​​💥Проблемы брокеров. Доллар 120. Что делать на открытии рынка?

Новое видео на YouTube-канале InveStory

СМОТРЕТЬ ВИДЕО

В данном видео разбираем вопросы:
▪️проблемы брокеров: как защититься
▪️TOP-2 правила для сохранения своих активов
▪️что будет с долларом?
▪️куда вложить долларовую ликвидность?
▪️какие акции купить в рублях?
▪️как откроется мосбиржа?

1:06 Валютные спекуляции и акции в $/EUR
8:20 Что делать с $-кэшем
10:29 Что купить в рублях?
15:03 2 правила защиты своих активов у брокеров
24:50 Как откроется мосбиржа, расписки рос. компаний

===
🇷🇺РФ: СПИСОК НА ПОКУПКУ
уже доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

Доброе утро, Инвесторы

Всех с началом новой недели.

С открытия сырье импульсно растет (Brent $129 +8%, Золото ~$2000 +1.22%, Алюминий ~$4000 +2.50% и т.д. по всему фронту). Тоже самое касается цен на продовольствие. При этом санкций на экспорт углеводородов на РФ напрямую ещё не ввели, если введут -> Brent $150-200 не предел (тоже касается и других металлов).

Получается, что мы сидим без айфонов и видеокарт, а Евросоюз будет сидеть без еды и электричества. Тут без иронии возникает вопрос: "а кому хуже делают их санкции?"

С такими ценами (и таким рублем) наши экспортеры зарабатывают столько, сколько никогда не зарабатывали. Рекордный профицит сальдо торгового баланса, рубль в таких условиях (вне паники) стоить должен <100 точно.

Желаем всем хорошей недели!

​​Brent $130+

Кто за нами давно следит, знают, что мы ждали нефть $100+ с середины 2020 года (вот, к примеру, пост от 30 октября 2020г, когда были минимальные уровни по нефтяному сектору с конца 90-х годов прошлого века, мы писали: "long", что успешно торговали в рамках IS PRIVATE).

Текущая ситуация на геополитическом фронте, которая привела (среди прочих факторов) к Brent $130+ сегодня утром существенно меняет расклады. Мы пришли на эти уровни гораздо раньше. Кстати, если учесть инфляцию, взять максимум $147 Brent в 2008 году, то сегодня это соответствует уровню $192 - до максимумов ещё далеко (+47.70% роста).

Большая часть зарубежной нефтянки успешно отыгрывает этот рост, посмотрите, например, на добытчиков - взять $OXY - почти х2 с начала 2022 года, за 2 месяца!

Что купить?
▪️Высокая нефть неизбежно транслируется на рост заказов нефтесервиса. Большая тройка $BKR $HAL $SLB хорошо выросли, но есть и отстающие - глубоководная или самая дорогая добыча.

Посмотрите, на компании TechnipFMC plc ($FTI) и Transocean Ltd. ($RIG), которые ещё не достигли уровня доковида и с такой нефтью имеют потенциал >x2 к текущей цене.

—
Как всегда, наши сделки в момент совершения доступны в рамках сервиса по подписке IS PRIVATE.

Кто хочет список компаний на покупку в РФ -> welcome @investoryprivate_bot -> выбор тарифа -> РФ:список на покупку

Про три курса доллара к рублю

Многие сегодня наверняка видели заголовки "курс доллара вырос до 150-160-170 рублей". Объясняем, почему на такие новости нет смысла обращать внимания.

Сейчас по факту имеется три курса доллара к рублю:
▪️ "Оффшорный", он же "внешний": это тот самый курс, рост которого мы наблюдаем сегодня. Это курс, по которому торгуется доллар за пределами России. Раньше между "внутренним" и "внешним" курсом разницы практически не было, потому что не было ограничений на движение валюты. Теперь они есть, и "внешний" курс представляет собой наименее ликвидную часть валютного рынка. Для россиян почти нет никакого толку смотреть на данный курс.
▪️ Внутренний банковский: это курс, по которому вы можете купить валюту у банков. Как правило - выходит сильно дороже, чем если покупать по биржевому курсу.
▪️ Внутренний биржевой: наиболее важный и информативный. Определяется торгами на Мосбирже, и более-менее реально отражает картину спроса на валюту в стране. Однако из-за слишком больших расхождений с банковским курсом Центробанк с недавних пор ввёл доп. комиссию при покупке долларов/евро/фунтов по биржевому курсу, который обычно сильно ниже чем банковский. Торги возобновятся не раньше 9 марта.

@investoryprivate_bot

​🇺🇸 S&P500: сценарии на 2022

Вчера S&P500 падал почти на 3%. Если до этого падение было связано с перспективой повышения процентных ставок (которая до сих пор остаётся), то теперь на повестке появился фактор сверхдорогих сырьевых ресурсов, вызванный проведением "спецоперации" в 🇺🇦.

Слишком дорогое сырьё это:
🔻 Падение экономической активности;
🔻 Падение маржинальности производителей товаров;
🔻 Рост риска дефолтов и возникновения полномасштабной экономической рецессии;

Какой будет динамика S&P500 в таких условиях? Аналитики UBS выделяют три сценария.

▪️Деэскалация в ближайшее время: "спецоперация" заканчивается, 🇷🇺 и 🇺🇦 кое-как договариваются о дальнейшем совместном существовании. Это наиболее позитивный сценарий для S&P500, в ходе которого индекс может вернуться на отметку 4800 и выше.
▪️ "Заморозка" военных действий, переход к позиционному противостоянию: маловероятный сценарий, при котором "спецоперация" затягивается на месяцы без явного прогресса для какой-либо из сторон. В таком сценарии S&P, тем не менее, может частично восстановиться до 4500 пунктов и выше.
▪️ Дальнейшая эскалация, завершение "спецоперации" любой ценой: самый негативный сценарий, по которому пока что идёт развитие событий. В таком случае участники рынка начнут закладываться на рецессию в США/Европе, S&P может рухнуть вплоть до 3700-3800 пунктов. Однако далее в течение года индекс может восстановиться за счёт того, что ФРС снова перейдет к мягкой монетарной политике.

К любым сценариям сейчас стоит относиться с долей скепсиса, так как обстоятельства меняются чуть ли не каждый день. Тем не менее, наличие плана всегда лучше его отсутствия.

🇷🇺РФ: СПИСОК АКЦИЙ НА ПОКУПКУ
уже доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

АНАЛИЗ ПОРТФЕЛЯ 🧰

Сейчас крайне важной задачей является "не наломать дров". Доли на активы у всех разные в своих портфелях. Так же разный баланс валюты/рублей. Отличаются и доли защиты/риска.

За последние две недели наиболее частый запрос к нам именно по индивидуальному анализу портфеля. Разовой консультации, чтобы привести в порядок понимание своих активов, согласно их долям.

Мы временно открываем 100 мест на анализ портфеля. Индивидуальный подход к каждому клиенту. Возможны два варианта: с личной консультацией Zoom и без неё.

Все подробности по ссылке:
https://investory-online.ru/portfolio

(пример отчета, который Вы получите также можно посмотреть по ссылке)

❗️К анализу принимаются портфели с количеством уникальных эмитентов до 30 шт.

https://investory-online.ru/portfolio

🔥 Как тушить пожар керосином

"Инструкция" от ЦБ:
1. Вводим новые ограничения на движение валюты;
2. Называем их временными (нет ничего более постоянного, чем временное);
3. Оговариваемся, что изменения касаются только объемов более 10 тысяч долларов (некритично для большинства, но достаточно чтобы напугать).

Результат вы сейчас можете видеть на графике торгов на Мосбирже. Добавляем к этому усиление санкционной риторики (+контрсанкции), возможные ограничения на торговлю с золотыми резервами ЦБ и дорога на 130-150 рублей за доллар будет открыта.

Доллары в наличном виде - более выгодная инвестиция, чем долларовый вклад в российском банке с риском принудительной конвертации.
___

🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
Наш список доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

🇷🇺 Будет ли дефолт?

Ведущие рейтинговые агентства понизили суверенный кредитный рейтинг России до "преддефолтного". Рассказываем, почему риск дефолта низкий и повторения 1998-го года не будет:

▪️ Золотовалютные резервы по-прежнему в несколько раз превышают государственный долг РФ, проблем с платежеспособностью у России нет.
▪️ Рейтинги понизили из-за мер контроля за движением капитала. Напомним, выплаты купонов и дивидендов в пользу нерезидентов были остановлены. Если возобновить данные выплаты - Россия будет вынуждена "терять" валюту, что точно не в интересах Правительства РФ.
▪️ В связи с этим, платежи нерезидентам будут выплачиваться в рублях и зачисляться на спецсчета типа "С", открытые в российских банках. То есть нерезиденты "как бы" будут получать свои выплаты, но пока что не смогут ими распоряжаться.
▪️ В крайнем случае кредиторы могут обратиться в суд и потребовать "компенсации" из замороженных Западом валютных резервов России. В таком случае потеря будет невелика, так как Россия в любом случае уже не имеет доступа к этим средствами.

В итоге: даже если Россия допустит дефолт (что мы по-прежнему считаем маловероятным), он будет исключительно техническим, на ситуацию в стране и на курсе рубля дефолт практически не отразится.
___

🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
Наш список доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

Мы неоднократно писали про рынок нефти и обращали внимание подписчиков на конкретные тикеры. Последний раз, буквально пару дней назад (07 марта) упомянули $RIG - с тех пор акция выросла более +15% и даже вчера, на рекордном абсолютном падении нефти, упала всего на 2%.

Подписчики сервиса InveStory Private получили дополнительный комментарий от нас в начале февраля. С тех пор все перечисленные акции выросли: так, например, тот же Transocean ($RIG) прибавил +49.5% за последние две недели. Радуемся вместе с подписчиками нашего сервиса и будем использовать рост US-позиций для перекладки в рынок РФ.

Сейчас как никогда инвесторам нужна поддержка на фондовом рынке - и мы готовы её предоставить. Напоминаем, что по российскому рынку мы запустили отдельный портфель и у нас всё готово для его наполнения.

Приглашаем и вас стать частью сильной команды InveStory Private, тем более сделать это стало ещё доступнее:

@investoryprivate_bot

​Amazon после сплита - теперь и для широкой публики

Amazon объявил о дроблении акций 20 к 1 и увеличил байбэк до $10 млрд (с $5 млрд ранее). Это явный позитив для акций, которые с конца 2020 года значительно отставали от индекса Nasdaq в целом.

Сплит произойдет 6 июня. Другие техи, которые объявили о сплитах либо уже провели их (Google, Apple, Tesla) стабильно опережали индекс Nasdaq на горизонте от 3 до 12 месяцев.

То есть с лета, когда геополитическая ситуация скорее всего уляжется, большинство инвесторов смогут наконец-то прикупить акции одного из крупнейших онлайн-ритейлеров по вменяемой цене. С учетом сплита акции будут стоить ~$140-150 вместо текущих ~$2900-3000.

Тем не менее, стоит помнить, что фундаментальная картина для Amazon складывается неоднозначно. Высокая инфляция приведёт к росту издержек, и сможет ли компания переложить затраты на плечи потребителей - вопрос открытый. Маржинальность по EBITDA у Amazon неплохая, но не впечатляющая - примерно 12%.

C другой стороны, с точки зрения устойчивости бизнеса мы не переживаем за компанию, у Amazon явно побольше запас прочности в случае любых кризисных явлений чем у большинства других компаний. Поэтому если вы верите в дальнейший рост бизнеса - то летом на долгосрок, возможно, представится неплохая возможность прикупить акции в свой портфель.
___

🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
Наш список доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

⏰ Когда начнутся торги на Мосбирже?

Разбираемся в самом важном вопросе для российских инвесторов на данный момент.

Сейчас появляется информация, что Центробанк и Мосбиржа могут поэтапно возобновить торги со следующей недели.

Обсуждаются разные варианты: сначала начать торги облигациями в формате дискретного аукциона, затем по аналогичной схеме - и акциями. Также предлагается торговля по несколько часов в течение дня, прежде чем перейти к обычным торгам. Центробанк также не планирует допускать к торгам сразу все инструменты фондового рынка (то есть первое время скорее всего будем без фьючерсов и шортов).

Напомним, что дискретный аукцион – это специальный режим торгов, который заменяет приостановку торгов в случае значительного изменения котировок. На фондовом рынке режим дискретного аукциона включается при изменении цены акции на 20% в течение 10 минут. В течение аукциона собираются заявки, которые затем удовлетворяются по единой цене.

За начало торгов выступают профессиональные участники рынка в лице НАУФОР. Однако эксперты опасаются, что открытие рынка в период проведения "спецоперации" приведёт к обвалу котировок.

Оптимальным, на наш взгляд, выглядит следующий сценарий:
1) Торги начинаются со следующей недели;
2) Нерезиденты не допускаются к торгам до окончания "спецоперации";
3) На рынок сразу выходит государство с выкупом российских акций для поддержания котировок.

Если эти три фактора сложатся - есть вероятность, что рынок откроется на более-менее адекватных ценовых уровнях.

🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
Наш список доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

​🇨🇳 Китайские акции - инвесторы снова боятся делистинга

Китайские акции в очередной раз под ударом из-за возросшего риска делистинга. Комиссия по ценным бумагам США (SEC) объявила, что пять компаний:
▪️YumChina Holdings (NYSE:YUMC)
▪️BeiGene (NASDAQ:BGNE)
▪️Zai Lab (NASDAQ:ZLAB)
▪️ACM Research (NASDAQ:ACMR)
▪️Hutchmed (NASDAQ:HCM)

нарушают Закон о привлечении иностранных компаний к ответственности (HFCAA), который был принят в США в 2020 году. Данный закон был принят с прицелом на китайские акции и позволяет SEC делистинговать компании, которые нарушают положения закона.

Инвесторы негативно отреагировали на новость потому, что это первый раз когда SEC предупредила компании о том, что их акции могут быть делистингованы за нарушение закона. SEC дала данным компаниям срок до 29 марта, чтобы представить доказательства, опровергающие обвинения SEC.

По классике, китайские техи также задело - BABA обновляет минимумы, BIDU и JDcom также снижаются.

На этом драма вокруг китайских акций не заканчивается: всё более актуальным становится "тайваньский фактор" из-за всё более жёсткой риторики со стороны китайских властей в адрес Тайваня. В InveStory Private, эксклюзивно для наших подписчиков, мы скоро опубликуем обзор ситуации вокруг Китая и Тайваня.

@investoryprivate_bot

СПИСОК АКЦИЙ РФ - ОБНОВЛЁН♻️

✅Мы добавили +2 компании
к нашему списку на покупку.
✅Теперь их 13.

Напоминаем, что список включает в себя:
•Тикер
•(Описание идеи)
•Дивиденд и вероятность его отмены/переноса/снижения
•Обновление идей согласно всем текущим изменениям (санкции, ограничения и пр.)

Как приобрести список?
1️⃣@investoryprivate_bot
2️⃣ВЫБРАТЬ ТАРИФ
3️⃣РФ: СПИСОК АКЦИЙ НА ПОКУПКУ

Все, кто приобрёл список ранее - получают все обновления бесплатно!

​🇺🇸🛢 Ударят ли высокие цены на нефть по экономике США?

Короткий ответ: бывали времена сильно хуже, чем сейчас.

Если почитать новости, то может сложиться ощущение, как будто для США вот-вот повторится энергетический кризис 1973 года - бешеный рост цен на топливо, очереди у заправок, и так далее. На самом деле даже с учетом эмбарго на покупку нефти у России для Штатов ситуация не выглядит особенно драматичной:

▪️США сейчас производят больше всего нефти в мире (11.6 млн баррелей в сутки, больше, чем у Саудовской Аравии). Еще в 2007 году Штаты импортировали нефтепродуктов на 12 млн баррелей в день (!), сейчас же страна является энергетически независимой;
▪️Средняя цена на бензин в США сейчас только достигает уровней, которые были в 2011-2014 году, когда нефть стабильно торговалась выше $100. Это несильно мешало росту тогда, не помешает и сейчас: подорожание нефти на каждые $10 сокращает рост ВВП на 0.1%, поэтому чтобы рост ВВП сократился на >1%, нужна нефть стабильно выше >$200.
▪️Удорожание нефти на $30 сокращает реальные доходы населения на 0.7% - неприятно, но не критично.

В общем и целом, энергетической катастрофы ждать не приходится (по крайней мере пока), так что всё внимание в США по-прежнему будет приковано не к ценам на нефть, а к уровню потребления и действиям ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики.
____

🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

​​По текущей ситуации на рынке / США

Все главные индексы - S&P500 / NASDAQ / RUSSELL2000 находятся на важных среднесрочных поддержках, их пробитие открывает путь на 15-17% ниже до следующих (S&P500 ~3400). Кредитные спреды продолжают расширяться (см. графики в этом посте), геополитические риски по прежнему преобладают, инфляция рекордная и вероятно вырастет в марте (энергетическая составляющая), на рынке ожидают рецессию. Весомый набор негативных факторов и настроений инвесторов.

В среду историческое заседание ФРС, на котором Пауэлл практически гарантировано поднимет ставку на +0.25 пунктов. Но главное - это комментарии Пауэлла, очень скользкая дорога! ему важно убедить рынок в том, что Федрезерв снижает инфляцию, а не разрушает экономику. В текущей ситуации, когда рынок облигаций (=уплощение кривой доходности американских трежериз) закладывает приближение рецессии, это будет очень сложно.

В текущей ситуации к выбору активов нужно подходить предельно внимательно. С начала года в плюсе только энергетический сектор в США.

Продолжаем сделки по долларовым активам в обычном режиме, но с фокусом на компании, которые торгуются на бирже СПб (понимаем, что Америка "напрямую" для многих теперь недоступна).

Всем хорошей и продуктивной недели!

​📱 Айфонов будет еще меньше

Видели новые цены на технику Apple? Кажется, скоро они будут выглядеть еще относительно "неплохими".

Foxconn и другие производители техники приостанавливают работу до 20 марта (как минимум) в китайском технологическом хабе в Шэньчжэне из-за локдауна. Всё население города (>17 миллионов человек) будут тестировать на ковид после аж 60-ти выявленных случаев.

Foxconn - крупнейший в мире контрактный производитель электроники и важнейший поставщик для Apple и Samsung. Производственные мощности Foxconn в Шэньчжэне - вторые по величине в стране.

Чем это грозит? В 2021 году было произведено 233.9 млн айфонов, то есть недельный простой может обойтись в ~4.5 миллиона недопоставленных айфонов. На самом деле эта цифра должна быть меньше, так как речь идет о приостановки части мощностей, но тем не менее - счет всё равно идет на миллионы.

Также непонятно, будет ли продлен локдаун и не будет ли новых локдаунов в течение года. Ситуация с ковидом в Китае сейчас не лучшая, а правительство продолжает придерживаться своей максимально жесткой стратегии по изоляции целых городов в случае вспышек заболеваемости.

Долгосрочно для Apple это один из поводов задуматься над более активным размещением мощностей в Индии и Мексике. Пока что уровень рабочей силы в этих странах недотягивает до китайского, но учитывая рост геополитической напряженности между Западом и Китаем, а также чрезмерно жесткой внутренней политики - у западных брендов техники может просто не остаться другого выбора.

График: количество поставленных айфонов по кварталам.
____

🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot

Brent ~$100

Фундаментал:
❌Иранская сделка: нет
❌Сделка с Венесуэлой: нет
❌Спецоперация: не закончена
❌ОПЕК: нет роста добычи
❌РФ: проблемы с продажей нефти

Рынок: нефть отыграла "военную премию" и вернулась на уровень 24 февраля 2022г

Выглядит как отличный pullback для входа в Long? 😏

Пока все забыли про КОВИД (в Москве отменили масочный режим!) - в Китае вводятся новые локдауны в ключевых промышленных зонах.

И снова...
▪️нарушения в цепочках поставок
▪️сокращение спроса на нефть (Brent -7.82%)

Дежавю, не правда ли?

Что же перевесит... выпадение спроса из-за замедления экономики Китая или выпадение баррелей российской нефти из мирового экспорта? 🙇🏼‍♂️