#info
РАЗБИРАЕМ САНКЦИИ К РОССИЙСКИМ БАНКАМ И КОМПАНИЯМ
Вчера были объявлены первые санкции от Западных стран против России. Разберемся, как они влияют на бизнес Сбербанка и ВТБ, и как это коснется клиентов банков. Также, как это отразится на других публичных бизнесах
Что объявили
Несколько российских банков в течение 30 дней закроют корр счета с американскими банками, не смогут проводить валютных транзакций, в том числе Сбербанк и ВТБ (и их дочерних банков). По нашим расчетам, полная отмена всех валютных операций и операций с драгметаллами может снизить годовую чистую прибыль Сбербанка и ВТБ на 5-6% (для некризисного года).
При этом ВТБ попал в SDN лист, у него заморожены активы в США и Великобритании, а Сбербанк – нет. Юристы отмечают, что некоторые операции с зарубежными компаниями Сбербанк все же сможет проводить.
Инвесторам в США можно проводить сделки с акциями и облигациями Сбербанка и ВТБ до 25 мая 2022 года.
Запретили торговать облигациями Газпрома, Газпромнефти, Транснефти, Ростелекома, Русгидро, Алросы, Совкомфлота и РЖД со сроком погашения более 14 дней.
Крупнейшим российским промышленным и транспортным компаниям ограничили доступ к валютному финансированию. Наше мнение: неприятно, но не критично, они теперь больше будут кредитоваться в рублях и, вероятно, государство окажет им поддержку в виде льготных кредитов. В итоге расходы по обслуживанию долга вырастут, но не критично.
Эффект на физиков-клиентов Сбербанка и ВТБ
И Сбербанк, и ВТБ заявили, что ограничения не влияют на сохранность и доступность средств клиентов. На примере разъяснения от Совкомбанка можно сделать выводы о влиянии включения в SDN-лист на деятельность банков: валютные переводы за рубеж не доступны, но внутри России работают, карты банка работают в России, но не за границей. Снятие наличных доступно без ограничений, но обмен валют не доступен. Все вклады доступны для снятия или пополнения. Валютные вклады, по заявлению ЦБ РФ, сохранены и могут быть выданы в валюте счета.
По брокерским счетам: с российскими акциями можно совершать все операции в обычном режиме. С АДР и ГДР операции недоступны (например, Полиметалл, Русагро, Тинькофф и другие компании, акции которых обращаются на зарубежных биржах).
Открытие брокер напоминает, что «ценные бумаги являются личной собственностью клиента и никак не смешиваются с активами брокера, следовательно они дополнительно защищены от рисков».
ВТБ брокер призвал клиентов закрыть маржинальные позиции в иностранных бумагах (то есть позиции с плечами и шорты, к обычном лонгам «на свои» это не относится). При этом покупать иностранные бумаги сейчас нельзя, можно только держать. Продавать валюту на бирже можно, покупать нельзя. Акции можно перевести с брокерского счета ВТБ на брокерский счет другого брокера. Банк сказал, что продолжит обслуживать брокерские счета, но часть операций в валюте временно недоступна. Подробную информацию по ВТБ можно посмотреть здесь.
Сбербанк брокер пишет, что ограничений на торговлю ни российскими, ни иностранными ценными бумагами сейчас нет. Однако, ряд российских компаний, которые торговались в форме ГДР и АДР теперь нельзя купить через Сбербанк, по крайней мере неквалам, т.к. они исключены из перечня приемлемых ценных бумаг
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
РАЗБИРАЕМ САНКЦИИ К РОССИЙСКИМ БАНКАМ И КОМПАНИЯМ
Вчера были объявлены первые санкции от Западных стран против России. Разберемся, как они влияют на бизнес Сбербанка и ВТБ, и как это коснется клиентов банков. Также, как это отразится на других публичных бизнесах
Что объявили
Несколько российских банков в течение 30 дней закроют корр счета с американскими банками, не смогут проводить валютных транзакций, в том числе Сбербанк и ВТБ (и их дочерних банков). По нашим расчетам, полная отмена всех валютных операций и операций с драгметаллами может снизить годовую чистую прибыль Сбербанка и ВТБ на 5-6% (для некризисного года).
При этом ВТБ попал в SDN лист, у него заморожены активы в США и Великобритании, а Сбербанк – нет. Юристы отмечают, что некоторые операции с зарубежными компаниями Сбербанк все же сможет проводить.
Инвесторам в США можно проводить сделки с акциями и облигациями Сбербанка и ВТБ до 25 мая 2022 года.
Запретили торговать облигациями Газпрома, Газпромнефти, Транснефти, Ростелекома, Русгидро, Алросы, Совкомфлота и РЖД со сроком погашения более 14 дней.
Крупнейшим российским промышленным и транспортным компаниям ограничили доступ к валютному финансированию. Наше мнение: неприятно, но не критично, они теперь больше будут кредитоваться в рублях и, вероятно, государство окажет им поддержку в виде льготных кредитов. В итоге расходы по обслуживанию долга вырастут, но не критично.
Эффект на физиков-клиентов Сбербанка и ВТБ
И Сбербанк, и ВТБ заявили, что ограничения не влияют на сохранность и доступность средств клиентов. На примере разъяснения от Совкомбанка можно сделать выводы о влиянии включения в SDN-лист на деятельность банков: валютные переводы за рубеж не доступны, но внутри России работают, карты банка работают в России, но не за границей. Снятие наличных доступно без ограничений, но обмен валют не доступен. Все вклады доступны для снятия или пополнения. Валютные вклады, по заявлению ЦБ РФ, сохранены и могут быть выданы в валюте счета.
По брокерским счетам: с российскими акциями можно совершать все операции в обычном режиме. С АДР и ГДР операции недоступны (например, Полиметалл, Русагро, Тинькофф и другие компании, акции которых обращаются на зарубежных биржах).
Открытие брокер напоминает, что «ценные бумаги являются личной собственностью клиента и никак не смешиваются с активами брокера, следовательно они дополнительно защищены от рисков».
ВТБ брокер призвал клиентов закрыть маржинальные позиции в иностранных бумагах (то есть позиции с плечами и шорты, к обычном лонгам «на свои» это не относится). При этом покупать иностранные бумаги сейчас нельзя, можно только держать. Продавать валюту на бирже можно, покупать нельзя. Акции можно перевести с брокерского счета ВТБ на брокерский счет другого брокера. Банк сказал, что продолжит обслуживать брокерские счета, но часть операций в валюте временно недоступна. Подробную информацию по ВТБ можно посмотреть здесь.
Сбербанк брокер пишет, что ограничений на торговлю ни российскими, ни иностранными ценными бумагами сейчас нет. Однако, ряд российских компаний, которые торговались в форме ГДР и АДР теперь нельзя купить через Сбербанк, по крайней мере неквалам, т.к. они исключены из перечня приемлемых ценных бумаг
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
👍3
#info
ЕСЛИ ВЫ АКЦИОНЕР ЯНДЕКСА - ДЕФОЛТ ВАМ НЕ СТРАШЕН
Видим, что многие пугаются новостей со словом "дефолт". Нужно понимать, что в ближайшее время при сохранении текущих ограничений будут десятки дефолтов по всем еврооблигациям российских компаний и в том числе, возможно, по суверенному долгу в валюте.
Это не связано с бизнесом компаний (он, конечно, пострадал, но это тут ни при чем). Есть технические ограничения на вывод валюты из страны, а также есть запрет на выплату дивидендов и купонов иностранным инвесторам. В этих условиях при всем желании компании не могут обслуживать свой долг, поэтому, если не появится поправок и разъяснений, мы скорее всего увидим дефолты по всем российским компаниям.
Поскольку это связано с действиями государства, нелогично ждать, что в результате дефолтов иностранные держатели еврооблигаций смогут претендовать на какое-то имущество компаний. По факту, оно им не достанется в текущей ситуации: они заморозили резервы России, а за это Россия не вернет Западным странам их активы, и это логично.
Поэтому если вы держите акции Яндекса и любой другой компании, в ближайшее время к слову "дефолт", связанному с выпуском валютных облигаций, нужно относиться нейтрально. Это не новости на самом деле, т.к. после введения ограничений было понятно, что дефолты неизбежны.
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
ЕСЛИ ВЫ АКЦИОНЕР ЯНДЕКСА - ДЕФОЛТ ВАМ НЕ СТРАШЕН
Видим, что многие пугаются новостей со словом "дефолт". Нужно понимать, что в ближайшее время при сохранении текущих ограничений будут десятки дефолтов по всем еврооблигациям российских компаний и в том числе, возможно, по суверенному долгу в валюте.
Это не связано с бизнесом компаний (он, конечно, пострадал, но это тут ни при чем). Есть технические ограничения на вывод валюты из страны, а также есть запрет на выплату дивидендов и купонов иностранным инвесторам. В этих условиях при всем желании компании не могут обслуживать свой долг, поэтому, если не появится поправок и разъяснений, мы скорее всего увидим дефолты по всем российским компаниям.
Поскольку это связано с действиями государства, нелогично ждать, что в результате дефолтов иностранные держатели еврооблигаций смогут претендовать на какое-то имущество компаний. По факту, оно им не достанется в текущей ситуации: они заморозили резервы России, а за это Россия не вернет Западным странам их активы, и это логично.
Поэтому если вы держите акции Яндекса и любой другой компании, в ближайшее время к слову "дефолт", связанному с выпуском валютных облигаций, нужно относиться нейтрально. Это не новости на самом деле, т.к. после введения ограничений было понятно, что дефолты неизбежны.
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
👍174🔥23🤔12
#info
РАЗБИРАЕМ НОВЫЙ ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ НАЛИЧНОЙ ВАЛЮТЫ
Друзья, к нам поступает много вопросов по поводу нового порядка обращения наличной валюты, который был введен этой ночью с 9 марта по 9 сентября 2022. Мы собрали ответы на самые частые, опираясь на разъяснения ЦБ.
Деньги заморожены? Нет, вы также можете распоряжаться своими деньгами. Изменения касаются именно обращения наличной валюты. Просто снять наличными можно не больше 10 тысяч долларов, остальную сумму наличными вам выдадут рублями по официальному курсу ЦБ на дату выдачи.
Теперь нельзя снять доллары с брокерского счета? Можно точно так же, как и раньше, и они поступят на банковский счет и будут там храниться. Но вот снять доллары с банковского счета наличными в рамках текущих ограничений можно будет только в рублях (будет считаться, что это новое поступление на банковский счет).
Разумно ли теперь хранить в юанях? Теперь выдача всех валют будет только в долларах или рублях, конвертировать будут по рыночному курсу на день выдачи.
Что делать, если валюта находится сейчас на банковском вкладке? Здесь нет универсального ответа, зависит от ваших целей и планов. Для долгосрочных инвестиций для резидентов РФ мы считаем сейчас разумно покупать рубли и на них входить в акции российских компаний, когда откроется биржа (в подписке мы выпускали материал с Перспективным портфелем в условиях кризиса).
Что делать с наличными долларами? Если наличные доллары уже у вас есть, то ничего нового для вашей наличной валюты не случилось, можно так же ее хранить дальше. Если у вас были доллары в банковской ячейке, то нововведения к ней не относятся, т.е. вы можете полностью ими пользоваться.
10 тысяч долларов - на все счета? Как мы понимаем текст и разъяснения ЦБ, если у клиента несколько счетов, то он с каждого счета сможет снять по 10 тысяч долларов, т.к. нет уточнения, что 10 тысяч долларов - это ограничение на человека и непонятно, как банки будут сообщать друг другу информацию, что в одном банке человек уже снял столько-то. Важно - на этот вопрос ЦБ еще не дал разъяснений, это наша интерпретация.
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
РАЗБИРАЕМ НОВЫЙ ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ НАЛИЧНОЙ ВАЛЮТЫ
Друзья, к нам поступает много вопросов по поводу нового порядка обращения наличной валюты, который был введен этой ночью с 9 марта по 9 сентября 2022. Мы собрали ответы на самые частые, опираясь на разъяснения ЦБ.
Деньги заморожены? Нет, вы также можете распоряжаться своими деньгами. Изменения касаются именно обращения наличной валюты. Просто снять наличными можно не больше 10 тысяч долларов, остальную сумму наличными вам выдадут рублями по официальному курсу ЦБ на дату выдачи.
Теперь нельзя снять доллары с брокерского счета? Можно точно так же, как и раньше, и они поступят на банковский счет и будут там храниться. Но вот снять доллары с банковского счета наличными в рамках текущих ограничений можно будет только в рублях (будет считаться, что это новое поступление на банковский счет).
Разумно ли теперь хранить в юанях? Теперь выдача всех валют будет только в долларах или рублях, конвертировать будут по рыночному курсу на день выдачи.
Что делать, если валюта находится сейчас на банковском вкладке? Здесь нет универсального ответа, зависит от ваших целей и планов. Для долгосрочных инвестиций для резидентов РФ мы считаем сейчас разумно покупать рубли и на них входить в акции российских компаний, когда откроется биржа (в подписке мы выпускали материал с Перспективным портфелем в условиях кризиса).
Что делать с наличными долларами? Если наличные доллары уже у вас есть, то ничего нового для вашей наличной валюты не случилось, можно так же ее хранить дальше. Если у вас были доллары в банковской ячейке, то нововведения к ней не относятся, т.е. вы можете полностью ими пользоваться.
10 тысяч долларов - на все счета? Как мы понимаем текст и разъяснения ЦБ, если у клиента несколько счетов, то он с каждого счета сможет снять по 10 тысяч долларов, т.к. нет уточнения, что 10 тысяч долларов - это ограничение на человека и непонятно, как банки будут сообщать друг другу информацию, что в одном банке человек уже снял столько-то. Важно - на этот вопрос ЦБ еще не дал разъяснений, это наша интерпретация.
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
cbr.ru
Банк России вводит временный порядок операций с наличной валютой | Банк России
👍199😱10🔥2🤬1