#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
БАЛАНС НЕФТИ: ПОКА ПРОФИЦИТ
Всем привет!
С начала мая началось сокращение стран-производителей нефти в рамках сделки ОПЕК+. Плановый уровень за май стран соглашения и вне картеля около 16 млн барр./сутки. Спрос все еще слабый, но постепенно восстанавливается.
О том, что ждать от II квартала, и какова общая логика на вторую половину 2020 г., читайте в посте:
ПОСТ
Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo
P.S. Сегодня пройдет большой вебинар от команды Invest Heroes. На нем будет подробный разбор разных секторов российского рынка акций, выберем топовые компании на 2-3 года вперед. В моей части будет большой взгляд на нефть и наш top в российской нефтянке.
На этот вебинар мы делаем цену в 500 рублей. На все другие онлайн-встречи мы даем доступ только за 1000 рублей. Пользуйтесь возможностью и подключайтесь!
БАЛАНС НЕФТИ: ПОКА ПРОФИЦИТ
Всем привет!
С начала мая началось сокращение стран-производителей нефти в рамках сделки ОПЕК+. Плановый уровень за май стран соглашения и вне картеля около 16 млн барр./сутки. Спрос все еще слабый, но постепенно восстанавливается.
О том, что ждать от II квартала, и какова общая логика на вторую половину 2020 г., читайте в посте:
ПОСТ
Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo
P.S. Сегодня пройдет большой вебинар от команды Invest Heroes. На нем будет подробный разбор разных секторов российского рынка акций, выберем топовые компании на 2-3 года вперед. В моей части будет большой взгляд на нефть и наш top в российской нефтянке.
На этот вебинар мы делаем цену в 500 рублей. На все другие онлайн-встречи мы даем доступ только за 1000 рублей. Пользуйтесь возможностью и подключайтесь!
#oil_and_gas #NK #мысли_аналитика
ПРОБЛЕМЫ ГАЗПРОМА: ГАЗОВЫЙ РЫНОК
Инвесторы, привет!
Этот пост будет интересен тем, кто хочет заработать на Газпроме.
До сих пор мировые цены на газ продолжают топтаться на дне. Причины этого:
• превышение текущих мировых объемов добычи газа над его потреблением
• высокие запасы в мировых газовых хранилищах (Европа, США).
От таких цен и снижения спроса страдает наш Газпром. Мы думаем, что эта ситуация будет еще 1-2 года. Газпром выгодно брать инвестиционно по 170-180 руб./акцию с целью 240 через пару лет. Подробнее об этом читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo
ПРОБЛЕМЫ ГАЗПРОМА: ГАЗОВЫЙ РЫНОК
Инвесторы, привет!
Этот пост будет интересен тем, кто хочет заработать на Газпроме.
До сих пор мировые цены на газ продолжают топтаться на дне. Причины этого:
• превышение текущих мировых объемов добычи газа над его потреблением
• высокие запасы в мировых газовых хранилищах (Европа, США).
От таких цен и снижения спроса страдает наш Газпром. Мы думаем, что эта ситуация будет еще 1-2 года. Газпром выгодно брать инвестиционно по 170-180 руб./акцию с целью 240 через пару лет. Подробнее об этом читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #NK #oil_and_gas
URALS ДОРОЖАЕТ: РОССИЙСКИМ КОМПАНИЯМ ЛУЧШЕ
Инвесторы, привет!
Сейчас российский сорт нефти Urals имеет рекордную премию к сорту Brent. Это значит, что сейчас новые баррели добываемой нефти продаются с премией к котировкам на рынке.
Нашим нефтяникам от этого легче. Больше всего выиграет от ситуации Татнефть.
Величина премии не меняет нашего глобального взгляда на сектор, считаем его справедливо оцененным. В новом паритете нефти наблюдается среднесрочный эффект. Дальше он вероятно уйдет.
Более подробно о фундаментальных причинах сдвига и влиянии на наших нефтяников – читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
URALS ДОРОЖАЕТ: РОССИЙСКИМ КОМПАНИЯМ ЛУЧШЕ
Инвесторы, привет!
Сейчас российский сорт нефти Urals имеет рекордную премию к сорту Brent. Это значит, что сейчас новые баррели добываемой нефти продаются с премией к котировкам на рынке.
Нашим нефтяникам от этого легче. Больше всего выиграет от ситуации Татнефть.
Величина премии не меняет нашего глобального взгляда на сектор, считаем его справедливо оцененным. В новом паритете нефти наблюдается среднесрочный эффект. Дальше он вероятно уйдет.
Более подробно о фундаментальных причинах сдвига и влиянии на наших нефтяников – читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #LKOH
ИСК ФАС И ЦБ ПО СДЕЛКЕ ЛУКОЙЛА И "ОТКРЫТИЯ"
Умеренный негатив
25 мая 2020 г. ФАС подала иск на признание недействительной сделки 2017 г. по приобретению Банком «Открытие» у Лукойла алмазодобывающей Архангельскгеолдобычи. Сумма сделки оценивается в 1,5$ млрд.
К стороне обвинения присоединился ЦБ, так как регулятор видит переоцененным алмазодобывающий актив в 2 раза на момент заключения сделки (апрель 2017 г.). В августе 2017 г. банк «Открытие» был передан ЦБ для санации.
Также, по мнению стороны обвинения при совершении сделки был нарушен закон об иностранных инвестициях в стратегически значимые предприятия.
Слушания по делу должны были состояться 2 июля (вчера), но были перенесены на 29 июля.
Наши мысли на этот счет:
1) Иск неприятен для компании, так как в условиях нестабильности спроса и цен любой фактор доп. затрат – плохая новость для акционеров;
2) С другой стороны, 110 млрд руб. для Лукойла – не катастрофичная величина. Действительно, по нашим оценкам, свободный денежный поток за 2020 г. будет ~20 млрд руб. Однако, у компании существует возможность финансировать стоимость негативного исхода дела с помощью долга. Коэффициент ND/EBITDA у компании 0.17х;
3) Также, негативный FCF за 2020 г. не будет сюрпризом для рынка, т.к. инвесторы понимают, что текущий год будет провальным для всей отрасли.
В любом случае, при негативном исходе Лукойл теряет около 110 млрд руб. капитализации или 3% от стоимости акций.
Это значит, что при удовлетворении иска стоимость акций может потерять 3% своей стоимости или около 150-160 руб. по текущим ценам (5400 руб./акцию).
Учитывая это, видим удовлетворение иска для Лукойла как умеренный негатив.
ИСК ФАС И ЦБ ПО СДЕЛКЕ ЛУКОЙЛА И "ОТКРЫТИЯ"
Умеренный негатив
25 мая 2020 г. ФАС подала иск на признание недействительной сделки 2017 г. по приобретению Банком «Открытие» у Лукойла алмазодобывающей Архангельскгеолдобычи. Сумма сделки оценивается в 1,5$ млрд.
К стороне обвинения присоединился ЦБ, так как регулятор видит переоцененным алмазодобывающий актив в 2 раза на момент заключения сделки (апрель 2017 г.). В августе 2017 г. банк «Открытие» был передан ЦБ для санации.
Также, по мнению стороны обвинения при совершении сделки был нарушен закон об иностранных инвестициях в стратегически значимые предприятия.
Слушания по делу должны были состояться 2 июля (вчера), но были перенесены на 29 июля.
Наши мысли на этот счет:
1) Иск неприятен для компании, так как в условиях нестабильности спроса и цен любой фактор доп. затрат – плохая новость для акционеров;
2) С другой стороны, 110 млрд руб. для Лукойла – не катастрофичная величина. Действительно, по нашим оценкам, свободный денежный поток за 2020 г. будет ~20 млрд руб. Однако, у компании существует возможность финансировать стоимость негативного исхода дела с помощью долга. Коэффициент ND/EBITDA у компании 0.17х;
3) Также, негативный FCF за 2020 г. не будет сюрпризом для рынка, т.к. инвесторы понимают, что текущий год будет провальным для всей отрасли.
В любом случае, при негативном исходе Лукойл теряет около 110 млрд руб. капитализации или 3% от стоимости акций.
Это значит, что при удовлетворении иска стоимость акций может потерять 3% своей стоимости или около 150-160 руб. по текущим ценам (5400 руб./акцию).
Учитывая это, видим удовлетворение иска для Лукойла как умеренный негатив.
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
СЛАНЦЕВИКАМ СЕЙЧАС ТЯЖЕЛО: ПАДЕНИЕ БУРЕНИЯ
Инвесторы, привет!
Всей нефтяной отрасли сейчас тяжело. Но постепенно мировой баланс на нефтяном рынке стремится к равновесию. Одной из важных частей этого эквилибриума является американская сланцевая нефтедобыча.
Сейчас добыча в сланце постепенно сокращается. Причиной тому – снижение буровой активности, естественное устаревание скважин.
В этом посте разберемся:
»как функционирует сланцевая нефтедобыча в общем;
»что нам говорит статистика о количестве буровых установок от Baker Hughes;
»какой объем добычи от сланцевиков можно ждать летом 2021 г.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
СЛАНЦЕВИКАМ СЕЙЧАС ТЯЖЕЛО: ПАДЕНИЕ БУРЕНИЯ
Инвесторы, привет!
Всей нефтяной отрасли сейчас тяжело. Но постепенно мировой баланс на нефтяном рынке стремится к равновесию. Одной из важных частей этого эквилибриума является американская сланцевая нефтедобыча.
Сейчас добыча в сланце постепенно сокращается. Причиной тому – снижение буровой активности, естественное устаревание скважин.
В этом посте разберемся:
»как функционирует сланцевая нефтедобыча в общем;
»что нам говорит статистика о количестве буровых установок от Baker Hughes;
»какой объем добычи от сланцевиков можно ждать летом 2021 г.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #NK #oil_and_gas
ВТОРАЯ ВОЛНА «КОРОНЫЧА»: ЧТО С НЕФТЬЮ
Инвесторы, привет!
В информационном пространстве много разговоров про вторую волну пандемии. В ряде стран ускорился рост заболеваний, вводятся повторные ограничения.
Мы помним, чем кончилась первая волна:
• рекордное сокращение спроса (минимум потребления - 73 млн барр./сутки);
• рост запасов нефти по всему миру;
• масштабное сокращение добычи от ОПЕК+ и стран вне картеля.
Сегодня мы хотели бы показать вероятный сценарий в мировом балансе нефти из-за второй волны пандемии. О наших оценках спроса и предложения – читайте в посте
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ВТОРАЯ ВОЛНА «КОРОНЫЧА»: ЧТО С НЕФТЬЮ
Инвесторы, привет!
В информационном пространстве много разговоров про вторую волну пандемии. В ряде стран ускорился рост заболеваний, вводятся повторные ограничения.
Мы помним, чем кончилась первая волна:
• рекордное сокращение спроса (минимум потребления - 73 млн барр./сутки);
• рост запасов нефти по всему миру;
• масштабное сокращение добычи от ОПЕК+ и стран вне картеля.
Сегодня мы хотели бы показать вероятный сценарий в мировом балансе нефти из-за второй волны пандемии. О наших оценках спроса и предложения – читайте в посте
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
СУРГУТНЕФТЕГАЗ-ПРЕФЫ: КОГДА ПОКУПАТЬ?
Инвесторы, привет!
Сегодня последний день перед закрытием реестра прив. акций Сургутнефтегаза для получения дивидендов в размере 0,97 руб./акцию.
Настало время прикинуть результаты компании и оценить её инвест. привлекательность на горизонте года.
В ценообразовании префов львиную долю составляет курс доллара на конец года.
Поэтому мы оценили – сколько будет стоить прив. акция компании при различных сценариях, а также снабдили свой фундаментальный анализ техническим. Подробнее читайте в посте :)
ПОСТ
Сергей Леньшин
Technical analyst
@Sergey_Lenshin
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
СУРГУТНЕФТЕГАЗ-ПРЕФЫ: КОГДА ПОКУПАТЬ?
Инвесторы, привет!
Сегодня последний день перед закрытием реестра прив. акций Сургутнефтегаза для получения дивидендов в размере 0,97 руб./акцию.
Настало время прикинуть результаты компании и оценить её инвест. привлекательность на горизонте года.
В ценообразовании префов львиную долю составляет курс доллара на конец года.
Поэтому мы оценили – сколько будет стоить прив. акция компании при различных сценариях, а также снабдили свой фундаментальный анализ техническим. Подробнее читайте в посте :)
ПОСТ
Сергей Леньшин
Technical analyst
@Sergey_Lenshin
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
ГАЗПРОМ: ЕВРОПЕЙСКИЙ РЫНОК НАМЕКАЕТ «ПОКА НЕ ПОКУПАТЬ»
Инвесторы, привет!
Сейчас у Газпрома есть проблемы с поставками в Европу. Кто-то борется за снижение цен, кто-то отказывается от поставок в пользу дешевого СПГ. В итоге, операционные показатели Газпрома страдают, величина будущих финансовых потоков под вопросом.
Для выбора точки входа в Газпром важно понимать, когда ситуация может начать переламываться. В этом посте мы посмотрим на ситуацию с поставками в Европу и разберемся – когда целесообразно покупать акции газового гиганта.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ГАЗПРОМ: ЕВРОПЕЙСКИЙ РЫНОК НАМЕКАЕТ «ПОКА НЕ ПОКУПАТЬ»
Инвесторы, привет!
Сейчас у Газпрома есть проблемы с поставками в Европу. Кто-то борется за снижение цен, кто-то отказывается от поставок в пользу дешевого СПГ. В итоге, операционные показатели Газпрома страдают, величина будущих финансовых потоков под вопросом.
Для выбора точки входа в Газпром важно понимать, когда ситуация может начать переламываться. В этом посте мы посмотрим на ситуацию с поставками в Европу и разберемся – когда целесообразно покупать акции газового гиганта.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
ГАЗПРОМ: ЧТО С СИЛОЙ СИБИРИ?
Инвесторы, привет!
Сила Сибири – крупный проект Газпрома на Дальнем Востоке. Он предназначен для наращивания поставок компании в Китай. «Газовый гигант» делает большую ставку на него.
Однако в информационном пространстве существуют сомнения в отношении проекта. Критики утверждают, что есть риски срыва поставок из-за технических проблем на месторождениях и др. объектах Силы Сибири. Потенциально это может стать черным лебедем для компании в целом.
О сути этих сомнений и нашем видении читайте в этом посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ГАЗПРОМ: ЧТО С СИЛОЙ СИБИРИ?
Инвесторы, привет!
Сила Сибири – крупный проект Газпрома на Дальнем Востоке. Он предназначен для наращивания поставок компании в Китай. «Газовый гигант» делает большую ставку на него.
Однако в информационном пространстве существуют сомнения в отношении проекта. Критики утверждают, что есть риски срыва поставок из-за технических проблем на месторождениях и др. объектах Силы Сибири. Потенциально это может стать черным лебедем для компании в целом.
О сути этих сомнений и нашем видении читайте в этом посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
НЕФТЯНОЙ БАЛАНС: ОЖИДАЕМ ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ
Инвесторы, привет!
Рынок нефти постепенно балансируется после зимне-весенних карантинов. Процесс происходит в двух направлениях:
1) Со стороны спроса растет потребление нефтепродуктов – бензин, керосин и др.;
2) Со стороны предложения страны ОПЕК+ и вне картеля регулируют уровень добычи, чтобы соответствовать уровню спроса.
Однако из Европы, Америки и Азии приходят тревожные вести. Рост кол-ва зараженных приводит к ограничительным мерам, а значит, к сокращению потребления нефти.
О том, чего мы ждем в будущем от рынка «черного золота» в краткосрочном сценарии - читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
НЕФТЯНОЙ БАЛАНС: ОЖИДАЕМ ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ
Инвесторы, привет!
Рынок нефти постепенно балансируется после зимне-весенних карантинов. Процесс происходит в двух направлениях:
1) Со стороны спроса растет потребление нефтепродуктов – бензин, керосин и др.;
2) Со стороны предложения страны ОПЕК+ и вне картеля регулируют уровень добычи, чтобы соответствовать уровню спроса.
Однако из Европы, Америки и Азии приходят тревожные вести. Рост кол-ва зараженных приводит к ограничительным мерам, а значит, к сокращению потребления нефти.
О том, чего мы ждем в будущем от рынка «черного золота» в краткосрочном сценарии - читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#экспресс_обзор #NK #oil_and_gas
ТРАНСНЕФТЬ: ЭКСПРЕСС-ОБЗОР С СЮРПРИЗОМ
Инвесторы, привет!
Транснефть – крупнейший оператор на российском рынке трубопроводной транспортировки нефти. Компанией владеет государство, все обыкновенные акции принадлежат ей.
Однако, на рынке обращаются привилегированные акции компании. Мы видим в них потенциал.
В сегодняшнем посте вы увидите:
1) Разбор бизнеса компании;
2) Прикидку будущих фин. результатов;
3) «Чертеж» инвестиционной идеи на префах компании.
Более подробно читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ТРАНСНЕФТЬ: ЭКСПРЕСС-ОБЗОР С СЮРПРИЗОМ
Инвесторы, привет!
Транснефть – крупнейший оператор на российском рынке трубопроводной транспортировки нефти. Компанией владеет государство, все обыкновенные акции принадлежат ей.
Однако, на рынке обращаются привилегированные акции компании. Мы видим в них потенциал.
В сегодняшнем посте вы увидите:
1) Разбор бизнеса компании;
2) Прикидку будущих фин. результатов;
3) «Чертеж» инвестиционной идеи на префах компании.
Более подробно читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #NK #oil_and_gas
ТУЧИ НАД НЕФТЯНКОЙ: ИНИЦИАТИВА МИН ФИНА ПО НДД
Инвесторы, привет!
Министерство финансов РФ предложило проект по ужесточению механизма налогообложения по НДД. Регулятор видит в льготировании ряда месторождений необоснованное выбытие доходов бюджета. Мин Фин планирует выиграть от этого проекта утраченные в 2019 г. 213 млрд руб. на протяжении будущих 3 лет.
Роснефть, Газпромнефть и другие нефтяники не согласны с такой инициативой.
В этом посте разбираемся с сущностью, размерами и эффектами от этого проекта.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ТУЧИ НАД НЕФТЯНКОЙ: ИНИЦИАТИВА МИН ФИНА ПО НДД
Инвесторы, привет!
Министерство финансов РФ предложило проект по ужесточению механизма налогообложения по НДД. Регулятор видит в льготировании ряда месторождений необоснованное выбытие доходов бюджета. Мин Фин планирует выиграть от этого проекта утраченные в 2019 г. 213 млрд руб. на протяжении будущих 3 лет.
Роснефть, Газпромнефть и другие нефтяники не согласны с такой инициативой.
В этом посте разбираемся с сущностью, размерами и эффектами от этого проекта.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #тех_анализ
ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ, СУРГУТ-ПРЕФЫ: КОГДА И ПО ЧЕМ?
Инвесторы, привет!
Мы уже много говорили в своих постах, что с нефтянкой все сложно:
• 2020 год будет слабым для всей российской нефтянки из-за снижения добычи и падения цен на углеводороды;
• Баланс спроса и предложения на рынке нефти восстанавливается, но рост заболеваний и новые карантины заставляют задуматься;
• В мире большое количество запасов нефти и нефтепродуктов. Их физическое возвращение к докризисным уровням – вопрос нескольких кварталов.
Возникает логичный вопрос – а что будет дальше, если все сложно.
В этом посте мы решили сделать очередной микс технического и фундаментального анализов и в комплексе посмотреть на самые «горячие» нефтегазовые фишки:
• Лукойл;
• Газпром;
• Сургутнефтега-префы;
ПОСТ
Сергей Леньшин
Technical analyst
@Sergey_Lenshin
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ, СУРГУТ-ПРЕФЫ: КОГДА И ПО ЧЕМ?
Инвесторы, привет!
Мы уже много говорили в своих постах, что с нефтянкой все сложно:
• 2020 год будет слабым для всей российской нефтянки из-за снижения добычи и падения цен на углеводороды;
• Баланс спроса и предложения на рынке нефти восстанавливается, но рост заболеваний и новые карантины заставляют задуматься;
• В мире большое количество запасов нефти и нефтепродуктов. Их физическое возвращение к докризисным уровням – вопрос нескольких кварталов.
Возникает логичный вопрос – а что будет дальше, если все сложно.
В этом посте мы решили сделать очередной микс технического и фундаментального анализов и в комплексе посмотреть на самые «горячие» нефтегазовые фишки:
• Лукойл;
• Газпром;
• Сургутнефтега-префы;
ПОСТ
Сергей Леньшин
Technical analyst
@Sergey_Lenshin
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #NK #oil_and_gas
АКЦИИ НЕФТЯНКИ: ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ В НИХ
Инвесторы, привет!
Каждый для себя определяет – в какие активы он инвестирует и зачем. Для кого-то это может быть Газпром или Сбербанк «потому что это надежно». Или это может быть Яндекс, «потому что это технологическая компания и стопудово вырастет».
Однако у любой идеи есть свои сильные и слабые стороны, потенциальные риски и возможности. Сегодня мы сделаем стресс-тест тезиса «я инвестирую в акции нефтегазовых компаний». Цель этого – понять причины инвестиций в нефтегаз, какие есть возможности и угрозы.
Подробнее об этом читайте в посте
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
АКЦИИ НЕФТЯНКИ: ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ В НИХ
Инвесторы, привет!
Каждый для себя определяет – в какие активы он инвестирует и зачем. Для кого-то это может быть Газпром или Сбербанк «потому что это надежно». Или это может быть Яндекс, «потому что это технологическая компания и стопудово вырастет».
Однако у любой идеи есть свои сильные и слабые стороны, потенциальные риски и возможности. Сегодня мы сделаем стресс-тест тезиса «я инвестирую в акции нефтегазовых компаний». Цель этого – понять причины инвестиций в нефтегаз, какие есть возможности и угрозы.
Подробнее об этом читайте в посте
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
ПРОЛИВ В НЕФТИ: СПРОС НА ДОПРОС
Инвесторы, привет!
На рынках сейчас штормит. Среди пострадавших числится нефть. Вчера котировки Brent уходили ниже отметки в 40 $/барр. Последний раз эти уровни были преодолены в середине июня.
Причина падения котировок видится в замедлении роста спроса на углеводороды в Азии и других регионах мира. Также на сырье давит глобальный risk-off.
В этом посте мы подробнее посмотрим на:
• причины падения нефтяных котировок;
• направление будущего движения и фундаментальные ориентиры.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ПРОЛИВ В НЕФТИ: СПРОС НА ДОПРОС
Инвесторы, привет!
На рынках сейчас штормит. Среди пострадавших числится нефть. Вчера котировки Brent уходили ниже отметки в 40 $/барр. Последний раз эти уровни были преодолены в середине июня.
Причина падения котировок видится в замедлении роста спроса на углеводороды в Азии и других регионах мира. Также на сырье давит глобальный risk-off.
В этом посте мы подробнее посмотрим на:
• причины падения нефтяных котировок;
• направление будущего движения и фундаментальные ориентиры.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#мысли_аналитика #NK #oil_and_gas
РЫНОК НЕФТИ: ВСЕ ЕЩЕ ДЕФИЦИТ
Инвесторы, привет!
Рынок нефти с июня-июля находится в дефиците . Это значит, что с этого времени спрос превышает предложение на несколько миллионов баррелей в сутки. Такая ситуация создана искусственно усилиями картеля ОПЕК+ и односторонних снижений рядом стран. Однако соотношение видится неустойчивым.
Спрос постепенно восстанавливается с минимумов апреля, но темпы роста снижаются. В этом посте прикинем размер дефицита, основные драйверы и оценим будущее рынка нефти.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Фундаментальную стоимость компаний нефтегазового сектора смотрите в нашей аналитике здесь.
РЫНОК НЕФТИ: ВСЕ ЕЩЕ ДЕФИЦИТ
Инвесторы, привет!
Рынок нефти с июня-июля находится в дефиците . Это значит, что с этого времени спрос превышает предложение на несколько миллионов баррелей в сутки. Такая ситуация создана искусственно усилиями картеля ОПЕК+ и односторонних снижений рядом стран. Однако соотношение видится неустойчивым.
Спрос постепенно восстанавливается с минимумов апреля, но темпы роста снижаются. В этом посте прикинем размер дефицита, основные драйверы и оценим будущее рынка нефти.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Фундаментальную стоимость компаний нефтегазового сектора смотрите в нашей аналитике здесь.
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
ВОСТОК-ОЙЛ: РОСНЕФТЬ В СПГ-ГОНКЕ
Инвесторы, привет!
Сегодня поговорим про Роснефть и ее новый проект Восток Ойл. Компания интересна своей «непотопляемостью» в сравнении с другими нефтяниками. С августа Роснефть выросла на +24%, Лукойл потерял 2%, Татнефть -7,2%, ГПН -1,4%.
На XIII Евразийском экономическом форуме в Вероне глава Роснефти И. И. Сечин заявил о строительстве завода по сжижению природного газа в рамках проекта Восток Ойл. Планируемся мощность ~30-50 млн т. СПГ в год.
После успешной реализации инициативы Роснефть сможет прибавить +27% к среднегодовой EBITDA за 2018-2019 гг. Однако мы видим несколько препятствий при реализации СПГ-проекта.
Сущность инициативы, оценку проекта и возможные подводные камни мы изложили на странице Тинькофф-журнала.
ПОСТ В Т-Ж
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
ВОСТОК-ОЙЛ: РОСНЕФТЬ В СПГ-ГОНКЕ
Инвесторы, привет!
Сегодня поговорим про Роснефть и ее новый проект Восток Ойл. Компания интересна своей «непотопляемостью» в сравнении с другими нефтяниками. С августа Роснефть выросла на +24%, Лукойл потерял 2%, Татнефть -7,2%, ГПН -1,4%.
На XIII Евразийском экономическом форуме в Вероне глава Роснефти И. И. Сечин заявил о строительстве завода по сжижению природного газа в рамках проекта Восток Ойл. Планируемся мощность ~30-50 млн т. СПГ в год.
После успешной реализации инициативы Роснефть сможет прибавить +27% к среднегодовой EBITDA за 2018-2019 гг. Однако мы видим несколько препятствий при реализации СПГ-проекта.
Сущность инициативы, оценку проекта и возможные подводные камни мы изложили на странице Тинькофф-журнала.
ПОСТ В Т-Ж
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Для тех, кто хочет получать высокую доходность на свой капитал, мы проводим наш легендарный курс по инвестированию. За 5 недель работы с профессиональными управляющими вы выработаете свой подход к инвестированию, сможете управлять риском и доходностью, составлять портфель и правильно ротировать его в течение времени. Записаться можно здесь.
#NK #oil_and_gas #мысли_аналитика
РОССИЙСКИЙ НЕФТЕГАЗ: МОГУТ ДАТЬ ДИВИДЕНДЫ В ДОЛГ
Инвесторы привет!
Экономика развивается циклами. За бурным ростом следует спад. После этого идет оживление спроса и деловой активности.
На фоне этого живет весь мир и, в частности, нефтегазовые компании. Нефтяники, как и любой бизнес, подстраиваются под большие тренды и пытаются извлечь максимум пользы для себя и своих акционеров.
При текущей стадии спада нефтяники сокращают свои инвестиции. По итогам 2020 г. на восстановлении рынка и с минимальной стоимостью денег компании могут удивить инвесторов своей дивидендной доходностью.
В сегодняшнем посте разберем – как нефтегаз действует на текущем рынке и почему стоит ждать дивидендов от нефтяников.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon, других 58 российских акций и более 200 облигаций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
РОССИЙСКИЙ НЕФТЕГАЗ: МОГУТ ДАТЬ ДИВИДЕНДЫ В ДОЛГ
Инвесторы привет!
Экономика развивается циклами. За бурным ростом следует спад. После этого идет оживление спроса и деловой активности.
На фоне этого живет весь мир и, в частности, нефтегазовые компании. Нефтяники, как и любой бизнес, подстраиваются под большие тренды и пытаются извлечь максимум пользы для себя и своих акционеров.
При текущей стадии спада нефтяники сокращают свои инвестиции. По итогам 2020 г. на восстановлении рынка и с минимальной стоимостью денег компании могут удивить инвесторов своей дивидендной доходностью.
В сегодняшнем посте разберем – как нефтегаз действует на текущем рынке и почему стоит ждать дивидендов от нефтяников.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon, других 58 российских акций и более 200 облигаций. Присоединяйтесь, и собирайте прибыльный портфель!
#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
КАК ТОРГОВАТЬ ПРЕФАМИ СУРГУТА И ПОЧЕМУ ПРОДАВАТЬ ТАТНЕФТЬ - ЭТО ОШИБКА
Инвесторы, привет!
Инвесторы на российском рынке ищут сладких дивидендов. Если они их находят, к примеру, в префах Сургутнефтегаза, они радуются и покупают акции компании. Если дивиденды отменяются, как в Татнефти, инвесторы негодуют и продают актив.
Но дивиденды – это всего лишь решение о распределении прибыли. Стоимость бизнеса, а именно скважин, трубопроводов, бензовозов, от этого не меняется. Поэтому инвесторы такими действиями создают дисконт в хороших активах и жалуют свои вниманием явных нефаворитов.
Сегодня мы наглядно покажем на что смотреть при оценке нефтянки, а в дополнении расскажем о наших ожиданиях в отрасли на год вперед.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Наши подписчики знают, в каких нефтегазовых фишках фиксировать прибыль, а в каких закупаться - присоединяйтесь!
КАК ТОРГОВАТЬ ПРЕФАМИ СУРГУТА И ПОЧЕМУ ПРОДАВАТЬ ТАТНЕФТЬ - ЭТО ОШИБКА
Инвесторы, привет!
Инвесторы на российском рынке ищут сладких дивидендов. Если они их находят, к примеру, в префах Сургутнефтегаза, они радуются и покупают акции компании. Если дивиденды отменяются, как в Татнефти, инвесторы негодуют и продают актив.
Но дивиденды – это всего лишь решение о распределении прибыли. Стоимость бизнеса, а именно скважин, трубопроводов, бензовозов, от этого не меняется. Поэтому инвесторы такими действиями создают дисконт в хороших активах и жалуют свои вниманием явных нефаворитов.
Сегодня мы наглядно покажем на что смотреть при оценке нефтянки, а в дополнении расскажем о наших ожиданиях в отрасли на год вперед.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
Наши подписчики знают, в каких нефтегазовых фишках фиксировать прибыль, а в каких закупаться - присоединяйтесь!
#мысли_аналитика #oil_and_gas #Иран
ИРАНСКАЯ НЕФТЬ: НЕ ЖДЕМ БЫСТРОГО ВОЗВРАТА
Инвесторы привет!
Рынок волнуется каждый раз, как только слышит про возвращение дополнительных объемов нефти. Это понятно, ведь нефть будет стоить сверх 60$/барр., если будет предсказуемый понятный дефицит на рынке при сильном спросе. А новые баррели — качают равновесие и вносят сумятицу.
В феврале нефть волновалась из-за Д. Байдена. Администрация 46-го президента США форсировала снятие санкций с Ирана своими заявлениями по желаемому возврату в ядерную сделку.
Снятие ограничений с Тегерана позволит стране добавить 2 млн барр./сутки к имеющимся 92-93 млн барр./сутки за короткий промежуток времени.
Мы посмотрели на экономическую сущность вопроса, а также на политическую составляющую и не ждем быстрого разрешения этой проблемы. Подробнее об этом и нашем взгляде на торговлю черным золотом читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
ИРАНСКАЯ НЕФТЬ: НЕ ЖДЕМ БЫСТРОГО ВОЗВРАТА
Инвесторы привет!
Рынок волнуется каждый раз, как только слышит про возвращение дополнительных объемов нефти. Это понятно, ведь нефть будет стоить сверх 60$/барр., если будет предсказуемый понятный дефицит на рынке при сильном спросе. А новые баррели — качают равновесие и вносят сумятицу.
В феврале нефть волновалась из-за Д. Байдена. Администрация 46-го президента США форсировала снятие санкций с Ирана своими заявлениями по желаемому возврату в ядерную сделку.
Снятие ограничений с Тегерана позволит стране добавить 2 млн барр./сутки к имеющимся 92-93 млн барр./сутки за короткий промежуток времени.
Мы посмотрели на экономическую сущность вопроса, а также на политическую составляющую и не ждем быстрого разрешения этой проблемы. Подробнее об этом и нашем взгляде на торговлю черным золотом читайте в посте.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
