ADVANCED: Россети и 1 рубль
За неделю Россети сделали более +8% (ао). Интересно, что с ними происходит?
На графике ниже соотношение обычных и привилегированных акций Россети - как видим, с зимы начался уверенный тренд на рост обычных акций Россети по сравнению с привилегированными.
С октября по декабрь в прессе появлялись новости о возможной допэмиссии Россетей, после этих новостей и начался рост обычки к префам. Причина - в результате эмиссии доля государства будет снижена примерно с 88% до 75%, что приведёт к росту free float, благодаря чему Россети могут появиться в индексе MSCI Russia, что приведёт к притоку денег в акцию. Важный момент - ближайший пересмотр состава индекса будет объявлен 13 мая. С учётом текущей капитализации (200 млрд) маловероятно, что даже с 25% free float Россети появятся в индексе MSCI.
При этом, есть ценовой уровень на уровне 1.00 - ниже рубля допэмиссия не может быть проведена (потому что рубль - номинальная стоимость акций Россетей, ниже номинала допэмиссию проводить нельзя). Мы считаем, что сейчас Россети спекулятивно загоняют выше рубля, и, возможно, скоро будет объявлена допэмиссия, после которой цена обвалится, так что покупать выше 1.00 без четкого плана опасно.
По нашим оценкам в случае допэмиссии количество акций может вырасти на 15-20%, а цена снизится до 0.91 (при текущей оценке компании). Но за счёт увеличения free float среднесрочно возможен приток денег в акции, то есть постепенно будет происходить переоценка по более высоким мультипликаторам
За неделю Россети сделали более +8% (ао). Интересно, что с ними происходит?
На графике ниже соотношение обычных и привилегированных акций Россети - как видим, с зимы начался уверенный тренд на рост обычных акций Россети по сравнению с привилегированными.
С октября по декабрь в прессе появлялись новости о возможной допэмиссии Россетей, после этих новостей и начался рост обычки к префам. Причина - в результате эмиссии доля государства будет снижена примерно с 88% до 75%, что приведёт к росту free float, благодаря чему Россети могут появиться в индексе MSCI Russia, что приведёт к притоку денег в акцию. Важный момент - ближайший пересмотр состава индекса будет объявлен 13 мая. С учётом текущей капитализации (200 млрд) маловероятно, что даже с 25% free float Россети появятся в индексе MSCI.
При этом, есть ценовой уровень на уровне 1.00 - ниже рубля допэмиссия не может быть проведена (потому что рубль - номинальная стоимость акций Россетей, ниже номинала допэмиссию проводить нельзя). Мы считаем, что сейчас Россети спекулятивно загоняют выше рубля, и, возможно, скоро будет объявлена допэмиссия, после которой цена обвалится, так что покупать выше 1.00 без четкого плана опасно.
По нашим оценкам в случае допэмиссии количество акций может вырасти на 15-20%, а цена снизится до 0.91 (при текущей оценке компании). Но за счёт увеличения free float среднесрочно возможен приток денег в акции, то есть постепенно будет происходить переоценка по более высоким мультипликаторам
🕰 INVEST HEROES - 1 ГОД !!! 🥂
Уважаемые подписчики!
Сегодня у INVEST HEROES день рождения! Помним его ещё вот-такусеньким🤱, а тут уже вон какой вымахал 📈
🔥 По ссылке - пост про то, как мы начали и что из себя представляет наш проект на сегодня. На этой неделе мы расскажем вам как это было, что мы делаем и готовим для вас сейчас, а также ждите бонусов😉
P.S.: на фото - мы на ежеквартальной встрече с клиентами. Присоединяйтесь к нашему сообществу не только online, но и offline 🤝
Уважаемые подписчики!
Сегодня у INVEST HEROES день рождения! Помним его ещё вот-такусеньким🤱, а тут уже вон какой вымахал 📈
🔥 По ссылке - пост про то, как мы начали и что из себя представляет наш проект на сегодня. На этой неделе мы расскажем вам как это было, что мы делаем и готовим для вас сейчас, а также ждите бонусов😉
P.S.: на фото - мы на ежеквартальной встрече с клиентами. Присоединяйтесь к нашему сообществу не только online, но и offline 🤝
#million
MILLION CHALLENGE - ДЕНЬ 6
Доброй ночи!
Сегодня мой портфель снизился на 0.23%. Теперь Yandex из ликвидных фишек было в топе, а Полюс подкачал. Т.к. в Полюс верю, то все нормально - считаю, вырастет.
Но что делать чтобы зарабатывать уже сейчас и не ждать годами в засаде? - об этом в нашей сегодняшней серии.
В понедельнк-вторник будет 2 спецвыпуска про аналитику - не пропустите 🔜
MILLION CHALLENGE - ДЕНЬ 6
Доброй ночи!
Сегодня мой портфель снизился на 0.23%. Теперь Yandex из ликвидных фишек было в топе, а Полюс подкачал. Т.к. в Полюс верю, то все нормально - считаю, вырастет.
Но что делать чтобы зарабатывать уже сейчас и не ждать годами в засаде? - об этом в нашей сегодняшней серии.
В понедельнк-вторник будет 2 спецвыпуска про аналитику - не пропустите 🔜
РЫНОК АКЦИЙ - DAILY 12.04.19: рынок переваривает отчетность
Добре утро!
РЫНКИ
> Рынок акций РФ вчера решил сделать небольшую коррекцию после роста. И хорошо: нужно же перезайти подешевле 😉Думаю, для нас расклад не меняется и ещё вырастем - макроэкономика в мире за risk on, сильный рубль дает выгоду иностранцам.
> Вместе с тем, уже к маю это окошко может закрыться: в США будут видны итоги сезона отчетов, у нас начнется скупка долларов перед отпусками, рынок подрастет, нефть в мае может начать корректироваться - как только в точках напряженнности полная неопределенность сменится на прогнозируемый расклад
> На рынке гособлигаций США мы видим продажи, это признак силы экономики. Рынок постепенно дисконтирует, что ставка может быть не снижена к концу 2019 (шанс вырос до 52% с 30% 2 недели назад)
Это - отложенный риск для S&P на май: рост инфляции может привести к дальнейшему пересмотру ожиданий по % ставкам, а отчеты покажут рост издержек = давление на прибыль
> Рынок нефти сохраняет растущий тренд и я думаю может вырасти ещё: Финаскоп справедливо отмечает, что бензин в США обогнал WTI, и ей расти еще на $3...
ТОРГОВЛЯ
> Как я отмечал вчера, EUR/USD набирает локальный растущий тренд. Думаю пока статистика в Европе и Китае улучшается (что актуально в апреле), есть все шансы пойти дальше. Смотрим сегодня на импорт Китая
> По акциям РФ - есть шанс перезайти ниже (для тех, кто вчера сокращал позиции на росте). Если смотреть вперед, то на новых вершинах нелишне подхеджить портфель через РТС: доллар на локальных минимумах, акции на максимумах. Особенно это актуально для тех кто ждет дивидендов во 2 эшелоне - по сути вы шортите фишки, которые перегрелись, а эшелоны перед дивами могут и порасти в мае
> Я думаю спекулировать акциями Сбера и Газпромнефти (уже делал с ними сделки). Также видно, что на нефть отзывается ростом Роснефть, причем она идет с запозданием к ГПН
> Интересный момент - ТМК: там не дали пойти ниже. Похоже, будет рост на новости о повышении дивидендов в связи со снижением долговой нагрузки компании
> Сегодня встреча РУСАЛа по бондам - поделимся key takeaways 🔜
> IPO Uber: честно признаюсь, глубоко не копал, но выглядит так себе на сегодня (что думает рынок - не знаю, взгляд со стороны). Есть соблазн поспекулировать через шорты ради интереса
НОВОСТИ
> Корпоративные новости РФ 👉
> Мой портфель 👉
Удачи! 👍
P.S.: сегодня будет фотохроника года Invest Heroes, не пропустите!
Добре утро!
РЫНКИ
> Рынок акций РФ вчера решил сделать небольшую коррекцию после роста. И хорошо: нужно же перезайти подешевле 😉Думаю, для нас расклад не меняется и ещё вырастем - макроэкономика в мире за risk on, сильный рубль дает выгоду иностранцам.
> Вместе с тем, уже к маю это окошко может закрыться: в США будут видны итоги сезона отчетов, у нас начнется скупка долларов перед отпусками, рынок подрастет, нефть в мае может начать корректироваться - как только в точках напряженнности полная неопределенность сменится на прогнозируемый расклад
> На рынке гособлигаций США мы видим продажи, это признак силы экономики. Рынок постепенно дисконтирует, что ставка может быть не снижена к концу 2019 (шанс вырос до 52% с 30% 2 недели назад)
Это - отложенный риск для S&P на май: рост инфляции может привести к дальнейшему пересмотру ожиданий по % ставкам, а отчеты покажут рост издержек = давление на прибыль
> Рынок нефти сохраняет растущий тренд и я думаю может вырасти ещё: Финаскоп справедливо отмечает, что бензин в США обогнал WTI, и ей расти еще на $3...
ТОРГОВЛЯ
> Как я отмечал вчера, EUR/USD набирает локальный растущий тренд. Думаю пока статистика в Европе и Китае улучшается (что актуально в апреле), есть все шансы пойти дальше. Смотрим сегодня на импорт Китая
> По акциям РФ - есть шанс перезайти ниже (для тех, кто вчера сокращал позиции на росте). Если смотреть вперед, то на новых вершинах нелишне подхеджить портфель через РТС: доллар на локальных минимумах, акции на максимумах. Особенно это актуально для тех кто ждет дивидендов во 2 эшелоне - по сути вы шортите фишки, которые перегрелись, а эшелоны перед дивами могут и порасти в мае
> Я думаю спекулировать акциями Сбера и Газпромнефти (уже делал с ними сделки). Также видно, что на нефть отзывается ростом Роснефть, причем она идет с запозданием к ГПН
> Интересный момент - ТМК: там не дали пойти ниже. Похоже, будет рост на новости о повышении дивидендов в связи со снижением долговой нагрузки компании
> Сегодня встреча РУСАЛа по бондам - поделимся key takeaways 🔜
> IPO Uber: честно признаюсь, глубоко не копал, но выглядит так себе на сегодня (что думает рынок - не знаю, взгляд со стороны). Есть соблазн поспекулировать через шорты ради интереса
НОВОСТИ
> Корпоративные новости РФ 👉
> Мой портфель 👉
Удачи! 👍
P.S.: сегодня будет фотохроника года Invest Heroes, не пропустите!
ОБЛИГАЦИИ -DAILY 12.04.19: Сделка далека от завершения
Бонды на связи!
👉 Цены на нефть приостановили рост на фоне прогнозов от МВФ по снижению мировой экономики с 3.5% до 3.3%.
> Появились новости, свидетельствующие о том, что США и Китай далеки от окончательного варианта сделки и обсуждают пока ещё второстепенные условия.
> Сомнения в скором решении вопроса по сделке оказывают давление на риск-аппетит на рынках развивающихся стран, что заставляет некоторых инвесторов фиксировать прибыль, полученную после бурного роста за последнее время.
👉 Рост производственной инфляции в США показал максимальные значения за последние 5 месяцев, что снижает вероятность сокращения ставок ФРС
> По этой причине золото и другие commodities корректируются. Но золото может развернуться в рост в ближайшее время, поскольку обратнопропорционально зависит от долгосрочных реальных ставок, которые будут сокращаться на росте инфляции.
👉 Российские ОФЗ сохраняют ростовой импульс на волне интереса нерезидентов к суверенному году. Рынок первичных размещений активно выпускает одно за одним размещения, которые разлетаются как «горячие пирожки».
В некоторых выпусках сохраняется премия к рынку за «первичку», потому продолжим искать недооцененые первичные размещения!
Подробнее - в нашем блоге
Всех благ!
Бонды на связи!
👉 Цены на нефть приостановили рост на фоне прогнозов от МВФ по снижению мировой экономики с 3.5% до 3.3%.
> Появились новости, свидетельствующие о том, что США и Китай далеки от окончательного варианта сделки и обсуждают пока ещё второстепенные условия.
> Сомнения в скором решении вопроса по сделке оказывают давление на риск-аппетит на рынках развивающихся стран, что заставляет некоторых инвесторов фиксировать прибыль, полученную после бурного роста за последнее время.
👉 Рост производственной инфляции в США показал максимальные значения за последние 5 месяцев, что снижает вероятность сокращения ставок ФРС
> По этой причине золото и другие commodities корректируются. Но золото может развернуться в рост в ближайшее время, поскольку обратнопропорционально зависит от долгосрочных реальных ставок, которые будут сокращаться на росте инфляции.
👉 Российские ОФЗ сохраняют ростовой импульс на волне интереса нерезидентов к суверенному году. Рынок первичных размещений активно выпускает одно за одним размещения, которые разлетаются как «горячие пирожки».
В некоторых выпусках сохраняется премия к рынку за «первичку», потому продолжим искать недооцененые первичные размещения!
Подробнее - в нашем блоге
Всех благ!
M&A В РИТЕЙЛЕ: ДЛЯ КОГО СБЕР ПОКУПАЕТ ОКЕЙ?
Вчера вышла новость о том, что Сбербанк ведет переговоры о покупке сети «О’Кей» для последующей перепродажи третьей стороне.
Сумму возможной сделки не назвали. Но известно, что сделка будет денежной и в ней не будет участвовать сеть продуктовых дискаунтеров «Да!», которой владеет «О’кей». О том, кому могут достаться магазины, читайте в нашем блоге
Вчера вышла новость о том, что Сбербанк ведет переговоры о покупке сети «О’Кей» для последующей перепродажи третьей стороне.
Сумму возможной сделки не назвали. Но известно, что сделка будет денежной и в ней не будет участвовать сеть продуктовых дискаунтеров «Да!», которой владеет «О’кей». О том, кому могут достаться магазины, читайте в нашем блоге
РУСАЛ: Встреча с инвесторами
Сегодня Русал провёл встречу с инвесторами
Русал позиционирует себя как западную компанию с независимым от акционеров менеджментом (помним недавнее интервью с гендиректором, который сообщал, что больше года не общался с Дерипаской).
Русал сохраняет свою позицию по пакету в ГМК, и связанные с этим условия по дивидендам.
Компания готовится рефинансировать рублёвый долг, считает, сейчас благоприятное время.
Важный для Русала фактор - цены на алюминий. Менеджмент видит потенциал роста в ближайшем будущем.
Сегодня Русал провёл встречу с инвесторами
Русал позиционирует себя как западную компанию с независимым от акционеров менеджментом (помним недавнее интервью с гендиректором, который сообщал, что больше года не общался с Дерипаской).
Русал сохраняет свою позицию по пакету в ГМК, и связанные с этим условия по дивидендам.
Компания готовится рефинансировать рублёвый долг, считает, сейчас благоприятное время.
Важный для Русала фактор - цены на алюминий. Менеджмент видит потенциал роста в ближайшем будущем.
🕰 INVEST HEROES - 1 ГОД !!! 🥂 [2/2]
Уважаемые подписчики!
Этим вечером мы делимся с вами нашей фотохроникой. Это история о том, как молодые ребята, заряженные на успех, реализуют свой замысел.
И главное, неважно вы наш читатель или наш старый друг и клиент - мы стараемся, чтобы вы поверили в себя и у вас получилось. По ссылке вы увидите нашу историю.
👉 Если вы вдруг пропустили, вот начало этой серии - то, кто мы такие и что делаем сейчас.
P.S.: кстати, на новой неделе мы проведем мегасессию, в ходе которой вы сможете заглянуть под покров нашей Аналитики. Вы же не думали, что 2 управляющих и 5 аналитиков пишут жалких 4 поста в день?)) Вот ссылка для записи, мы вас ждем👍
WE CAN DO IT 💪
Уважаемые подписчики!
Этим вечером мы делимся с вами нашей фотохроникой. Это история о том, как молодые ребята, заряженные на успех, реализуют свой замысел.
И главное, неважно вы наш читатель или наш старый друг и клиент - мы стараемся, чтобы вы поверили в себя и у вас получилось. По ссылке вы увидите нашу историю.
👉 Если вы вдруг пропустили, вот начало этой серии - то, кто мы такие и что делаем сейчас.
P.S.: кстати, на новой неделе мы проведем мегасессию, в ходе которой вы сможете заглянуть под покров нашей Аналитики. Вы же не думали, что 2 управляющих и 5 аналитиков пишут жалких 4 поста в день?)) Вот ссылка для записи, мы вас ждем👍
WE CAN DO IT 💪
#million
MILLION CHALLENGE - ДЕНЬ 7
Сегодня буду краток. Очень рекомендую посмотреть фотохронику в предыдущем посте 👉 real business in Russia.
MILLION CHALLENGE - ДЕНЬ 7
Сегодня буду краток. Очень рекомендую посмотреть фотохронику в предыдущем посте 👉 real business in Russia.
Можно ли зарабатывать на "правильных" инвестициях или какая доходность у ESG?
Всем привет. Неделю назад мы рассказали о том, что такое ESG инвестирование
Сегодня мы посмотрим на то, какие способы ESG инвестирования существуют и какую доходность они дают
Выбрав для себя компанию с высокими ESG стандартами вы можете инвестировать в её облигации и акции. Тут можно выбирать между активным и пассивными инструментами🤔
Так, например, есть ETF на бонды компаний с высокими ESG стандартами по мнению Blackrock, который и является эмитентом этого ETF: iShares ESG 1-5 Year USD Corporate Bond ETF (тикер SUSB). Он даёт около 4% годовых. В ETF входят облигации таких компаний как Kelogg, Microsoft, 3M, GE👌
Говоря об акциях, есть ETF iShares MSCI U.S.A. ESG Select ETF (тикер SUSA) на акции американских ESG компаний, который также выпущен Blackrock. Оновные компании, входящие в ETF - Microsoft, Ecolab, Apple, 3M, Accenture, Alphabet👍
Давайте посмотрим, как ESG ETF вёл себя по сравнению с индексом S&P. Разница была несущественная. На горизонте последних 10 лет средняя годовая доходность S&P была чуть больше (12,7% против 12,2%), но на горизонте последних 5 и 3 лет ESG ETF показал чуть более высокую среднюю годовую доходность (8,9% против 8,8% на горизонте 5 лет и 12,2% против 11,7% на горизонте 3 лет). При этом волатильность сопоставимая на всех временных отрезках🤷♂️
Малое различие в доходности между ESG ETF и S&P можно объяснить тем, что в обоих инструментах большую долю занимают одни и те же сектора и компании. И в S&P и в ESG ETF около 25% занимает технологический сектор и около 15% - финансовый. К тому же наибольшую долю занимают одни и те же компании: Microsoft, Alphabet, Apple и тд
В случае, если Вы готовы сами отбирать ESG компании, не прибегая к помощи ETF, возможно, получится получить более высокую доходность. Во всяком случае так считает Ричард Мэнли, глава тематического и ESG Research в Goldman Sachs. По его словам, ESG компании способны генерировать более высокую доходность и тема ESG в целом всё больше выходит на передний план.
Работает это следующим образом: допустим, есть нефтяная компания, которая пытается получить разрешение на добычу в новом месторождении. Если раньше разрешение получала компания, которая показывала способность обеспечить добычу с максимальной финансовой эффективностью, то сейчас большее внимание уделяется тому, сможет ли компания, например, обеспечить добычу с минимальным вредом для окружающей среды. Именно тут компании с высокими ESG стандартами получают преимущество над своими конкурентами😏
Ответ на вопрос "использовать ли ESG?" у каждого будет свой. Ответ зависит от вашей инвестиционной философии. Обращайте внимание на важные красные флаги и оценивайте качественную, не только количественную, информацию при принятии инвестиционных решений
Всем привет. Неделю назад мы рассказали о том, что такое ESG инвестирование
Сегодня мы посмотрим на то, какие способы ESG инвестирования существуют и какую доходность они дают
Выбрав для себя компанию с высокими ESG стандартами вы можете инвестировать в её облигации и акции. Тут можно выбирать между активным и пассивными инструментами🤔
Так, например, есть ETF на бонды компаний с высокими ESG стандартами по мнению Blackrock, который и является эмитентом этого ETF: iShares ESG 1-5 Year USD Corporate Bond ETF (тикер SUSB). Он даёт около 4% годовых. В ETF входят облигации таких компаний как Kelogg, Microsoft, 3M, GE👌
Говоря об акциях, есть ETF iShares MSCI U.S.A. ESG Select ETF (тикер SUSA) на акции американских ESG компаний, который также выпущен Blackrock. Оновные компании, входящие в ETF - Microsoft, Ecolab, Apple, 3M, Accenture, Alphabet👍
Давайте посмотрим, как ESG ETF вёл себя по сравнению с индексом S&P. Разница была несущественная. На горизонте последних 10 лет средняя годовая доходность S&P была чуть больше (12,7% против 12,2%), но на горизонте последних 5 и 3 лет ESG ETF показал чуть более высокую среднюю годовую доходность (8,9% против 8,8% на горизонте 5 лет и 12,2% против 11,7% на горизонте 3 лет). При этом волатильность сопоставимая на всех временных отрезках🤷♂️
Малое различие в доходности между ESG ETF и S&P можно объяснить тем, что в обоих инструментах большую долю занимают одни и те же сектора и компании. И в S&P и в ESG ETF около 25% занимает технологический сектор и около 15% - финансовый. К тому же наибольшую долю занимают одни и те же компании: Microsoft, Alphabet, Apple и тд
В случае, если Вы готовы сами отбирать ESG компании, не прибегая к помощи ETF, возможно, получится получить более высокую доходность. Во всяком случае так считает Ричард Мэнли, глава тематического и ESG Research в Goldman Sachs. По его словам, ESG компании способны генерировать более высокую доходность и тема ESG в целом всё больше выходит на передний план.
Работает это следующим образом: допустим, есть нефтяная компания, которая пытается получить разрешение на добычу в новом месторождении. Если раньше разрешение получала компания, которая показывала способность обеспечить добычу с максимальной финансовой эффективностью, то сейчас большее внимание уделяется тому, сможет ли компания, например, обеспечить добычу с минимальным вредом для окружающей среды. Именно тут компании с высокими ESG стандартами получают преимущество над своими конкурентами😏
Ответ на вопрос "использовать ли ESG?" у каждого будет свой. Ответ зависит от вашей инвестиционной философии. Обращайте внимание на важные красные флаги и оценивайте качественную, не только количественную, информацию при принятии инвестиционных решений
ДНЕВНИК НОВИЧКА: надо что-то делать
Всем привет!
Сегодня начинающий инвестор Станислав расскажет о своих сделках за последнюю неделю и поделиться своими мыслями по теме инвестирования.
Читайте в нашем блоге
Всем привет!
Сегодня начинающий инвестор Станислав расскажет о своих сделках за последнюю неделю и поделиться своими мыслями по теме инвестирования.
Читайте в нашем блоге
Telegraph
Дневник новичка: надо что-то делать
На прошедшей неделе рынки были в лёгком позитиве, и мой портфель немного прибавил: доходность составляет 1,6%. Картину портит продолжающиеся снижение Магнита, а также затянувшаяся просадка Полюса, хотя она позволила мне усредниться и взять хорошую бумагу…
Инвестиции в 4:20 или стоит ли инвестировать в акции производителей каннабиса
На фондовых рынках (чаще всего канадском) доступны акции компаний, которые выращивают каннабис. Тем не менее, не совсем понятно, какие перспективы ждут этот рынок, ведь далеко не во всех странах разрешено потребление марихуаны как в медицинских целях, так и в рекреационных.
Опустив этическую сторону вопроса, разберемся в главных факторах, которые влияют на привлекательность (или, возможно, отторжение) этой отрасли.
Для привлекательности инвестиций в каннабис важны несколько факторов: общий рост рынка и рост количества стран, где потребление марихуаны легализировано.
Если говорить про рост рынка, то прогнозов много – согласно исследованиям Arcview Market и BDS Analytics к 2022 году ожидается рост до минимум 32 млрд долларов, согласно другим исследованиям, объем рынка вырастет до 80 млрд долларов только в одних США. По итогам 2017 года общая оценка рынка каннабиса составляла около 9,5 млрд долларов. В принципе, рост обещают очень даже неплохой. Более того, производители каннабиса интересны и другим компаниям. В 2018 году производитель пива Corona вложил 4 млрд долларов в канадскую Canopy Growth, увеличив долю до 40%.
Однако самым важным моментом в этой отрасли является правовой статус конопли. На данный момент марихуана полностью разрешена в Уругвае, где сейчас государственная монополия на каннабис, Канада, где разрешили марихуану в октябре прошлого года, и 9 штатов США. Медицинское употребление марихуаны разрешено в Хорватии, Израиле, Польше, Греции, Канаде и 29 штатах США.
Последний фактор является пока самым важным для котировок производителей каннабиса. Новости о легализации конопли в использовании в рекреационных и медицинских целях, новости о сотрудничестве медицинских компаний с производителями конопли являются мощным триггером для сумасшедших зигзагов котировок производителей каннабиса на бирже. К примеру, акции компании Tilray (TLRY) после IPO взлетели с 30 до 300 долларов, а сейчас скорректировались до 53 долларов.
Как видим, первая половина 2018 года «порадовала» инвесторов настоящими горками – именно тогда выходили новости про легалайз, инвестиции в производителей каннабиса со стороны фармацевтических и пивоваренных компаний.
Большинство производителей конопли еще не делают прибыль. Например, выручка Tilray составила 10 млн долларов за 3 квартал 2018 года, а чистый убыток составил 17 млн долларов, а Canopy Growth впервые вышла на прибыль только по итогам 4 квартала 2018 года. Есть и прибыльные производители: Aphria по итогам 2018 года получила выручку в размере 37 млн. долларов, а прибыль составила 29,5 млн. долларов!
В целом, скорее всего акции производителей каннабиса пока интересны с точки зрения спекуляций на фоне новостей и общего хайпа, но в будущем эти ценные бумаги могут стать хорошей долгосрочной инвестицией.
На фондовых рынках (чаще всего канадском) доступны акции компаний, которые выращивают каннабис. Тем не менее, не совсем понятно, какие перспективы ждут этот рынок, ведь далеко не во всех странах разрешено потребление марихуаны как в медицинских целях, так и в рекреационных.
Опустив этическую сторону вопроса, разберемся в главных факторах, которые влияют на привлекательность (или, возможно, отторжение) этой отрасли.
Для привлекательности инвестиций в каннабис важны несколько факторов: общий рост рынка и рост количества стран, где потребление марихуаны легализировано.
Если говорить про рост рынка, то прогнозов много – согласно исследованиям Arcview Market и BDS Analytics к 2022 году ожидается рост до минимум 32 млрд долларов, согласно другим исследованиям, объем рынка вырастет до 80 млрд долларов только в одних США. По итогам 2017 года общая оценка рынка каннабиса составляла около 9,5 млрд долларов. В принципе, рост обещают очень даже неплохой. Более того, производители каннабиса интересны и другим компаниям. В 2018 году производитель пива Corona вложил 4 млрд долларов в канадскую Canopy Growth, увеличив долю до 40%.
Однако самым важным моментом в этой отрасли является правовой статус конопли. На данный момент марихуана полностью разрешена в Уругвае, где сейчас государственная монополия на каннабис, Канада, где разрешили марихуану в октябре прошлого года, и 9 штатов США. Медицинское употребление марихуаны разрешено в Хорватии, Израиле, Польше, Греции, Канаде и 29 штатах США.
Последний фактор является пока самым важным для котировок производителей каннабиса. Новости о легализации конопли в использовании в рекреационных и медицинских целях, новости о сотрудничестве медицинских компаний с производителями конопли являются мощным триггером для сумасшедших зигзагов котировок производителей каннабиса на бирже. К примеру, акции компании Tilray (TLRY) после IPO взлетели с 30 до 300 долларов, а сейчас скорректировались до 53 долларов.
Как видим, первая половина 2018 года «порадовала» инвесторов настоящими горками – именно тогда выходили новости про легалайз, инвестиции в производителей каннабиса со стороны фармацевтических и пивоваренных компаний.
Большинство производителей конопли еще не делают прибыль. Например, выручка Tilray составила 10 млн долларов за 3 квартал 2018 года, а чистый убыток составил 17 млн долларов, а Canopy Growth впервые вышла на прибыль только по итогам 4 квартала 2018 года. Есть и прибыльные производители: Aphria по итогам 2018 года получила выручку в размере 37 млн. долларов, а прибыль составила 29,5 млн. долларов!
В целом, скорее всего акции производителей каннабиса пока интересны с точки зрения спекуляций на фоне новостей и общего хайпа, но в будущем эти ценные бумаги могут стать хорошей долгосрочной инвестицией.
ИТОГИ НЕДЕЛИ С INVEST HEROES
Всем привет!
Традиционно подводим итоги недели. Внутри поста наши последние новости:
👉 Нашей компании исполнился 1 год: история нашего пути в фотокарточках
👉 Видео с нашей ежеквартальной встречи с клиентами: смотрите, как это было
👉 Ребрендинг сообщества Vk: подписывайтесь на рассылку от нашего управляющего
👉 Полезные публикации уходящей недели
Всем привет!
Традиционно подводим итоги недели. Внутри поста наши последние новости:
👉 Нашей компании исполнился 1 год: история нашего пути в фотокарточках
👉 Видео с нашей ежеквартальной встречи с клиентами: смотрите, как это было
👉 Ребрендинг сообщества Vk: подписывайтесь на рассылку от нашего управляющего
👉 Полезные публикации уходящей недели
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ - DAILY 15.04.29
Доброе утро!
Бонды на связи.
Как дела на рынке - как обычно в нашем daily
Доброе утро!
Бонды на связи.
Как дела на рынке - как обычно в нашем daily
Telegraph
ОБЛИГАЦИИ -DAILY 15.04.19: высокая нефть губительная для мировой экономики
Цены на нефть растут шестую неделю подряд и приблизились к отметке 72$/барр. Рынок активно реагирует на возможные перебои с поставками в странах Северной Африки и окончанием полугодовой отсрочки по иранской нефти. Основные покупатели нефти из Ирана интересуются…
РЫНОК АКЦИЙ - DAILY 15.04.19: затишье перед затишьем, или хватит?)
ТОРГОВЛЯ
Доброе утро! Мне кажется, многих мучает вопрос "ну когда уже падать начнем?")) Все к этому привыкли и ждут, но Мистер Рынок хранит секрет. Думаю недолго осталось, но порасти ещё успеем.
> Сравнивая РТС в традиционными мерами risk on, можно увидеть, что есть куда расти. Макроэкономика остается другом рынков. Поэтому я пока не разделяю пессимизма шортистов (хотя согласен, что нужно искать вершину и с нее вставать в защитный режим).
Похоже на то, что пока что рубль будет сильным в налоговый период (20-25 апреля), а перед майскими (отпуска, длинные выходные) ослабнет, и уже не сможет восстановиться, так что неделя до 25 апреля может стать лучшей для входа в лонг
> Рынок нефти - в неопределенности: геополитика не дает падать, градус напряжения растет, т.к. подходят к концу waivers по Ирану + в Ливии возможны повреждения и серьезные перебои с поствками...
Если наложить нефть на рубль (где пришло время сезонного ослабления), то нефть в рублях может не просесть, а чуть ли не вырасти в мае (хотя рынок пока не до конца верит в такое счастье) => opportunity в нефтегазе сохраняется
> S&P вырос на отчетности банков выше ожиданий. Думаю, индекс проведет месяц в переоценке: будет переоценивать компании в соответствии с их результатами, так что в целом будет двигаться случайно (факт vs ожидания...)
Очень важна отчетность технологического сектора в США: он тащил рынки, и теперь важно что инвесторы скажут относительно его результатов. Будем следить..
ТОРГОВЛЯ
> Покупка золота выглядит вариантом на рекордно низком VIX
> Я продолжаю видеть возможность в Сбербанке и Газпромнефти. Уж простите за неоригинальность:)
> Мой портфель 👉
> BONUS: подборка утренних графиков
НОВОСТИ
> Корпоративная подборка👉
> Международные хедлайны 👉
Удачи!
Кстати, как вам подборка "Графики"? Делаем ещё?🤓
ТОРГОВЛЯ
Доброе утро! Мне кажется, многих мучает вопрос "ну когда уже падать начнем?")) Все к этому привыкли и ждут, но Мистер Рынок хранит секрет. Думаю недолго осталось, но порасти ещё успеем.
> Сравнивая РТС в традиционными мерами risk on, можно увидеть, что есть куда расти. Макроэкономика остается другом рынков. Поэтому я пока не разделяю пессимизма шортистов (хотя согласен, что нужно искать вершину и с нее вставать в защитный режим).
Похоже на то, что пока что рубль будет сильным в налоговый период (20-25 апреля), а перед майскими (отпуска, длинные выходные) ослабнет, и уже не сможет восстановиться, так что неделя до 25 апреля может стать лучшей для входа в лонг
> Рынок нефти - в неопределенности: геополитика не дает падать, градус напряжения растет, т.к. подходят к концу waivers по Ирану + в Ливии возможны повреждения и серьезные перебои с поствками...
Если наложить нефть на рубль (где пришло время сезонного ослабления), то нефть в рублях может не просесть, а чуть ли не вырасти в мае (хотя рынок пока не до конца верит в такое счастье) => opportunity в нефтегазе сохраняется
> S&P вырос на отчетности банков выше ожиданий. Думаю, индекс проведет месяц в переоценке: будет переоценивать компании в соответствии с их результатами, так что в целом будет двигаться случайно (факт vs ожидания...)
Очень важна отчетность технологического сектора в США: он тащил рынки, и теперь важно что инвесторы скажут относительно его результатов. Будем следить..
ТОРГОВЛЯ
> Покупка золота выглядит вариантом на рекордно низком VIX
> Я продолжаю видеть возможность в Сбербанке и Газпромнефти. Уж простите за неоригинальность:)
> Мой портфель 👉
> BONUS: подборка утренних графиков
НОВОСТИ
> Корпоративная подборка👉
> Международные хедлайны 👉
Удачи!
Кстати, как вам подборка "Графики"? Делаем ещё?🤓
Как гарантированно слить деньги: покупаем "на все"
Частая ошибка новичков - считать, что это плохо, если деньги просто лежат на брокерском счёте, и на данный момент никуда не вложены. "Деньги не работают".
Иногда деньгам лучше не работать
Если инвестиционных возможностей на рынке в моменте мало, а вложить деньги хочется, человек начинает входить в позиции большим объемом. Например, есть идеи в двух акциях - значит, заходим в них пополам на весь капитал. В итоге весь портфель зависит только от двух компаний - это очень высокая неопределенность, особенно на нашем рынке.
Если часть средств никуда не вложена - это нормально, быть в кэше - это тоже позиция. Кэш позволяет дождаться просадки интересных акций и купить их по привлекательным ценам.
Высокий риск на одну компанию рано или поздно приведёт к большим убыткам
Если систематически допускать такую ошибку - иметь слишком большой объем позиции на одну компанию - то когда-нибудь случится "черный лебедь", специфический для конкретной компании, который обрушит ваш депозит. Например, если бы у трейдера было 50% портфеля в Трансаэро - когда-то крупной компании - то с 2015 по 2016 год он бы потерял 50% портфеля (компания обанкротилась).
Какой максимальный риск на компанию брать нормально
Это индивидуальный вопрос, который зависит от аппетита к риску конкретного инвестора. Важно точно определить для себя конкретный %, больше которого вы никогда заходить в позицию не будете - тогда не будет сомнений и паники в момент входа в сделку. Мы сами не рекомендуем брать риск на акцию больше 10% портфеля.
Частая ошибка новичков - считать, что это плохо, если деньги просто лежат на брокерском счёте, и на данный момент никуда не вложены. "Деньги не работают".
Иногда деньгам лучше не работать
Если инвестиционных возможностей на рынке в моменте мало, а вложить деньги хочется, человек начинает входить в позиции большим объемом. Например, есть идеи в двух акциях - значит, заходим в них пополам на весь капитал. В итоге весь портфель зависит только от двух компаний - это очень высокая неопределенность, особенно на нашем рынке.
Если часть средств никуда не вложена - это нормально, быть в кэше - это тоже позиция. Кэш позволяет дождаться просадки интересных акций и купить их по привлекательным ценам.
Высокий риск на одну компанию рано или поздно приведёт к большим убыткам
Если систематически допускать такую ошибку - иметь слишком большой объем позиции на одну компанию - то когда-нибудь случится "черный лебедь", специфический для конкретной компании, который обрушит ваш депозит. Например, если бы у трейдера было 50% портфеля в Трансаэро - когда-то крупной компании - то с 2015 по 2016 год он бы потерял 50% портфеля (компания обанкротилась).
Какой максимальный риск на компанию брать нормально
Это индивидуальный вопрос, который зависит от аппетита к риску конкретного инвестора. Важно точно определить для себя конкретный %, больше которого вы никогда заходить в позицию не будете - тогда не будет сомнений и паники в момент входа в сделку. Мы сами не рекомендуем брать риск на акцию больше 10% портфеля.
АНАЛИТИКА СНАРУЖИ И ИЗНУТРИ [1/2]: взгляд снаружи
Друзья!
Как я вам пообещал в своей вечерней рубрике, делаю погружение в мир аналитики и аналитиков. Сегодня я расскажу вам о том, из чего вообще состоит этот мир.
Чтиво - легкое, но минут на 10-15. Enjoy👍
Друзья!
Как я вам пообещал в своей вечерней рубрике, делаю погружение в мир аналитики и аналитиков. Сегодня я расскажу вам о том, из чего вообще состоит этот мир.
Чтиво - легкое, но минут на 10-15. Enjoy👍
#daily
Доброе утро!
Выпускаем новый формат DAILY = STOCKS + BONDS
На мировых рынках продолжает сохраняться позитив, что дает топливо всем рисковым активам: акции РФ в первом эшелоне продолжают рост, облигации играют ожидания снижения ставок, а нефть продолжает поддерживать рынок.
» Корп новости 👉
» Международная деловая повестка 👉
Все подробности - в нашем посте 💎
Доброе утро!
Выпускаем новый формат DAILY = STOCKS + BONDS
На мировых рынках продолжает сохраняться позитив, что дает топливо всем рисковым активам: акции РФ в первом эшелоне продолжают рост, облигации играют ожидания снижения ставок, а нефть продолжает поддерживать рынок.
» Корп новости 👉
» Международная деловая повестка 👉
Все подробности - в нашем посте 💎
