Почему сейчас падает рынок?

1. На переоценке завышенных ожиданий. С начала недели СМИ, телеграм-каналы и прочие источники информации формировали ожидания по переговорам. Были слухи о том, что состав делегации РФ возглавит Лавров, кто-то думал, что сам Путин поедет и там встретится с Трампом. В итоге, утвержденный состав делегации во главе с Мединским как будто не предполагает серьезности этих переговоров.

2. На риске срыва переговоров. По текущей информации, Зеленский только после встречи с Эрдоганом в 13:00мск, примет решение, поедет ли украинская делегация на переговоры с российской.

В нашей инвестиционной группе InveStory Private еще в понедельник писал, что не разделяю всеобщего оптимизма:

Я думаю, что в четверг в Стамбуле не будет ни Путина, ни Трампа, ни Зеленского. На текущем уровне достаточно "переговорщиков". Сейчас пытаются сильно нагнать важность этой встречи (комментарии Трампа и тд), но вряд ли там следует ждать прорыва. Рад буду ошибиться)

Пока так.

На подкасте в воскресенье говорил о том, что основной риск — срыв переговоров. Тогда никто не верил, а рынок открылся гэпом вверх в понедельник. Сейчас вероятность срыва уже сильно выше...

Излишний оптимизм, как и излишний оптимизм — эмоции, которые определенно мешают зарабатывать на фондовом рынке.

Рынок. Боль. Не у всех.

выше приведена статистика нашей спекулятивной группы TAKE-PROFIT.

подключение здесь:
@investoryprivate_bot

Замедление экономики + замедление инфляции

Немного о важных данных и что они значат для рынка:

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В АПРЕЛЕ СОСТАВИЛА 10,23% ПРОТИВ 10,34% В МАРТЕ - РОССТАТ

ВВП РФ В I КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 1,4% ПОСЛЕ РОСТА НА 4,5% В IV КВАРТАЛЕ 2024 ГОДА - ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА РОССТАТА

1️⃣ Если эти данные "сгладить на сезонность" (SAAR), то годовая инфляция сейчас в районе 5.5% — 6% (по оценке профессиональных макроэкономистов). Исходя из недельных данных, тенденция на замедление инфляции продолжается в мае.

2️⃣ Темп роста ВВП соответствует нижней границе прогноза Банка России, то есть это сильное торможение экономики. Добавим, что судя по косвенным данным, таким как: а) отчетности компаний за 1кв 2025г б) погрузки РЖД с) пересмотр бюджета д) ... , процесс "замедления" виден уже давно.

Цели по снижению инфляции выполняются (ранее ЦБ говорил, что ждет пика роста цен в апреле), а торможение экономики из мягкой посадки может перейти в стремительное падение, тогда ставку придется снижать экстренно.

В итоге, мы считаем, что Банк России может перейти к снижению ключевой ставки уже на заседании в июне и снизить сразу на 2% (до 19%).

Что тогда будет с акциями? Привлекательность фондов денежного рынка и депозитов снизится, часть ликвидности перетечет в рынок облигаций и акций. С учетом небольшой емкости нашего рынка, даже небольшой переток, может привести к стремительному росту рынка (фальстарт мы уже видели с 20 декабря 2024г).

Какие акции покупать? Рекомендуем обратить внимание на дивидендные акции с див доходностью к текущей цене от 12%. Дивидендный план на лето доступен бесплатно в нашей вебинарной группе здесь. Будем собирать и торговать див фишками в нашем новом проекте.

​​ТОПОВЫЕ АКЦИИ РФ. КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ? InveStory и Андрей Верников.

Сегодня мы в гостях у Андрея Верникова! Поговорили о топ акциях в портфель, об ожиданиях, ставке ЦБ, перспективах, отчетностях компаний и рассмотрели графики акций РФ.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО НА YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО В VK

Приятного Вам просмотра!

👆 смотреть полностью, чтобы понять зачем нужно прожать реакцию 🔥 под этими кругляшами

Важные события недели

Понедельник 19/05
— Звонок Путин-Трамп в 17:00мск. Процитирую свой комментарий из нашего инвест канала InveStory Private:

В понедельник 19 мая состоится звонок Трамп-Путин, а затем Трамп поговорит с Зеленским и европейскими партнерами. Такая очередность контактов может говорить о том, что Украине/ЕС будут озвучены договоренности.

В течение месяца может состояться личная встреча Путина с Трампом. Думаю, что встреча будет означать буквально то, что "договорились". Дальше уже технические детали реализации.

Вторник 20/05
— Циан $CNRU СД по дивидендам. Помним, что на раскрытие 3 рабочих дня, поэтому результат могут озвучить в среду вместе с публикацией отчета МСФО за 1кв 2025г. Дивиденд около 130 рублей (25% к текущей цене), но проблема в том, что заплатить его могут только осенью (тогда может быть фикс мощный в бумаге)
— Русагро $RAGR суд. Скорее всего Мошковича оставят в СИЗО (не переведут на домашний арест), лотерея.

Среда 21/05
— Газпром $GAZP СД по дивидендам. Думаю, что дивов не будет (какой смысл было отменять экстра НДПИ, чтобы заменить их в последствие дивидендом?) + высокий долг + Силуанов уже несколько раз сообщил, что дивиденды компании в бюджет не заложены
— МТС $MTSS отчет. Скорее всего отчет будет слабый, но здесь главное, чтобы подтвердили 35 руб. дивиденд. Сильной реакции здесь не жду.
— Банк Санкт-Петербург $BSPB отчет за 4 месяца 2025г РСБУ. Ждем 5-6 млрд. чистой прибыли за апрель. Стабильно хорошо.

Четверг 22/05
— Новабев $BELU день стратегии. Могут бумагу разгонять перед событием, но если там скажут, что IPO Винлаба не планируется в этом году, будет сильный фикс на факте. Будьте осторожны.
— Т-Технологии $T отчет за 1кв 2025г МСФО. Сильной реакции на отчет не жду.

Пятница 23/05
— Совкомфлот $FLOT отчет за 1кв 2025г. Скорее всего будет слабый отчет, так как 2/3 флота (по косвенным данным) простаивает. Не интересно.

в точности отработала как я и говорил на нашем крайнем видео-разборе идей

теперь, я бы уже вниз по ней смотрел (отваливаемся от Фибы + модель волатильности говорит нам развернуться)

ссылка на разбор идей для тех, у кого проблемы с YouTube (ссылка)

Рынок скептически смотрит на "звонок". В феврале помните как росли? Сейчас все замерли в ожидании...

Некоторые итоги/заявления мы должны узнать уже сегодня: Трамп выступит в 22:00мск.

Я бы не исключал вариант, что по итогам сегодняшнего звонка США объявят от выходе из переговоров по Украине. Это будет, очевидно, согласованный с Путиным шаг — звено цепи по достижению мира, но в моменте рынок отреагирует негативно.

Но больше склоняюсь к положительным комментариям в стиле Трампа (минимум сути, максимум популизма). Скоро узнаем. Спекулятивные позиции до "заявлений" не открываю.

В итоге "победили" те, кто решил не торговать, потому что по факту никакой новой информации из переговоров мы не получили.

Если вы хотите очень простой и понятный способ понять, когда начинать торговать геополитику, то вот два инфоповода, которые можно действительно воспринимать всерьёз:

1) Подготовка встречи Путина и Трампа (+ Зеленского опционально). Без сколько-нибудь серьёзных договорённостей оба президента встречаться уж точно не будут — Трампу нужна дипломатическая победа в виде прекращения конфликта, а Путину — достаточно убедительные договоренности с США и Украиной по мирному урегулированию.

2) Выход США из переговорного процесса с введением новых санкций против РФ. Это краткосрочно негативный, среднесрочно нейтральный для рынка сценарий, его вероятность оцениваем грубо 50 на 50. С одной стороны, Трампу (как он сам заявил) не хочется вводить санкции чтобы не ломать переговорный процесс. С другой — многие республиканцы открыто топят за утверждение нового законопроекта о санкциях, и Трамп даже несмотря на весь контроль над республиканской партией вряд ли сможет помешать этому процессу, если переговоры затянутся слишком долго.

Так что если и мониторить информационное пространство, то на предмет одной из двух вещей которую мы указали выше.

Добрый день!

Пока для рынка подпитки в виде нового позитива нет: впереди нет важных ожидаемых событий (ну кроме возможного сюрприза с дивидендами от Газпрома).

Кроме того есть потенциальный негатив:
1) Возможный выход США из переговорного процесса;
2) Возможные санкции со стороны США (со стороны ЕС вообще не важно)

В таком контексте расти рынку будет сложно, скорее будем снова сползать вниз. Пока вижу так.

Всем хорошего дня!

МТС-Банк — интересные новости?!

МТС-банк может выплатить 89.31 руб./АО, направив на дивиденды за 2024г 25% прибыли

Напомню, что месяц назад (в апреле) банк объявил о проведении доп эмиссии ~9 млрд. руб. — пополнить капитал; а сейчас объявляет о выплате дивидендов ~3 млрд. руб. (выплата наоборот уменьшает размер капитала). Странное решение.

Про МТС-Банк мы уже писали здесь. Если кратко, то текущая рекордно низкая оценка объясняется низкой эффективностью бизнеса (ROE 13% всего, против того, что пишет сам Банк ~19-20%, манипулируя цифрами).

Акции МТС-Банка $MBNK, на наш взгляд, не интересны ни как спекуляция, ни как инвестиция. Хотите банки под снижение ставки? Совкомбанк и Т-Технологии выглядят лучше. Под дивы? Конечно же Банк Санкт-Петербург ~15% див доходность при P/BV = 0.8x. Часть из них держим в наших портфелях группы InveStory Private.

Наше мнение, не ИИР.