Анти-ОПЕК" пока не работает
Сегодня Байден объявил о задействовании стратегического нефтяного резерва США. Всего Минэнерго США выльет 50 млн. баррелей нефти на рынок. Интересно то, что вместе с США стратегические запасы либо уже используют, либо начнут использовать в ближайшее время Китай, Индия, Япония, Южная Корея и Великобритания. Получается этакий "Анти-ОПЕК", чья цель - скоординированно снизить цены на нефть.
Как видим из графика выше, результат пока скорее обратный. Рынок не боится использования резервов, так как при текущем раскладе ОПЕК может просто снизить добычу, чтобы компенсировать выброс дополнительных объёмов на рынок.
Также занимательно, что американские нефтегазовые компании, которые участвуют в наполнении стратегического резерва (XOM, CVX, VLO, PSX, MPC) могут остаться крайними в этой ситуации. Дело в том, что Министерство энергетики США ожидает падения цен до $60 к концу 2022 года. Из этого расчёта у компаний должна быть теоретическая возможность восполнить стратрезерв по более низкой цене. Однако если цены будут выше (что очень вероятно) - то американские нефтяники столкнутся с финансовыми потерями.
@investoryprivate_bot
Ждёте роста цен на нефть в 2022?
Сегодня Байден объявил о задействовании стратегического нефтяного резерва США. Всего Минэнерго США выльет 50 млн. баррелей нефти на рынок. Интересно то, что вместе с США стратегические запасы либо уже используют, либо начнут использовать в ближайшее время Китай, Индия, Япония, Южная Корея и Великобритания. Получается этакий "Анти-ОПЕК", чья цель - скоординированно снизить цены на нефть.
Как видим из графика выше, результат пока скорее обратный. Рынок не боится использования резервов, так как при текущем раскладе ОПЕК может просто снизить добычу, чтобы компенсировать выброс дополнительных объёмов на рынок.
Также занимательно, что американские нефтегазовые компании, которые участвуют в наполнении стратегического резерва (XOM, CVX, VLO, PSX, MPC) могут остаться крайними в этой ситуации. Дело в том, что Министерство энергетики США ожидает падения цен до $60 к концу 2022 года. Из этого расчёта у компаний должна быть теоретическая возможность восполнить стратрезерв по более низкой цене. Однако если цены будут выше (что очень вероятно) - то американские нефтяники столкнутся с финансовыми потерями.
@investoryprivate_bot
Ждёте роста цен на нефть в 2022?
Пока S&P500 бьёт рекорды...
...инвесторы сливают целые отрасли:
▪️На днях наблюдался обвал в акциях, завязанных на электронные платежи и транзакции с картами: PayPal, Visa, Mastercard. Падение PayPal, вероятно, связано с обострением конкуренции со стороны Square, Stripe и других более новых сервисов. Visa и Mastercard падают на том, что Amazon начинает бороться с высокими комиссиями за операции с картами. Amazon объявил о том, что прекращает поддержку карт Visa с января 2022 года в Великобритании. Прецедент серьёзный, наблюдаем со стороны, но держим на прицеле Mastercard если упадёт ниже $320.
▪️Отдельно отметим раздачу в бенефициарах пандемии: Zoom, Snowflake, Crowdstrike, ServiceNow, Atlassian - все они упали на приличную величину. Zoom досталось больше всех - минус 14.71%, так как менеджмент видит большие проблемы с ростом бизнеса в 2022 году.
В технологическом секторе остаётся всё меньше мест, которые казались "защищёнными" от коррекции. Это наглядно видно по графику к посту - в списке много знакомых всем имён.
@investoryprivate_bot
А вы выкупаете просадку в техах?
...инвесторы сливают целые отрасли:
▪️На днях наблюдался обвал в акциях, завязанных на электронные платежи и транзакции с картами: PayPal, Visa, Mastercard. Падение PayPal, вероятно, связано с обострением конкуренции со стороны Square, Stripe и других более новых сервисов. Visa и Mastercard падают на том, что Amazon начинает бороться с высокими комиссиями за операции с картами. Amazon объявил о том, что прекращает поддержку карт Visa с января 2022 года в Великобритании. Прецедент серьёзный, наблюдаем со стороны, но держим на прицеле Mastercard если упадёт ниже $320.
▪️Отдельно отметим раздачу в бенефициарах пандемии: Zoom, Snowflake, Crowdstrike, ServiceNow, Atlassian - все они упали на приличную величину. Zoom досталось больше всех - минус 14.71%, так как менеджмент видит большие проблемы с ростом бизнеса в 2022 году.
В технологическом секторе остаётся всё меньше мест, которые казались "защищёнными" от коррекции. Это наглядно видно по графику к посту - в списке много знакомых всем имён.
@investoryprivate_bot
А вы выкупаете просадку в техах?
Как General Motors и Ford могут догнать Tesla, Rivian и Lucid
Производители электромобилей сейчас стоят явно дороже "классических" автопроизводителей:
Tesla: $1.16 трлн (!)
Rivian: $105 млрд
Lucid Group: $84 млрд
General Motors: $93 млрд
Ford: $81 млрд
Ford и GM активно осваивают тему электрокаров, но как им завлечь инвесторов, чтобы догнать по капитализации своих новых конкурентов? Аналитическая фирма Datatrek предлагает следующий вариант:
▪️Выделить в отдельную компанию подразделение электромобилей, полным циклом: и разработку, и дизайн, и сборку.
▪️Затем нанять генерального и финансового директора из мира технологий, но с опытом проектирования и производства. Потом укомплектовать остальную часть менеджмента из наиболее компетентных членов текущего руководства.
▪️Сильный, независимый совет директоров и внешний председатель также положительно сказались бы на восприятие инвесторами компании.
▪️Наконец, GM и Ford выводят свои новоиспечённые компании на IPO и продают часть своего пакета акций в рынок.
Затея выглядит интересной, если ребята из GM, Ford и, например, того же Volkswagen прислушаются - можем получить неплохой потенциал роста в акциях перечисленных компаний.
@investoryprivate_bot
Производители электромобилей сейчас стоят явно дороже "классических" автопроизводителей:
Tesla: $1.16 трлн (!)
Rivian: $105 млрд
Lucid Group: $84 млрд
General Motors: $93 млрд
Ford: $81 млрд
Ford и GM активно осваивают тему электрокаров, но как им завлечь инвесторов, чтобы догнать по капитализации своих новых конкурентов? Аналитическая фирма Datatrek предлагает следующий вариант:
▪️Выделить в отдельную компанию подразделение электромобилей, полным циклом: и разработку, и дизайн, и сборку.
▪️Затем нанять генерального и финансового директора из мира технологий, но с опытом проектирования и производства. Потом укомплектовать остальную часть менеджмента из наиболее компетентных членов текущего руководства.
▪️Сильный, независимый совет директоров и внешний председатель также положительно сказались бы на восприятие инвесторами компании.
▪️Наконец, GM и Ford выводят свои новоиспечённые компании на IPO и продают часть своего пакета акций в рынок.
Затея выглядит интересной, если ребята из GM, Ford и, например, того же Volkswagen прислушаются - можем получить неплохой потенциал роста в акциях перечисленных компаний.
@investoryprivate_bot
Nordstrom -29%, Gap -24%
Продолжаем смотреть на наиболее интересные отчётности этого сезона. На этот раз инвесторам не угодил ритейл в сфере одежды.
Что не понравилось инвесторам:
▪️Результаты Nordstrom (тикер: JWN) за третий квартал вышли хуже ожиданий, но менеджмент оставил прогноз на весь 2021-й без изменений. Видимо, хотят отыграться на чёрной пятнице и рождественских праздниках.
▪️Gap отчитался заметно хуже ожиданий в 3 кв. 2021, менеджмент при этом понизил прогноз на год.
▪️Причина плохих квартальных результатов у компаний общая - проблемы с логистикой. В случае Gap дополнительным негативом было закрытие производства во Вьетнаме. Чтобы обеспечить стабильность поставок в период праздников, Gap дополнительно зафрахтовал авиадоставку товаров, что обошлось в $350 млн.
▪️И для Gap, и для Nordstrom острой проблемой остаётся отток покупателей в "чистые" онлайн-магазины. Красивые интерьеры магазинов и услужливый персонал - основа бренда того же Nordstrom - теряют свою актуальность.
▪️Из-за трудностей с поставками и растущими затратами на рабочую силу маржинальность обеих компаний останется под давлением. Инвестбанки на этом фоне снижают рейтинги: например, JP Morgan понизил рейтинг для Gap до "продавать" и оставил этот же рейтинг для Nordstrom.
Падение Gap и Nordstrom наглядно показывает, что агрессивно ставить на восстановление отраслей, наиболее пострадавших от ковида, лучше не стоит.
@investoryprivate_bot
Продолжаем смотреть на наиболее интересные отчётности этого сезона. На этот раз инвесторам не угодил ритейл в сфере одежды.
Что не понравилось инвесторам:
▪️Результаты Nordstrom (тикер: JWN) за третий квартал вышли хуже ожиданий, но менеджмент оставил прогноз на весь 2021-й без изменений. Видимо, хотят отыграться на чёрной пятнице и рождественских праздниках.
▪️Gap отчитался заметно хуже ожиданий в 3 кв. 2021, менеджмент при этом понизил прогноз на год.
▪️Причина плохих квартальных результатов у компаний общая - проблемы с логистикой. В случае Gap дополнительным негативом было закрытие производства во Вьетнаме. Чтобы обеспечить стабильность поставок в период праздников, Gap дополнительно зафрахтовал авиадоставку товаров, что обошлось в $350 млн.
▪️И для Gap, и для Nordstrom острой проблемой остаётся отток покупателей в "чистые" онлайн-магазины. Красивые интерьеры магазинов и услужливый персонал - основа бренда того же Nordstrom - теряют свою актуальность.
▪️Из-за трудностей с поставками и растущими затратами на рабочую силу маржинальность обеих компаний останется под давлением. Инвестбанки на этом фоне снижают рейтинги: например, JP Morgan понизил рейтинг для Gap до "продавать" и оставил этот же рейтинг для Nordstrom.
Падение Gap и Nordstrom наглядно показывает, что агрессивно ставить на восстановление отраслей, наиболее пострадавших от ковида, лучше не стоит.
@investoryprivate_bot
Действуем стратегически
Мы в InveStory уделяем особое внимание долгосрочным трендам.
В перспективе ближайших лет нас больше всего интересует нефтегаз и сырьевые ресурсы в целом. На этом направлении мы ведём активную подготовку:
▪️Сделали обзор рынка меди, обсудили краткосрочные и долгосрочные факторы роста цен на металл. Рассмотрели кейс Freeport-McMoRan;
▪️Сделали обзор по рынку алюминия + обзор Русала и американской Alcoa;
▪️Скоро представим стратегический взгляд на рынок нефти и газа.
Также мы не собираемся упускать долгосрочный тренд на повышение ставок в развитых странах. В нашем стоимостном портфеле уже есть банк средней капитализации Huntington Bancshares, в ближайшие месяцы докупим ещё пару перспективных банков.
Но это не всё. Ротация из акций роста в акции стоимости ещё только начинается. Между тем в ETF на S&P500 отсидеться не получится - ещё один год с доходностью выше 25% крайне маловероятен.
Тех, кто разделяет наш взгляд на рынок - приглашаем в наш закрытый инвестиционный клуб InveStory Private. Уже совсем скоро инвестировать с нами можно будет с неплохой скидкой. Следите за анонсами.
Мы в InveStory уделяем особое внимание долгосрочным трендам.
В перспективе ближайших лет нас больше всего интересует нефтегаз и сырьевые ресурсы в целом. На этом направлении мы ведём активную подготовку:
▪️Сделали обзор рынка меди, обсудили краткосрочные и долгосрочные факторы роста цен на металл. Рассмотрели кейс Freeport-McMoRan;
▪️Сделали обзор по рынку алюминия + обзор Русала и американской Alcoa;
▪️Скоро представим стратегический взгляд на рынок нефти и газа.
Также мы не собираемся упускать долгосрочный тренд на повышение ставок в развитых странах. В нашем стоимостном портфеле уже есть банк средней капитализации Huntington Bancshares, в ближайшие месяцы докупим ещё пару перспективных банков.
Но это не всё. Ротация из акций роста в акции стоимости ещё только начинается. Между тем в ETF на S&P500 отсидеться не получится - ещё один год с доходностью выше 25% крайне маловероятен.
Тех, кто разделяет наш взгляд на рынок - приглашаем в наш закрытый инвестиционный клуб InveStory Private. Уже совсем скоро инвестировать с нами можно будет с неплохой скидкой. Следите за анонсами.
ЧЁРНАЯ ПЯТНИЦА!
InveStory Private по сниженной цене
Опытный инвестор всегда ищет возможность купить активы по самым выгодным ценам. С помощью InveStory Private сотни инвесторов делают это быстрее и лучше других: статистика за год.
💥СНИЖАЕМ ЦЕНЫ НА ТАРИФЫ:
BASE: 2200 ₽ (2490 ₽)
OPTIMUM: 4990 ₽ (5490 ₽)
PREMIUM: 7990 ₽ (8900 ₽)
OPTIMUM➕: 5990 ₽ (6900 ₽)
PREMIUM➕: 10 990 ₽ (11 900 ₽)
❗️Выбрать тариф можно здесь ▶️ @investoryprivate_bot
Число мест со скидкой ОГРАНИЧЕНО:
BASE: 30 мест
OPTIMUM: 15 мест
PREMIUM: 5 мест
Распродажа продлится до воскресенья или пока не закончатся все места со скидкой.
@investoryprivate_bot
InveStory Private по сниженной цене
Опытный инвестор всегда ищет возможность купить активы по самым выгодным ценам. С помощью InveStory Private сотни инвесторов делают это быстрее и лучше других: статистика за год.
💥СНИЖАЕМ ЦЕНЫ НА ТАРИФЫ:
BASE: 2200 ₽ (
OPTIMUM: 4990 ₽ (
PREMIUM: 7990 ₽ (
OPTIMUM➕: 5990 ₽ (
PREMIUM➕: 10 990 ₽ (
❗️Выбрать тариф можно здесь ▶️ @investoryprivate_bot
Число мест со скидкой ОГРАНИЧЕНО:
BASE: 30 мест
OPTIMUM: 15 мест
PREMIUM: 5 мест
Распродажа продлится до воскресенья или пока не закончатся все места со скидкой.
@investoryprivate_bot
COVID: идём по негативному сценарию
В июне мы обозначили сценарии по ковиду. Напомним, негативным сценарием мы считали 1) провал вакцинации по всему миру (и ревакцинации на Западе); 2) появление более заразного и/или смертоносного штамма.
Что происходит сейчас:
▪️Полностью вакцинированы в мире всего 42.7% населения. В США - 59.1%, среднее по Европе - 65.8%. Это непозволительно мало для сдерживания заболеваемости, поэтому и наблюдаем новую волну в той же Германии;
▪️В Ботсване, стране в Южной Африке, обнаружен новый штамм B.1.1.529. По предварительным данным, он распространяется заметно быстрее дельты и может обходить защиту, которую дают вакцины.
Ковид будет оставаться главной мировой темой не только в 2021, но и 2022-м году. Такими темпами - и в 2023-м, скорее всего, тоже.
‼️Распродажа тарифов в закрытый инвестиционный клуб InveStory Private продолжается, подробнее - здесь.
@investoryprivate_bot
В июне мы обозначили сценарии по ковиду. Напомним, негативным сценарием мы считали 1) провал вакцинации по всему миру (и ревакцинации на Западе); 2) появление более заразного и/или смертоносного штамма.
Что происходит сейчас:
▪️Полностью вакцинированы в мире всего 42.7% населения. В США - 59.1%, среднее по Европе - 65.8%. Это непозволительно мало для сдерживания заболеваемости, поэтому и наблюдаем новую волну в той же Германии;
▪️В Ботсване, стране в Южной Африке, обнаружен новый штамм B.1.1.529. По предварительным данным, он распространяется заметно быстрее дельты и может обходить защиту, которую дают вакцины.
Ковид будет оставаться главной мировой темой не только в 2021, но и 2022-м году. Такими темпами - и в 2023-м, скорее всего, тоже.
‼️Распродажа тарифов в закрытый инвестиционный клуб InveStory Private продолжается, подробнее - здесь.
@investoryprivate_bot
Мысли по поводу коррекции
Основных фактора два: первый - новая волна коронавируса (максимумы в Евросоюзе), новый штамм. Второй - опасение рынка по поводу ускорения сворачивания монетарных стимулов (QE).
Фактор ковида, очевидно, временный. Рынки боятся введения новых локдаунов (в особенности в США), которые нанесут удар по мировой экономике -> замедление ВВП, рост безработицы, снижение спроса на ресурсы и т.д. по цепочке. Тем не менее, в США в период «дельты» (август, сентябрь) массовых закрытий не было, а значит и сейчас вряд ли будут. Более того, новую волну заражений можно воспринимать как позитив: повод для ФРС взять паузу (замедлить темп) в сворачивании "QE" (~как Пауэлл в августе на Джексон Хоул).
Второй фактор - темпы сворачивания монетарных стимулов. Многие инвестбанки стали прогнозировать увеличение скорости сокращения выкупа в два раза уже с декабря, и как следствие - скорое поднятие ставок Федрезерва в 2022г (ожидается после завершения "QE"). Тем не менее, с учетом первого фактора это вряд ли возможно. Пауэлл не может допустить масштабную коррекцию как весной 2020г.
В итоге, не поддаемся панике, которую специально раздувают глобальные СМИ (на первой странице Bloomberg статья про ковид). Буквально неделю назад там же весела статья про РФ и возможную. Кто сейчас об этом вспоминает? Самое главное - что изменится в бизнесе компаний, которые вы держите у себя в портфеле?
Как мы действуем по своим портфелям и какие позиции сейчас открываем - об этом в InveStory Private.
Распродажа тарифов продолжается‼️
Успей зайти по сниженным ценам⬇️
@investoryprivate_bot
Основных фактора два: первый - новая волна коронавируса (максимумы в Евросоюзе), новый штамм. Второй - опасение рынка по поводу ускорения сворачивания монетарных стимулов (QE).
Фактор ковида, очевидно, временный. Рынки боятся введения новых локдаунов (в особенности в США), которые нанесут удар по мировой экономике -> замедление ВВП, рост безработицы, снижение спроса на ресурсы и т.д. по цепочке. Тем не менее, в США в период «дельты» (август, сентябрь) массовых закрытий не было, а значит и сейчас вряд ли будут. Более того, новую волну заражений можно воспринимать как позитив: повод для ФРС взять паузу (замедлить темп) в сворачивании "QE" (~как Пауэлл в августе на Джексон Хоул).
Второй фактор - темпы сворачивания монетарных стимулов. Многие инвестбанки стали прогнозировать увеличение скорости сокращения выкупа в два раза уже с декабря, и как следствие - скорое поднятие ставок Федрезерва в 2022г (ожидается после завершения "QE"). Тем не менее, с учетом первого фактора это вряд ли возможно. Пауэлл не может допустить масштабную коррекцию как весной 2020г.
В итоге, не поддаемся панике, которую специально раздувают глобальные СМИ (на первой странице Bloomberg статья про ковид). Буквально неделю назад там же весела статья про РФ и возможную. Кто сейчас об этом вспоминает? Самое главное - что изменится в бизнесе компаний, которые вы держите у себя в портфеле?
Как мы действуем по своим портфелям и какие позиции сейчас открываем - об этом в InveStory Private.
Распродажа тарифов продолжается‼️
Успей зайти по сниженным ценам⬇️
@investoryprivate_bot
Telegram
InveStory
COVID: идём по негативному сценарию
В июне мы обозначили сценарии по ковиду. Напомним, негативным сценарием мы считали 1) провал вакцинации по всему миру (и ревакцинации на Западе); 2) появление более заразного и/или смертоносного штамма.
Что происходит…
В июне мы обозначили сценарии по ковиду. Напомним, негативным сценарием мы считали 1) провал вакцинации по всему миру (и ревакцинации на Западе); 2) появление более заразного и/или смертоносного штамма.
Что происходит…
Стоит ли бояться новой волны ковида в Европе?
Этой теме посвящён очередной выпуск нашей рубрики #картотека, на этот раз мы переработали формат, чтобы в нём был акцент на графиках. Надеемся, вам понравится!
‼️Распродажа тарифов в закрытый инвестиционный клуб InveStory Private продолжается, подробнее - здесь.
Этой теме посвящён очередной выпуск нашей рубрики #картотека, на этот раз мы переработали формат, чтобы в нём был акцент на графиках. Надеемся, вам понравится!
‼️Распродажа тарифов в закрытый инвестиционный клуб InveStory Private продолжается, подробнее - здесь.
Добрый день, Инвесторы!
Сегодня мы подводим традиционные итоги недели.
🔥🔥🔥 - некоторые закрытые в ноябре позиции в закрытом клубе InveStory Private:
▪️Сургут ап (SNGSP) +41.31%
▪️Freeport-Mc. (FCX) +18.34%
▪️CF Industries (CF) +15.13%
▪️Полюс зол. (PLZL) +13.38%
▪️Kinross Gold (KGC) +10.26%
▪️Bath & BW (BBWI) +9.14%
Статистика октябрь (2021) - см. здесь
Статистика октябрь (2020) — сентябрь (2021) - см. здесь
❗️Последняя возможность присоединиться к закрытому клубу InveStory Private по сниженным ценам. Подробности здесь. Количество мест ограничено.
Сегодня мы подводим традиционные итоги недели.
🔥🔥🔥 - некоторые закрытые в ноябре позиции в закрытом клубе InveStory Private:
▪️Сургут ап (SNGSP) +41.31%
▪️Freeport-Mc. (FCX) +18.34%
▪️CF Industries (CF) +15.13%
▪️Полюс зол. (PLZL) +13.38%
▪️Kinross Gold (KGC) +10.26%
▪️Bath & BW (BBWI) +9.14%
Статистика октябрь (2021) - см. здесь
Статистика октябрь (2020) — сентябрь (2021) - см. здесь
❗️Последняя возможность присоединиться к закрытому клубу InveStory Private по сниженным ценам. Подробности здесь. Количество мест ограничено.
Когда стоит докупать акции
Рынки (нефть в первую очередь) потихоньку восстанавливаются после панического обвала в пятницу. Те, кто докупал - молодцы, потому что периоды роста волатильности обычно являются хорошей возможностью для докупок.
На картинке выше - европейские индексы акций и волатильности. Моменты роста волатильности совпадают с падением индекса. При этом в течение последних полутора лет скачки волатильности были кратковременными и рынки каждый раз восстанавливались.
Закупаться на росте волатильности - пока что рабочий подход. Однако по мере ужесточения монетарной политики в развитых странах трудно сказать, будут ли рынки также резво восстанавливаться после каждого падения.
@investoryprivate_bot
Рынки (нефть в первую очередь) потихоньку восстанавливаются после панического обвала в пятницу. Те, кто докупал - молодцы, потому что периоды роста волатильности обычно являются хорошей возможностью для докупок.
На картинке выше - европейские индексы акций и волатильности. Моменты роста волатильности совпадают с падением индекса. При этом в течение последних полутора лет скачки волатильности были кратковременными и рынки каждый раз восстанавливались.
Закупаться на росте волатильности - пока что рабочий подход. Однако по мере ужесточения монетарной политики в развитых странах трудно сказать, будут ли рынки также резво восстанавливаться после каждого падения.
@investoryprivate_bot
👍1
Газпром 3 кв. 2021: комментируем отчётность
Сегодня отчиталось "Национальное достояние" - событие всегда значимое для российского рынка.
Ключевые моменты:
▪️За третий квартал компания заработала 11.83 рублей дивидендов на акцию, всего за 9 месяцев - 29.7 рублей на акцию; Это при том, что 3-й квартал всегда слабый из-за сезонности.
▪️Операционные расходы выросли на 50% год-к-году. Капзатраты выросли на 25% г/г, чуть ниже ожиданий аналитиков.
▪️Газпром ожидает среднюю цену экспорта газа в дальнее зарубежье в 4-м квартале в $550 за тысячу кубов. В третьем квартале было $313, по итогам девяти месяцев - $241. А за 2020 год в целом - всего $143. То есть можно смело рассчитывать ещё на 17-20 рублей дивидендов за 4-й квартал.
Недавно Газпром одобрил рекордную по размеру инвестпрограмму на 2022 год. 1.76 трлн рублей пойдут на:
1) строительство инфраструктуры в рамках "Силы Сибири",
2) развитие газодобычи на Ямале, реализация проекта в Усть-Луге,
3) реконструкция газотранспортной системы для подачи этансодержащего газа до побережья Балтийского моря.
Для сравнения: на 2021-й год инвестпрограмма составляет 1.1 трлн рублей. Рекордные капзатраты на 2022-й год - новость не очень приятная, но при таких ценах на газ компания спокойно потянет и рекордную инвестпрограмму, и выплату щедрых дивидендов акционерам.
В итоге: по-прежнему считаем акции Газпрома недооценёнными. Докупали на недавней просадке в предвкушении рекордных дивидендов за 2021-й. Не говоря уже о том, что в 2022-м дивиденды могут оказаться ещё выше.
@investoryprivate_bot
Сегодня отчиталось "Национальное достояние" - событие всегда значимое для российского рынка.
Ключевые моменты:
▪️За третий квартал компания заработала 11.83 рублей дивидендов на акцию, всего за 9 месяцев - 29.7 рублей на акцию; Это при том, что 3-й квартал всегда слабый из-за сезонности.
▪️Операционные расходы выросли на 50% год-к-году. Капзатраты выросли на 25% г/г, чуть ниже ожиданий аналитиков.
▪️Газпром ожидает среднюю цену экспорта газа в дальнее зарубежье в 4-м квартале в $550 за тысячу кубов. В третьем квартале было $313, по итогам девяти месяцев - $241. А за 2020 год в целом - всего $143. То есть можно смело рассчитывать ещё на 17-20 рублей дивидендов за 4-й квартал.
Недавно Газпром одобрил рекордную по размеру инвестпрограмму на 2022 год. 1.76 трлн рублей пойдут на:
1) строительство инфраструктуры в рамках "Силы Сибири",
2) развитие газодобычи на Ямале, реализация проекта в Усть-Луге,
3) реконструкция газотранспортной системы для подачи этансодержащего газа до побережья Балтийского моря.
Для сравнения: на 2021-й год инвестпрограмма составляет 1.1 трлн рублей. Рекордные капзатраты на 2022-й год - новость не очень приятная, но при таких ценах на газ компания спокойно потянет и рекордную инвестпрограмму, и выплату щедрых дивидендов акционерам.
В итоге: по-прежнему считаем акции Газпрома недооценёнными. Докупали на недавней просадке в предвкушении рекордных дивидендов за 2021-й. Не говоря уже о том, что в 2022-м дивиденды могут оказаться ещё выше.
@investoryprivate_bot
О российских инвесторах
Немного занимательной статистики от SberCIB:
▪️Большинство опрошенных россиян (64%!) по-прежнему держат деньги либо "под матрасом", либо на депозите. После двух лет стремительного роста числа инвесторов в акции инвестирует только 9% населения.
▪️Большинство российских инвесторов инвестируют долгосрочно. Это немного неожиданный для нас инсайт, учитывая что большинство курсов и сервисов, связанных с торговлей акциями, затрагивают тему именно со стороны трейдинга, а не инвестирования.
▪️Ориентир по доходности для большинства инвесторов (31%) составляет 8-12% годовых. Это примерно совпадает со среднегодовой доходностью S&P500.
▪️Около 25% опрошенных заявили о планах открыть брокерский счёт в ближайшее время.
И российский рынок, и российское коммьюнити инвесторов по-прежнему только зарождаются. Может показаться, что инвестиции в России - это суперхайповая тема и ими занимается большинство, но статистика показывает, что это далеко не так.
Немного занимательной статистики от SberCIB:
▪️Большинство опрошенных россиян (64%!) по-прежнему держат деньги либо "под матрасом", либо на депозите. После двух лет стремительного роста числа инвесторов в акции инвестирует только 9% населения.
▪️Большинство российских инвесторов инвестируют долгосрочно. Это немного неожиданный для нас инсайт, учитывая что большинство курсов и сервисов, связанных с торговлей акциями, затрагивают тему именно со стороны трейдинга, а не инвестирования.
▪️Ориентир по доходности для большинства инвесторов (31%) составляет 8-12% годовых. Это примерно совпадает со среднегодовой доходностью S&P500.
▪️Около 25% опрошенных заявили о планах открыть брокерский счёт в ближайшее время.
И российский рынок, и российское коммьюнити инвесторов по-прежнему только зарождаются. Может показаться, что инвестиции в России - это суперхайповая тема и ими занимается большинство, но статистика показывает, что это далеко не так.
Самые "грязные" отрасли России
Задайтесь вопросом - какая отрасль России производит больше всего выбросов CO2? Наверняка в первую очередь на ум придёт нефтегаз - ведь Россия производит много нефти и газа!
Мы думали примерно таким же образом, но статистика показывает, что нефтегаз - далеко не самая "грязная" отрасль российской экономики.
Смотрим на график: электроэнергетика "переплёвывает" нефтегазовую отрасль почти в три раза (!) с долей 34%. После нефтегаза (13%) закономерно идёт металлургия с вполне себе ожидаемой долей 12%. Откуда столько выбросов в энергетике, спросите вы? В основном - сжигание топлива при генерации энергии и отоплении (совокупная доля 43%).
Данная статистика - отличный пример, почему поверхностные представления о предмете (много производим нефти/газа => нефтегаз - самая грязная отрасль) нужно проверять через конкретные цифры.
@investoryprivate_bot
Задайтесь вопросом - какая отрасль России производит больше всего выбросов CO2? Наверняка в первую очередь на ум придёт нефтегаз - ведь Россия производит много нефти и газа!
Мы думали примерно таким же образом, но статистика показывает, что нефтегаз - далеко не самая "грязная" отрасль российской экономики.
Смотрим на график: электроэнергетика "переплёвывает" нефтегазовую отрасль почти в три раза (!) с долей 34%. После нефтегаза (13%) закономерно идёт металлургия с вполне себе ожидаемой долей 12%. Откуда столько выбросов в энергетике, спросите вы? В основном - сжигание топлива при генерации энергии и отоплении (совокупная доля 43%).
Данная статистика - отличный пример, почему поверхностные представления о предмете (много производим нефти/газа => нефтегаз - самая грязная отрасль) нужно проверять через конкретные цифры.
@investoryprivate_bot