Портфель облигаций: риск давления на ФРС
#trading_135
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4600-4650 руб /барр
- UST10: 2.89%
- Index USD: 94.30
Последнее время, все чаще основными источниками волатильности на рынках становятся представители Белого Дома во главе с президентом США. На экономику и финансовую ситстему, в целом, оказывается беспрецедентное давление с помощью политических рычагов и инструментов. Когда политические силы начинают заигрываться с экономикой, ни к чему хорошему это не приводит... Ярким примером вербального давление на политику ФРС стоит признать высказывания Трампа конце прошлой недели. Критика ужесточения политики ФРС мгновенно обрушила доллар, создав нездоровый прецедент для инвесторов. Теперь инвесторы на своей карте рисков должны принимать во внимание новый риск - давление властей США на монетарную политику ФРС. Президент не имеет полномочий вмешиваться в работу независимого монетарного органа, коим является ФРС. И, когда такое происходит, мир ждёт время ценовой дестабильности и повышенной волатильности на рынках.
На текущей недели начинается налоговый период, который способен оказать поддержку рублю в купе со слабеющим долларом. Но эскалация торговой войны между США и Китаем может существенно снизить риск аппетиты иностранных инвесторов на развивающихся рынках.
За 85 дней с момента формирования портфеля нам удалось заработать 3.61% или 15.5% годовых. Мы продолжили аккумулировать ликвидность и продали облигации Трансмашхолдинга ПБО-01 по цене 103.5, зафиксировав прибыль +0.5% от цены покупки.
Постараемся довести долю кэша в портфеле до 50%, чтобы быть готовыми к новым интересным ценовым уровням в корпоративном сегменте.
Всех благ!
#trading_135
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4600-4650 руб /барр
- UST10: 2.89%
- Index USD: 94.30
Последнее время, все чаще основными источниками волатильности на рынках становятся представители Белого Дома во главе с президентом США. На экономику и финансовую ситстему, в целом, оказывается беспрецедентное давление с помощью политических рычагов и инструментов. Когда политические силы начинают заигрываться с экономикой, ни к чему хорошему это не приводит... Ярким примером вербального давление на политику ФРС стоит признать высказывания Трампа конце прошлой недели. Критика ужесточения политики ФРС мгновенно обрушила доллар, создав нездоровый прецедент для инвесторов. Теперь инвесторы на своей карте рисков должны принимать во внимание новый риск - давление властей США на монетарную политику ФРС. Президент не имеет полномочий вмешиваться в работу независимого монетарного органа, коим является ФРС. И, когда такое происходит, мир ждёт время ценовой дестабильности и повышенной волатильности на рынках.
На текущей недели начинается налоговый период, который способен оказать поддержку рублю в купе со слабеющим долларом. Но эскалация торговой войны между США и Китаем может существенно снизить риск аппетиты иностранных инвесторов на развивающихся рынках.
За 85 дней с момента формирования портфеля нам удалось заработать 3.61% или 15.5% годовых. Мы продолжили аккумулировать ликвидность и продали облигации Трансмашхолдинга ПБО-01 по цене 103.5, зафиксировав прибыль +0.5% от цены покупки.
Постараемся довести долю кэша в портфеле до 50%, чтобы быть готовыми к новым интересным ценовым уровням в корпоративном сегменте.
Всех благ!