ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Игра на нефтяном рынке

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4800-4850 руб/барр

UST10: 3.20%

Index USD: 96.32

Подробности о рыночной ситуации читайте в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: still riding

Добрый вечер)

Не буду вас сильно отвлекать, просто оставлю здесь наш отчет по портфелю. Там все хорошо 😇

P.S: мы подготовили для вас сразу 2 больших отчета - обзор ситуации на рынках и компаний на рынке РФ, скоро поделимся нашим видением как дейстовать дальше 🔜

25 полезных статей для новичка на фондовом рынке

В последнее время к нам прибывает много новых читателей, и некоторые из них могут подумать, что инвестирование - это сложно и не для всех. Не спешите! Специально для новичков фондового рынка мы постоянно публикуем полезные статьи, в которых рассказываем, зачем инвестировать и с чего начать.


Ловите подборку материалов для новобранцев😊

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Совпадение? Не думаю!

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4750-4800 руб/барр

UST10: 3.21%

Index USD: 96.36

Котировки «чёрного золота» продолжают снижение и вчера опускались ниже 72$/барр, причиной тому стал пересмотр прогнозов от Минэнерго США в пользу роста добычи нефти в 2018 и 2019 гг. Подробнее в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: грядет фиксация части прибыли, у нас уже >30%

Доброе утро!

Рынки растут, но причины иссякают, я жду торговых решений США Китай и наблюдаю за отчетами компаний РФ. Пока все в рамках ожиданий. Мысли такие:

- рынки сатли неустойчивы, просто играть на рост стало рискованно⚡️
- думаю поэтому продать постепенно часть акций: сезон отчетов и рост S&P весьма кстати🤝
- санкции, выборы, G-20, ФРС - впереди много всего...🔜

Сегодня у нас большой отчет по рынкам и портфелю

Впереди - обзор multiples и глобальный взгляд на рынки от нашей команды. Советую дождаться и прочитать, особенно второе.

Считаю, это сейчас имеет значение для восприятия ситуации 👆В этом документе стараюсь обозначить мою новую тактику на 2019 🕰

10 статей о мифах и секретах рынков

Друзья, мы продолжаем делать для вас подборки полезных статей: для вновь прибывших это возможность плавно погрузиться в мир инвестирования, начиная с самых азов, для тех, кто с нами давно - освежить память!

Подборка статей в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Эмоциональный рынок

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4750-4800 руб/барр

UST10: 3.22%

Index USD: 96.03

Рынок эмоционально воспринял победу демократов на выборах в конгресс, в первой половине дня индекс доллара стремительно скорректировался к уровню 95.7. Продолжение в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DALIY: в Штатах пока гуд, а у нас похоже грядет встряска

Доброе утро! На связи Сергей, управляющий портфелем акций Invest Heroes.

- вчера мы видели очередную волну роста рынков, наш не стал исключением ✈️
- аукцион на ОФЗ вчера прошел слабо, и это дало повод к умеренным распродажам бондов 👻
- в то же время, грядет диалог по санкциям, и на мой взгляд сейчас не худший момент пофиксировать часть прибыли в акциях РФ: сезон отчетностей дает точки выхода 💰

Снова было много новостей - все в нашей аккуратной подборке. Если братьв целом, корпоративные интеерсны, а макро - настораживает. Всё обо всем - в нашем блоге

P.S.: доход портфеля за 212 дней = +32.5% 😎

ОБУВЬ РОССИИ: обувают ли нас?

В последние дни динамика ОР была откровенно говоря разочаровыващей🖍: акции падали на огромном байбэке

Решил поШерлокХолмсить:

1) Посмотрел ещё раз пресс-релизы📃
- нашел, что байбэк как биржевой, так и внебиржевой (т.е. покупать могут и у крупных держателей)
- цена не выше 140

2) Пересмотрел держателей акций💰
- кроме основного владельца (43%) и менеджмента (2%) большой пакет у family office Прохорова (16%)
- ещё 38% это население и какие-то фонды, в том числе из Швейцарии и Великобритании

3) Попробовал поставить себя на место других акционеров-фондов участников IPO😱:
- подумал, им было несладко - кто-то заходил по 140 в IPO в 2017 гоуд а сейчас списал уже 45% инвестиции (при котировке 80)
- на рынке 1% пакет продать можно за месяц (54 млн. руб. по 2 млн. в день)
- плюс рубль упал🤷‍♂️

Соответственно, я думаю что ряд инвесторов, вероятно зарубежных - просто "устал" и их выкупают. А на рынок от buyback дойдут только капли (и мы это видеим по объемам торгов)🤷‍♂️

В этой ситуации самое время пересмотреть:
- бизнес компании (which is good in long run) 📈
- отчет за 3 кв (which looks bad) 📉

То, что бизнес таки растет, поддерживает. Лучше купить растущий бизнес дороговато, чем не растущий по цене со скидкой

Думаю, за пару дней дозвонюсь до IR компании и сверюсь с тем, что они гооврят инвесторам. Пока Новосибирск не берет трубку 🤷‍♂️ Буду держать в курсе

INVEST HERO
SOMETIMES IT FEELS LIKE SHERLOCK...🔍

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Фиксируем прибыль

#дневник_новичка

Всем привет! На связи начинающий инвестор Станислав. Сегодня я бы хотел рассказать, как изменился за 3 торговых дня мой портфель.

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: это называется "раздать хаи"

Доброе утро!

На связи Сергей Пирогов, управляющий портфелем акций IH. Сегодня призываю вас быть внимательными, сократить рисковые позиции, а на время пока продаете, рассмотреть возможность хеджирования.

Новости:
- Трамп отменил визит в Париж, встречи с Путиным не будет 🤷‍♂️
- СаудАравия допустила распад ОПЕК 👻
- Введены санкции к РФ по Крыму (на Украине весной выборы), последуют новые по Солсбери 🕰
- Еврокомиссия понизила прогноз роста экономик в мире 🤷‍♂️
- Скоро обсуждение торговли США-Япония 👻

Новости по портфелю акций Invest Heroes - как всегда, в нашем блоге.

Help:
Что такое фьючерсы
Как хеджироваться

INVEST HEROES
ЗАЩИЩАЙТЕ СВОИ ИНВЕСТИЦИИ 💪

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Идеальный шторм негативных новостей

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4700-4750 руб/барр

UST10: 3.24%

Index USD: 96.65

Подробнее о нашем портфеле облигаций - по ссылке далее

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Готовимся к негативу

#trading

Всем привет! В эфире начинающий инвестор Станислав. Сегодня долгожданная суббота, и я бы хотел вам рассказать, как готовлюсь к потенциальному негативу на фондовом рынке. Читайте в нашем блоге

Чтиво и фильмы: подборка рекомендаций

#чтиво #фильмы

Нас часто спрашивают, что почитать или посмотреть на тему инвестирования и экономики в целом. Сегодня для Вас подборка рекомендаций литературы и фильмов, которые мы уже размещали в нашем блоге 🤗

Неделя с Invest Heroes

#наши_результаты

Всем привет!

Сегодня воскресенье, а значит пора делиться интересными событиями этой недели и подводить итоги нашей работы

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Нефть и рубль: Встреча на 69?!…

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4700–4750 руб/барр

UST10: 3.19%

Index USD: 96.90

О ситуации на рынке и нашем портфеле читайте по ссылке далее

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ DAILY: alles ist gut!

Доброе утро! На связи управляющий по акциям Invest Heroes!

Констатирую, что в пятницу был один из успешных дней для нашего портфеля 💰💰💰. Мы прибавили в доходности до 34.5% на росте доллара, дивидендах КТК и шорте РТС.

Подробности и корпоративные новости - в нашем блоге.
Что ждем дальше - в outlook, не пропустите 🔜

WEEKLY OUTLOOK: пока никуда не спешим

1) Ситуация в мире 🌏
- отскок-ралли в акциях США приостановилось, для его продолжения нужно новое топливо, все взгляды на США-Китай, а до него ещё полноября...
- макро новости со всего мира (ВВП, промпроизводство, настроения) - на 70-80% негативные (по сути, мир ex-США), что дает рынкам негативный сигнал
- хороший пример настроений в Азии - Alibaba отчиталась хуже ожиданий и замедлила темп роста + прогноз роста
- в Европе правительство Италии встало в конфронтацию в ЕС по своему бюджету: стороны начали обвинять друг друга

Несмотря на факторы выше, S&P futures в плюсе, рынки Китая и Европы без большого минуса. Соответственно, рынки на умеренном негативе, в ожидании новостей, и следят за подготовкой переговоров

На рынке нефти после падения на $10, ОПЕК+ собрались в воскресенье и анонсировали снижение добычи в ноябре + ещё до 1 млн. барр в 2019.

Нефть реагирует разворотом и ростом до $71+ Веральные интервенции работают, и вероятен отскок далее

В Европе вопрос долгов и слабая макростатистика (в т.ч. по Китаю - экспортному рынку для Германии например) задают негативный тон.

Думаю, мы можем увидеть новые всплески доходности по долгу Италии

2) Специфика на рынке акций РФ 📑
- в пятницу был идеальный шторм (обвал рубля, распродажа бондов, нефть ниже $70, новые санкции на подходе, распродажи акций по всему миру) - собственно, поэтому я шортил индекс

На новой неделе нефть разворачивается в плюс, рубль похоже остается повышенным (за выходные ещё упал, распродажи в бондах думаем продолжатся), внешние рынки акций вряд ли пойдут в ощутимый рост, Путин из Парижа не привез новостей, санкции - также в силе в качестве негатива

Соответственно, я жду слабонегативных настроений. По факту нет ничего ужасного в мире(золото, например, снизилось🤔), но любой новый негатив (например, очередныые перебранки в Европе по долгу Италии или санкции) приведет к распродажам именно в РФ ❗️

3) Рынок олигаций и валюты 💵
Рубль пошёл по экспоненте... За прошедшую неделю курс ослаб до 68 рублей или чуть больше 3%, больше половины ослабления пришлось на пятницу

- после победы демократов на выборах в конгрессе в сторону России подул «санкционный ветер»
- волатильности добавили словесные интервенции главы ЦБ о потенциальном повышении ключевой ставки в декабре на фоне внешнего давления и роста будущего инфляции из-за повышения НДС
- провальные аукционы Минфина и желание на слабом рынке размещать большие объёмы ОФЗ 20-30 млрд в неделю, что будет создавать дополнительный навес преложения и давить на котировки облигаций
- негативный тренд продолжили нерезиденты, которые возобновили продажи ОФЗ с дальнейшей конвертацией рублей в валюту
- к «идеальному шторму» новостей добавились падающие котировки нефти, которые за неделю снизились на 4%

До решения по санкциям нас ждём волатильное и нервное время, а значит мы можем ожидать дальнейшей коррекции на долговых рынках...

Падение рубля на вечерней сессии в пятницу, ОФЗ отыграют снижением в первой половине недели. Время покупать скоро, но важно дождаться основной волны коррекции, пока мы в начале пути...

4) Управление портфелем ⚖️
- планирую воспользоваться ростом остатков АЛРОСА и фиксировать по ним прибыль
- также в планах продать ГАЗПРНЕФТЬ
- активный хедж пока не актуален, если не будет вновь пересечений множества факторов, как с утра в пятницу
- присматриваю активы, которые можно подобрать на снижении (например, СБЕР)

Общее направление: отфиксировать рост, накопить кэш, найти 1-2 акции для следующей волны роста (но покупать не спешим)

5) Утро понедельника 🕰

На утро понедельника:
- золото в минусе, ViX чуть повышен
- S&P futures в плюсе, Азия в минусе
- нефть в плюсе на 1.5% (good!)
- фьюч на Мосбиржу на вечерней сессии в пятницу пытался дорожать 🤔 вслед за S&P

Думаю, сегодня наш рынок с утра может даже попробовать расти, но т.к. внешние рынки на негативе, думается часам к 12 этот рост сойдет на нет ... 🤷‍♂️

INVEST HEROES
IN RUSSIA WE HAVE NO PRE-MARKET, BUT HAVE MORNING COFFEE TO READ THE NEWS 😉

​​ОБУВЬ РОССИИ: результаты звонка 📞

Всем привет!

Продолжаю свои заметки:) Ранее писал об этом Только что переговорил с директором IR компании ОР, делюсь результатами:

1) BUYBACK 💰
- 900 млн. - это лимит. Соотвественно, есть готовность выкупать в рамках этой суммы, но не так еженедельно, как Магнит
- компания решила публиковать отчеты о buyback по итогам каждого месяца, так что новые подробности мы увидим в первых числах декабря
- сейчас компания очень активно растет, около 1.6 млрд. руб. ушло в закупку запасов перед осенне-зимним сезоном и новые магазины, поэтому жечь деньги в buyback десятками миллионов не видится рациональным - всё в рост
- на прямой вопрос по цене выкупа, сказали, что видят текущие цены низкими и привлекательными / это и отражено в релизе => будут выкупать, но скромно

Так что мега выкупов, видимо, ждать не стоит, но направить деньги в рост - это разумное вложение: для этого делали IPO

2) ОТВЕТЫ НА ВОПРОСЫ
- на вопрос, почему при выручке 4.4 млрд. за 1П накоплено 8.8 млрд. запасов ответ - рост: сильный 3-4кв в силу сезонности и рост на 20-30% этого требуют / у компании дляинный оборотный цикл: от заказа на фабрике в Китае до распродажи 350-400 дней
- интересный момент: заказ на коллекцию - в юанях, поэтому ослабление CNY на руку компании, но CNY/RUB пока растет по сравнению со значениями 350 дней назад...
- 3-4 кв драйверы продаж, это дорогие зимняя и осенняя коллекции, так что можем ждать результатов ощутимо сильнее 1П 2018
- 20-30 ноября будут финрезультаты за 3кв

3) ОЦЕНКА ⚖️
- сейчас компания стоит 4.5х EV/EBITDA LTM, что откровенно дешево 💵
- при этом в прошлом году EBITDA за 1П была 1.05 млрд, а за 2П - 1.7 млрд. / сейчас при росте магазинов на 25% в год, можно ожидать существенного скачка EBITDA по 2П 2018🔥
- характерно, что в высокий сезон EBITDA margin существенно выше, чем в 1П года
- смущает история с Китаем: новые партии обуви могут быть на 15-20% дороже, это очень существенно 🤔

Таким образом, страхи страхами, байбэк байбэком, а компания запустила кэш, полученный на IPO в дело и усиленно растет. В 1кв 2018 была просадка продаж на погоде, но во 2кв видно улучшение (LFL из -11% стал + 1.5% - очень заметно) - это и определило пока финрез. Возможно, кто-то из инвесторов не может продать в рынок объем - но если 3кв не разочарует, я думаю навес выкупят и бумага развернется в рост

4) NEXT STEPS 🔜
- жду результатов за 3кв 2018, это очень важная точка
- акции не продаю: они дешевые, это не имеет смысла в растущей компании
- договорился на встречу с представителями компании и, возможно, акционером-основателем - думаю, это интересно - человек за 15+ лет вырастил федеральную компанию капитализацией в 6 млрд., такое не каждый день встретишь

INVEST HEROES
WE COMMUNICATE WITH COMPANIES

BASICS: индикаторы

#basics

Всем добрый вечер! На связи Сергей📞

Подумал, что-то давненько я не выкладывал интересных инструментов ⚒ для новичков - так что решил продолжить серию.

Сегодня очень практически применимая серия - это индикаторы. Глядя на рынки вокруг, в мире, можно понимать, куда идет наш и вообще какие настроения.

Сегодня в нашем блоге - статья на эту тему. Пробуйте, пользуйтесь trading view чтобы строить графики 👍

Если будут вопросы, пишите на s.pirogov@invest-heroes.ru
Мы с радостью дополним материал по мотивам ваших вопросов.

Следующий пост серии будет также про наблюдение за рынком - и про тайминг внутри дня.