В продолжении #золото.
Картинка от западных аналитиков.
Корреляция цены золота ( слева на графике ) и реальной ставки ( ставка за минусом инфляции - инвертированная шкала справа на графике ).
После замораживания активов Банка России эта корреляция разошлась.
Центральные банки в мире стали достаточно активно покупать #золото.
После начала снижения ставок ФРС, произойдет и снижение реальной ставки, что должно положительно влиять на рост #золото.

Ну и самое непонятное в росте золота это отставание роста акций золотодобывающих компаний от роста цены золота.
У золотодобытчиков получается эффект мультипликации прибыли от роста цены золота. Их рост должен опережать рост золота. Как это было в 2006-2007 годах. Да и всегда так было.
А вот и не выходит тема.
Синий график ETF акций золотодобытчиков #GDX.
Оранжевый - фьючерс на #золото.
Рост золотодотчиков должен быть явно больше роста золота. А этого нет.
Рынок не верит в рост золота?

Сегодня уже давал ссылку на этот пост.
Пока история 2007 года повторяется в 2024.
И судя по динамике рынка США сегодня, у них там стало как-то грустно.
В 2007 году снижение ставки на 0,5% привело к ралли в #СиПи и выходу на новый исторический максимум в начале октября 2007 года.
Сейчас мы этого не видим - сегодня рынок США какой-то нерадостный.
Выводы делать рано, но динамика настораживает. Особенно на фондовых индексах Европы 😳.
#СиПи уходит в негатив.
Сегодня еще экспирация на рынке США.

Эксперт из США, который точно предсказывал Президентов в США, начиная с Рейгана, он ошибся только один раз с Гором и Бушем в 2000 году - история пересчета голосов во Флориде, предсказывает победу Харрис.
Собственно говоря к этому все и идет. Элиты в США не готовы ставить на изоляцию и отжим у Дании Гренландии 😁. Проект глобализации в продолжении и демократы рулят. Но для рынка в США это все равно неопределенность, слишком разные позиции у кандидатов. И кто его знает куда пойдет тема. Ведь эксперт один раз ошибся, причем в самом тонком месте выборов - подсчете голосов 😉.
Читать тут.

Итак #Мосбиржа.
Цели на 2900 пунктов по #IMOEX2.
Но в закреп я это ставить не буду, ибо жесткая ДКП это надолго. Не навсегда, но это долгий процесс, который связан с фактором бюджета и жестким разгоном рынка труда.
Самое лучшее, что будет на рынке акций это долгий и нудный боковик.
Вопрос только на каких уровнях и где.
См. 2010-2014 годы. Рынка не было от слова совсем. Только #Новатэк + #Магнит.
Ситуация весьма страшная для трейдинга 😳.
Вопрос боковика - на каких уровнях будет сам индекс ?

Почему рост до 2900 пунктов ?
🔺 Перевернутая голова-плечи на дневном графике и самое главное просто четкая фигура на индексе акций нашей нефтянки #MOEXOG с достижением уровня 8000 пунктов.
🔺 Рынок на неделе торговался ниже 2800 пунктов. И медведи не смогли продавать рынок ниже 2730 пунктов. На дневном графике индекса уже пошли зеленые свечки.
🔺 Коллеги верно заметили, что начиная c начала 2023 года после экспирации на срочном рынке идет рост индекса #Мосбиржа. Единственно что смущает 👉 с 2023 года рынок был на подъеме.

По недельному графику индекса #IMOEX2 - уровень 2800 был сильным уровнем сопротивления на росте 2023 года. Уровень 2900 был уже сильным уровнем поддержки в 2024 году.

И главное 👉 достижение 2900 пунктов это хороший повод для выхода из лонгов. Если вы в них зависли.
20 % на депозите в #РУБЛЬ это надолго и доходно 😉.
Главная опасность депозита в рублях это девальвация. Но тут все не так страшно, как рисуют и самое главное ждут коллеги.

Кратко про девальвацию #РУБЛЬ.
Когда про это все говорят, то это становится маловероятным событием.
А говорят практически все. Я не особо смотрю в сторону курса рубля к валютам.
Есть рубль. А вот с курсами явно проблема 😁. Какое-то это все кривое.
Валюта уже почти по талонам с кривыми курсами.
Вопрос девальвации это желание Правительства и Банка России рисовать курс новый курс. Есть плюсы и есть минусы. И есть Банк России, который за рынок. И Банк России будет точно против более высокого курса - он же борется с инфляцией. А тут еще это с валютой.
Так что есть явное желание процесс заморозить в сезоне 2024-2025 года и перенести процесс девальвации на момент начала смягчения ДКП.
Бросаться козырями никто не будет 😁.

Видимо сказка про #Евротранс подошла к концу.
Не все доживут до 2027 года 😂.
Трейдеры увидели календарь и посчитали дни до оферты.
Хотя по графику просится цена в 160 рублей.

То что с утра индекс #IMOEX2 бодро перешагнул 2800 пунктов, это хорошо.
Плохо то, что индекс #MOEXOG не смог взять 7800 пунктов.
Получается пробуксовка для быков 😳.
Картинка график день индекса нефтяников #MOEXOG.
Не сберу тащить индекс вверх - его уже и так задрали. Хотя следующая цель движения 275 рублей.
Есть в конце-концов #Газпром ... без дивидендов 😁.

Я все таки продолжаю анализировать ситуацию с фьючерсом на юань. Тема не отпускает.
И вот какие мысли.
Есть простой способ понять рынок или не рынок. Это разница ставок в рубле и юане.
Ставки по юаню высоки - от 13,7% это свопы от Банка России. Есть еще рынок межбанка и биржевая ставка РЕПО. Ставка на Мосбирже #RUSFARCNY сейчас 17,76.
При таких ставках фьючерс на юань должен быть равен споту. Так что в текущей ситуации ставок кредитования в юанях, все очень даже нормально 👉 что рубль, что юань дают одинаковую доходность.
И поэтому фьючерс должен торговаться рядом со спотом. Что на практике и происходит.
Контанго возникает только в случае, когда ставка в рубле будет превышать ставку в юане. Как это было в мае - когда ставка в юанях была не больше 4%.
Такой рынок. Так что неэффективности тут особо нет.
Получилось двинуть вверх не только доходность в #РУБЛЬ, но и в юане.
Достаточно уникальная ситуация, при которой рубль не имеет преимуществ перед юанем.
Для тех кто верит в девальвацию есть шанс взять хорошую позу в валюте почти с рублевой доходностью 😁 ! И в этом нет подвоха. И по большому счету участнику рынка нет интереса идти и покупать фьючерсы на курс юань-рубль, если можно купить юани и разместить их в денежном рынке Московской биржи.
Но при этом юани никто не бежит и не покупает.

Кажется Банк России нашел точное определение свой ДКП.
Ежики, туман и медведи.
Еще и монету выпустили по этому поводу 👍.
Картинка с сайта Банка России.

Топчик сегодняшнего роста это индекс финансов Московской биржи.
#MOEXFN - график день.
Цель движения зона 9800 пунктов.

О, шортсквиз и опять #Мечел и #МВидео. Вторая серия.
И главное это #Газпром. Вражеский Блумберг, где-то купил планы Правительства по бюджету. В них не оказалось повышенного НДПИ для Газпрома на 2025 год. Рынок этому обрадовался. Вообще НДПИи был принят на 23 и 24 годы. Его наличие на 2025 год было под вопросом. Было понятно, что Газпрому денег явно не хватает. Так же было понятно, что #Газпром кому-то нужен. И очень сильно - про это я писал еще с июля. И Газпром с июля был лучше рынка. И про это быо у меня на канале. Тэг #Газпром в помощь. Вот ничего удивительного. Тут тема иная - что с июля прошло уже три месяца и депозит в банке дал хороший профит 😉. Но видимо покупцы Гзапрома рассчитывают на большее.
Такой интересный ход для быков. До зоны 155 рублей у Газпрома особо ничего нет для сопротивления у быков. Ну посмотрим, что получится.
Сегодня на #Мосбиржа надо продолжить процесс роста. До 2900 осталось 55 пунктов. Не так много. Надо дойти.

Статья Блумберга, которая двинула котировки #Газпром.
Из интересного 👉 статья вышла в 19:08 Газпром пошел расти в 19:11. Три минуты на прочтение 😁.

Ну и фишка - чего могут убрать с #Газпром - НДПИ сверху в размере 50 млрд. в месяц ( ссылка на информацию от января 2023 года ). Просто фиксированная сумма. Цена вопроса 600 млрд рублей в год. То есть исходя из 50% на дивиденды чистой прибыли это получается 600*0,75/2 =225 млрд. дополнительного дивиденда. Это получается меньше 9,5 рублей на акцию. Но это будет по итогу 2025 года - то есть платеж в 2026 году.
Какой-то Евротранс с офертой в 2027 году 😁.
Стоит ли на этой новости гнать Газпром выше 135 рублей 🤔 ?
Не сильно ли рынок позитивен к Газпрому ?

#Газпром - технический взгляд. График день. Важный уровень 135 рублей.
Есть ощущение что рост в июле был связан с отменой НДПИ. Но тема видимо тогда не прошла - ее решили перенести на осень. Сейчас рынок будет уже ждать подтверждения этих слухов - бюджет должны внести в Госдуму 30 сентября - в следующий понедельник. Фиксация по факту ?
Поэтому временной тайминг роста Газпрома до конца этой недели. Если будет взят уровень в 135 рублей. Но в это верится слабо.

Локальный максимум #Газпром был 24 июля 137 рублей 28 копеек.
Пока #Газпром танцует со 135 рублями.
У индекса #Мосбиржа еще есть запас хода до 2900 пунктов.

Вы тут осторожнее с юанем 😁.
Ставка #RUSFARCNY снизилась сегодня до 12,95. То есть ставка стала меньше свопов юаня от Банка России. Рынок нормализуется.
Читатели пишут, что в сентябре хорошо вырос фонд ликвидности в юанях. Валюта почти с рублевой доходностью. Но связка синтетики фьючерс на юань и рублевая ликвидность выглядит более предпочтительнее - вы фиксируете высокую доходность в юане на срок как минимум до декабря. А юаневый фонд ликвидности это доходность одного дня.
Высокая доходность в юане делает технически возможной слабость #РУБЛЬ.
То что мы видим на рынке.
Но доходность в юанях должна нормализоваться. Ибо эта песня не может длиться вечно.
Поэтому с валютой надо быть осторожнее.
На картинке фонд юаневой ликвидности от Сбербанка #SBCN.
Прямо топчик роста в сентябре. Тут рост самого юаня + высокая ставка по юаню на Мосбирже.

Сегодня на мировых рынках день товаров. Цены на сырье растут на фоне объявленных Китаем стимулов.
Особенно сильно растет медь. Товар товаров современной экономики.
Надолго ли этот праздник жизни у быков в сырье ?
Ведь это просто новость из Китая не более того. Важна динамика спроса и желание покупать товарных трейдеров. Так что я бы не стал с большим энтузиазмом относится к новостям из Китая. Оборотная сторона стимулов это признание проблем в экономике 😳.
Ну #ГМК конечно сегодня пошел в рост на таких новостях. Для него важный уровень 114 рублей. Будет выше - ему станет хорошо.