Самым точным индикатором по ключевой ставке Банка России оказался Polymarket
Сегодня Банк России понизил ставку на 25 базисных пунктов — до 14%. Базовый прогноз и консенсус аналитиков предполагали ее сохранение на уровне 14,25% — такого сценария ждали 14 из 20 экономистов, опрошенных «Ведомостями».
До 20 июля вероятность сохранения ставки на уровне 14,25% была преобладающим сценарием на Polymarket — 75%. Однако вечером 20 июля резко увеличился объем ставок на возможное снижение и вероятность такого сценария стала преобладающей с долей около 60%. Сегодня за 3 минуты до решения ЦБ вероятность снижения ставки подскочила до 80%. Ставки, сделанные 20 июля, принесли 55% абсолютной доходности за 4 дня.
Примечательно, что в феврале сложилась аналогичная ситуация — рынок ждал паузы, но ЦБ неожиданно снизил ставку с 16 до 15,5%, а за пару дней до решения объем ставок на снижение на Polymarket резко вырос.
Конечно, нельзя опираться на данные Polymarket на 100%, но это уже второе заседание в году, на котором за пару дней до решения участники идут против «базового» сценария и оказываются правы.
Такой вот рынок предсказаний.
Сегодня Банк России понизил ставку на 25 базисных пунктов — до 14%. Базовый прогноз и консенсус аналитиков предполагали ее сохранение на уровне 14,25% — такого сценария ждали 14 из 20 экономистов, опрошенных «Ведомостями».
До 20 июля вероятность сохранения ставки на уровне 14,25% была преобладающим сценарием на Polymarket — 75%. Однако вечером 20 июля резко увеличился объем ставок на возможное снижение и вероятность такого сценария стала преобладающей с долей около 60%. Сегодня за 3 минуты до решения ЦБ вероятность снижения ставки подскочила до 80%. Ставки, сделанные 20 июля, принесли 55% абсолютной доходности за 4 дня.
Примечательно, что в феврале сложилась аналогичная ситуация — рынок ждал паузы, но ЦБ неожиданно снизил ставку с 16 до 15,5%, а за пару дней до решения объем ставок на снижение на Polymarket резко вырос.
Конечно, нельзя опираться на данные Polymarket на 100%, но это уже второе заседание в году, на котором за пару дней до решения участники идут против «базового» сценария и оказываются правы.
Такой вот рынок предсказаний.
Если вы считаете вероятность мобилизации, дефолта или заморозки вкладов высокой, то управлять капиталом нужно с учетом этих рисков. Странно покупать долгосрочные ОФЗ, ожидая по ним дефолта, согласитесь? Также странно держать все деньги на депозите в Сбере, если ждете заморозки вкладов. Тут никакой магний не поможет. Держать все наличке — точно не вариант с текущей инфляцией. При средней за 20 лет инфляции в 8% капитал теряет половину покупательской способности за 9 лет.
Что же тогда делать? Я бы разделил задачу на три шага:
Во-первых, стоит снизить уровень тревожности. Для этого нужно перестать скроллить ленты и каналы в поисках очередного эксперта, который рассказывает, что мобилизация, заморозка вкладов или дефолт будут уже вот-вот. Твердо и четко. Страх — одна из самых сильных эмоций и на вашем страхе эти ребята набирают просмотры, репосты ирекламодателей . Перестаньте их кормить вниманием, займитесь собой и тем, на что вы можете повлиять. Потому что большинство из вас повлиять на вероятность мобилизации, заморозки вкладов или дефолта не смогут — примите это и сместите фокус на реальные дела.
Во-вторых, распределите капитал таким образом, чтобы реализация этих рисков нанесла ему как можно меньший вред. Единственное решение, которое здесь поможет — это диверсификация.
• Боитесь заморозки вкладов в России — откройте депозит в дружественной стране.
• Не доверяете банкам — используйте крипто-инфраструктуру.
• Боитесь дефолта по ОФЗ — покупайте иностранные облигации через иностранного брокера.
• Если не доверяете российской биржевой инфраструктуре, рассмотрите иностранного брокера и хранените часть активов за пределами российского контура. У инвесторов из России достаточно вариантов для инвестиций на глобальных рынках.
• Ждете апокалипсиса — покупайте золотые и серебряные монеты.
• Недвижимость также не обязательно покупать целиком: существуют биржевые и внебиржевые инструменты, связанные с этим классом активов.
Про диверсификацию мы уже тысячу раз говорили с моим коллегой Димой Домбровским — вот, например, наша февральская встреча. Только помните, что у каждого инструмента есть свои особенности и ограничения: комиссии, налоги, риски хранения и возможные проблемы с доступом — все это важно учесть на этапе планирования структуры капитала.
В-третьих, заранее пропишите стратегию своих действий в случае реализации рисков, которые вас так пугают. Например, что вы будете делать, если вклады заморозят? Какие средства останутся доступными? В каких активах хранится ваш резерв? То же самое — для мобилизации, проблем с брокерской инфраструктурой и других сценариев, которые вас беспокоят. Максимально подробно пропишите, что будете делать и на какие средства. Если плана нет, решение будет принято на эмоциях, а в такие моменты нужна «холодная голова».
Лично я не считаю, что эти сценарии реализуются, но мой капитал к ним готов. Даже если что-то из списка произойдет, мой портфель это не обнулит и даже не уполовинит. Я выбираю фокусироваться на собственных действиях, а не на тревожных мыслях о том, чего может никогда не произойти. Попробуйте, помогает победить тревожность.
Удачных инвестиций. И пусть все будет хорошо.
@romanfinance
Что же тогда делать? Я бы разделил задачу на три шага:
Во-первых, стоит снизить уровень тревожности. Для этого нужно перестать скроллить ленты и каналы в поисках очередного эксперта, который рассказывает, что мобилизация, заморозка вкладов или дефолт будут уже вот-вот. Твердо и четко. Страх — одна из самых сильных эмоций и на вашем страхе эти ребята набирают просмотры, репосты и
Во-вторых, распределите капитал таким образом, чтобы реализация этих рисков нанесла ему как можно меньший вред. Единственное решение, которое здесь поможет — это диверсификация.
• Боитесь заморозки вкладов в России — откройте депозит в дружественной стране.
• Не доверяете банкам — используйте крипто-инфраструктуру.
• Боитесь дефолта по ОФЗ — покупайте иностранные облигации через иностранного брокера.
• Если не доверяете российской биржевой инфраструктуре, рассмотрите иностранного брокера и хранените часть активов за пределами российского контура. У инвесторов из России достаточно вариантов для инвестиций на глобальных рынках.
• Ждете апокалипсиса — покупайте золотые и серебряные монеты.
• Недвижимость также не обязательно покупать целиком: существуют биржевые и внебиржевые инструменты, связанные с этим классом активов.
Про диверсификацию мы уже тысячу раз говорили с моим коллегой Димой Домбровским — вот, например, наша февральская встреча. Только помните, что у каждого инструмента есть свои особенности и ограничения: комиссии, налоги, риски хранения и возможные проблемы с доступом — все это важно учесть на этапе планирования структуры капитала.
В-третьих, заранее пропишите стратегию своих действий в случае реализации рисков, которые вас так пугают. Например, что вы будете делать, если вклады заморозят? Какие средства останутся доступными? В каких активах хранится ваш резерв? То же самое — для мобилизации, проблем с брокерской инфраструктурой и других сценариев, которые вас беспокоят. Максимально подробно пропишите, что будете делать и на какие средства. Если плана нет, решение будет принято на эмоциях, а в такие моменты нужна «холодная голова».
Лично я не считаю, что эти сценарии реализуются, но мой капитал к ним готов. Даже если что-то из списка произойдет, мой портфель это не обнулит и даже не уполовинит. Я выбираю фокусироваться на собственных действиях, а не на тревожных мыслях о том, чего может никогда не произойти. Попробуйте, помогает победить тревожность.
Удачных инвестиций. И пусть все будет хорошо.
@romanfinance
По данным Росстата, за 25 лет накопленная инфляция в России составила почти 760%, а среднегодовые темпы роста цен — около 9%. Это планка, которую должен был превзойти любой способ сбережений, чтобы просто сохранить деньги. Я сравнил результаты семи основных инструментов, доступных российскому инвестору, — от акций до наличного доллара, чтобы понять, какие вложения действительно защищают от инфляции в России.
Анализ доступных данных с 2003 года показал, что не все популярные у россиян способы сбережений действительно защищают капитал от инфляции. А инструменты, которые в России предпочитают игнорировать или считают неэффективными, наоборот — дают лучшие результаты.
За четверть века российскую инфляцию уверенно обогнали только четыре инструмента: золото, российские и американские акции, а также недвижимость. Облигации и депозиты шли примерно вровень с ростом цен. А наличный доллар, который в народном сознании до сих пор считается защитным активом, в два раза проиграл инфляции и отставал от нее более чем на четыре процентных пункта в год.
Подробнее о результатах анализа и выводах — в новой статье на сайте:
https://romanfinance.ru/blog/investicii-protiv-inflyacii-v-rossii-2001-2025
Анализ доступных данных с 2003 года показал, что не все популярные у россиян способы сбережений действительно защищают капитал от инфляции. А инструменты, которые в России предпочитают игнорировать или считают неэффективными, наоборот — дают лучшие результаты.
За четверть века российскую инфляцию уверенно обогнали только четыре инструмента: золото, российские и американские акции, а также недвижимость. Облигации и депозиты шли примерно вровень с ростом цен. А наличный доллар, который в народном сознании до сих пор считается защитным активом, в два раза проиграл инфляции и отставал от нее более чем на четыре процентных пункта в год.
Подробнее о результатах анализа и выводах — в новой статье на сайте:
https://romanfinance.ru/blog/investicii-protiv-inflyacii-v-rossii-2001-2025