Forwarded from Ваши личные финансы
Уже завтра, 14 мая, мы проведем очередной бесплатный вебинар на тему финансовой грамотности. 👨💻 В этот раз вас ждет особый гость, который расскажет об инвестировании в ETF и БПИФ. 💰
На вебинаре будем разбираться:
🔎 Что такое ETF и БПИФ?
🔎 Как устроен рынок биржевых фондов в России и США?
🔎 Как выбирать биржевые фонды и чем они полезны для портфельного инвестора?
Вебинар проведет инвестор с многолетним опытом, финансовый консультант Роман Романович. 👍🏻 Для участия в вебинаре нужна регистрация по ссылке. Начало занятия в 16:00. Кстати, желающие смогут получить сертификат участника. 😎
На вебинаре будем разбираться:
🔎 Что такое ETF и БПИФ?
🔎 Как устроен рынок биржевых фондов в России и США?
🔎 Как выбирать биржевые фонды и чем они полезны для портфельного инвестора?
Вебинар проведет инвестор с многолетним опытом, финансовый консультант Роман Романович. 👍🏻 Для участия в вебинаре нужна регистрация по ссылке. Начало занятия в 16:00. Кстати, желающие смогут получить сертификат участника. 😎
🎙 Sell in May and go away: реальность или просто громкий лозунг?
В этом выпуске мы обсудили популярную на рынке поговорку «Sell in May and go away». Насколько это утверждение оправдано и стоит ли срочно продавать свои акции и бежать с рынка? Также разобрали сезон отчетности в США, падение акций технологических компаний и проблемы в IPO и SPAC направлении.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В этом выпуске мы обсудили популярную на рынке поговорку «Sell in May and go away». Насколько это утверждение оправдано и стоит ли срочно продавать свои акции и бежать с рынка? Также разобрали сезон отчетности в США, падение акций технологических компаний и проблемы в IPO и SPAC направлении.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Как найти компанию, которая повторит успех Amazon?
В этом нам поможет отслеживание и понимание структурных изменений в экономике. Подобный инвестиционный подход называют тематическим инвертированием. Главная задача инвестора в нем сводится к поиску и выбору ниши, которая изменит устоявшийся уклад в своей отрасли. Так, например, как это произошло с этими компаниями:
Amazon — изменил подход к торговле;
Netflix — открыл миру стриминг;
Apple — по сути, заново создали индустрию носимых устройств с Apple Watch и AirPods во главе.
В основе тематического инвестирования и выбора точки входа в нишу лежит работа Эверетта Роджерса «Диффузия инноваций», опубликованная в 1962 году. Он описывает пять этапов «принятия», через которые проходят инновационные технологии, продукты и идеи:
1. Новаторы — 2,5% пользователей увидели в новом продукте будущее и пытаются его адаптировать для жизни.
2. Ранние последователи — 13,5% пользователей ускоряют адаптацию продукта и пропагандируют его ценность для других людей. Это считается переломным моментом в принятии технологии.
3.Раннее большинство — 34 % пользователей присоединяются к использованию продукта.
4. Позднее большинство — 34% пользователей присоединяются к использованию продукта из «стадного чувства».
5. Опоздавшие — 16% пользователей, которые сопротивлялись внедрению продукта, но в итоге сдались и стали последними последователями.
Понимание того, какой этап проходит компания, говорит нам о предполагаемых рисках и характере инвестиций.
Подробнее о том, как эта информация может помочь инвестору, расскажу на моем бесплатном мастер-классе «Как инвестировать в акции с 10-кратным потенциальным ростом на глобальном рынке», который состоится 08 июня в 19:00 по МСК.
Каждый участник эфира получит подборку из 11 компаний, формирующих новый технологический мир. Многие из них вполне могут стать новым Amazon или Netflix в своей нише.
До встречи на мастер-классе!
В этом нам поможет отслеживание и понимание структурных изменений в экономике. Подобный инвестиционный подход называют тематическим инвертированием. Главная задача инвестора в нем сводится к поиску и выбору ниши, которая изменит устоявшийся уклад в своей отрасли. Так, например, как это произошло с этими компаниями:
Amazon — изменил подход к торговле;
Netflix — открыл миру стриминг;
Apple — по сути, заново создали индустрию носимых устройств с Apple Watch и AirPods во главе.
В основе тематического инвестирования и выбора точки входа в нишу лежит работа Эверетта Роджерса «Диффузия инноваций», опубликованная в 1962 году. Он описывает пять этапов «принятия», через которые проходят инновационные технологии, продукты и идеи:
1. Новаторы — 2,5% пользователей увидели в новом продукте будущее и пытаются его адаптировать для жизни.
2. Ранние последователи — 13,5% пользователей ускоряют адаптацию продукта и пропагандируют его ценность для других людей. Это считается переломным моментом в принятии технологии.
3.Раннее большинство — 34 % пользователей присоединяются к использованию продукта.
4. Позднее большинство — 34% пользователей присоединяются к использованию продукта из «стадного чувства».
5. Опоздавшие — 16% пользователей, которые сопротивлялись внедрению продукта, но в итоге сдались и стали последними последователями.
Понимание того, какой этап проходит компания, говорит нам о предполагаемых рисках и характере инвестиций.
Подробнее о том, как эта информация может помочь инвестору, расскажу на моем бесплатном мастер-классе «Как инвестировать в акции с 10-кратным потенциальным ростом на глобальном рынке», который состоится 08 июня в 19:00 по МСК.
Каждый участник эфира получит подборку из 11 компаний, формирующих новый технологический мир. Многие из них вполне могут стать новым Amazon или Netflix в своей нише.
До встречи на мастер-классе!
🎙 Бум инвестиций в России: итоги года, выводы и планы на будущее
В новом выпуске подкаста мы поговорили с Максимом и Владом из проекта InveStory о буме инвестиций в России. За 2020 год на Московской бирже открыли 5,5 миллионов новых счетов - это больше, чем за предыдущие 20 лет вместе взятые. Поговорили о том, чего добились инвесторы, пришедшие на рынок весной 2020 в разгар пандемии, обсудили типичные ошибки, через которые им предстоит пройти или которые они уже проходят. А также дали напутствие тем инвесторам, которые на волне всеобщего воодушевления приходят на рынок сейчас.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В новом выпуске подкаста мы поговорили с Максимом и Владом из проекта InveStory о буме инвестиций в России. За 2020 год на Московской бирже открыли 5,5 миллионов новых счетов - это больше, чем за предыдущие 20 лет вместе взятые. Поговорили о том, чего добились инвесторы, пришедшие на рынок весной 2020 в разгар пандемии, обсудили типичные ошибки, через которые им предстоит пройти или которые они уже проходят. А также дали напутствие тем инвесторам, которые на волне всеобщего воодушевления приходят на рынок сейчас.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🎙 Как защититься от инфляции
В этом выпуске я более подробно рассказал о самой сути инфляционных процессов, разобрался в том, почему вообще возникает инфляция. И, конечно, разобрался с инструментами защиты от этой самой инфляции. Тем более, что в СМИ стало появляться слишком много устрашающих заголовков о растущей инфляции, которые будоражат умы неопытных инвесторов.
Также рассказал о росте американского рынка в сравнении с ростом прибыли — вы удивитесь, но там все плохо. Разобрал влияние роста ключевой ставки на рынок недвижимости и акции строителей. И подарил полезную книгу, скачать которую можно из описания к подкасту.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В этом выпуске я более подробно рассказал о самой сути инфляционных процессов, разобрался в том, почему вообще возникает инфляция. И, конечно, разобрался с инструментами защиты от этой самой инфляции. Тем более, что в СМИ стало появляться слишком много устрашающих заголовков о растущей инфляции, которые будоражат умы неопытных инвесторов.
Также рассказал о росте американского рынка в сравнении с ростом прибыли — вы удивитесь, но там все плохо. Разобрал влияние роста ключевой ставки на рынок недвижимости и акции строителей. И подарил полезную книгу, скачать которую можно из описания к подкасту.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
#мастер_класс #личные_финансы
Друзья, привет 👋
В среду 30 июня в 19:00 мы проведем мастер-класс на тему «Личные финансы: как управлять личным бюджетом, контролировать риски и ставить цели»
Ведущий мастер-класса — Евгений Ростовцев — квалифицированный инвестор и наставник Школы Осознанного инвестора.
Евгений более 15 лет работает с финансовами отчетами международных компаний, 10 лет работал в крупнейшей аудиторской компании — PricewaterhouseCoopers, занимается data-аналитикой с применением машинного обучения и искусственного интеллекта.
Это первый мастер-класс серии, в котором Евгений расскажет о системном подходе к управлению личными финансами, работе с личным бюджетом и контролем рисков в личных финансах.
Стоимость участия: 1990₽
Дата и время: 30 июня в 19:00 мск
Формат: Zoom-встреча с возможностью задать вопрос
Для оплаты и участия воспользуйтесь специальной ссылкой: https://paywall.pw/okaOlLOJ
После оплаты специальный бот добавит вас в канал.
До встречи 👋
Друзья, привет 👋
В среду 30 июня в 19:00 мы проведем мастер-класс на тему «Личные финансы: как управлять личным бюджетом, контролировать риски и ставить цели»
Ведущий мастер-класса — Евгений Ростовцев — квалифицированный инвестор и наставник Школы Осознанного инвестора.
Евгений более 15 лет работает с финансовами отчетами международных компаний, 10 лет работал в крупнейшей аудиторской компании — PricewaterhouseCoopers, занимается data-аналитикой с применением машинного обучения и искусственного интеллекта.
Это первый мастер-класс серии, в котором Евгений расскажет о системном подходе к управлению личными финансами, работе с личным бюджетом и контролем рисков в личных финансах.
Стоимость участия: 1990₽
Дата и время: 30 июня в 19:00 мск
Формат: Zoom-встреча с возможностью задать вопрос
Для оплаты и участия воспользуйтесь специальной ссылкой: https://paywall.pw/okaOlLOJ
После оплаты специальный бот добавит вас в канал.
До встречи 👋
Как выбирать технологические компании будущего
В начале июня я проводил мастер-класс о том, как выбирать технологические акции. Не все на него успели, поэтому я решли его повторить.
Ниже на изображении я подвел промежуточные резльутаты по компаниям из подборки. Доходность в абсолютных цифрах с начала июня.
Если вы хотите не просто следовать чьим-то рекомендациям или сигналам, а хотите самостоятельно научиться выбирать такие компании, то приходите на мастер-класс.
Регистрация здесь
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В начале июня я проводил мастер-класс о том, как выбирать технологические акции. Не все на него успели, поэтому я решли его повторить.
Ниже на изображении я подвел промежуточные резльутаты по компаниям из подборки. Доходность в абсолютных цифрах с начала июня.
Если вы хотите не просто следовать чьим-то рекомендациям или сигналам, а хотите самостоятельно научиться выбирать такие компании, то приходите на мастер-класс.
Регистрация здесь
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🚀 Что делать с акциями Virgin Galactic?
В воскресенье 11 июля Ричард Брэнсон вместе с командой полетит на корабле SpaceShipTwo в космос. Как это будет выглядеть показано на изображении ниже, но я хочу поговорить о другом.
За июнь 25% оборота на Санкт-Петербургской бирже сделали акции Virgin Galatcic, а в день роста на 40% торговый оборот по ним стал больше оборота всего российского рынка вместе взятого. Virgin – это мечта о космосе и поэтому акции компании привлекают миллионы инвесторов.
Но давайте снимем очки романтизма и взглянем на цифры. За 2020 год компания получила $238 тысяч выручки, что стало на 93% в сравнении с 2019 годом. Операционные расходы выросли на 27% до $275,5 миллионов. Получается, что расходы Virgin Galactic в 1000 раз превышают выручку. Понятно, что при таких цифрах компания убыточна – за 2020 году убыток составил $633,8 миллионов.
При этом, если вы загляните в годовой отчет компании, то увидите, что сама компания пока не видит причин для улучшения финансовых результатов. По оценкам Virgin их расходы продолжат расти и вот почему:
- необходимо построить новые корабли
- нужны дальнейшие разработки и исследования
- потребуется больше людей для обслуживания флота
- необходимо улучшать инфраструктуру, а на это нужны деньги
- расходы на эксплуатацию и ремонт будут расти вслед за ростом флота
Компания допускает, что темпы роста расходов по факту могут оказаться сильно выше ожидаемых. В годовом отчете рискам посвящено 22 страницы из 78.
А вот еще более интересный факт – в распоряжении компании всего ОДИН корабль SpaceShipTwo. Еще два корабля в стадии строительства и для завершения необходимо потратить до $55 миллионов.
Что произойдет с акциями компании, если этот единственный корабль пострадает во время тестов или разобьется? В истории Virgin Galactic уже такое было, вы знали? 31 октября 2014 года во время испытательного полета корабль разрушился в воздухе, один из двух летчиков-испытателей погиб, а второй получил тяжелые травмы.
Но почему-то большинство покупателей акций Virgin полностью игнорируют риск негативного исхода, считая его несущественным. Друзья, если этот SpaceShipTwo, летать им будет не на чем. Да и не кому, если полет завершится жертвами.
Поэтому вся эта истерия вокруг Virgin Galactic мне напоминает лотерею – вы либо выиграете, либо нет. Мои слова могут звучать скучно, но я предпочту быть расчетливым занудой с деньгами, чем романтиком без денег. А что выбираете вы?
В воскресенье 11 июля Ричард Брэнсон вместе с командой полетит на корабле SpaceShipTwo в космос. Как это будет выглядеть показано на изображении ниже, но я хочу поговорить о другом.
За июнь 25% оборота на Санкт-Петербургской бирже сделали акции Virgin Galatcic, а в день роста на 40% торговый оборот по ним стал больше оборота всего российского рынка вместе взятого. Virgin – это мечта о космосе и поэтому акции компании привлекают миллионы инвесторов.
Но давайте снимем очки романтизма и взглянем на цифры. За 2020 год компания получила $238 тысяч выручки, что стало на 93% в сравнении с 2019 годом. Операционные расходы выросли на 27% до $275,5 миллионов. Получается, что расходы Virgin Galactic в 1000 раз превышают выручку. Понятно, что при таких цифрах компания убыточна – за 2020 году убыток составил $633,8 миллионов.
При этом, если вы загляните в годовой отчет компании, то увидите, что сама компания пока не видит причин для улучшения финансовых результатов. По оценкам Virgin их расходы продолжат расти и вот почему:
- необходимо построить новые корабли
- нужны дальнейшие разработки и исследования
- потребуется больше людей для обслуживания флота
- необходимо улучшать инфраструктуру, а на это нужны деньги
- расходы на эксплуатацию и ремонт будут расти вслед за ростом флота
Компания допускает, что темпы роста расходов по факту могут оказаться сильно выше ожидаемых. В годовом отчете рискам посвящено 22 страницы из 78.
А вот еще более интересный факт – в распоряжении компании всего ОДИН корабль SpaceShipTwo. Еще два корабля в стадии строительства и для завершения необходимо потратить до $55 миллионов.
Что произойдет с акциями компании, если этот единственный корабль пострадает во время тестов или разобьется? В истории Virgin Galactic уже такое было, вы знали? 31 октября 2014 года во время испытательного полета корабль разрушился в воздухе, один из двух летчиков-испытателей погиб, а второй получил тяжелые травмы.
Но почему-то большинство покупателей акций Virgin полностью игнорируют риск негативного исхода, считая его несущественным. Друзья, если этот SpaceShipTwo, летать им будет не на чем. Да и не кому, если полет завершится жертвами.
Поэтому вся эта истерия вокруг Virgin Galactic мне напоминает лотерею – вы либо выиграете, либо нет. Мои слова могут звучать скучно, но я предпочту быть расчетливым занудой с деньгами, чем романтиком без денег. А что выбираете вы?
SPO или FPO?
Любые действия с количеством акций компании влияют на их стоимость. Менеджмент и собственники часто используют эти действия для привлечения капитала или для влияния на финансовые результаты. Больше всего вопросов возникает c SPO и часто даже тематические СМИ трактуют эту процедуру по-разному. Давайте разберемся, как это работает.
SPO – secondary public offering – вторичное публичное размещение акций, которые, как правило, принадлежат создателям компании или венчурным фондам. В этом случае новых акций не создается, а размещаются уже выпущенные рынее.
FPO – follow-on public offering – дополнительная эмиссия новых акций, за счет которой «размывается» доля действующих акционеров.
SPO часто путают с FPO и даже на тематических ресурсах могут давать неверную информацию. Например, РБК назвали допэмиссию Virgin Glactic SPO, хотя это FPO.
В случае SPO на биржу выпускают акции, принадлежащие основателям или крупным акционерам, поэтому «размытия» не происходит.
Например, у компании 1 миллион акций, из которых 700 тысяч принадлежит основателю, а 300 тысяч торгуется на бирже в свободном обращении.
Основатель может дополнительно продать 100 тысяч своих акций, сократив свою долю до 60%. За счет этой продажи он привлечет дополнительные деньги, увеличит количество акций в свободном обращении, а доли действующих акционеров останутся прежними. Общее число акций как было 1 миллион, так и осталось. Изменилась только структура владения.
В случае FPO на биржу выпускают новые акции и это ведет к «размытию» долей действующих акционеров.
Например, у компании 1 миллион акций, из которых 700 тысяч принадлежит основателю, а 300 тысяч торгуется на бирже в свободном обращении.
Компания дополнительно выпускает 500 тысяч акций и продает их на бирже. Таким образом, общее количество акций вырастает до 1,5 миллионов. Если до FPO 100 тысяч акций соответствовали доле в 10%, то после FPO, когда общее число акций выросло до 1,5 миллионов, пакет из 100 тысяч акций будет давать долю в 6,66%. Таким образом, после допэмиссии доли действующих акционеров становятся меньше.
После новостей о дополнительной эмиссии акции, как правило падают, потому что акционеры не готовы мириться с уменьшением их доли и продают бумаги. Меньшая доля означает меньшее участие в прибыли. А зачем вам бизнес, который взял и лишил вас части вашей доли?
Чтобы разобраться, что в итоге компания делает — SPO или FPO, нужно смотреть в проспект, который компания передает в регулирующий орган и публикует у себя на сайте в разделе для акционеров.
Практика показывает, что надеяться на СМИ и тематеческие ресурсы нельзя — все нужно уметь проверять самому.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Любые действия с количеством акций компании влияют на их стоимость. Менеджмент и собственники часто используют эти действия для привлечения капитала или для влияния на финансовые результаты. Больше всего вопросов возникает c SPO и часто даже тематические СМИ трактуют эту процедуру по-разному. Давайте разберемся, как это работает.
SPO – secondary public offering – вторичное публичное размещение акций, которые, как правило, принадлежат создателям компании или венчурным фондам. В этом случае новых акций не создается, а размещаются уже выпущенные рынее.
FPO – follow-on public offering – дополнительная эмиссия новых акций, за счет которой «размывается» доля действующих акционеров.
SPO часто путают с FPO и даже на тематических ресурсах могут давать неверную информацию. Например, РБК назвали допэмиссию Virgin Glactic SPO, хотя это FPO.
В случае SPO на биржу выпускают акции, принадлежащие основателям или крупным акционерам, поэтому «размытия» не происходит.
Например, у компании 1 миллион акций, из которых 700 тысяч принадлежит основателю, а 300 тысяч торгуется на бирже в свободном обращении.
Основатель может дополнительно продать 100 тысяч своих акций, сократив свою долю до 60%. За счет этой продажи он привлечет дополнительные деньги, увеличит количество акций в свободном обращении, а доли действующих акционеров останутся прежними. Общее число акций как было 1 миллион, так и осталось. Изменилась только структура владения.
В случае FPO на биржу выпускают новые акции и это ведет к «размытию» долей действующих акционеров.
Например, у компании 1 миллион акций, из которых 700 тысяч принадлежит основателю, а 300 тысяч торгуется на бирже в свободном обращении.
Компания дополнительно выпускает 500 тысяч акций и продает их на бирже. Таким образом, общее количество акций вырастает до 1,5 миллионов. Если до FPO 100 тысяч акций соответствовали доле в 10%, то после FPO, когда общее число акций выросло до 1,5 миллионов, пакет из 100 тысяч акций будет давать долю в 6,66%. Таким образом, после допэмиссии доли действующих акционеров становятся меньше.
После новостей о дополнительной эмиссии акции, как правило падают, потому что акционеры не готовы мириться с уменьшением их доли и продают бумаги. Меньшая доля означает меньшее участие в прибыли. А зачем вам бизнес, который взял и лишил вас части вашей доли?
Чтобы разобраться, что в итоге компания делает — SPO или FPO, нужно смотреть в проспект, который компания передает в регулирующий орган и публикует у себя на сайте в разделе для акционеров.
Практика показывает, что надеяться на СМИ и тематеческие ресурсы нельзя — все нужно уметь проверять самому.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🎙 Люди и деньги: госслужащие
В первом выпуске третьего сезона мы поговорили о том, как инвестировать государственным служащим. Гость выпуска — Михаил — инвестор и военнослужащий рассказал о законах, регулирующих инвестиции для госслужащих в России и о практике их применения. Как это часто бывает в России — теория и практика не всегда соответствуют друг другу. Поэтому выпуск получился насыщенным и полезным.
Главные законы, с которыми следует ознакомиться государственному служащему:
- №79-ФЗ от 27.07.2004 «О государственной гражданской службе Российской Федерации»
- №273-ФЗ от 25.12.2008 «О противодействии коррупции» от 25.12.2008
- №79-ФЗ от 07.05.2013 «О запрете отдельным категориям лиц открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках»
- Ну и совсем недавно добавился №259 ФЗ от 31.07.2020 «О цифровых финансовых активах», который тоже вносит ряд ограничений.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В первом выпуске третьего сезона мы поговорили о том, как инвестировать государственным служащим. Гость выпуска — Михаил — инвестор и военнослужащий рассказал о законах, регулирующих инвестиции для госслужащих в России и о практике их применения. Как это часто бывает в России — теория и практика не всегда соответствуют друг другу. Поэтому выпуск получился насыщенным и полезным.
Главные законы, с которыми следует ознакомиться государственному служащему:
- №79-ФЗ от 27.07.2004 «О государственной гражданской службе Российской Федерации»
- №273-ФЗ от 25.12.2008 «О противодействии коррупции» от 25.12.2008
- №79-ФЗ от 07.05.2013 «О запрете отдельным категориям лиц открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках»
- Ну и совсем недавно добавился №259 ФЗ от 31.07.2020 «О цифровых финансовых активах», который тоже вносит ряд ограничений.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🇨🇳 Ваши акции какие-то «ненастоящие». Китайские что-ли?
За первое полугодие 2021 года китайские компании провели 34 IPO в США и привлекли $12,5 миллиардов. За аналогичный период прошлого года объемы привлеченного капитала на IPO составили скромные $1,9 миллиардов.
⠀
В Китае действуют жесткие ограничения на участие иностранцев в капитале местных компаний и это закреплено на законодательном уровне. Но несмотря на это мы видим рост IPO китайских компаний на биржах в США. Хитрые китайцы нашли лазейку в законе и доказали, что «если нельзя, но очень хочется – то можно».
⠀
📍Размещения китайских акций в США проходят по схеме VIE. Variable Interest Entity (VIE) – объект с переменной долей участия. Такая схема размещения позволяет обойти запреты в законодательстве и привлечь капитал за границей, но есть проблема. В Китае написан (но пока не введен в действие) запрет на VIE. В китайском правительстве не рады такому рвению своих компаний по привлечению капитала в США и стремятся его ограничить. Одно из решений – полный запрет VIE.
⠀
На изображении слева показана схема работы VIE.
Условная Didi или любая другая китайская компания создает компанию на Каймановых островах со схожим названием. Далее настоящая китайская Didi заключает с каймановой Didi серию специальных контрактов и договоров, согласно которым владельцы каймановой Didi получают «почти» аналогичные права акционеров в сравнении с акционерами настоящей Didi в Китае.
⠀
Затем каймановая Didi проводит IPO в США, привлекает капитал и отправляет деньги настоящей Didi в Китай. По такой схеме размещены все китайские компании на американских биржах – примеры на изображении справа.
⠀
Казалось бы, что в этом плохого – хороший бизнес нашел способ выйти на биржу и предложить свои акции людям. Но как говорят в профессиональных кругах:
📍«Это не является проблемой, пока не стало проблемой!»
Вероятность подобного исхода хоть и низкая, но не нулевая. Глядя на то, с какой легкостью Китай «вырезал» сектор образования и обрушил стоимость технологических компаний более чем на $1 триллион за пару месяцев, невольно задумаешься о росте вероятности отмены VIE.
Тем более с начала июля риторика Китая в отношении такого способа привлечения капитала стала ужесточаться. С помощью VIE китайская компания показывает правительству, что иностранцев в акционерном капитале нет, а иностранцем говорит – вот ваши каймановые акции с аналогичными правами. Официальный Китай это знает, видит и ему это не нравится.
Это не значит, что прямо сейчас необходимо закрыть позиции в китайских акциях. Важно понимать, что вы покупаете в портфели и какие риски у этих инструментов. Контроль рисков – один из главных факторов долгосрочного успеха в инвестициях.
А если предупрежден, значит вооружен.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
За первое полугодие 2021 года китайские компании провели 34 IPO в США и привлекли $12,5 миллиардов. За аналогичный период прошлого года объемы привлеченного капитала на IPO составили скромные $1,9 миллиардов.
⠀
В Китае действуют жесткие ограничения на участие иностранцев в капитале местных компаний и это закреплено на законодательном уровне. Но несмотря на это мы видим рост IPO китайских компаний на биржах в США. Хитрые китайцы нашли лазейку в законе и доказали, что «если нельзя, но очень хочется – то можно».
⠀
📍Размещения китайских акций в США проходят по схеме VIE. Variable Interest Entity (VIE) – объект с переменной долей участия. Такая схема размещения позволяет обойти запреты в законодательстве и привлечь капитал за границей, но есть проблема. В Китае написан (но пока не введен в действие) запрет на VIE. В китайском правительстве не рады такому рвению своих компаний по привлечению капитала в США и стремятся его ограничить. Одно из решений – полный запрет VIE.
⠀
На изображении слева показана схема работы VIE.
Условная Didi или любая другая китайская компания создает компанию на Каймановых островах со схожим названием. Далее настоящая китайская Didi заключает с каймановой Didi серию специальных контрактов и договоров, согласно которым владельцы каймановой Didi получают «почти» аналогичные права акционеров в сравнении с акционерами настоящей Didi в Китае.
⠀
Затем каймановая Didi проводит IPO в США, привлекает капитал и отправляет деньги настоящей Didi в Китай. По такой схеме размещены все китайские компании на американских биржах – примеры на изображении справа.
⠀
Казалось бы, что в этом плохого – хороший бизнес нашел способ выйти на биржу и предложить свои акции людям. Но как говорят в профессиональных кругах:
📍«Это не является проблемой, пока не стало проблемой!»
Вероятность подобного исхода хоть и низкая, но не нулевая. Глядя на то, с какой легкостью Китай «вырезал» сектор образования и обрушил стоимость технологических компаний более чем на $1 триллион за пару месяцев, невольно задумаешься о росте вероятности отмены VIE.
Тем более с начала июля риторика Китая в отношении такого способа привлечения капитала стала ужесточаться. С помощью VIE китайская компания показывает правительству, что иностранцев в акционерном капитале нет, а иностранцем говорит – вот ваши каймановые акции с аналогичными правами. Официальный Китай это знает, видит и ему это не нравится.
Это не значит, что прямо сейчас необходимо закрыть позиции в китайских акциях. Важно понимать, что вы покупаете в портфели и какие риски у этих инструментов. Контроль рисков – один из главных факторов долгосрочного успеха в инвестициях.
А если предупрежден, значит вооружен.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🎙 Люди и деньги: в погоне за хайпом
В новом выпуске подкаста мы поговорили о погоне за хайпом — насколько это прибыльная стратегия и насколько применима для долгосрочного формирования капитала. В гостях — Анастасия Кошелева — главный редактор крупнейшего сайта для инвесторов — Investing.com. Мы поговорили о том, как меняется инвестиционный ландшафт в России и мире, обсудили причины перемены поведения среди инвесторов и почему так много людей стали гоняться за удачей и искать доходности в хайповых идеях.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance и @ruinvestingcom
В новом выпуске подкаста мы поговорили о погоне за хайпом — насколько это прибыльная стратегия и насколько применима для долгосрочного формирования капитала. В гостях — Анастасия Кошелева — главный редактор крупнейшего сайта для инвесторов — Investing.com. Мы поговорили о том, как меняется инвестиционный ландшафт в России и мире, обсудили причины перемены поведения среди инвесторов и почему так много людей стали гоняться за удачей и искать доходности в хайповых идеях.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance и @ruinvestingcom
Foodtech рынок продолжает бурно развиваться
В России Mealjoy повторяет успех своих американских и европейских коллег. С момента запуска в августе 2020 года компания выросла по выручке в 12 раз и подтвердила спрос сразу по 4 бизнес-направлениям, которые активно развивает.
Сейчас в компании открыта инвестиционная возможность, с которой можно ознакомиться в специально созданном чат-боте.
В США с 2015 по 2020 год оценка компании Daily Harvest, которая так же производит и доставляет замороженные готовые блюда выросла с 0 до 500 млн $, дав высокую доходность своим инвесторам. Сейчас это одна из самых быстрорастущих компаний в мире фудтеха.
В Великобритании рост аналогичного сервиса Allplants вызвал ажиотаж среди частных инвесторов, которые в прошлом году за 48 часов вложили 2 млн фунтов.
Более того, даже ежегодник ТОП-100 трендов будущего от Wunderman Thompson одно из трендовых мест выделил замороженным готовым блюдам долгого хранения. А РБК в своем исследовании рынка заморозки прогнозируют стабильный рост этого сектора на российском рынке, а сегмент готовых замороженных блюд выделяет, как самый перспективный.
Кажется, заморозка набирает обороты во всем мире, и сейчас лучшее время, чтобы инвестировать в этот сегмент и на российском рынке.
Переходите в чат-бот, который расскажет подробнее об инвестиционной возможности.
В России Mealjoy повторяет успех своих американских и европейских коллег. С момента запуска в августе 2020 года компания выросла по выручке в 12 раз и подтвердила спрос сразу по 4 бизнес-направлениям, которые активно развивает.
Сейчас в компании открыта инвестиционная возможность, с которой можно ознакомиться в специально созданном чат-боте.
В США с 2015 по 2020 год оценка компании Daily Harvest, которая так же производит и доставляет замороженные готовые блюда выросла с 0 до 500 млн $, дав высокую доходность своим инвесторам. Сейчас это одна из самых быстрорастущих компаний в мире фудтеха.
В Великобритании рост аналогичного сервиса Allplants вызвал ажиотаж среди частных инвесторов, которые в прошлом году за 48 часов вложили 2 млн фунтов.
Более того, даже ежегодник ТОП-100 трендов будущего от Wunderman Thompson одно из трендовых мест выделил замороженным готовым блюдам долгого хранения. А РБК в своем исследовании рынка заморозки прогнозируют стабильный рост этого сектора на российском рынке, а сегмент готовых замороженных блюд выделяет, как самый перспективный.
Кажется, заморозка набирает обороты во всем мире, и сейчас лучшее время, чтобы инвестировать в этот сегмент и на российском рынке.
Переходите в чат-бот, который расскажет подробнее об инвестиционной возможности.
🇨🇳 Что делать с китайскими акциями?
Это самый популярный вопрос, который сегодня беспокоит подписчиков. В прошлую среду я провел планерку для участников Инвестклуба, на которой мы подробно разобрали китайские проблемы и происходящие в Китае события.
Учитывая важность темы, я решил поделиться записью планерки с вами — https://youtu.be/PjifcCxiKiw
И пользуясь случаем, хочу пригласить на предстоящую планерку, которая пройдет в среду 4 августа в 18:00 мск. На ней мы разберем главные новости прошедшей недели и обсудим их влияние на рынки. В числе главных тем: результаты IPO Robinhood и его последствия для рынков, запрет на размещение китайских акций в США и другие темы.
Регистрация на участие в планерке тут — https://clck.ru/WadxP
Готовьте свои вопросы и до встречи в эфире!
@romanfinance
Это самый популярный вопрос, который сегодня беспокоит подписчиков. В прошлую среду я провел планерку для участников Инвестклуба, на которой мы подробно разобрали китайские проблемы и происходящие в Китае события.
Учитывая важность темы, я решил поделиться записью планерки с вами — https://youtu.be/PjifcCxiKiw
И пользуясь случаем, хочу пригласить на предстоящую планерку, которая пройдет в среду 4 августа в 18:00 мск. На ней мы разберем главные новости прошедшей недели и обсудим их влияние на рынки. В числе главных тем: результаты IPO Robinhood и его последствия для рынков, запрет на размещение китайских акций в США и другие темы.
Регистрация на участие в планерке тут — https://clck.ru/WadxP
Готовьте свои вопросы и до встречи в эфире!
@romanfinance
YouTube
Инвестпланерка 28.07. Что делать с китайскими акциями?
Инвестиционная планерка для подписчиков. Разбираем проблемы китайского фондового рынка из-за борьбы правительства с технологическими и образовательными компаниями и решаем, что делать с китайскими акциями.
Хотите научиться подобному анализу самостоятельно?…
Хотите научиться подобному анализу самостоятельно?…
🎙 Люди и деньги: Великобритания
В этом выпуске мы поговорили о том, как инвестируют люди в Великобритании. Разобрались с уровнем финансовой грамотности и культуры инвестиций в стране, поговорили об инструментах, которые используют англичане для накоплений, а также посмотрели устройство пенсионной системы. Возможно, вы будете удивлены, но в Великобритании невероятно высокие брокерские комиссии и это накладывает отпечаток на их инвестиционный подход. Нам есть чему поучится у англичан в плане управления капиталом, поэтому рекомендую прослушать этот выпуск целиком.
Гость выпуска — Виталий Бреусенко, который живет в Лондоне больше 10 лет.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В этом выпуске мы поговорили о том, как инвестируют люди в Великобритании. Разобрались с уровнем финансовой грамотности и культуры инвестиций в стране, поговорили об инструментах, которые используют англичане для накоплений, а также посмотрели устройство пенсионной системы. Возможно, вы будете удивлены, но в Великобритании невероятно высокие брокерские комиссии и это накладывает отпечаток на их инвестиционный подход. Нам есть чему поучится у англичан в плане управления капиталом, поэтому рекомендую прослушать этот выпуск целиком.
Гость выпуска — Виталий Бреусенко, который живет в Лондоне больше 10 лет.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
🎙 Люди и деньги: на чем теряют начинающие инвесторы
В этом выпуске мы снова поговорили об ошибках начинающих инвесторов. Я пригласил в гости Марселя Миннахмедова и он поделился своими ошибками, которые совершал на пути в инвестировании. Его опыт во многом показателен и я хочу, что вы избежали подобных ловушек на своем пути – лучше учиться на чужом опыте, чем на своем.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В этом выпуске мы снова поговорили об ошибках начинающих инвесторов. Я пригласил в гости Марселя Миннахмедова и он поделился своими ошибками, которые совершал на пути в инвестировании. Его опыт во многом показателен и я хочу, что вы избежали подобных ловушек на своем пути – лучше учиться на чужом опыте, чем на своем.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Какие акции на российском рынке выигрывают от усиления рубля, а какие теряют? Как на бизнес отечественных компаний влияет его положение на мировом рынке?
И как вообще защитить свой капитал от нестабильности рубля?
Мой ответ — зарубежные инвестиции позволяют избежать зависимости от курса национальной валюты.
Если размер вашего капитала $1000 и выше, вы уже можете выходить на глобальный рынок.
14 сентября в 19:00 на мастер-классе «Как увеличить рост капитала в валюте через инвестиции на зарубежном рынке» мы обсудим основные моменты, которые вам необходимо знать:
❓Какие брокеры работают с россиянами
❓Какие комиссии и расходы на ведение счета у разных брокеров
❓Какую доходность можно получать на глобальном рынке
А еще
🔥сделаем разбор кейсов, компаний технологий будущего;
🔥покажу сбалансированный портфель из технологических фондов, который успешно пережил падение весны 2020 года.
Регистрация здесь: https://clck.ru/XW6ud
Участие бесплатное, но нужна регистрация ☝️
И как вообще защитить свой капитал от нестабильности рубля?
Мой ответ — зарубежные инвестиции позволяют избежать зависимости от курса национальной валюты.
Если размер вашего капитала $1000 и выше, вы уже можете выходить на глобальный рынок.
14 сентября в 19:00 на мастер-классе «Как увеличить рост капитала в валюте через инвестиции на зарубежном рынке» мы обсудим основные моменты, которые вам необходимо знать:
❓Какие брокеры работают с россиянами
❓Какие комиссии и расходы на ведение счета у разных брокеров
❓Какую доходность можно получать на глобальном рынке
А еще
🔥сделаем разбор кейсов, компаний технологий будущего;
🔥покажу сбалансированный портфель из технологических фондов, который успешно пережил падение весны 2020 года.
Регистрация здесь: https://clck.ru/XW6ud
Участие бесплатное, но нужна регистрация ☝️
🎙 Люди и деньги: одураченные ростом
В этом выпуске я снова пригласил своего друга — Дмитрия Домбровского — кандидата физико-математических наук и руководителя офисов Открытие Брокер в Томске и Кемерово. Мы поговорили о том, что происходит сейчас на рынках. Могут ли рынки расти вечно и можно ли предугадать следующий кризис?
Спойлер: нет.
Это получился насыщенный выпуск, после которого многие, как нам бы хотелось, задумаются о своем подходе к инвестициям и станут более осознанными.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
В этом выпуске я снова пригласил своего друга — Дмитрия Домбровского — кандидата физико-математических наук и руководителя офисов Открытие Брокер в Томске и Кемерово. Мы поговорили о том, что происходит сейчас на рынках. Могут ли рынки расти вечно и можно ли предугадать следующий кризис?
Спойлер: нет.
Это получился насыщенный выпуск, после которого многие, как нам бы хотелось, задумаются о своем подходе к инвестициям и станут более осознанными.
Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
Google Podcasts
Удачных инвестиций!
@romanfinance
«Я инвестирую только в долларах, потому что с ним ничего не случится, а американский рынок всегда растет»
Насколько оправдан этот тезис? В новой статье я разобрал три самых популярных аргумента про подобный подход к инвестициям.
Я против категорических суждений и стараюсь смотреть на вещи объективно. Тезис «Я инвестирую только в долларах» спорный и опасный. Да, с 2008 года американский фондовый рынок растет быстрее других рынков и сейчас он самый большой, но будет ли так дальше – вопрос спорный.
Чтобы добавить пару ложек дегтя в бочку меда инвесторов в американское, обратимся к истории и посмотрим на их аргументы с другой стороны.
Подробнее читайте в статье
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Насколько оправдан этот тезис? В новой статье я разобрал три самых популярных аргумента про подобный подход к инвестициям.
Я против категорических суждений и стараюсь смотреть на вещи объективно. Тезис «Я инвестирую только в долларах» спорный и опасный. Да, с 2008 года американский фондовый рынок растет быстрее других рынков и сейчас он самый большой, но будет ли так дальше – вопрос спорный.
Чтобы добавить пару ложек дегтя в бочку меда инвесторов в американское, обратимся к истории и посмотрим на их аргументы с другой стороны.
Подробнее читайте в статье
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Новый рубрика – Weekly Stats
Это подборка значимой статистики из мира глобальной экономики и фондовых рынков.
Это не инвестиционные советы, а пища для размышлений.
В сегодняшнем выпуске:
– рост цен на уголь в Китае
– доходность китайских облигаций
– на что компании в США тратят заемные деньги
– ожидаемая доходность американского рынка в следующие 10 лет
– запуск первого фонда на биткоин в США
Weekly Stats будет выходить каждый понедельник.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
Это подборка значимой статистики из мира глобальной экономики и фондовых рынков.
Это не инвестиционные советы, а пища для размышлений.
В сегодняшнем выпуске:
– рост цен на уголь в Китае
– доходность китайских облигаций
– на что компании в США тратят заемные деньги
– ожидаемая доходность американского рынка в следующие 10 лет
– запуск первого фонда на биткоин в США
Weekly Stats будет выходить каждый понедельник.
Удачных инвестиций!
@romanfinance
