#SGHZ #comment
Продолжаем публичное покрытие Segezha Group - обновление оценки по итогам 1П 2021 от Invest Heroes
Выручка выросла в соответствии с нашими ожиданиями, на 37% до 43 млрд руб, мы ждали 87.3 млрд руб за весь 2021 год.
OIBDA выросла тоже в рамках ожиданий, на 112%, и достигла 13 млрд руб, мы ждали 25.2 млрд руб за весь 2021 год.
Мы повысили прогноз по OIBDA на 2021-2025 на 8-31% за счет роста бизнеса в натуральных объемах:
- Приобретение Новоенисейского ЛХК (+10% к OBIDA в год)
- 4 новых проектов по расширению существующих мощностей Сегежи в производстве упаковки, пиломатериалов, фанеры, клееных конструкций и пеллет
Мы повышаем целевую цену с 10,9 до 12,8 руб./акцию в связи c повышением прогнозов по OIBDA (+1.7 руб/акцию) и со сдвигом FTM периода +0.2 руб/акцию (высокие результаты компании стали ближе по времени).
Segezha Group себя показывает как компания, которая активно инвестирует во все сегменты своего бизнеса с высоким IRR (>25% по расчетам компании).
Подробности нашей оценки и прогнозы по будущим финрезультатам смотрите в отчете из нашей закрытой подписки на аналитику!
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
Продолжаем публичное покрытие Segezha Group - обновление оценки по итогам 1П 2021 от Invest Heroes
Выручка выросла в соответствии с нашими ожиданиями, на 37% до 43 млрд руб, мы ждали 87.3 млрд руб за весь 2021 год.
OIBDA выросла тоже в рамках ожиданий, на 112%, и достигла 13 млрд руб, мы ждали 25.2 млрд руб за весь 2021 год.
Мы повысили прогноз по OIBDA на 2021-2025 на 8-31% за счет роста бизнеса в натуральных объемах:
- Приобретение Новоенисейского ЛХК (+10% к OBIDA в год)
- 4 новых проектов по расширению существующих мощностей Сегежи в производстве упаковки, пиломатериалов, фанеры, клееных конструкций и пеллет
Мы повышаем целевую цену с 10,9 до 12,8 руб./акцию в связи c повышением прогнозов по OIBDA (+1.7 руб/акцию) и со сдвигом FTM периода +0.2 руб/акцию (высокие результаты компании стали ближе по времени).
Segezha Group себя показывает как компания, которая активно инвестирует во все сегменты своего бизнеса с высоким IRR (>25% по расчетам компании).
Подробности нашей оценки и прогнозы по будущим финрезультатам смотрите в отчете из нашей закрытой подписки на аналитику!
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
