🛢 Нефтяной беспредел передел

☝️ США продолжают ужесточать санкции на нефтяной экспорт России. На прошлой неделе под ограничения попали еще 160 судов, перевозивших российскую нефть — в 2024 году на эти танкеры пришлось 22% морского экспорта. После новых ограничений под санкциями уже 270 танкеров, связанных с российским экспортом.

🫰 Еще весной 2022 года я писал о том, что эти действия направлены на передел нефтяного рынка и направлены на рост доли США в мировом нефтяном экспорте. С начала 2022 года нефтяной экспорт США в Европу увеличился на 80% и новые санкции на танкеры направлены на рост доли США на других рынках.

💡 Эти ограничения создают дефицит танкеров и дают «правильным» перевозчикам зарабатывать больше. С мая 2022 по май 2024 акции танкерных компаний США выросли на 300% и эту идею мы разбирали на планерке в клубе. На планерке 11 декабря 2024 на фоне резкого увеличения числа российских судов под санкциями мы снова разобрали идею и спустя месяц акции танкерных компаний прибавили 18-30%.

🤔 Сомневаюсь, что вступление Трампа в должность изменит политику США на нефтяном рынке, поэтому стоимость фрахта танкеров продолжит расти, как и стоимость акций танкерных компаний.

✅ Больше подобных идей мы регулярно разбираем в клубе — присоединяйтесь.

⚠️ Я не пишу первым в личные сообщения. Если вам лично написал «Роман» с каким-то выгодным предложением — это точно не я. 
Будьте бдительны и удачных инвестиций! 
https://t.me/romanfinance

☝️ Это не пузырь, «это другое»

🫰 В 2000 году на пике пузыря «доткомов» топ-10 компаний из S&P 500 имели капитализацию равную 30% американского ВВП. На тот момент такие оценки в разы превышали средние за предшествующее десятилетие, но это оправдывалось перспективами, которые обещал экономике интернет. В 2024 году капитализация топ-7 компаний из S&P 500 превысила 60% ВВП США и это оправдывается невероятной пользой, которую несет миру ИИ. Инвесторы почему-то думают, что в этот раз будет иначе и крах интернет-компаний в 2000 году был обоснован, а ИИ «это другое».

⚡️ В статье Forbes 2000 года обсуждались перспективы Cisco и влияние конкурентов на бизнес главной жемчужины американской экономики конца 90-х. По итогам 1999 года акции Cisco выросли всего на 125% — меньше чем в 1998 и других предшествующих годах. К концу 90-х в сектор телекоммуникационного оборудования зашло огромное число новых игроков, желающих стать «новой Cisco», но в октябре 2000 года пузырь «доткомов» лопнул, а акции Cisco упали на 95%. Любопытно, что из 6 упоминаемых в статье компаний на бирже продолжают торговаться только две — Cisco и Juniper. Остальные либо обанкротились, либо объединились с другими компаниями, чтобы выжить. К пиковым значениям 2000 года акции Cisco так ни разу и не вернулись за 24 года, а Juniper торгуется на 85% ниже максимума 2000.

🤦 Природа пузырей всегда одинакова — на пике пузыря розничные инвесторы сверхоптимистичны и покупают, опасаясь упустить будущий рост, а инсайдеры и управляющие фондами наоборот — фиксируют прибыль, опасаясь обвала. Поэтому будь аккуратен в выборе активов в портфель и ориентируйся не на хайп и заголовки в СМИ, а на фундаментальные показатели — это убережет капитал, когда пузырь начнет сдуваться.

❗️ В личную работу осталось одно место и если ты хочешь создать рабочую стратегию и сбалансированный портфель, пиши в личные сообщения на @romafinance и я расскажу детали. Работаем год, а участники личной работы получают доступ ко всем моим услугам, эфирам и материалам.

⚠️ Я не пишу первым в личные сообщения. Если вам лично написал «Роман» с каким-то выгодным предложением — это точно не я. 
Будьте бдительны и удачных инвестиций! 
https://t.me/romanfinance

🚀 Новая глава на российском фондовом рынке?

📈 С минимумов декабря 2024 года индекс Мосбиржи вырос на 27% на ожиданиях смягчения геополитической напряженности и вчера инвесторы получили долгожданный позитив — Путин и Трамп провели продолжительный телефонный разговор, договорились организовать встречу и начать переговоры по завершению конфликта. На этом фоне рост ускорился — по итогам среды рост в отдельных «голубых фишках» достиг 10%, а индекс государственных облигаций сегодня на открытии прибавлял почти 4%.

💡 При этом российский рынок продолжает оставаться дешевым по мультипликаторам в сравнении с историческими значениями и в сравнении с другими рынками развивающихся стран.

⚡️ Вчера в Инвестклубе мы покупали фьючерсы на индекс гособлигаций, а сегодня уже зафиксировали прибыль в 30% — и это за один день! При этом это была вторая сделка в этом году. Я не гонюсь за сделками ради сделок, а распределяю капитал так, чтобы без потерь переживать кризисы и расти вместе с рынком в периоды его роста — спокойно, осознанно, без суеты. Модельный портфель клуба при этом без потерь пережил 2020 год, благодаря сбалансированной структуре оставался в плюсе в 2022 году и продолжает уверенно обгонять индекс Мосбиржи.

☝️ Если вы разделяете такой подход, присоединяйтесь к клубу — сегодня и завтра действует специальная цена со скидкой 40% на полугодовую и годовую подписку. На фоне вчерашнего роста многие неопытные инвесторы могут броситься скупать акции в надежде на продолжение роста, но это может быть опасно — рынок сейчас слишком эмоционален и можно наломать дров.

🙌 Подробнее о клубе и условиях вступления со скидкой смотрите по ссылке — Присоединиться к клубу

⚠️ Я не пишу первым в личные сообщения. Если вам лично написал «Роман» с каким-то выгодным предложением — это точно не я. 
Будьте бдительны и удачных инвестиций! 
https://t.me/romanfinance

🤔 Сомнительно, но окээй

☝️ Вчера крупнейший в мире корпоративный держателей биткойнов — компания MicroStrategy анонсировала выпуск конвертируемых облигаций на $2 млрд для покупки еще большего количества биткоинов. Компания наделала шума в корпоративной среде тем, что зарабатывала на росте криптовалюты больше, чем на главном бизнесе — аналитике и облачных услугах. С начала 2024 года акции выросли с $65 до $320, а в пике достигали $530 — это рост в 8 раз. Менеджмент компании насколько вошел во вкус и уверовал в бесконечный рост криптовалюты, что решил продолжать покупать биткоины в долг и планирует привлечь $21 млрд в виде облигаций и еще на $21 млрд выпустить новых акций в течение следующих трех лет.

🤯 При выручке $460 млн за последние 12 месяцев у компании $1,17 млрд убытков от основного бизнеса и $7 млрд чистого долга. При этом сама компания не ждет роста основного бизнеса — согласно прогнозам выручка останется на уровне $450 млн в год в следующие три года. Да, у компании на балансе BTC на $45,5 млрд, что в 6,5 раз превышает размер чистого долга. Но если до 2024 года акции MicroStrategy коррелировали с ценой BTC, то за последний год полностью оторвались от фундаментальных показателей и устремились в космос на фоне эйфории и перспектив превратиться в «банк биткоинов».

🤦 И все же я решительно не понимаю зачем покупать акции убыточной компании с растущим долгом, стагнирующим бизнесом, оценкой в 160 годовых выручек и динамикой в 2,5 раза опережающей динамику BTC. При этом MicroStrategy еще и платит по кредитам около 7% годовых, а с ростом долга и при высокой волатильности BTC риски кратно возрастают, как и стоимость будущего финансирования. Даже если это крупнейший корпоративный держатель BTC в мире — почему выбирают их, а не сам биткоин?

В такие моменты осознанный инвестор должен задуматься.

⚠️ Я не пишу первым в личные сообщения. Если вам лично написал «Роман» с каким-то выгодным предложением — это точно не я. 
Будьте бдительны и удачных инвестиций! 
https://t.me/romanfinance