#daily
Доброе утро! Вот top-3 вещи для вас на этот день:
1. Вчера вышла плохая статистика про макроэкономике в США - это определённо негатив для рынков. И самое главное: это дилемма для ФРС. Если ФРС будет повышать ставки, чтобы бороться с инфляцией, то удвоит негатив для акций США. Ну и отчасти для сырьевых активов.
Выиграло от этого пока что только золото: риск рецессии = перспектива смягчения политики ФРС
2. На российском рынке начался рост: Сбер показал рост вчера больше 3% и вышел из определённой консолидации. Схожую картину рисуют многие другие фишки в России (Новатэк, ЛУКОЙЛ, Магнит).
Это говорит нам о том, что, возможно, под идею дивидендов и притока денег в сентябре, рынок активизировался. Тем самым, показывает рост, а страхи остаются на втором плане.
3. Нефть подошла к 100$. Это драйвер для российского рынка. Такая цена связана с газом по $3000, с углём: все энергоносители дорожают, потому что газ в дефиците.
Это поддерживает тезис о нефти по $100 в 3-4 кв 2022, т.к дорогой газ = спрос на мазут. Цена $3000 по газу стала возможной на новостях о задержке восстановления крупного терминала Freeport СПГ в США (20% экспорта) после аварии с ноября на 1кв 2023
Доброе утро! Вот top-3 вещи для вас на этот день:
1. Вчера вышла плохая статистика про макроэкономике в США - это определённо негатив для рынков. И самое главное: это дилемма для ФРС. Если ФРС будет повышать ставки, чтобы бороться с инфляцией, то удвоит негатив для акций США. Ну и отчасти для сырьевых активов.
Выиграло от этого пока что только золото: риск рецессии = перспектива смягчения политики ФРС
2. На российском рынке начался рост: Сбер показал рост вчера больше 3% и вышел из определённой консолидации. Схожую картину рисуют многие другие фишки в России (Новатэк, ЛУКОЙЛ, Магнит).
Это говорит нам о том, что, возможно, под идею дивидендов и притока денег в сентябре, рынок активизировался. Тем самым, показывает рост, а страхи остаются на втором плане.
3. Нефть подошла к 100$. Это драйвер для российского рынка. Такая цена связана с газом по $3000, с углём: все энергоносители дорожают, потому что газ в дефиците.
Это поддерживает тезис о нефти по $100 в 3-4 кв 2022, т.к дорогой газ = спрос на мазут. Цена $3000 по газу стала возможной на новостях о задержке восстановления крупного терминала Freeport СПГ в США (20% экспорта) после аварии с ноября на 1кв 2023
👍186🔥103🤔32🤯26😱7
#OZON #мысли_аналитика
OZON ВПЕРВЫЕ ВЫШЕЛ НА БЕЗУБЫТОК ПО EBITDA
Вчера на новостях о том, что Ozon вышел на операционную безубыточность, в моменте его расписки росли на 13%.
За счёт чего Ozon вышел на безубыток?
👉🏼 Основной фактор - рост валовой рентабельности (19.5% от GMV против 13.4% от GMV во 2 кв 2021)
Обусловлено ростом доли доходов от услуг маркетплейса в общей выручки компании до 52% против 29% во 2 кв. 2021 г. (у компании также есть выручка от реализации собственных товаров, ранее оно занимала бОльшую долю).
👉🏼 Также компания снизила расходы на логистику как % от GMV (14.2% от GMV против 16% от GMV во 2 кв 2021).
Обусловлено более высокой загрузкой ранее введенных в эксплуатацию складских помещений (данные по загрузке не раскрывают).
📍Выход на безубыточность - это поворотный момент в истории компании: это говорит о том, что ее бизнес-модель может работать не в убыток. Мы не ждали выхода на положительную EBITDA в ближайшем будущем, поэтому результаты нас приятно удивили. Теперь нам важно понять, насколько они устойчивы, после чего мы обновим оценку для клиентов нашего сервиса.
Что важно помнить: Владение расписками иностранных компаний (Ozon таковой является) сейчас подразумевает ограничение инвесторских прав (нельзя конвертировать в акции и получать дивиденды) и определенные риски (риск заморозки). Инвестору стоит брать в расчет при инвестировании в ГДР, что-то может пойти не так. Мы смотрим на расписки как на спекулятивный инструмент.
OZON ВПЕРВЫЕ ВЫШЕЛ НА БЕЗУБЫТОК ПО EBITDA
Вчера на новостях о том, что Ozon вышел на операционную безубыточность, в моменте его расписки росли на 13%.
За счёт чего Ozon вышел на безубыток?
👉🏼 Основной фактор - рост валовой рентабельности (19.5% от GMV против 13.4% от GMV во 2 кв 2021)
Обусловлено ростом доли доходов от услуг маркетплейса в общей выручки компании до 52% против 29% во 2 кв. 2021 г. (у компании также есть выручка от реализации собственных товаров, ранее оно занимала бОльшую долю).
👉🏼 Также компания снизила расходы на логистику как % от GMV (14.2% от GMV против 16% от GMV во 2 кв 2021).
Обусловлено более высокой загрузкой ранее введенных в эксплуатацию складских помещений (данные по загрузке не раскрывают).
📍Выход на безубыточность - это поворотный момент в истории компании: это говорит о том, что ее бизнес-модель может работать не в убыток. Мы не ждали выхода на положительную EBITDA в ближайшем будущем, поэтому результаты нас приятно удивили. Теперь нам важно понять, насколько они устойчивы, после чего мы обновим оценку для клиентов нашего сервиса.
Что важно помнить: Владение расписками иностранных компаний (Ozon таковой является) сейчас подразумевает ограничение инвесторских прав (нельзя конвертировать в акции и получать дивиденды) и определенные риски (риск заморозки). Инвестору стоит брать в расчет при инвестировании в ГДР, что-то может пойти не так. Мы смотрим на расписки как на спекулятивный инструмент.
🔥62👍44🤔7😱2
СЕРИЯ ВОЗМОЖНЫЕ ДИВЫ 2П - ЛУКОЙЛ [3/7]
Сколько зарабатывает компания и почему не платила? Лукойл прямо сейчас зарабатывает высокую прибыль из-за высоких цен на нефть даже с учетом дисконта и крепкого рубля. Рублевая бочка Urals сейчас стоит 4500-5000 руб, что похоже на самый жирный год для нефтянки - 2018.
Однако при этом Лукойл не стал платить дивиденды по итогам 2021 года, справедливо сославшись на нестабильность условий ведения деятельности. Возможно, это было также связано с нахождением пакетов акций мажоритарных акционеров в зарубежных структурах, из-за чего дивиденды до них бы не дошли. При передаче пакетов в российские структуры мажоритарии смогли бы получать дивиденды, и это могло уже произойти.
Сколько может дать?
- по итогам 2021 года Лукойл еще в 2021 заплатил промежуточные 340р, и по нашим расчетам мог дать еще выплату в 448 руб/акцию
- по итогам 2022 Лукойл мог бы дать около 25-30% дивидендной доходности к текущей цене, по нашим расчетам
В чем подвох? С одной стороны, Лукойл мог бы распределить большую часть денежного потока на дивиденды, но с другой стороны, после 2022 года Лукойл будет зарабатывать значительно меньше, и даже к текущим ценам не сможет дать привлекательную дивидендную доходность. А заработанный по итогам 2021 и 2022 годов денежный поток может пригодится для будущих инвестиций в инфраструктуру для перенаправления экспорта на Азию.
Сколько зарабатывает компания и почему не платила? Лукойл прямо сейчас зарабатывает высокую прибыль из-за высоких цен на нефть даже с учетом дисконта и крепкого рубля. Рублевая бочка Urals сейчас стоит 4500-5000 руб, что похоже на самый жирный год для нефтянки - 2018.
Однако при этом Лукойл не стал платить дивиденды по итогам 2021 года, справедливо сославшись на нестабильность условий ведения деятельности. Возможно, это было также связано с нахождением пакетов акций мажоритарных акционеров в зарубежных структурах, из-за чего дивиденды до них бы не дошли. При передаче пакетов в российские структуры мажоритарии смогли бы получать дивиденды, и это могло уже произойти.
Сколько может дать?
- по итогам 2021 года Лукойл еще в 2021 заплатил промежуточные 340р, и по нашим расчетам мог дать еще выплату в 448 руб/акцию
- по итогам 2022 Лукойл мог бы дать около 25-30% дивидендной доходности к текущей цене, по нашим расчетам
В чем подвох? С одной стороны, Лукойл мог бы распределить большую часть денежного потока на дивиденды, но с другой стороны, после 2022 года Лукойл будет зарабатывать значительно меньше, и даже к текущим ценам не сможет дать привлекательную дивидендную доходность. А заработанный по итогам 2021 и 2022 годов денежный поток может пригодится для будущих инвестиций в инфраструктуру для перенаправления экспорта на Азию.
🔥83👍79🤔28😱10🤯2
Итак, кажется новый формат вам зашел) Как насчет инфографики и ликбеза?
Anonymous Poll
41%
Да, по-новому интереснее!
15%
Пожалуйста не бросайте лонгриды аналитиков!
21%
Обучающий момент/ликбез нужен
7%
Было бы круто вести итоги недели
4%
Здорово, когда есть интерактив/опросы
11%
Больше крутых графиков
👍70🔥28🤔10
#daily
TOP-3 темы, которые мы хотим подсветить этим утром в #daily:
1. У нас идёт ситуация вокруг Запорожской АЭС, где Госдума сегодня готовит заявление. В принципе и сенаторы США, и Российские, часто делают заявления, призывают другие страны к ответственности. Но ни к чему не обязывают.
Поэтому пока я не жду какого-то большого негатива от этого события. Как будет, покажет время
2. Отчитались М.Видео и Белуга: первая компания отчиталась плохо, вторая – звёздно. Это отражение того, что спрос у нас тянется к земле: то есть простые продукты питания растут в цене и расходы на них растут, а электроника не стоит на первом месте.
Ждем отчетность Детского Мира...
3. NVIDIA отчиталось плохо, подзавалив сектор полупроводников: мы на это ставили и заработали. И самое главное: многие производители чипов, электроники и так далее, будут чувствовать сейчас этот спад — мировая экономика готовится к рецессии. Это не только проблема этой компании.
Продолжаем ожидать боковик/негатив от технологического сектора США в целом на горизонте до 3 мес.
УДАЧИ В ТОРГАХ!
TOP-3 темы, которые мы хотим подсветить этим утром в #daily:
1. У нас идёт ситуация вокруг Запорожской АЭС, где Госдума сегодня готовит заявление. В принципе и сенаторы США, и Российские, часто делают заявления, призывают другие страны к ответственности. Но ни к чему не обязывают.
Поэтому пока я не жду какого-то большого негатива от этого события. Как будет, покажет время
2. Отчитались М.Видео и Белуга: первая компания отчиталась плохо, вторая – звёздно. Это отражение того, что спрос у нас тянется к земле: то есть простые продукты питания растут в цене и расходы на них растут, а электроника не стоит на первом месте.
Ждем отчетность Детского Мира...
3. NVIDIA отчиталось плохо, подзавалив сектор полупроводников: мы на это ставили и заработали. И самое главное: многие производители чипов, электроники и так далее, будут чувствовать сейчас этот спад — мировая экономика готовится к рецессии. Это не только проблема этой компании.
Продолжаем ожидать боковик/негатив от технологического сектора США в целом на горизонте до 3 мес.
УДАЧИ В ТОРГАХ!
🔥54👍42🤔1
СЕРИЯ ВОЗМОЖНЫЕ ДИВЫ 2П - РОСНЕФТЬ [4/7]
Сколько зарабатывает компания? По нашим расчетам Роснефть заработает около 25-28% денежного потока к текущей цене акций за 2022 год.
Роснефть уже выплатила итоговые дивиденды по итогам 2021 года в июле. Мы думаем, это решение говорит об устойчивом финансовом положении компании и отсутствии проблем с ликвидностью, поэтому высока вероятность, что компания продолжит придерживаться дивидендной политики и заплатит промежуточные дивиденды в октябре, как это было в прошлые годы.
Сколько может дать?
- по итогам 2021 года Роснефть суммарно заплатила 41.66 руб/акцию
- по итогам 2022 Роснефть по нашим расчетам может дать около 55 руб/акцию
В чем подвох? С 2023 года вступают в силу санкции, закрывающие от российских нефтяников ЕС как рынок сбыта. Роснефть имела самую большую долю продаж нефти в Азию среди публичных нефтяников, и мы думаем, что у компании одни из самых больших возможностей по перенаправлению экспорта с ЕС на Азию. Скорее всего, Роснефть будет расширять возможности трубопроводного экспорта через ВСТО, что потребует дополнительных капексов.
Сколько зарабатывает компания? По нашим расчетам Роснефть заработает около 25-28% денежного потока к текущей цене акций за 2022 год.
Роснефть уже выплатила итоговые дивиденды по итогам 2021 года в июле. Мы думаем, это решение говорит об устойчивом финансовом положении компании и отсутствии проблем с ликвидностью, поэтому высока вероятность, что компания продолжит придерживаться дивидендной политики и заплатит промежуточные дивиденды в октябре, как это было в прошлые годы.
Сколько может дать?
- по итогам 2021 года Роснефть суммарно заплатила 41.66 руб/акцию
- по итогам 2022 Роснефть по нашим расчетам может дать около 55 руб/акцию
В чем подвох? С 2023 года вступают в силу санкции, закрывающие от российских нефтяников ЕС как рынок сбыта. Роснефть имела самую большую долю продаж нефти в Азию среди публичных нефтяников, и мы думаем, что у компании одни из самых больших возможностей по перенаправлению экспорта с ЕС на Азию. Скорее всего, Роснефть будет расширять возможности трубопроводного экспорта через ВСТО, что потребует дополнительных капексов.
👍60😱3🔥2🤔2
СЕРИЯ: ВОЗМОЖНЫЕ ДИВЫ 2П - АЛРОСА [5/7]
Сколько зарабатывает компания и почему не платила?
Алроса была бенефициаром роста цен на алмазы на фоне структурного дефицита. Однако, после попадания в SDN список компания, вероятно, столкнулась с трудностями при продаже своего сырья. Сейчас компания закрылась и не публикует данные о своей операционной и финансовой деятельности. Но, по источникам Блумберга, компания смогла восстановить большую долю своего экспорта и продает алмазы на более, чем $250 млн ежемесячно. По нашим оценкам, Алроса сможет заработать 10-12% доходности денежного потока по итогам 2022 г. к текущей цене.
По итогам 2П 2021 г. компания отменила див выплату из-за большой неопределенности, связанной с операционной деятельностью.
Сколько может дать?
По нашей оценке, компания сможет выплатить ~ 6-8 руб. на акцию за 2022 г. Также есть вероятность выплаты дивиденда за 2 полугодие 2021 г. в размере 5.5 руб. на акцию. В совокупности общий дивиденд может составить 10-13 руб. (~14-18% див. доходности к текущей цене).
В чем подвох?
С одной стороны бюджет Якутии зависит от дивидендов (~10-15%). Это повышает вероятность выплаты дивидендов. С другой стороны большая часть платежей от Алросы в бюджет идёт в виде НДПИ и прочих налогов.
Сколько зарабатывает компания и почему не платила?
Алроса была бенефициаром роста цен на алмазы на фоне структурного дефицита. Однако, после попадания в SDN список компания, вероятно, столкнулась с трудностями при продаже своего сырья. Сейчас компания закрылась и не публикует данные о своей операционной и финансовой деятельности. Но, по источникам Блумберга, компания смогла восстановить большую долю своего экспорта и продает алмазы на более, чем $250 млн ежемесячно. По нашим оценкам, Алроса сможет заработать 10-12% доходности денежного потока по итогам 2022 г. к текущей цене.
По итогам 2П 2021 г. компания отменила див выплату из-за большой неопределенности, связанной с операционной деятельностью.
Сколько может дать?
По нашей оценке, компания сможет выплатить ~ 6-8 руб. на акцию за 2022 г. Также есть вероятность выплаты дивиденда за 2 полугодие 2021 г. в размере 5.5 руб. на акцию. В совокупности общий дивиденд может составить 10-13 руб. (~14-18% див. доходности к текущей цене).
В чем подвох?
С одной стороны бюджет Якутии зависит от дивидендов (~10-15%). Это повышает вероятность выплаты дивидендов. С другой стороны большая часть платежей от Алросы в бюджет идёт в виде НДПИ и прочих налогов.
👍90🤯6🤬3🔥1
#show
РЫНОК ВЫРОС – ЧТО ДАЛЬШЕ?
Рынок РФ на этой неделе заметно вырос, но мы уверены, что еще есть то, на чем можно будет заработать - об этом наш выпуск «Вот такие пироги»
1) Сегодня поговорили о том, чего же ждать дальше на фондовом рынке и в какую сторону вообще смотреть: на бакс, на акции экспортеров, а может на акции банков? Ответ - в видео
2) Также затронули бюджет России, который будет находиться еще долго в дефиците: как с этим будут бороться? Вероятно, не без помощи компаний, которые получают сверхприбыль. Газпром уже в этом списке, но он далеко не последний…
3) Поговорили об отчетностях наших компаний: М.Видео (плохо), Белуга (хорошо), Тинькофф (вообще удивительно, что показали) - эти отчетности указывают на то, что рецессия неизбежна.
4) И напоследок поговорили о рынке США. Подкинул вам идею, в каком секторе можно чувствовать себя комфортно, пока все валится
Ставьте палец вверх, подписывайтесь на канал, задавайте свои вопросы - приятного просмотра!
РЫНОК ВЫРОС – ЧТО ДАЛЬШЕ?
Рынок РФ на этой неделе заметно вырос, но мы уверены, что еще есть то, на чем можно будет заработать - об этом наш выпуск «Вот такие пироги»
1) Сегодня поговорили о том, чего же ждать дальше на фондовом рынке и в какую сторону вообще смотреть: на бакс, на акции экспортеров, а может на акции банков? Ответ - в видео
2) Также затронули бюджет России, который будет находиться еще долго в дефиците: как с этим будут бороться? Вероятно, не без помощи компаний, которые получают сверхприбыль. Газпром уже в этом списке, но он далеко не последний…
3) Поговорили об отчетностях наших компаний: М.Видео (плохо), Белуга (хорошо), Тинькофф (вообще удивительно, что показали) - эти отчетности указывают на то, что рецессия неизбежна.
4) И напоследок поговорили о рынке США. Подкинул вам идею, в каком секторе можно чувствовать себя комфортно, пока все валится
Ставьте палец вверх, подписывайтесь на канал, задавайте свои вопросы - приятного просмотра!
YouTube
Акции РФ выросли - во что инвестировать дальше? Ждем укрепление доллара, почему мы купили Сбер
❗️Друзья, последние выходные этого лета, и мы решили напоследок дать вам скидку на аналитику до -25% (скидка действует до 1 сентября):
ENDSUMMER25 - промокод на скидку -25% любой годовой тариф
ENDSUMMER20 - промокод на скидку -20% любой тариф полгода
…
ENDSUMMER25 - промокод на скидку -25% любой годовой тариф
ENDSUMMER20 - промокод на скидку -20% любой тариф полгода
…
👍111🔥15🤯1
Друзья, рад вас приветствовать!
За последнюю неделю наш канал подрос, и я решил рассказать пару слов для #знакомства
Меня зовут Сергей Пирогов, в 2018 году я основал Invest Heroes. В нашей команде более 10 человек заняты тем, что ведут этот канал и сервис IH
Суть сервиса - помочь инвесторам получить результат на рынке, и здесь мы одни из лучших. Так, к примеру, почти все сервисы в России в минусе по итогам года, а мы в плюсе, а за 5 лет портфель, который мы ведем для клиентов, обогнал индекс Мосбиржи с дивидендами на 140% и принес в среднем 27% годовых
Чтобы у вас получалось, мы для 2500+ клиентов:
- выпускаем обзоры компаний
- показываем сделки в Telegram-боте по 5 стратегиям
- делаем видео разборы рынков Macro Matters
- выпускаем инвест идеи, анализируем первичные размещения облигаций
- отвечаем на вопросы по рынку и портфелям
❗️В последние выходные этого лета мы решили напоследок дать вам скидку на наш сервис (портал, отчеты, сделки онлайн и поддержка в Telegram-боте) до 25%:
ENDSUMMER25 - промокод на скидку -25% любой тариф 12 мес.
ENDSUMMER20 - промокод на скидку -20% любой тариф 6 мес.
Вы можете оформить подписку по ссылке: https://invest-heroes.ru
За последнюю неделю наш канал подрос, и я решил рассказать пару слов для #знакомства
Меня зовут Сергей Пирогов, в 2018 году я основал Invest Heroes. В нашей команде более 10 человек заняты тем, что ведут этот канал и сервис IH
Суть сервиса - помочь инвесторам получить результат на рынке, и здесь мы одни из лучших. Так, к примеру, почти все сервисы в России в минусе по итогам года, а мы в плюсе, а за 5 лет портфель, который мы ведем для клиентов, обогнал индекс Мосбиржи с дивидендами на 140% и принес в среднем 27% годовых
Чтобы у вас получалось, мы для 2500+ клиентов:
- выпускаем обзоры компаний
- показываем сделки в Telegram-боте по 5 стратегиям
- делаем видео разборы рынков Macro Matters
- выпускаем инвест идеи, анализируем первичные размещения облигаций
- отвечаем на вопросы по рынку и портфелям
❗️В последние выходные этого лета мы решили напоследок дать вам скидку на наш сервис (портал, отчеты, сделки онлайн и поддержка в Telegram-боте) до 25%:
ENDSUMMER25 - промокод на скидку -25% любой тариф 12 мес.
ENDSUMMER20 - промокод на скидку -20% любой тариф 6 мес.
Вы можете оформить подписку по ссылке: https://invest-heroes.ru
👍64🔥5
Спасибо за лайки! Итак, что делаем в выходные?
Anonymous Poll
29%
Подборку графиков со смыслом
15%
Итоги недели
56%
Ликбез (делюсь фишкой про рынок)
👍76