estate, а вот на стадии восстановления после рецессии они становятся лидерами и растут быстрее остальных секторов.
Понимание этих законов и правил помогает инвестору оперативно корректировать портфель и тактически распределять активы между секторами и классами активов для роста результативности.
О том, как определить стадию цикла и выбрать лучшие идеи для инвестиций, а также о тактике поведения в текущем кризисе мы поговорим в прямом эфире завтра в 18:00 мск. Ссылку на эфир выложу в канале предварительной записи на наставничество. Заполняйте анкету, чтобы получить доступ к каналу, и до встречи в эфире.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Инвесторы, пришедшие на рынок во время инвестиционного бума 2020 года, пришли на растущей стадии цикла. Эта стадия характерна тем, что не требует вдумчивого анализа и погружения в изучение бизнесов и экономики — большинство акций в этот период растет на дешевых или вовсе бесплатных деньгах. Но в середине 2021 года у начинающих инвесторов начало прорастать зерно сомнения, когда на счетах стало появляться все больше минусовых позиций. Многие стали задаваться вопросом: «А ведь наверняка есть правила и законы, по которым движется рынок?»
Да, движение рынков во многом зависит от стадии экономического цикла.
Посмотрите на изображение ниже — это таблица из исследования SPDR по экономическим циклам. Подобные исследования публикуют Fidelity и другие инвестбанки и управляющие активами. Как видите, в разные стадии циклы на рынке разные лидеры. Например, в стадию замедления, как сегодня, худшими секторами считаются Consumer Discretionary и Real Estate, а вот на стадии восстановления после рецессии они становятся лидерами и растут быстрее остальных секторов.
Понимание этих законов и правил помогает инвестору оперативно корректировать портфель и тактически распределять активы между секторами и классами активов для роста результативности.
О том, как определить стадию цикла и выбрать лучшие идеи для инвестиций, а также о тактике поведения в текущем кризисе мы поговорим в прямом эфире завтра в 18:00 мск. Ссылку на эфир выложу в канале предварительной записи на наставничество. Заполняйте анкету, чтобы получить доступ к каналу, и до встречи в эфире.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В какую недвижимость инвестировать? Есть предложение!
📈Мы ищем стратегического партнера для реализации проекта в Москве.
📌Партнеры могут инвестировать в коммерческую недвижимость Москвы от 25 млн рублей под 40% годовых.
1️⃣ПЕРВЫЙ ЭТАП ИНВЕСТИРОВАНИЯ УСПЕШНО ЗАВЕРШЕН:
Здание выкуплено, ремонтные работы по графику, идут активные продажи по юнитам
2️⃣ОТКРЫВАЕМ ВТОРОЙ ЭТАП ИНВЕСТИЦИЙ:
Делаем ремонт, кадастрирование объекта, продаем отдельные кадастры (юниты)
➡️Вход: от 25 000 000 рублей
💰Объём инвестиций: 170 000 000 рублей
🕒Срок реализации: 9 месяцев (возврат инвестиций с первого месяца)
💵Доходность партнера: 40% годовых (распределение прибыли 50/50)
🤝Гарантии: на срок реализации объекта, недвижимость оформляем на вас собственность по ДКП
Информация по объекту:
Локация: Москва, район Аэропорт
Площадь: 2 800 м²
Этажность: 9 этажей
✅Смотрите презентацию по проекту инвестирования, ознакомьтесь с нашими реализованными проектами!
📞Звоните по номеру телефона (в презентации) или свяжитесь с @t_dev78
📈Мы ищем стратегического партнера для реализации проекта в Москве.
📌Партнеры могут инвестировать в коммерческую недвижимость Москвы от 25 млн рублей под 40% годовых.
1️⃣ПЕРВЫЙ ЭТАП ИНВЕСТИРОВАНИЯ УСПЕШНО ЗАВЕРШЕН:
Здание выкуплено, ремонтные работы по графику, идут активные продажи по юнитам
2️⃣ОТКРЫВАЕМ ВТОРОЙ ЭТАП ИНВЕСТИЦИЙ:
Делаем ремонт, кадастрирование объекта, продаем отдельные кадастры (юниты)
➡️Вход: от 25 000 000 рублей
💰Объём инвестиций: 170 000 000 рублей
🕒Срок реализации: 9 месяцев (возврат инвестиций с первого месяца)
💵Доходность партнера: 40% годовых (распределение прибыли 50/50)
🤝Гарантии: на срок реализации объекта, недвижимость оформляем на вас собственность по ДКП
Информация по объекту:
Локация: Москва, район Аэропорт
Площадь: 2 800 м²
Этажность: 9 этажей
✅Смотрите презентацию по проекту инвестирования, ознакомьтесь с нашими реализованными проектами!
📞Звоните по номеру телефона (в презентации) или свяжитесь с @t_dev78
🤯 Минутка жести
Подписчик прислал сообщение, полное боли и негодования. Российский банк продал ему ноту, выпущенную американским банком Goldman Sachs. Нота в рублях на акции Сбербанка и Тинькофф банка. Банк эмитент прислал сообщение о закрытии ноты и выплате держателям 0,43% от номинала. То есть клиент, вложивший 1 000 000 рублей получит 4300 рублей. Еще раз — четыре тысячи рублей от одного миллиона.
Как так получилось? Проблема в устройстве продукта и его условиях. Структурные ноты — готовые решения, которые очень любят банки и брокеры. Для них это самый маржинальный продукт. Нота собирается из нескольких активов — акций или облигаций. По условиям продукта клиент получает фиксированные купонные выплаты раз в месяц или раз в квартал при выполнении определенных заранее условий. Например, если к периоду выплаты купона все активы из корзины торгуются в заданном диапазоне, купон выплачивается. Срок таких нот от 3 месяцев до 3 лет. В конце срока клиент получает либо возврат вложенной суммы, либо акции самой упавшей компании из корзины по начальной цене, тут уже возможны вариации и зависят от условий ноты.
Клиент рискует «заморозить» деньги на срок до 3 лет и не получать купоны, если акции из корзины упадут сразу после оформления и не восстановятся. Дополнительный риск — получить на выходе акции сильно дороже текущих рыночных цен. Например, ноты с акциями Netflix в составе, оформленные при цене Netflix $650, давали бы на выходе убыток в 60%, если бы закрывались сегодня. Текущая цена акций $258, а поставка будет по начальной цене в $650.
Но главная проблема в том, что ни эмитент, ни банк продавец не берут на себя риски активов внутри ноты. Что и получилось с нотой Goldman Sachs — из-за санкций банк стал не в состоянии ее обслуживать и просто решил ее закрыть, вернув клиентам 0,43% от начальных вложений.
И подобных «закрытых» нот на российском рынке на десятки миллиардов рублей. В «синем» банке по такой схеме закрылось продуктов на 6 миллиардов рублей, в «красном» почти на миллиард.
Некоторые банки пытаются выкупить проблемные ноты у иностранных эмитентов, но не могут этого сделать из-за санкций — продавать активы иностранцам в России запрещено, а Euroclear не обслуживает клиентов из России. Получается, что эти попытки рискуют оказаться тщетными и миллиарды в нотах окажутся безвозвратно потерянными…
Чтобы не попадать в подобные ситуации, разберитесь в работе продукта перед его покупкой. Если хотите разобраться наверняка, приходите на наставничество, где я подробно разбираю «что такое хорошо, а что такое плохо»
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Подписчик прислал сообщение, полное боли и негодования. Российский банк продал ему ноту, выпущенную американским банком Goldman Sachs. Нота в рублях на акции Сбербанка и Тинькофф банка. Банк эмитент прислал сообщение о закрытии ноты и выплате держателям 0,43% от номинала. То есть клиент, вложивший 1 000 000 рублей получит 4300 рублей. Еще раз — четыре тысячи рублей от одного миллиона.
Как так получилось? Проблема в устройстве продукта и его условиях. Структурные ноты — готовые решения, которые очень любят банки и брокеры. Для них это самый маржинальный продукт. Нота собирается из нескольких активов — акций или облигаций. По условиям продукта клиент получает фиксированные купонные выплаты раз в месяц или раз в квартал при выполнении определенных заранее условий. Например, если к периоду выплаты купона все активы из корзины торгуются в заданном диапазоне, купон выплачивается. Срок таких нот от 3 месяцев до 3 лет. В конце срока клиент получает либо возврат вложенной суммы, либо акции самой упавшей компании из корзины по начальной цене, тут уже возможны вариации и зависят от условий ноты.
Клиент рискует «заморозить» деньги на срок до 3 лет и не получать купоны, если акции из корзины упадут сразу после оформления и не восстановятся. Дополнительный риск — получить на выходе акции сильно дороже текущих рыночных цен. Например, ноты с акциями Netflix в составе, оформленные при цене Netflix $650, давали бы на выходе убыток в 60%, если бы закрывались сегодня. Текущая цена акций $258, а поставка будет по начальной цене в $650.
Но главная проблема в том, что ни эмитент, ни банк продавец не берут на себя риски активов внутри ноты. Что и получилось с нотой Goldman Sachs — из-за санкций банк стал не в состоянии ее обслуживать и просто решил ее закрыть, вернув клиентам 0,43% от начальных вложений.
И подобных «закрытых» нот на российском рынке на десятки миллиардов рублей. В «синем» банке по такой схеме закрылось продуктов на 6 миллиардов рублей, в «красном» почти на миллиард.
Некоторые банки пытаются выкупить проблемные ноты у иностранных эмитентов, но не могут этого сделать из-за санкций — продавать активы иностранцам в России запрещено, а Euroclear не обслуживает клиентов из России. Получается, что эти попытки рискуют оказаться тщетными и миллиарды в нотах окажутся безвозвратно потерянными…
Чтобы не попадать в подобные ситуации, разберитесь в работе продукта перед его покупкой. Если хотите разобраться наверняка, приходите на наставничество, где я подробно разбираю «что такое хорошо, а что такое плохо»
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡ Сколько заработали на кризисе?
27 февраля я провел прямой эфир Антикризис, на котором разобрал перспективы рынков и идеи в российских и глобальных активах. Тогда мы обсудили возможное отключение SWIFT, санкции на российскую банковскую систему, блокировки счетов в Interactive Brokers, дефолт России и другие вопросы. Мы говорили о российских облигациях, о глобальных нефтяных и металлургических компаниях, о производителях зерна и других компаниях.
С тех пор прошло 2 месяца и мы видим, что банковская система в России жива, курс доллара вернулся к докризисный уровням, а Interactive Brokers продолжает работать с клиентами из России.
Сегодня я собрал в удобном виде результат по активам, которые мы обсуждали в эфире и по которым я ждал опережающей динамики в сравнении с индексами. За это время американский S&P500 вырос на 1,85%. Результаты компаний из подборки показаны на изображении. По ОФЗ указан только ценовой рост без учета НКД, так что по факту доходность там еще выше. Средняя доходность подборки получилась 15% против роста индекса на 1,85%. Из списка активов только один показал результат хуже S&P500 – бразильская Vale.
Если вы хотите получать аналогичные результаты в сложное для рынков время, разбираться в анализе активов и уметь выбирать лидирующие секторы в разные стадии цикла, присоединяйтесь к команде наставничества. Мы будем работать с мая по июль.
Подробности по ссылке – https://romanfinance.club/mastermind-may
Удачных инвестиций!
@romanfinance
27 февраля я провел прямой эфир Антикризис, на котором разобрал перспективы рынков и идеи в российских и глобальных активах. Тогда мы обсудили возможное отключение SWIFT, санкции на российскую банковскую систему, блокировки счетов в Interactive Brokers, дефолт России и другие вопросы. Мы говорили о российских облигациях, о глобальных нефтяных и металлургических компаниях, о производителях зерна и других компаниях.
С тех пор прошло 2 месяца и мы видим, что банковская система в России жива, курс доллара вернулся к докризисный уровням, а Interactive Brokers продолжает работать с клиентами из России.
Сегодня я собрал в удобном виде результат по активам, которые мы обсуждали в эфире и по которым я ждал опережающей динамики в сравнении с индексами. За это время американский S&P500 вырос на 1,85%. Результаты компаний из подборки показаны на изображении. По ОФЗ указан только ценовой рост без учета НКД, так что по факту доходность там еще выше. Средняя доходность подборки получилась 15% против роста индекса на 1,85%. Из списка активов только один показал результат хуже S&P500 – бразильская Vale.
Если вы хотите получать аналогичные результаты в сложное для рынков время, разбираться в анализе активов и уметь выбирать лидирующие секторы в разные стадии цикла, присоединяйтесь к команде наставничества. Мы будем работать с мая по июль.
Подробности по ссылке – https://romanfinance.club/mastermind-may
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡️ Санкции санкциями, а нефть по расписанию
Несмотря на продолжающиеся разговоры о запрете на импорт российской нефти в Европу, экспорт нефтепродуктов из России продолжает расти. В апреле объем отгрузки нефти морем в европейском направлении вырос до 1,6 миллиона баррелей в день после спада до 1,3 миллионов в марте. На изображении показана структура экспорта в разрезе получателей в марте (синяя) и апреле (красная).
Как мы обсуждали говорили в прошлом посте, отгрузка в «неизвестном направлении» продолжает расти. Если в марте в неизвестный пункт получения уходило 24 тысячи баррелей в день, то в апреле объемы выросли до 655 тысяч баррелей. И конечным получателем этой нефти в итоге становятся европейские порты. Например, танкер Elandra Denali вышел из Южной Кореи и в районе Гибралтара принял на борт нефть с трех судов из России, после чего отправился в порт Роттердама — главный нефтеперерабатывающий порт в Нидерландах.
Растут не только «серые» поставки, но и официальные закупки большинством европейских стран показывают рост. Нидерланды нарастили объемы покупок на 25%, Эстония, Румыния и Болгария увеличили закупки российской нефти в 3 раза. В правительствах европейских стран нет единого мнения о запрете на импорт нефти и газа из России. Сильнее других пострадает Германия, у которой в структуре импорта Россия занимает 55% поставок газа и 38% нефти.
Так что пока разговоры остаются разговорами, а продажи российских энергоресурсов продолжаются в формате, который всех устраивает. Европа получает нефть из «неизвестных» источников, а российский бюджет экспортную выручку. Такие вот санкции.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Несмотря на продолжающиеся разговоры о запрете на импорт российской нефти в Европу, экспорт нефтепродуктов из России продолжает расти. В апреле объем отгрузки нефти морем в европейском направлении вырос до 1,6 миллиона баррелей в день после спада до 1,3 миллионов в марте. На изображении показана структура экспорта в разрезе получателей в марте (синяя) и апреле (красная).
Как мы обсуждали говорили в прошлом посте, отгрузка в «неизвестном направлении» продолжает расти. Если в марте в неизвестный пункт получения уходило 24 тысячи баррелей в день, то в апреле объемы выросли до 655 тысяч баррелей. И конечным получателем этой нефти в итоге становятся европейские порты. Например, танкер Elandra Denali вышел из Южной Кореи и в районе Гибралтара принял на борт нефть с трех судов из России, после чего отправился в порт Роттердама — главный нефтеперерабатывающий порт в Нидерландах.
Растут не только «серые» поставки, но и официальные закупки большинством европейских стран показывают рост. Нидерланды нарастили объемы покупок на 25%, Эстония, Румыния и Болгария увеличили закупки российской нефти в 3 раза. В правительствах европейских стран нет единого мнения о запрете на импорт нефти и газа из России. Сильнее других пострадает Германия, у которой в структуре импорта Россия занимает 55% поставок газа и 38% нефти.
Так что пока разговоры остаются разговорами, а продажи российских энергоресурсов продолжаются в формате, который всех устраивает. Европа получает нефть из «неизвестных» источников, а российский бюджет экспортную выручку. Такие вот санкции.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡️ Buy the Dip больше не работает. Начинайте думать.
В 2020 и 2021, когда на рынках царила эйфория, любое падение воспринималось как подарок. Цифры это доказывают: в 2020 году среднее падение индекса S&P 500 длилось 1,5 дня, после чего начинался отскок, который в среднем приносил 0,4% прибыли. В 2021 году индекс S&P 500 переписывал максимумы рекордное число раз в течение года — 78 раз. В 2022 ситуация изменилась: средняя продолжительность падения выросла до 2,5 дней, что стало самым высоким показателем с 1974 года, как это показано на изображении. При этом величина отскоков становится меньше, а показатель их результативности упал до самого низкого уровня с 80-х годов.
В этой ситуации вероломное «покупай, упало» уже не приносит прежних результатов, а ФРС больше не станет бросаться на проблемные активы. Наоборот, новая цель ФРС — сдерживание инфляции и сокращение баланса, что означает постепенное сокращение проблемных долгов на балансе и рост ставки. В этой ситуации все подряд расти никак не сможет. Добавьте к этому замедление экономики, близость рецессии и растущие доходности по облигациям. Поэтому для получения прибыли инвесторам придется включать голову, думать и искать качественные активы.
Подобная динамика рынков сохранится как минимум до появления признаков сокращения инфляции в США и других развитых странах мира. Пока больше факторов за дальнейший рост инфляции — рост цен на энергию, бензин и продовольственные товары. Одной только ставкой рост цен на эти группы товаров не удастся остановить быстро. В Испании, например, индекс цен производителей по итогам марта показал рост на 46% в годовом исчислении. Такими темпами двузначную инфляцию в Европе мы увидим уже по итогам апреля.
Для инвесторов, которые хотят глубже разобраться в работе рынков и научиться анализировать активы в условиях «тяжелого» рынка, еще есть места в группе наставничества с мая по июль. Присоединяйтесь.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В 2020 и 2021, когда на рынках царила эйфория, любое падение воспринималось как подарок. Цифры это доказывают: в 2020 году среднее падение индекса S&P 500 длилось 1,5 дня, после чего начинался отскок, который в среднем приносил 0,4% прибыли. В 2021 году индекс S&P 500 переписывал максимумы рекордное число раз в течение года — 78 раз. В 2022 ситуация изменилась: средняя продолжительность падения выросла до 2,5 дней, что стало самым высоким показателем с 1974 года, как это показано на изображении. При этом величина отскоков становится меньше, а показатель их результативности упал до самого низкого уровня с 80-х годов.
В этой ситуации вероломное «покупай, упало» уже не приносит прежних результатов, а ФРС больше не станет бросаться на проблемные активы. Наоборот, новая цель ФРС — сдерживание инфляции и сокращение баланса, что означает постепенное сокращение проблемных долгов на балансе и рост ставки. В этой ситуации все подряд расти никак не сможет. Добавьте к этому замедление экономики, близость рецессии и растущие доходности по облигациям. Поэтому для получения прибыли инвесторам придется включать голову, думать и искать качественные активы.
Подобная динамика рынков сохранится как минимум до появления признаков сокращения инфляции в США и других развитых странах мира. Пока больше факторов за дальнейший рост инфляции — рост цен на энергию, бензин и продовольственные товары. Одной только ставкой рост цен на эти группы товаров не удастся остановить быстро. В Испании, например, индекс цен производителей по итогам марта показал рост на 46% в годовом исчислении. Такими темпами двузначную инфляцию в Европе мы увидим уже по итогам апреля.
Для инвесторов, которые хотят глубже разобраться в работе рынков и научиться анализировать активы в условиях «тяжелого» рынка, еще есть места в группе наставничества с мая по июль. Присоединяйтесь.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
✌️ Мир! Дружба! Twitter! Илон Маск!
Человек номер один в списке богатейших людей планеты — Илон Маск все-таки уговорил правление Twitter заключить с ним сделку и продать компанию по цене $54,2 за акцию. Изначально акционеры выступали против поглощения и первоначальное предложение отклонили. Однако, инвестбанкиры из Morgan Stanley и Bank of America убедили правление Twitter в том, что это хорошее предложение в «эти непростые времена».
Из $46,5 миллиардов, необходимых для финансирования сделки, $21 миллиард Маск вносит своими деньгами, а остальную часть за счет заемного капитала от инвестиционных банков. $13 миллиардов оформлены в виде классического кредита, а $12,5 миллиардов — в виде кредита под залог акций Tesla. И эта часть сделки беспокоит инвесторов больше всего.
Банки, финансирующие сделку, принимают акции Tesla по текущим рыночным ценам — $850 за акцию. Но стоимость акций меняется, а значит и меняется стоимость залога. Если акции упадут на 25%, Маску придется добавлять акции Tesla в обеспечение по кредиту или продавать собственные бумаги, чтобы довнести наличные банку. Любой из этих вариантов приведет к ускорению падения акций. С момента начала переговоров о покупке Twitter бумаги Tesla уже упали на 20% и, учитывая возросшую волатильность, пройти еще столько же не составит большого труда.
Масла в огонь подливают новости, начавшие выходить после согласования условий сделки. The New York Times сняла документальный фильм про Илона Маска и проблемы автопилота Tesla, по вине которого гибли люди. Главными героями фильма стали бывшие сотрудники Tesla и они расскажут об «авариях, которые скрывает компания». В Financial Times вышла статья о том, как Twitter на протяжении трех лет завышал количество активных пользователей платформы на 2 миллиона человек. Относительно всей пользовательской базы это мало — всего 1%, но известно это стало сразу после согласования условий по сделке.
Так что у Tesla в копилку добавилось потенциальных проблем. Кроме растущей конкуренции со стороны автогигантов и высокой оценки теперь добавился риск маржин-колла по залоговому кредиту. Так что опасения акционеров Tesla оправданы и если вы входите в их число, я бы на вашем месте крепко задумался о дальнейшей судьбе бумаг в портфеле.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Человек номер один в списке богатейших людей планеты — Илон Маск все-таки уговорил правление Twitter заключить с ним сделку и продать компанию по цене $54,2 за акцию. Изначально акционеры выступали против поглощения и первоначальное предложение отклонили. Однако, инвестбанкиры из Morgan Stanley и Bank of America убедили правление Twitter в том, что это хорошее предложение в «эти непростые времена».
Из $46,5 миллиардов, необходимых для финансирования сделки, $21 миллиард Маск вносит своими деньгами, а остальную часть за счет заемного капитала от инвестиционных банков. $13 миллиардов оформлены в виде классического кредита, а $12,5 миллиардов — в виде кредита под залог акций Tesla. И эта часть сделки беспокоит инвесторов больше всего.
Банки, финансирующие сделку, принимают акции Tesla по текущим рыночным ценам — $850 за акцию. Но стоимость акций меняется, а значит и меняется стоимость залога. Если акции упадут на 25%, Маску придется добавлять акции Tesla в обеспечение по кредиту или продавать собственные бумаги, чтобы довнести наличные банку. Любой из этих вариантов приведет к ускорению падения акций. С момента начала переговоров о покупке Twitter бумаги Tesla уже упали на 20% и, учитывая возросшую волатильность, пройти еще столько же не составит большого труда.
Масла в огонь подливают новости, начавшие выходить после согласования условий сделки. The New York Times сняла документальный фильм про Илона Маска и проблемы автопилота Tesla, по вине которого гибли люди. Главными героями фильма стали бывшие сотрудники Tesla и они расскажут об «авариях, которые скрывает компания». В Financial Times вышла статья о том, как Twitter на протяжении трех лет завышал количество активных пользователей платформы на 2 миллиона человек. Относительно всей пользовательской базы это мало — всего 1%, но известно это стало сразу после согласования условий по сделке.
Так что у Tesla в копилку добавилось потенциальных проблем. Кроме растущей конкуренции со стороны автогигантов и высокой оценки теперь добавился риск маржин-колла по залоговому кредиту. Так что опасения акционеров Tesla оправданы и если вы входите в их число, я бы на вашем месте крепко задумался о дальнейшей судьбе бумаг в портфеле.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🎙️ Инвестиции в недвижимость
В этом выпуске мы поговорили об инвестициях в недвижимость. В условиях неопределённости на фондовых рынках и ограничений для российских инвесторов вопрос диверсификации вложений стоит особенно остро.
Гость выпуска — Никита Челноков, один из учредителей инвестиционно-строительной компании Travelto Development из Санкт-Петербурга. С Никитой мы поговорили о том, как изменился рынок недвижимости после 24 февраля и какие проекты сейчас интересны инвесторам, какие перспективы в секторе есть для розничных инвесторов и как редевелопмент, который активно реализуется в Санкт-Петербурге, развивается и реализуется в Москве на примере строящегося объекта Travelto Development — Travelto Петровский парк.
Слушайте выпуск в Apple Podcasts и Яндекс.Музыка
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В этом выпуске мы поговорили об инвестициях в недвижимость. В условиях неопределённости на фондовых рынках и ограничений для российских инвесторов вопрос диверсификации вложений стоит особенно остро.
Гость выпуска — Никита Челноков, один из учредителей инвестиционно-строительной компании Travelto Development из Санкт-Петербурга. С Никитой мы поговорили о том, как изменился рынок недвижимости после 24 февраля и какие проекты сейчас интересны инвесторам, какие перспективы в секторе есть для розничных инвесторов и как редевелопмент, который активно реализуется в Санкт-Петербурге, развивается и реализуется в Москве на примере строящегося объекта Travelto Development — Travelto Петровский парк.
Слушайте выпуск в Apple Podcasts и Яндекс.Музыка
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡️Худший год со времен глобального финансового кризиса
За первые 4 месяца 2022 год уже успел стать худшим годом для инвесторов в акции со времен кризиса 2008 года. Инфляция в США — рекордная за 40 лет. Рынок акций упал с начала года на 13% по S&P 500 и на 20% по индексу NASDAQ. В результате реальная доходность американских акций, которая считается как разница между инфляцией и доходностью рынка, опустилась до минус 40% в годовом исчислении.
Текущая ситуация напоминает период начала 70-х годов в США. Тогда инфляция выросла с 2,78% в 1972 до 12% к 1974, а фондовый рынок в течение этих двух лет упал на 50%. К уровням 1972 года индекс S&P500 вернулся только к 1980 году. Таким образом, на восстановление рынка ушло 8 лет. При этом инфляция оставалась запредельной и после небольшого отката к 5% в 1976 году выросла до 14,7% к 1980.
В результате на протяжении десятилетия инвесторы в американские акции по факту получали отрицательную доходность за счет инфляции. В подобный период мы начали входить с осени 2021 года и, судя по ценам на сырье и скорости роста инфляции в развитых странах, это только начало.
В такой ситуации для сохранения капитала важно понимание принципов работы экономики, циклов, инструментов и правильное распределение между классами активов. Чтобы в этом разбираться, учитесь и уделяйте время на управление своими активами. Расти все подряд, как это было в 2020, больше не будет.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
За первые 4 месяца 2022 год уже успел стать худшим годом для инвесторов в акции со времен кризиса 2008 года. Инфляция в США — рекордная за 40 лет. Рынок акций упал с начала года на 13% по S&P 500 и на 20% по индексу NASDAQ. В результате реальная доходность американских акций, которая считается как разница между инфляцией и доходностью рынка, опустилась до минус 40% в годовом исчислении.
Текущая ситуация напоминает период начала 70-х годов в США. Тогда инфляция выросла с 2,78% в 1972 до 12% к 1974, а фондовый рынок в течение этих двух лет упал на 50%. К уровням 1972 года индекс S&P500 вернулся только к 1980 году. Таким образом, на восстановление рынка ушло 8 лет. При этом инфляция оставалась запредельной и после небольшого отката к 5% в 1976 году выросла до 14,7% к 1980.
В результате на протяжении десятилетия инвесторы в американские акции по факту получали отрицательную доходность за счет инфляции. В подобный период мы начали входить с осени 2021 года и, судя по ценам на сырье и скорости роста инфляции в развитых странах, это только начало.
В такой ситуации для сохранения капитала важно понимание принципов работы экономики, циклов, инструментов и правильное распределение между классами активов. Чтобы в этом разбираться, учитесь и уделяйте время на управление своими активами. Расти все подряд, как это было в 2020, больше не будет.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡️Будет как в 70-х — 10 лет без роста?
В прошлом посте я писал, что у текущего положения на рынке наблюдаются параллели с периодом 70-х годов в США. В этом и следующих — хочу подробнее раскрыть этот тезис и разобрать возможные варианты развития событий.
15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золото по фиксированному курсу для центральных банков. Это стало закатом Бреттон-Вудской валютной системы, а США получили право печатать ничем не обеспеченные доллары благодаря их прочному вхождению в мировую торговлю после окончания Второй Мировой войны. Отвязка доллара от золота и переход на свободные обменные курсы вызвали всплеск инфляции в мире и рост цен на сырье. С 1972 по 1980 цены на нефть выросли в 11 раз с $3,5 до $40, а цены на золото — в 20 раз с $41 до $840. Это спровоцировало рост инфляции и падение на фондовом рынке США, как это показано на изображении ниже, где синяя линия — динамика индекса S&P 500, а оранжевая — уровень инфляции в США.
После установления максимума на уровне 120 пунктов индекс S&P 500 начал снижение и упал на 50% за следующие 2 года. Инфляция в США за это время поднималась до 12,31%. На восстановление рынка ушло 7 лет и только в 1980 индекс снова вернулся на 120 пунктов. Инфляция к тому моменту разгулялась до 14,78% — самого высокого уровня со времен окончания Второй Мировой.
В чем я вижу параллели текущего положения с периодом 70-х. Как и тогда, триггером для роста инфляции стала печать долларов. С начала пандемии ФРС напечатала $6 триллионов и увеличила денежную массу на 40%. Вслед за этим выросли цены на сырье — с февраля 2020 стоимость нефти, промышленных металлов и продовольственных культур выросла на 70-100%. В период с 1972 по 1980 денежная масса в США выросла на 120%, а о ценах на сырье я уже написал выше.
Индекс потребительской уверенности в 2022 году опустился до 65 пунктов при среднем значении 82 пункта за последние 20 лет. В 1974 этот индекс падал до 60 пунктов. В 70-е резкий рост цен на сырье привел не только к росту инфляции, но и падению производственной активности. С 1974 по 1976 США пережили сильнейшее со времен Второй Мировой падение индустриального производства. Вышедшая статистика за апрель 2022 указывает на ускорение замедления показателей деловой активности и производства.
И если в 70-е годы ФРС могла себе позволить поднять ставку сперва до 13% в 1974, а затем до 20% в 80-м чтобы сдержать инфляцию, то в текущем цикле подобный резкий рост ставки «убьет» экономику. С 2008 года ФРС «кормила» рынок программами поддержки и выкупала проблемные долги, благодаря чему слабые компании выживали и продолжали паразитировать за счет лояльности ФРС. Для обслуживания текущего долга такие компании берут новые долги и еще глубже закапывают себя в долговую яму. Рост ставки для таких компаний — смерть.
Выходит, что при схожих вводных с кризисом 70-х годов, текущую ситуацию с инфляцией будет сложнее преодолеть, потому что у Центробанков мира связаны руки своей же мягкой политикой прошедшего десятилетия. Получим ли мы очередное потерянное десятилетие — вопрос открытый, но в каждом кризисе найдутся секторы, которые переживут его лучше. Об этом мы и поговорим в следующих постах.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В прошлом посте я писал, что у текущего положения на рынке наблюдаются параллели с периодом 70-х годов в США. В этом и следующих — хочу подробнее раскрыть этот тезис и разобрать возможные варианты развития событий.
15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золото по фиксированному курсу для центральных банков. Это стало закатом Бреттон-Вудской валютной системы, а США получили право печатать ничем не обеспеченные доллары благодаря их прочному вхождению в мировую торговлю после окончания Второй Мировой войны. Отвязка доллара от золота и переход на свободные обменные курсы вызвали всплеск инфляции в мире и рост цен на сырье. С 1972 по 1980 цены на нефть выросли в 11 раз с $3,5 до $40, а цены на золото — в 20 раз с $41 до $840. Это спровоцировало рост инфляции и падение на фондовом рынке США, как это показано на изображении ниже, где синяя линия — динамика индекса S&P 500, а оранжевая — уровень инфляции в США.
После установления максимума на уровне 120 пунктов индекс S&P 500 начал снижение и упал на 50% за следующие 2 года. Инфляция в США за это время поднималась до 12,31%. На восстановление рынка ушло 7 лет и только в 1980 индекс снова вернулся на 120 пунктов. Инфляция к тому моменту разгулялась до 14,78% — самого высокого уровня со времен окончания Второй Мировой.
В чем я вижу параллели текущего положения с периодом 70-х. Как и тогда, триггером для роста инфляции стала печать долларов. С начала пандемии ФРС напечатала $6 триллионов и увеличила денежную массу на 40%. Вслед за этим выросли цены на сырье — с февраля 2020 стоимость нефти, промышленных металлов и продовольственных культур выросла на 70-100%. В период с 1972 по 1980 денежная масса в США выросла на 120%, а о ценах на сырье я уже написал выше.
Индекс потребительской уверенности в 2022 году опустился до 65 пунктов при среднем значении 82 пункта за последние 20 лет. В 1974 этот индекс падал до 60 пунктов. В 70-е резкий рост цен на сырье привел не только к росту инфляции, но и падению производственной активности. С 1974 по 1976 США пережили сильнейшее со времен Второй Мировой падение индустриального производства. Вышедшая статистика за апрель 2022 указывает на ускорение замедления показателей деловой активности и производства.
И если в 70-е годы ФРС могла себе позволить поднять ставку сперва до 13% в 1974, а затем до 20% в 80-м чтобы сдержать инфляцию, то в текущем цикле подобный резкий рост ставки «убьет» экономику. С 2008 года ФРС «кормила» рынок программами поддержки и выкупала проблемные долги, благодаря чему слабые компании выживали и продолжали паразитировать за счет лояльности ФРС. Для обслуживания текущего долга такие компании берут новые долги и еще глубже закапывают себя в долговую яму. Рост ставки для таких компаний — смерть.
Выходит, что при схожих вводных с кризисом 70-х годов, текущую ситуацию с инфляцией будет сложнее преодолеть, потому что у Центробанков мира связаны руки своей же мягкой политикой прошедшего десятилетия. Получим ли мы очередное потерянное десятилетие — вопрос открытый, но в каждом кризисе найдутся секторы, которые переживут его лучше. Об этом мы и поговорим в следующих постах.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡ АнтиQE — таинственное и непредсказуемое
В марте ФРС сообщила о начале количественного ужесточения (quantitative tightening, QT) — обратного процесса количественного смягчения (Quantitative easing, QE), благодаря которому рынки восстанавливались после кризисов 2008 и 2020 годов. Перед кризисом 2008 года на балансе ФРС числилось $909 миллиардов активов. За 13 лет эта сумма выросла в 8 раз и в начале мая 2022 достигла $8,9 триллионов или 40% ВВП США. Но, как видно на графике, баланс ФРС (оранжевая линия) увеличивался неравномерно, а его изменения сильно влияли на динамику индекса S&P 500 (синяя линия).
Замедление скупки активов с июля 2011 по ноябрь 2012 привело к коррекции S&P 500 на 15%, а этот год индекс «проболтался» в боковике. Следующий период «застоя» случился с ноября 2014 по ноябрь 2016 и снова индекс в этот период не рос. Глядя на график, можно возразить, что с 2017 по 2018 рынок вырос несмотря на снижение баланса, но на это есть причина — налоговая реформа Трампа. Снижение налогов на $1,5 триллиона дало краткосрочный импульс для роста экономики, но стимулирующий эффект завершился уже к концу 2018. Сокращение баланса с 2018 по 2019 вернуло волатильность на рынки — рынок пережил 2 коррекции за тот год: на 10% в январе-марте 2018 и на 20% в сентябре-декабре 2018.
С начала пандемии баланс ФРС вырос на 120% и это помогло рынку быстро восстановится и вырасти на 100% с пандемических минимумов.
Главный вопрос, который беспокоит инвесторов: «Как далеко зайдет ФРС в сокращении баланса?» По разным оценкам сокращение составит от $2 до $4 триллионов в течение ближайших двух лет. С 2018 баланс сократился на $700 миллиардов и это заставило рынки упасть на 20%. Здесь ожидаемый размер сокращение в 3-5 раз больше. Для большего драматизма добавим к этому рост ставки.
Проблема также заключается в том, что с экономической точки зрения ситуация с влиянием ФРС через программы QE/QT на рынки изучена слабо. По сути этому явлению только 13 лет. Но график ниже подсказывает, что сокращение баланса станет для рынков серьезным испытанием. В этой ситуации правильный выбор секторов и отдельных компаний станет ключевой задачей для инвесторов. Как минимум до окончания периода ужесточения политики ФРС, который продлится следующие два года. Потом снова можно будет покупать все подряд, а пока запасайтесь терпением и прокачивайте знания о работе экономики и рынков.
Либо присоединяйтесь к моему Инвестклубу, где мы и решаем эти задачи.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В марте ФРС сообщила о начале количественного ужесточения (quantitative tightening, QT) — обратного процесса количественного смягчения (Quantitative easing, QE), благодаря которому рынки восстанавливались после кризисов 2008 и 2020 годов. Перед кризисом 2008 года на балансе ФРС числилось $909 миллиардов активов. За 13 лет эта сумма выросла в 8 раз и в начале мая 2022 достигла $8,9 триллионов или 40% ВВП США. Но, как видно на графике, баланс ФРС (оранжевая линия) увеличивался неравномерно, а его изменения сильно влияли на динамику индекса S&P 500 (синяя линия).
Замедление скупки активов с июля 2011 по ноябрь 2012 привело к коррекции S&P 500 на 15%, а этот год индекс «проболтался» в боковике. Следующий период «застоя» случился с ноября 2014 по ноябрь 2016 и снова индекс в этот период не рос. Глядя на график, можно возразить, что с 2017 по 2018 рынок вырос несмотря на снижение баланса, но на это есть причина — налоговая реформа Трампа. Снижение налогов на $1,5 триллиона дало краткосрочный импульс для роста экономики, но стимулирующий эффект завершился уже к концу 2018. Сокращение баланса с 2018 по 2019 вернуло волатильность на рынки — рынок пережил 2 коррекции за тот год: на 10% в январе-марте 2018 и на 20% в сентябре-декабре 2018.
С начала пандемии баланс ФРС вырос на 120% и это помогло рынку быстро восстановится и вырасти на 100% с пандемических минимумов.
Главный вопрос, который беспокоит инвесторов: «Как далеко зайдет ФРС в сокращении баланса?» По разным оценкам сокращение составит от $2 до $4 триллионов в течение ближайших двух лет. С 2018 баланс сократился на $700 миллиардов и это заставило рынки упасть на 20%. Здесь ожидаемый размер сокращение в 3-5 раз больше. Для большего драматизма добавим к этому рост ставки.
Проблема также заключается в том, что с экономической точки зрения ситуация с влиянием ФРС через программы QE/QT на рынки изучена слабо. По сути этому явлению только 13 лет. Но график ниже подсказывает, что сокращение баланса станет для рынков серьезным испытанием. В этой ситуации правильный выбор секторов и отдельных компаний станет ключевой задачей для инвесторов. Как минимум до окончания периода ужесточения политики ФРС, который продлится следующие два года. Потом снова можно будет покупать все подряд, а пока запасайтесь терпением и прокачивайте знания о работе экономики и рынков.
Либо присоединяйтесь к моему Инвестклубу, где мы и решаем эти задачи.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡ Ждет ли инвесторов очередное «потерянное десятилетие» и как пережить его без потерь?
Я бы рассчитывал на то, что повышенная инфляция сохранится в течение нескольких ближайших лет. При нынешнем уровне инфляции в США это означает, что стоимость наличных денег упадет вдвое всего за 12 лет. Невозможно дать однозначный ответ о том, какие активы спасут от инфляции в этот раз. Однако, по опыту прошлых кризисов могу сказать — это точно не депозиты или облигации и тем более не наличные под подушкой.
Например, в Великобритании в период с 1970 по 1990, когда цены выросли в 6 раз за 20 лет, таким «активом-убежищем» стали недвижимость и акции.
Инвестиции в недвижимость сопряжены с высоким порогом входа и не доступны большинству. Остаются акции. Популярное индексное инвестирование хорошо себя показало на растущем рынке с 2009 года, но в периоды «застоя» может проигрывать отдельным секторам. Сейчас индекс S&P 500 на 27% состоит из акций технологических компаний и на 11% из акций компаний циклического спроса, а это самые уязвимые секторы в период роста ставки ФРС и растущей инфляции.
В новой статье для vc.ru собрал вместе анализ текущей ситуации и подумал о том, как вести себя инвестору.
Приятного чтения и удачных инвестиций!
@romanfinance
Я бы рассчитывал на то, что повышенная инфляция сохранится в течение нескольких ближайших лет. При нынешнем уровне инфляции в США это означает, что стоимость наличных денег упадет вдвое всего за 12 лет. Невозможно дать однозначный ответ о том, какие активы спасут от инфляции в этот раз. Однако, по опыту прошлых кризисов могу сказать — это точно не депозиты или облигации и тем более не наличные под подушкой.
Например, в Великобритании в период с 1970 по 1990, когда цены выросли в 6 раз за 20 лет, таким «активом-убежищем» стали недвижимость и акции.
Инвестиции в недвижимость сопряжены с высоким порогом входа и не доступны большинству. Остаются акции. Популярное индексное инвестирование хорошо себя показало на растущем рынке с 2009 года, но в периоды «застоя» может проигрывать отдельным секторам. Сейчас индекс S&P 500 на 27% состоит из акций технологических компаний и на 11% из акций компаний циклического спроса, а это самые уязвимые секторы в период роста ставки ФРС и растущей инфляции.
В новой статье для vc.ru собрал вместе анализ текущей ситуации и подумал о том, как вести себя инвестору.
Приятного чтения и удачных инвестиций!
@romanfinance
В последних постах я ударился в историю фондовых рынков и экономики, чтобы лучше понять стратегию действий в текущей ситуации. Но занимался я не только академической работой, но и практикой. Выпустил поток наставничества и взялся за переформатирование Инвестклуба.
Если раньше Инвестклуб — это был канал + чат в Telegram, где я делился обзорами и мы обсуждали идеи, то теперь функционал стал сильно шире.
⚡️ Теперь Инвестклуб — это:
— Образовательная платформа с уроками курса «Осознанный инвестор», который я перезаписал в марте-апреле под текущие реалии. Уроки с дополнительными материалами и обратной связью, чтобы участники клуба не только следовали сигналам, но и понимали почему я рекомендую тот или иной инструмент. В курсе 9 модулей: от работы экономики до спекулятивных стратегий на ETF.
— Пополняемая библиотека инвестора с электронными книгами Рэя Далио, Говарда Маркса и других авторов.
— 8 готовых пассивных инвестиционных портфелей в рублях и валюте для разных профилей риска + 1 спекулятивный портфель. У каждого портфеля есть кураторы, которые следят за составом и балансировкой.
— Еженедельные инвестпланерки в Zoom с разбором рынков, главных новостей и поиском идей.
— Обзоры спекулятивных идей. Например, в пятницу брали акции нефтесервисных компаний США и за 2 дня в плюсе на 7%. Сегодня после обзора купили акции компаний из сектора кибербезопасности.
— Канал и чат в Telegram для обсуждения идеи и вопросов участников.
Формат участия в клубе: подписка от 3 до 12 месяцев.
Для подписчиков канала действует промокод CLUB10 — по нему вы получите скидку 10% на первую оплату. Платить можно в рассрочку — кому-то так будет удобнее.
Оплатить подписку и присоединиться к Инвестклубу можно на сайте — https://romanfinance.club/investclub
До встречи и удачных инвестиций!
@romanfinance
Если раньше Инвестклуб — это был канал + чат в Telegram, где я делился обзорами и мы обсуждали идеи, то теперь функционал стал сильно шире.
⚡️ Теперь Инвестклуб — это:
— Образовательная платформа с уроками курса «Осознанный инвестор», который я перезаписал в марте-апреле под текущие реалии. Уроки с дополнительными материалами и обратной связью, чтобы участники клуба не только следовали сигналам, но и понимали почему я рекомендую тот или иной инструмент. В курсе 9 модулей: от работы экономики до спекулятивных стратегий на ETF.
— Пополняемая библиотека инвестора с электронными книгами Рэя Далио, Говарда Маркса и других авторов.
— 8 готовых пассивных инвестиционных портфелей в рублях и валюте для разных профилей риска + 1 спекулятивный портфель. У каждого портфеля есть кураторы, которые следят за составом и балансировкой.
— Еженедельные инвестпланерки в Zoom с разбором рынков, главных новостей и поиском идей.
— Обзоры спекулятивных идей. Например, в пятницу брали акции нефтесервисных компаний США и за 2 дня в плюсе на 7%. Сегодня после обзора купили акции компаний из сектора кибербезопасности.
— Канал и чат в Telegram для обсуждения идеи и вопросов участников.
Формат участия в клубе: подписка от 3 до 12 месяцев.
Для подписчиков канала действует промокод CLUB10 — по нему вы получите скидку 10% на первую оплату. Платить можно в рассрочку — кому-то так будет удобнее.
Оплатить подписку и присоединиться к Инвестклубу можно на сайте — https://romanfinance.club/investclub
До встречи и удачных инвестиций!
@romanfinance
romanfinance.club
Инвестклуб Романа Романовича
Сообщество инвесторов на российском и глобальном фондовом рынке
🛢 Нефтяной беспредел или передел?
В апреле половина американского нефтяного экспорта ушла в Европу, как это показано на изображении ниже. Отправленные через океан 50 миллионов баррелей стали рекордом с момента снятия запрета на экспорт нефти из США в 2016 году. Пока этот экспорт идет за счет стратегических резервов США, которые на этом фоне рискуют упасть до самого низкого уровня с 80-х годов. Напомню, что Байден в апреле разрешил изъять из стратегического резерва 180 миллионов баррелей, чтобы сдержать рост цен на топливо и помочь «европейским друзьям» избавиться от российской нефтезависимости.
И это создает 2 насущных проблемы для нефтяного рынка и как минимум 2 инвестиционных идеи.
Во-первых, чтобы нарастить добычу и восполнить запасы американским нефтяникам придется больше бурить и добывать. При ценах на нефть выше $70 любое месторождение и способ добычи в США становится прибыльным, а нефть торгуется выше $100 вот уже третий месяц. Главным выгодоприобретателем в этой ситуации становятся нефтесервисные компании, которые превращаются в «продавцов лопат» времен золотой лихорадки. Спрос на их услуги в этой ситуации будет расти.
Во-вторых, чтобы доставить нефть из США в Европу необходимы танкеры, которых и до этого наблюдался дефицит. В США торгуется десяток акций танкерных компаний и часть из них задействованы в перевозке нефти через океан. На фоне роста объёмов перевозки ожидаемые прибыли этих компаний растут. Причем в случае успешного «передела» европейского энергетического рынка хождение таких танкеров станет регулярным надолго. Большинство танкерных компаний — это компании малой капитализации, поэтому их стоимость может вырасти кратно в ближайшие годы.
Акции нефтесервисных компаний я уже подробно разобрал для участников Инвестклуба на прошлой неделе, а вчера на инвестпланерке мы познакомились с операторами нефтяных танкеров, полноценный обзор по которым будет на следующей неделе.
Геополитическая ситуация и дальше будет поддерживать рост добычи нефти в США и рост экспорта в Европу, поэтому у компаний сектора перспективы выглядят очень привлекательно.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В апреле половина американского нефтяного экспорта ушла в Европу, как это показано на изображении ниже. Отправленные через океан 50 миллионов баррелей стали рекордом с момента снятия запрета на экспорт нефти из США в 2016 году. Пока этот экспорт идет за счет стратегических резервов США, которые на этом фоне рискуют упасть до самого низкого уровня с 80-х годов. Напомню, что Байден в апреле разрешил изъять из стратегического резерва 180 миллионов баррелей, чтобы сдержать рост цен на топливо и помочь «европейским друзьям» избавиться от российской нефтезависимости.
И это создает 2 насущных проблемы для нефтяного рынка и как минимум 2 инвестиционных идеи.
Во-первых, чтобы нарастить добычу и восполнить запасы американским нефтяникам придется больше бурить и добывать. При ценах на нефть выше $70 любое месторождение и способ добычи в США становится прибыльным, а нефть торгуется выше $100 вот уже третий месяц. Главным выгодоприобретателем в этой ситуации становятся нефтесервисные компании, которые превращаются в «продавцов лопат» времен золотой лихорадки. Спрос на их услуги в этой ситуации будет расти.
Во-вторых, чтобы доставить нефть из США в Европу необходимы танкеры, которых и до этого наблюдался дефицит. В США торгуется десяток акций танкерных компаний и часть из них задействованы в перевозке нефти через океан. На фоне роста объёмов перевозки ожидаемые прибыли этих компаний растут. Причем в случае успешного «передела» европейского энергетического рынка хождение таких танкеров станет регулярным надолго. Большинство танкерных компаний — это компании малой капитализации, поэтому их стоимость может вырасти кратно в ближайшие годы.
Акции нефтесервисных компаний я уже подробно разобрал для участников Инвестклуба на прошлой неделе, а вчера на инвестпланерке мы познакомились с операторами нефтяных танкеров, полноценный обзор по которым будет на следующей неделе.
Геополитическая ситуация и дальше будет поддерживать рост добычи нефти в США и рост экспорта в Европу, поэтому у компаний сектора перспективы выглядят очень привлекательно.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
⚡ Sell in May and go away или куда инвестировать этим летом
Популярная биржевая поговорка гласит: «Продавай в мае и уходи прочь»
Но что делать, когда рынок уже упал на 20% к маю. Будет ли он падать дальше, какие секторы будут чувствовать себя лучше других и что на этот счет говорят умные экономисты и их исследования?
Об этом мы поговорим сегодня в прямом эфире здесь в Telegram в 18:00 мск. Чтобы общение было максимально полезным, задавайте свои вопросы на разбор в специальную форму — https://forms.gle/hr26rdmWRAHyaKF1A
В первой части эфира я поделюсь своим мнением о текущей ситуации, а затем отвечу на вопросы. Запись планируется, но это мой первый эфир в Telegram, поэтому технических неполадок с записью я не исключаю.
До встречи в эфире сегодня в 18:00 мск.
Удачных инвестиций
@romanfinance
Популярная биржевая поговорка гласит: «Продавай в мае и уходи прочь»
Но что делать, когда рынок уже упал на 20% к маю. Будет ли он падать дальше, какие секторы будут чувствовать себя лучше других и что на этот счет говорят умные экономисты и их исследования?
Об этом мы поговорим сегодня в прямом эфире здесь в Telegram в 18:00 мск. Чтобы общение было максимально полезным, задавайте свои вопросы на разбор в специальную форму — https://forms.gle/hr26rdmWRAHyaKF1A
В первой части эфира я поделюсь своим мнением о текущей ситуации, а затем отвечу на вопросы. Запись планируется, но это мой первый эфир в Telegram, поэтому технических неполадок с записью я не исключаю.
До встречи в эфире сегодня в 18:00 мск.
Удачных инвестиций
@romanfinance
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
⚡ Sell in May and go away или куда инвестировать этим летом
Запись эфира ☝️
Спасибо всем, кто был — за ваши вопросы и отзывы.
Напомню, что скидка 20% на подключение к Инвестклубу действует до конца мая.
Подключайтесь по ссылке — https://romanfinance.club
Промокод на скидку: CLUB20
Презентацию эфира забирайте здесь — https://disk.yandex.ru/d/APciuGXAUQiCZg
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Запись эфира ☝️
Спасибо всем, кто был — за ваши вопросы и отзывы.
Напомню, что скидка 20% на подключение к Инвестклубу действует до конца мая.
Подключайтесь по ссылке — https://romanfinance.club
Промокод на скидку: CLUB20
Презентацию эфира забирайте здесь — https://disk.yandex.ru/d/APciuGXAUQiCZg
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🔥 Ученик превзошел учителя или как я опередил Рэя Далио
Во вторник 24 мая в интервью CNBC основатель Bridgewater Associates и один из лучших инвесторов современности — Рэй Далио сказал: «Мировая экономика движется к периоду, подобному 1970-м годам, когда рынках преобладают инфляция и опасения о стагнации». Об этом я написал еще в начале мая здесь и здесь.
Также Рэй высказался про ФРС: «ФРС не сможет поднять процентные ставки до достаточно высокого уровня, чтобы адекватно обеспечить реальную прибыль инвесторам». Подробнее об этом я писал здесь и говорил в подкасте. Если коротко, то с еще со времен кризиса 2008 года, а потом с удвоенной силой с начала пандемии ФРС напечатали слишком много денег и накачали свой баланс ипотечными и долговыми бумагами настолько, что резкий рост ставки вызовет волну банкротств «зомби-фирм», которые последние 12 лет паразитировали экономику за счет лояльности ФРС.
Вчера в эфире я снова говорил о том, что инвесторам стоит опасаться высокой и продолжительной инфляции, а также поделился идеями для защиты капитала и тактике поведения в этот период. В текущей ситуации пассивное индексное инвестирование может привести к продолжительному периоду без роста — 3, 5 или 10 лет. Например, индекс S&P 500 сейчас на 40% состоит из компаний, которые сильнее всего подвержены рецессии — это технологические и циклические компании. С такой структурой индекс будет тянуть вниз высокая инфляция и слабый экономический рост. А попытка выбора отдельных бумаг без опыта и знаний часто заканчивает очень плохо, особенно на падающих рынках.
Если хотите получать тактические рекомендации оперативно и быть в курсе рыночных течений, присоединяйтесь к Инвестклубу. Вступая в клуб, вы попадаете в правильное окружение — без гонки за хайпом, а в сообщество думающих и осознанных инвесторов.
До конца мая скидка 20% по промокоду CLUB20. Подробности на сайте — https://romanfinance.club
Удачных инвестиций
@romanfinance
Во вторник 24 мая в интервью CNBC основатель Bridgewater Associates и один из лучших инвесторов современности — Рэй Далио сказал: «Мировая экономика движется к периоду, подобному 1970-м годам, когда рынках преобладают инфляция и опасения о стагнации». Об этом я написал еще в начале мая здесь и здесь.
Также Рэй высказался про ФРС: «ФРС не сможет поднять процентные ставки до достаточно высокого уровня, чтобы адекватно обеспечить реальную прибыль инвесторам». Подробнее об этом я писал здесь и говорил в подкасте. Если коротко, то с еще со времен кризиса 2008 года, а потом с удвоенной силой с начала пандемии ФРС напечатали слишком много денег и накачали свой баланс ипотечными и долговыми бумагами настолько, что резкий рост ставки вызовет волну банкротств «зомби-фирм», которые последние 12 лет паразитировали экономику за счет лояльности ФРС.
Вчера в эфире я снова говорил о том, что инвесторам стоит опасаться высокой и продолжительной инфляции, а также поделился идеями для защиты капитала и тактике поведения в этот период. В текущей ситуации пассивное индексное инвестирование может привести к продолжительному периоду без роста — 3, 5 или 10 лет. Например, индекс S&P 500 сейчас на 40% состоит из компаний, которые сильнее всего подвержены рецессии — это технологические и циклические компании. С такой структурой индекс будет тянуть вниз высокая инфляция и слабый экономический рост. А попытка выбора отдельных бумаг без опыта и знаний часто заканчивает очень плохо, особенно на падающих рынках.
Если хотите получать тактические рекомендации оперативно и быть в курсе рыночных течений, присоединяйтесь к Инвестклубу. Вступая в клуб, вы попадаете в правильное окружение — без гонки за хайпом, а в сообщество думающих и осознанных инвесторов.
До конца мая скидка 20% по промокоду CLUB20. Подробности на сайте — https://romanfinance.club
Удачных инвестиций
@romanfinance
